财务分析如何有效地为企业经营决策提供参考的研究

■王拉吉

（上海新多元教育图书有限公司）

1 财务分析的内容与方法

财务分析是采集、汇总企业的财务数据及业务信息，通过比较分析法、比例分析法、趋势分析法等财务分析的方法，对企业的筹资活动、投资活动、经营活动等进行分析，综合评判企业的偿债能力、盈利能力、营运能力等方面，以提升企业的融资能力、吸引潜在投资者、力求实现企业价值最大化的一系列财务方法的统称。

1.1 财务分析的内容

1.1.1 营运能力分析

营运能力是指企业利用资产提高效益的经营运行能力，财务分析比率主要包含存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率等。存货周转率是销货成本与平均存货的比率，反映存货管理水平；应收账款周转率是销售收入与应收账款平均余额的比率，体现资金回款速度；总资产周转率是营业收入净额与平均资产总额的比率，体现企业的销售能力。

1.1.2 盈利能力分析

盈利能力是指企业保值增值获取收益的能力，财务分析比率主要包括营业利润率、销售净利率、净资产收益率等。营业利润率是营业利润与营业收入的比率，体现主营业务对企业收益的贡献水平；销售净利率是净利润与销售收入的比值，体现销售收入的赢利能力；净资产收益率是净利润与平均净资产的比值，体现企业净资产的收益情况。

1.1.3 偿债能力分析

偿债能力是指企业清偿到期债务的能力，考察企业的持续经营和稳健发展。财务分析比率主要包含流动比率、产权比率、资产负债率等。流动比率是流动资产与流动负债的比率，反映流动资产的变现能力；产权比率是负债总数与所有者权益总额的比率，反映资本构成的合适性；资产负债率是负债总数与资产总额的比率，体现企业举债经营的能力。

1.1.4 现金流量分析

现金流量是指收付实现制下，体现企业经营期间现金流入和流出的资金增减运动。财务分析主要包括筹资活动现金流量、投资活动现金流量、运营活动现金流量。利用现金总量和构成的分析，掌握企业获取现金的来源去向，解析现金变动的主要原因，评判企业生存能力，降低企业财务风险。

1.2 财务分析的方法

1.2.1 比较分析法

比较分析法是经过比对两个或以上的有关数据，发现两者之间的差距，分析产生差距的原因，评判企业的财务结果和经营情况。可以进行绝对数比较、相对数比较，也可以与同行业进行横向比较或企业内部不同时期纵向比较等。该方法要求比对的相关指标口径统一，数据之间需要具有可比性。

1.2.2 比率分析法

比率分析法是经过计算有关数据的比率，分析企业的偿债能力、盈利能力、资本结构等相关比率，结合企业实际情况、行业平均、市场环境等方面，以综合评价企业经营状况和发展前景。该方法根据财务分析的不同目的和用途，具体采用相关比率分析法、结构比率分析法、效率比率分析法等。

1.2.3 趋势分析法

趋势分析法是经过计算各期数据对基期指标的增减变动，分析不同指标的变动数额和幅度，预测企业未来发展，判断趋势变化的原因，提示趋势变动隐含的风险。通常有两种分析方法：定基指数分析法、环比指数分析法。运用趋势分析法时，需要剔除偶发因素的影响，以便准确反映企业的经营情况。

2 企业经营决策中财务分析的作用

2.1 了解企业经营状况，发现企业现存问题

通过分析企业的财务结果和运营指标，比对销售目标与真实完成的差异，并分析形成差异的原因，发现现存的状况。针对企业实际情况，和外部市场变化的影响，改进自身不足，调整销售策略，扩大市场份额，获取更多收益。比如通过比对上期同个经销商的销售额，发现销售数量明显减少，查找原因后得知是当地市场份额被竞争对手抢走近一半，而市场总需求没有发生根本性的变化，造成企业的同类商品销售数量相应减少，于是积极利用薄利多销重新抢回市场。

2.2 掌握企业经营规律，完善企业内部管理

通过分析企业经营活动的全过程，利用财务数据和业务信息的分析，全面体现企业的运营情况和资本流转，以此掌握企业的经营规律，完善企业内部管理。根据财务分析结论，找寻商业机会，满足市场需求。比如通过比对上期同个地区的销售额，发现幼儿园小班的图书销售量明显增加，查找原因后得知是本地区清理低端民办幼儿园，小朋友回流到当地上学，于是赶紧联系出版社大量采购小班图书，第一时间销往当地。

2.3 提供决策数据支持，提高企业决策质量

经过财务分析结论，领导层可以掌握企业的偿债能力、盈利能力、经营能力等信息。根据不同项目的决策要求，财务分析能够提供相应的数据支持，提高决策可行性。管理者通过财务分析掌握企业的经营状况，了解自身竞争优势，结合外部市场变化，作出相应的营销决策。比如通过分析现金流量发现优质客户的营收变动，为维护优质客户的持续稳定，可以合理降低折扣，签订长期销售合同，占据市场竞争优势地位。

2.4 加强企业风险管理，制定风险防范措施

通过对偿债能力、现金流量等分析，可以了解企业的资金流动、负债情况等，每当现金流量、应收账款等超过预警时，必须实时提示领导层制订防范措施，加强企业风险管理。通过控制负债规模，降低资金成本，避免盲目扩张，造成到期债务无力偿还的财务风险。近年来某些房企深陷困境接连爆雷，资不抵债最终破产都是警示。领导层应该加强风险管理，提高防范和控制。比如通过应收账款的分析，发现超过正常账期尚未回款，必须督促业务人员及时催收，以免造成坏账损失。

3 企业财务分析中存在的主要问题

3.1 管理层重视程度不够

目前，管理层往往对财务分析的重视程度不够，普遍认为这是财务人员的专业工作，对经营决议起不了重要功效。管理层更多将重点放在业务经营上，忽视了财务分析在业务管理上的重要作用，导致财务分析与营销管理严重脱节，并不能有效地为管理层经营决策作出合理参考。再者管理层普遍缺乏财务基本知识，只是简单地将分析结论与预算标准进行比对，无法透过数字信息发现蕴含的经营本质，容易造成经营决策的失误。

3.2 财务分析数据信息不完备

财务分析主要利用财务报表上的资料，数据信息相对不完备。一是时间上的滞后，财务分析所采集的数据是企业已经发生的经营业务，并不能代表当前的实际经营状况，尤其是对有销售季节性的商品，历史数据反映的营业收入并不客观真实。二是外部市场的变化，竞争者的加入或行业政策的变化，都会给企业的持续经营造成巨大影响。再加上企业内部财务与业务的各自独立，信息沟通不畅，更是造成财务分析数据信息不完备。

3.3 财务分析制度不完善

由于管理层对财务分析的重视程度不够，很多企业没有制定完善的财务分析制度，没有将财务分析的目的、范围、流程等以制度的形式规范。财务分析人员岗位职责不清，缺乏考核激励制度。业务部门侧重销售，难以透过现象看本质，发现不了存在的问题，也就无从解决对应问题。管理层没有提前确定分析报告的出具时间和财务分析的具体方法，不能及时有效地为企业经营决策提供参考依据。

3.4 财务分析与经营实践脱节

财务分析人员没有深入经营业务的整个流程，使得财务分析与经营实践脱节，提供的分析报告难以体现企业的实际经营情况，数据信息容易造成偏差，难以为管理层的经营决策提供有效参考。比如对于有销售季节性的商品，财务分析若是根据上期旺季的销售数量，预测下期淡季的销售数量，则会造成业务数据严重失真，也不利于营销部门的绩效考核。

3.5 财务分析结论缺乏深入应用

有些企业财务分析报告虽然及时准确完整，但业务部门只是将分析结论作为绩效考核的依据，管理层也只用于评价经营结果，并未深入运用于企业营运管理。财务分析人员认为出具分析结论就完成了分析工作，没有及时与业务部门沟通，分析过程中发现的问题没有反馈给业务部门，没有共同分析问题存在的原因，没有及时改进经营策略，管理层也忽视财务分析的作用，没有深入应用分析结论，没有将分析结论作为经营决议的依据。

3.6 财务人员职业素养和专业素养不高

很多企业通常由财务人员兼任分析人员，而一般的财务人员并不擅长财务分析，普遍缺乏职业素养和专业能力。一是职业素养：缺乏岗位责任心，只是机械提供分析数据，不管是否与经营实践脱节；为了分析报告的数据漂亮和工作业绩考核，粉饰财务数据弄虚作假。二是专业素养：怠于学习新的财务知识，缺乏与时俱进的意识，专业技能跟不上时代需求；财务机构与业务部门交流不畅，无法协助业务部门发现问题解决问题。

4 优化财务分析提升企业经营决策能力的建议

4.1 提高管理层的重视程度

提升企业经营决策能力需要提高管理层对财务分析的重视程度。充分利用财务分析结论，了解企业经营状况，发现现存的状况，提出处理问题的方法，提升企业经营收益。要求财务机构和业务部门共同合作，更好地为企业经营管理效劳。管理层应该经常召开业务会议，与财务分析人员共同探讨分析结论，及时调整经营策略。同时，管理层也需知晓财务基础知识，能够看懂财务分析结论背后的数字本质，以便做出合理的经营决策。

4.2 完备财务分析数据信息

针对财务分析数据信息的不完备，企业可以充分利用云计算、大数据等互联网平台，建立财务数据共享中心，掌握企业经营管理的各项指标，提升企业经营决策能力。同时，应该及时获取竞争对手的相关数据信息，跟进外部市场的随时变化，建立相关数据库进行分析比对。并且财务分析人员应深入企业经营业务的整个流程，掌握第一手业务资料，加强营销合同管理和客户管理，结合企业自身经营情况，全面实时调整经营决策。

4.3 完善财务分析制度

为了更好的为企业经营管理服务，应该完善财务分析制度，设定财务分析的目的、范围、流程等相关制度，比如规定财务分析出具结果的时间、财务分析的办法和详实条件等。除了常规的利润、销售分析，还需留意剔除特殊情况下的偏差数，确保分析结论的真实无误。财务分析制度的标准规范，可以保证财务分析工作的有效进行，根据企业的经营要求和发展趋势，提供及时完整的分析数据，更好地为经营决策提供参考。

4.4 结合财务分析与经营实践

为避免财务分析与经营实践脱节造成分析数据失真，财务分析人员应该参与业务经营的整个流程，根据企业的经营实践与外部环境变动，合理调整相关指标，确保分析结论的完整精确，有效地为管理层经营决策提供参考。比如对于有销售季节性的商品，财务分析人员在预测下期销售数量时，应该充分考虑淡季旺季的转化对商品销售的影响程度。比如对于受国家新政策影响造成原先畅销的商品突然滞销，财务分析人员应该协同业务部门，及时调整商品结构，降低政策风险找寻市场机会。

4.5 深入应用财务分析结论

为提高企业经营决策能力，应该深入应用财务分析结论。财务分析人员应该出具真实完整的财务分析结论，及时把分析结果提交给业务部门；业务部门应该邀请财务分析人员参与业务经营会议，共同指出企业经营存在的问题，探讨解决问题的方法，及时调整经营策略；管理层应该充分利用财务分析结论，与财务分析人员共同协商经营规划，及时提示风险预警，协助优化经营决策，稳固企业的可持续和追求企业价值最大化。

4.6 提升财务人员职业素养和专业素养

为了提高财务分析报告的质量，更好的为管理层经营决策提供参考，应该提升财务人员职业素养和专业素养。关于职业素养：财务人员应该爱岗敬业，参与企业运营全过程，分析发生数据差异的原因；财务分析工作应该合法合规不能弄虚作假，真实体现企业经营情况。关于专业素养：财务人员应该定期参加培训，及时学习新的财务知识和管理技能，提高业务处理能力；财务部门应该随时联系业务部门，通过挖掘数据背后隐含的经营本质，解决经营实践中遇到的困难，更好的为企业经营决策服务。

综上所述，虽然目前财务分析中存在各种问题，但在现代企业管理中，应该处处利用财务分析对企业经营决策的有效作用，运用各种合适的财务分析方法，完善财务分析中现存的各种状况，优化财务分析提升企业经营决策能力，更好的为企业经营管理服务。