国际风电总承包项目里程碑付款计划设定分析

王亮亮 吴 凡

（中国电建集团华东勘测设计研究院有限公司，浙江 杭州 310000）

1 新能源项目市场前景

随着人类社会的快速发展，人们逐渐认识到人类活动对环境的影响、气候的变化，为减少人类活动对环境的影响，减缓全球气候的变化速度，以及考虑常规能源的有限性、污染性，各国的越来越重视环保和可再生为特质的新能源。在新能源开发市场中，水力发电技术已经较为成熟，并取得了长足的发展，太阳能、风能开发处于飞速发展阶段。2022年6月22日，国际能源署（IEA）发布的2022年《世界能源投资报告》中指出，今年全球能源领域投资将大幅增长，同比涨幅预计高达8%，其中清洁能源投资规模预计将超过1.4万亿美元，占整个能源领域增长的3/4[1]。风资源作为环境友好型清洁能源，其资源非常丰富，且成本低廉、开发方便，因此，在新能源开发项目中，风电项目占相当大的比例，有广阔的市场前景[2]。

2 该课题研究的必要性

随着我国“走出去”战略的进一步深化，我国能源企业越来越多地参与到国际风电项目建设过程中，并呈增长趋势。在风电项目执行过程中，合同模式一般为EPC总承包合同，合同中的付款条件也以按里程碑付款居多。在按里程碑付款条件下，里程碑付款节点和付款权重的设定直接影响项目的现金流，关系着项目执行的难易程度，甚至关系到项目的成败。因此，根据项目的特性，对项目里程碑付款计划进行研究，确定合理的付款里程碑节点和付款权重，对项目的顺利执行至关重要。

3 项目里程碑付款计划

3.1 项目基本信息

我院在越南的一个风电EPC总承包项目总装机容量为30 MW，包括6台高120.9 m 5.0MW风力发电机及集电线路、场内道路、吊装平台等BOP项目；合同采用EPC合同模式，项目总工期近15个月；风机供货商为GE（中国），由业主指定。项目主合同付款条件为按里程碑付款。在进行分包合同采购时，为与项目主合同对应，优化项目现金流，分包合同均采用按里程碑付款的方式。

3.2 项目里程碑付款计划设定

在主合同谈判期间，对项目里程碑付款计划进行设定，并达成一致意见。首先在双方（业主和承包商）已确认的项目基准进度计划内选取一定数量的里程碑节点，然后根据里程碑节点具体情况分配付款权重，最终确定项目里程碑付款计划。在里程碑付款计划设定时，业主和总包方为降低各自的工程成本及财务风险，都想将里程碑付款计划设置得更有利于己方。在合同谈判阶段，总包方应力争有利于项目执行的付款里程碑节点和权重，确保项目执行期间现金流始终为正值，避免出现垫资等财务风险。

在合同谈判期间，考虑风机设备供货和现场施工的区别，该项目里程碑付款计划分Off-shore（设备供货）里程碑付款计划和On-shore（现场施工）里程碑付款计划。

3.3 Off-shore里程碑付款计划

Off-shore里程碑付款计划根据设备供货进度计划进行制定，其里程碑节点主要是设备生产制造进度节点，其目的是及时支付设备供应商进度款，确保风机设备按时交货。根据项目主合同，Off-shore里程碑付款计划见表1。

表1 Off-shore里程碑付款计划

3.4 On-shore里程碑付款计划

On-shore里程碑付款计划根据现场施工进度计划进行制定，其里程碑节点主要是现场施工进度节点，其目的是为现场施工活动提供资金，确保现场施工活动顺利进行。根据项目主合同，On-shore里程碑付款计划见表2。

表2 On-shore里程碑付款计划

4 项目里程碑付款计划分析

里程碑付款计划包括付款节点和付款比例，应进行综合分析。以该风电项目为例，对合同内里程碑付款计划进行分析并提出相关应对策略。

4.1 Off-shore里程碑付款计划分析及应对

主合同Off-shore里程碑付款计划应与设备供货合同里程碑付款计划一致。在设备供应商提供支撑材料申请付款时，总包方应及时利用相关支撑材料向业主申请支付进度款，确保在合同规定的期限内完成支付工作，确保设备生产、发运按计划进行。

该项目Off-shore里程碑付款计划（表1）属于比较常规的付款计划，其里程碑节点选取和相应的付款比例均是大型设备采购的常规设定，在可接受范围内。同时，考虑该项目风机供货商由业主指定，风机设备采购合同内的里程碑付款计划与主合同对应，付款里程碑节点和付款比例基本一致。

对表1中M3里程碑：“完成设备厂验工作”，部分厂家要求厂验工作完成后、设备发货前，必须完成此进度款支付工作。但对业主来说，业主更希望在设备到场验收后支付此进度款。如果业主坚持设备到场后付款，会导致业主向总包方付款晚于总包方向设备供应商付款，这两笔付款之间存在一个时间差，即货物集港、清关、海运及到港后的清关和内陆运输时间，此时间差根据设备生产国和项目所在国别不同，一般为1～4个月。对风电、光伏等“短平快”项目，主体设备生产、供货进度直接影响项目总进度，生产好的设备延迟发货是不可接受的。为避免设备发货延迟，总包方须垫资支付此笔进度款，同时承担垫资带来的财务风险。

风机设备属项目主体大型设备，其供货合同额一般占总合同额的60%以上（如该项目），前期生产、发货前的里程碑付款权重一般较大，对项目本身来说是一笔大额资金，应避免垫资情况发生。当垫资情况不可避免时，可退而求其次，在合同谈判阶段，将合同内的里程碑付款计划进行分解，以降低垫资额度。一般情况下，可分解为如下里程碑（货到现场付款的情况下）：1）塔筒设备到货。2）机舱及内部设备到货。3）叶片到货等。

在对里程碑付款计划进行分解后，即使存在垫资现象，也可大幅降低垫资额度，减少项目财务风险。当项目规模较大、风机数量较多时，可分多批次进行设备发运，分批次申请进度款，以减小垫资额度。即在合同谈判阶段里程碑付款计划设定时，增加付款里程碑数量，降低单个里程碑付款比例，即增加付款次数，降低单个里程碑付款额度。

在承包商不愿或无法承受垫资带来的风险时，可考虑将设备供货放在业主合同范围内，我方负责监造、运输等服务，以转移风险。

在Off-shore里程碑付款计划设定时，应坚持“不求有功，但求无过”的原则，即不指望业主提前支付里程碑进度款，只求业主按时支付进度款，避免垫资现象，特别是在风机设备供应商由业主指定的情况下。

4.2 On-shore里程碑付款计划分析及应对

与Off-shore里程碑付款计划相比，虽然On-shore付款总额度比Off-shore付款总额度低，但是其考虑因素比Off-shore付款多，其主要原因在于现场活动类型多、分包商多。因此，在制定On-shore里程碑付款计划时，应详细分析、合理选取里程碑节点和付款权重。

该项目On-shore里程碑付款计划（表2）未与项目施工进度计划严密结合，导致项目整体现金流较差，出现垫资现象，并对项目顺利执行产生较大影响。详细分析如下。

在表2中，M1里程碑：“预付款”，其付款比例为20%On-shore合同额，对总包方来说是比较可观的，常规合同预付款比例一般在10%至15%之间。

对比表2中M3和M4、M5和M6里程碑的付款比例，可以发现其付款比例分别是相同的，具有一定的规律性，恰恰是这种规律性，体现出整个里程碑付款计划的不合理性。On-shore里程碑付款计划的目的是为现场施工活动提供资金，确保现场施工活动顺利进行，在项目不垫资的情况下，每个里程碑收款应能支撑项目推进至下一个里程碑付款节点。下面以该项目为例进行简单说明。

该项目On-shore部分简化版工期计划见表3，各里程碑完成时间分布见表3。在项目不垫资的情况下，须满足以下条件。

表3 项目简化版工期计划

“M+序号”为表2中里程碑编号，在此表中代表每个里程碑的付款额度。“C+序号”表示根据施工进度计划，当月施工费用总计，“序号”表示项目执行的月份。

根据表2中数据，完成里程碑M3和M4及M5和M6，其付款比例分别是相同的。

根据以上分析内容，里程碑M3和M4及M5和M6其所含费用差别应是较大的。根据各项工作占合同总额的实际百分比，粗略计算各里程碑应付款比例见表4。对比单个里程碑的付款比例，原合同设定的付款比例与理论付款比例差别是较大的，其累计付款比例差值见表4中第五列。根据表中数据，当按合同设定的付款比例收款时，在完成M3里程碑后，向M4里程碑推进时，项目会出现资金缺口，缺口约为8% On-shore合同额。在完成M5里程后，向M6里程碑推进时，项目资金缺口最大，约为项目On-shore合同额的11%。

表4 On-shore里程碑付款计划对比分析

项目On-shore资金缺口为On-shore总合同额的11%，项目风险费已不足以覆盖此资金缺口，必须进行垫资以保证项目正常推进，对项目顺利执行产生较大影响。为避免项目出现垫资现象，应提高项目前期付款里程碑收款比例。付款比例应经严格计算后确定，其计算依据为经双方认可的项目基准施工计划。在付款比例设定时，其控制原则如下。

当项目垫资风险不可避免时，可将项目里程碑付款计划进行分解，增加付款里程碑数量（即增加收款次数），以减小垫资额度，降低风险。

同时，也可以通过分包合同将垫资风险转移给分包商，但在确定风险转移前，必须先评估分包商的垫资能力。在分包商资金充足、有足够能力承担风险时，该方法才能使用，如果分包商不具备承担风险的能力，应严禁将垫资风险转移给分包商，以免导致分包商停工，影响项目整体推进进度。

以上分析主要针对在里程碑节点已经确定的情况下，如何设定付款比例。在里程碑付款计划设定时，合理地选取里程碑付款节点对项目的顺利执行也至关重要。根据表3里程碑节点分布，可以发现里程碑M3和M4及M5和M6间的时间跨度较大，相邻两个里程碑时间跨度大将增加项目执行的不确定性，如果存在垫资现象，也将增大垫资额度，可以将M4和M6时间节点进行适当前移，以使里程碑付款节点在时间分布上相对均匀。在选取付款里程碑节点时，必须结合双方已确认的项目基准进度计划，合理选取付款里程碑节点，以降低项目执行风险。

5 结语

在当下及未来的一段时间内，风电项目在新能源建设领域中具有广阔的市场前景。在项目建设过程中，EPC合同模式将得到广泛应用，按里程碑付款方式也将成为首选。在项目里程碑付款计划制定时，业主和承包商不能仅考虑单方面利益而增大项目实施风险，如果项目不能正常履约，将是双输的局面。相反，业主和承包商应相互理解，制定合理的项目里程碑付款计划，共同推进项目的顺利实施，努力实现共赢。