PPP 项目风险管理及措施建议——以某建筑集团有限公司为例

许佳 中电建建筑集团有限公司

PPP 项目属于政府和私营企业合作共建的项目，且项目体现公共性特点，有关方面的风险管理，有助于减少这一类型项目运行过程中的问题发生率，促进这一项目优质高效开展[1]。因此，应注重PPP 项目风险管理。本文以中电建建筑集团有限公司为例，进行PPP 项目风险管理及措施建议研究，为这一工作开展提供有益借鉴。

一、PPP 项目风险管理要点

（一）风险管理针对性

随着我国公共事业快速发展，相应的PPP 项目数量和需求皆不断增加，且每个项目的相关方、融资模式、管理机制、合同签订、建设环境、使用环境等各有不同，因此，不同PPP 项目的风险管理需求各有不同，为了提升风险管理水平和效果，必须针对项目实际情况，设置相应的风险管理体系并实施，实现精准管理、精确管理、精细管理的目标[2]。此外，风险管理需要一定的成本投入，必须在有关方面强化成本意识，做到在有效控制PPP 项目风险的基础之上，尽量降低风险管理成本[3]。

（二）风险管理持续性

基于风险的特点分析，其不可完全消除，只能通过有效的防控手段，尽量对其进行控制和削弱，使其保持在一定水平之内[4]。而PPP 项目也具有一定的周期，在整个寿命周期之内，皆需关注风险管理，有效开展这一工作，保证项目正常运行，高质量发挥使用价值[5]。结合上述的分析得出，PPP 项目风险管理应体现持续性特点，建立全寿命周期的风险防控体系，强化风险管理效果。但是，项目周期越长，相应风险管理压力越大，风险管理投入越多，相关方应对此理性分析，提高认识，强化风险管理基础建设[6]。

（三）风险管理多元性

风险管理方法研究不断深入，相应的模式不断改进，与之相关的技术也不断创新，从而为PPP 项目风险管理工作开展提供有力支持。但在实践过程中，不同的风险管理方法优劣势各有不同，为了强化风险管理效果，应体现多元性特点，即管理方法多元化，相互借力，取长补短[7]。此外，基于风险管控理论的视角分析，在有关方面工作开展时，还应注重风险管理主体多元化，实现PPP 项目风险共担，强化风险管理力量，减轻风险管理压力。

二、PPP 项目风险来源分析

PPP 项目的风险主要包括可控风险和不可控风险。其中，可控风险是指可以通过有效的控制手段对其进行管控的风险。不可控风险，则是指一些难以控制的外部风险，例如，突发公共卫生事件，影响政治经济环境，带来的项目风险，难以掌控。以中电建建筑集团有限公司为例，其负责的PPP 项目风险主要来自政策、信用、融资、管理、市场、合同等各个方面，其中，政策、信用、融资、管理属于主要风险，应对其提高重视，强化管理。具体如表1 所示。

表1 中电建建筑集团有限公司PPP 项目风险

（一）政策风险

我国PPP 项目虽然处于快速发展阶段，但其相关的法律法规依然不够完善，产生政策风险，具体表现在以下两个方面：其一，缺乏统一性。我国PPP 项目的立法层次较多，法律法规较多，从而导致相关法律法规缺乏统一性，产生一定矛盾，增加项目风险。例如，中电建建筑集团有限公司的PPP 项目，所处地域不同，地方政府为了推动项目开展，促进经济发展和城市建设，将会为其提供一定的政策支持，如果与国家和其他部门的政策存在差异，将会影响项目的使用周期、使用权责、资金来源、经济效益等各方面内容，产生矛盾和风险；其二，周期内的政策波动性。国家在PPP 项目方面的政策处于不断变化和调整之中，且其他政策虽然并不是针对PPP 项目建立，亦在有关方面具有一定的适用性。加之项目周期较长，增加了政策波动性风险，导致新的政策与原有政策存在差异，不利于项目建设和运营管理过程中问题解决。

（二）信用风险

信用风险，是指PPP 项目参与方信用较差，未按照合同约定履行职责和义务，或者拒绝履行相应职责和义务，从而增加项目风险，影响项目质量和正常运行。分析其原因，主要包括以下两个方面：其一，信用评估体系不完善。PPP 项目建设部门对于其他参与方的信用评估工作重视不够，投入较少，缺乏针对性的信用评估体系，难以准确界定参与方的信用等级和综合实力，致使一些信用较差的单位也参与项目建设，增加问题发生率；其二，信用管理工作滞后。PPP 项目参与方的信用问题，将会受到多种因素影响，致使其发生变化。例如，中电建建筑集团有限公司PPP 项目建设时，一些参与方在参与项目之前信誉较好，因后续经营不善或者体制改革等多种因素影响，弱化其综合实力，从而增加信誉风险。因此，参与方的信誉处于变化之中，应跟踪管理。

（三）融资风险

PPP 项目建设融资工作，具体由项目公司负责，需要在固定时间之内完成这一工作。但由于相关制度和工作人员自身问题，增加了融资风险。其中，在制度方面，则是其需要社会资本提供增信措施，从而增加对社会资本的限制性，提升融资难度，难以按时完成融资工资，影响项目正常运行。在工作人员方面，其融资方面的综合素质不足，存在风险意识较差、责任感不足、融资专业素质较低等问题，导致融资工作风险较大。例如，中电建建筑集团有限公司PPP 项目融资，存在工作人员为了完成融资任务，弱化资本来源审核力度的问题，导致一些“不良”资本进入项目资金链之中，增加资金使用成本和风险。

（四）管理风险

PPP 项目管理风险，主要来自管理人员、管理制度、管理方法等方面，因其难以满足项目管理需求，导致管理目标无法实现，从而增加项目风险。以中电建建筑集团有限公司为例，相关方面的风险产生原因如下：其一，职责设置不科学。PPP 项目体现合作共建的特点，因此，也应进行风险共担和协作管理。但是，在实践过程中，相关的职责设置不科学，产生职责不清晰的问题，致使相关方互相推诿，影响管理目标实现。例如，在问题发生之后，应怎样确定各方的责任，怎样进行问题弥补等，皆需要明确。尤其是一些问题解决，需要较大的成本投入，相关方为了自身利益，从而弱化其积极性；其二，协同管理机制不完善。PPP 项目管理需要各方协同，才能统筹使用管理资源，强化管理效果。当前，中电建建筑集团有限公司有关方面的协同管理机制不完善，致使各方难以快速做出反应，协同管理，弱化管理效果，增加风险。例如，政府部门在项目建设中存在新的需求，但并未对其明确，处于议定状态。而负责建设和管理的企业对其难以及时了解，依然按照原方案实施，致使后期的整改和变动较大，增加进度、资金等各方面的风险。

三、PPP 项目风险管理措施建议

（一）政策风险管理措施建议

首先，统一国家相关部门有关PPP 项目方面的管理政策。对于这一工作，需要政府相关部门主导，其他各层级立法部门参与，对于现有的法律法规进行分析，总结其存在的矛盾和不足，统一整改。改变法律法规较多，且存在内部矛盾的现象。同时，在有关方面工作开展时，还应广泛搜集企业的建议，作为法律法规制定依据，体现法律法规的实用性。如果地方政府或者其他立法部门需要出台与之相关的政策，应分析其与“统一标准”之间是否存在矛盾，并上交相关管理部门审核，通过之后方可实施，降低政策风险。具体工作流程如图1 所示。

图1 政策改进流程

其次，加强项目全寿命周期管控，避免政策波动带来的影响。在有关方面的风险控制时，可以通过合同和协商机制建立来结局。其中，在合同方面，则详细阐释如果发生政策波动，怎样应对，以保证各方利益，促进项目优质高效运行。在协商机制方面，则是根据一些突发事件，召开PPP项目相关方协调会议，商讨如何应对其带来的影响，体现风险共担，协同解决的原则，这也是风险管控理论的重要思想更体现。例如，中电建建筑集团有限公司在进行项目建设时，因疫情影响进度滞后，工程款结算也随之延期，影响PPP 项目正常实施。为了解决这一问题，需协商调整进度计划，申请增加预先支付款项的额度，减轻项目资金压力和税务影响。

（二）信用风险管理措施建议

PPP 项目信用风险管理，应采取如下措施：其一，完善PPP 项目参与方信用评估体系。PPP 项目建设方为了提升信用风险管理水平和效果，应建立信用评估体系，对于所有参与方的资金实力、技术实力、管理实力、社会形象等进行考察和测评，得出结果和结论，作为其是否具有参与PPP 项目建设资格的依据，有效控制其信用风险。具体操作时，可以将这一工作与招投标结合在一起，作为投标资格审核的一部分；其二，建立动态化的信用风险管理机制。PPP 项目开展时，为了降低信用风险，应建立动态化的信用风险管理机制，对参与方的信用情况实时监督，如果其存在问题，及时分析和解决，避免影响扩大化。例如，中电建建筑集团有限公司在有关方面工作开展时，某一承包方因受到市场波动影响，资金运转较差，资金链断裂风险较高，从而使其难以垫付项目建设费用，增加其履行合同约定的信用风险。为了解决这一问题，中电建建筑集团有限公司应主动为其提供帮助，借助银行、政府等力量，为其提供资金支持。同时，还应在工程款支付方面给予“绿灯”，适当调整支付时间和额度。

（三）融资风险管理措施建议

其一，优化融资制度。PPP 项目在建设时，为了有效控制融资风险，保证融资效率，降低融资难度和成本，应组织由政府相关部门统一担保的增信机制，从而为社会资本融入提供有力支持。这不仅有助于降低PPP 项目融资风险，还能够借助政府部门的力量加强对社会资本的管控效果；其二，提升融资方面工作人员的综合素质。PPP 项目融资风险管理，应注重人的因素，因此，必须组建高素质的融资管理团队，降低融资风险。以中电建建筑集团有限公司为例，在有关方面工作开展时，组建专业化的融资管理队伍，并对其进行融资工作风险管控培训，具体包括融资渠道拓展、融资模式选择、资本审核、融资过程监督等各方面内容，降低融资风险。同时，还应采取终身追责模式，与融资工作人员签订“融资责任书”，根据融资中的问题，适当追责，提升其在有关方面的责任意识和投入度，降低因工作人员自身因素导致的融资风险。

（四）管理风险方面措施建议

通过有效的管理体系设置和实施降低PPP 项目风险，具体措施制定如下：其一，基于风险管理视角进行各方职责设置。在实践过程中，需要结合PPP 项目的需求、风险情况、各方的实力和角色，统筹分析，协调设置各方的职责，为项目运行提供有力保障。其中，政府则负有监督和指导的职责，企业则具有具体工作落实的职责，对于合同中约定的内容，各方应按照约定履职，对于合同约定以外的问题，协商解决。同时，在合同中明确提出，所有相关方皆应参与项目风险管理，皆具有风险管理的责任。此外，对于一些难以解决的问题，可以在职责设置方面适当调整，由其他方负责，提升管理水平，降低管理风险。以中电建建筑集团有限公司为例，一些分包方的现场管理水平较低，且对于智慧工地管理系统了解不足，使用较少，增加管理风险。为了解决这一问题，在职责设置方面，由中电建建筑集团有限公司代为公立，并收取一定的管理费用，做到一举多得；其二，完善系统管理机制。PPP项目在有关方面应设置“24 小时在线协同管理平台”，做到及时沟通与交流，快速反应。同时，各方还应根据项目开展需求，及时对一些可能存在的问题和即将发生的变更等进行研讨，协同制定相应方案，使各方对其有所了解，做到未雨绸缪，便于及时准备，协同实施。

四、结语

综上所述，PPP 项目在建设与运营过程中，应注重风险管理，加强风险管理投入，提升风险管理水平，降低问题发生率。具体操作时，应体现风险管理的针对性、持续性和多元性，结合项目实际特点和风险管理理论，制定政策风险、信用风险、融资风险、管理风险等方面的措施，有效控制项目风险，保证其优质高效运行。