浅谈新冠疫情下中小企业融资问题及对策

周宇熙

(湖北科技学院 经济与管理学院，湖北 咸宁 437100)

中小企业在发展过程中为社会创造了大量的就业岗位，它也起到了改善民众生活条件的重要作用，然而对于融资问题，国内大多数中小企业一直没有找到有效的解决办法。在具体的融资当中，中小企业存在融资渠道狭窄、融资成本较大以及融资数额较少等问题。据统计，我国将近40%以上的中小企业仍然无法解决资金需求。尤其是2020年爆发的新冠肺炎疫情对全球的经济都构成了严重的影响。随着疫情的不断扩大和形势的不断严重，企业出现了资金流的断裂的问题，不少企业的生产销售环节都受到了严重的影响和冲击，这对不少中小企业的生存构成重大威胁。而疫情的冲击下，在融资问题上，中小企业将面临更大的挑战，融资条件也更差。在这样的背景下，对当前国内中小企业融资过程中出现的难题，已经引起了政府相关部门的重视。文中笔者对当前形势下中小企业融资现状进行了深入的分析，找出解决问题的根源所在，并提出了一些合理化的解决方案与措施，对扩大其融资渠道，促进国家整体经济发展水平的提升有一定的现实意义。

一、疫情下中小企业融资出现的主要变化分析

国民经济的快速发展与中小企业是密不可分的，中小企业对整个市场经济的发展所起到的作用也越来越明显，但可惜的是，绝大多数中小企业都存在程度不等的财务危机，特别是在新冠疫情无法得到有效杜绝的背景下，这一问题将会长期困扰着中小企业的健康经营，对中小企业的发展起到了极大的阻碍作用。相关调查发现，疫情爆发后国内中小企业的融资问题更为明显，融资渠道单一，外部融资的近三分之一来自于银行的信贷业务，风险基金及农商借贷仅为融资总额的5%以内，其它融资比例有所上升，比以往的6.83%提高了7.46个百分点，这些迹象正是当前疫情形势下中小企业不合理融资结构体系的充分体现。其中原因除了中小企业自身没有获得多样性的投资渠道之外，政府对中小企业的信用评级使得它们的融资方式与融资数额都受到了一定的限制。

当前出现的变化主要表现在以下三个方面：

1.从市场的角度重新确立中小企业融资的定位

在中小企业融资问题的认识上，有两种比较片面的观点：一种观点认为，包括现金流等在内的资源配置应由资本市场进行调节与决定，中小企业的融资也应遵循这一原则，各大商业银行在这个问题上不应采取过多的干涉措施；另一种观点认为，中小企业投资本身具有较大的风险，所以其融资来源应倾向于基金、民间借贷等风险性投资渠道，商业银行应严格把握参与度。仔细分析，这两种观点都不完全正确，他们对我国特殊体制下的融资行为还没有深入的了解，对国际市场的融资行为也知道的颇少。其实，面对突如其来的疫情，政府部门及国家金融机构的介入对解决中小企业融资难的问题将起到决定性的作用。

2.从政策的广度重新定义中小企业融资的边界

疫情的发生给大量中小企业的经营与发展带来了很大的打击，特别是在融资方面遇到了前所未有的困难，为了能有效推动国民经济的健康快速发展，政府相关部门对中小企业的原有融资政策作出了调整，出台了包括财政补贴、贷款贴现、普惠金融、延期还贷等一系列的优惠政策，涉及金额高达15 000亿，有效的解决了中小企业融资难的问题，使他们能在疫情时代步入正常的运作轨道。地方相关部门除了严格执行上面的政策之外，自身也在另辟蹊径，探索新的对中小企业融资有帮助的金融服务业务，他们采取主动联系客户、健全普惠金融、加大融资对接会的开展力度等方式来帮助解决中小企业的融资问题。可想而知，这些举措将在今后很长一段时间内施行，乃至被写入相关的政策法规。

3.从科技的维度重新发现中小企业融资的潜力

政府相关部门公布的数据表明，近阶段我国国民生产总值的增长率维持在6%-7%之间，增长较为稳定。其中，服务行业的经济贡献率为36.8%，工业数字经济贡献率更只达到19.5%，这两个数据均未达到国际平均值，从某种意义上来讲，这也正给了我们新的增长空间。实体经济的线下交易在疫情的冲击下很难恢复到正常模式，互联网平台及其先进技术的应用推动了线上金融业务的发展，数字化发展不但成为国家宏观层面的战略目标，也成为各中小企业走出困境、拓宽融资空间的一种新的模式。政府相关部门及金融机构可通过搭建大数据平台，将各大中小型企业的内部数据收录到平台当中，通过数字化技术进行对比演算，针对不同的企业制定科学合理的融资方案，能有效解决中小企业融资难的问题。

二、疫情下中小企业融资存在的主要问题

1.中小企业的经营管理不规范

中小企业国内众多类型企业当中的一种，这类企业无论是从发展规模、资产投入、人力资源等各方面都不及大型国企与大型民营企业。它们多半从事的是一些成品及半成品的加工制作，利润空间狭小，且采取的多为家族式管理模式，对财会、审计等各方面的专业人才十分匮乏，管理理念相对落后，监管体系不够成熟，竞争力不足，不具备较高的抗风险能力，这些方面的劣势导致它们不受商业银行等金融机构的待见，难以获得有效的融资。

2.收入来源减少，融资需求更大

新冠疫情的突然来袭，使得社会经济的发展受到巨大的影响，中小企业更是打击沉重，疫情发展的顶峰时期更是被迫停止运营，使得他们资金链几乎处于断供状态。由于企业之间存在大量的债务关系，一家企业资金链的断流则会使多家企业受到影响，从而导致中小企业资金的整体停运。另外，中小企业在面临上游企业不能及时支付货款而导致营收大量减少的情况下，依然要承担包括厂房租赁、机械维修与保养、员工待遇发放等在内的各项支出，这使得它们的处境变得十分艰难，对融资的需求不断变大。

3.盈利能力大幅下降，更难达到融资条件

中小企业日常经营的资金需求通往往是依靠股市交易、民营信贷以及货款预支等方式来维持，很难从商业银行获得相应的贷款，即使能获得一定的贷款，但融资数额很小，根本无法满足企业经营的实际需求。疫情的出现使中小企业不得不停工停产，哪怕疫情好转后恢复了生产，但鉴于国外疫情的发展，使得自身加工的产品直接或间接的受到影响，导致企业的产品利润与经营收入大量缩水，从而无法在资产价值及偿还能力上达到商业银行的融资条件，并且，这种情况将会在今后很长一段时间内存在。所以，要想解决中小企业融资难的问题，必须通过政府部门、金融机构、民间信贷以及企业自身等各方面的共同努力，才能得到有效改善。

4.银行等金融机构金融产品创新不足

在疫情期间里，出现了许多有关融资的问题。比如说银行等其他金融机构，他们无法在如此短的时间里全面开展资金的“精准滴灌”以及研发出合适的金融产品。以此可以看出企业对资金的要求具有多元化和特殊性，其中尤其是小型企业，不仅仅要应对萎缩造成的经营可持续性降低，流动资金的紧缺以及盈利能力大幅下降的问题还必须忍受疫情期间的供需端。面对这种无奈的情况，我们又不能不应对适配性不足和融资源可得性等融资困境，同时还要进一步处理融资基础条件的缺失。

5.缺乏相应的政府优惠扶持政策

从当前来看，在2003年1月成立的《中小企业促进法》是我们国家在中小企业发展方面唯一的法规，不过法规里只是关于概括性的内容，涉及到中小企业融资行为的条款不多，而且其中的相关规定大多比较含糊，对解决国内中小企业融资难的问题没有起到根本性的作用。所以说，这类法律法规的出台对于中小企业而言意义不大。虽然，各级政府为了维护市场稳定，刺激经济增长，对中小企业也出台了一些包括财政补贴、贷款贴现、普惠金融、延期还贷等一系列的优惠政策，但中小企业通过这些优惠政策能够获得的融资数额较少，对维持它们日常经营所需的资金数额来说显得杯水车薪。甚至来说，由于缺乏统筹管理，有些企业能够获得的政策补贴少得可怜。信用担保机制的不完善，也极大的束缚了中小企业的融资行为。国内大部分担保机构虚有其名，提供的担保效率极为低下，加上担保业务类型单一，无法为中小企业获得有效的融资担保服务。

三、中小企业融资难题的成因分析

1.外部原因分析

中小企业的发展不仅受到自身条件的限制，国家政策的变化、金融机构贷款管理体系的不完善以及行业之间信息不对称的情况也制约着企业的发展。

(1)国家政策的变化对中小企业的影响较大

国家政策的制定对中小企业的经营与发展能起到决定性的作用。但是，政策的制定不是一个简单的决定，需要经过大量的数据推演才能形成，这需要花费较长的时间，并且它是突然公布。有的时候甚至等到政策一出台，已经有相当一部分中小企业已经倒闭破产。所以说，这种政策的时间滞后性往往降低了其在解决中小企业融资问题上所发挥的功效。此外，有关于中小型企业发展的法律法规建设并不健全，以及政治和财政支持仍然不足，一些法律限制了中小型公司的发展。

(2)银行贷款管理体系不够完善

商业银行发放贷款时基于对金融风险的考虑，往往会将目标定向于那些信用度高的老客户，且多数关注于大公司，对于中小企业的关注度不高，并且不愿将资金贷给中小企业，导致中小企业的生产经营资金不够，中小企业的经营发展受到限制。

(3)严重的信息不对称影响中小企业的发展

近几年来，国内中小企业规模不断扩大，但大多鱼龙混杂，对外公布的信息很难确保其真实性，所以金融机构为降低自身的信贷风险，一般不会轻易对中小企业放贷，即便放贷，也会与大企业相比要求很高，更有甚者会拒绝贷款。

2.内部原因分析

中小企业融资困难的一个重要原因是来自于企业自身。企业本身的各种问题都会影响企业的融资。

(1)企业自身能力欠缺

国内中小企业大部分从事的是中低端产品的加工与半加工，企业较小，且生产经营规模不大，收入不稳定。而且企业内部员工素质较低，思想意识薄落，致使企业的行业竞争与抗风险能力极为低下，很难吸引到投资者的注意，因此中小企业容易出现融资难的现象。

(2)企业管理不规范

中小企业的规模较小，而且管理人员变动频繁，内部管理体系并不健全，缺乏高素质的劳动力进行管理，这个是中小企业普遍存在的现象。与大企业的信息公开化、透明化相比，小企业的信息真实性不高，而且透明度较低，财务信息可能存在水分，这就导致了如果投资者想要投资中小企业，就需要通过各种渠道了解企业，进而产生许多额外费用，投资中小企业的成本较高，因此投资者更加倾向于投资信息公开化、透明化的大企业，而不愿投资中小企业，导致中小企业出现融资难的现象。

(3)中小企业的经营模式老化，而且信用度低

我国的大多数中小企业是家庭企业，家族式的经营方式使得中小企业不愿意接受外来资金的投入，目的是为了更好掌握对企业的拥有权和控制权。加上企业管理层大多不属于专业的高级管理人才，综合素养较低，容易造成企业逃债等现象，给投资者留下了经营模式老化，信用度低的现象，最终出现融资难的现象，进而制约了中小企业的发展壮大。同样以太子奶为例，正是由于李途纯家族不愿意放弃对太子奶的掌控权，把部门权力牢牢掌握在自己手中，而不愿意重用职业经理人，导致太子奶难以跟上时代潮流，难以与蒙牛、伊利等企业抗衡，最终导致破产。

四、破解中小企业融资问题

1.加强中小企业信用管理

诚信是我们国家在国际社会当中树立良好形象的根本，企业的诚信也是企业维持自身良好发展的根本所在，因此，中小企业要强化信用管理机制。主要表现在以下两个方面：第一，企业家要有诚信意识，树立诚信发展理念，构建企业诚信文化，坚决杜绝一切欺骗行为，从而提升企业自身的信用等级；第二，企业要建立一套信用监管机制，严禁出现包括违约、逃漏税等在内的一切违反信用的行为，要对企业职员特别是对管理层以及财务人员进行信用评估，从制度上约束企业员工违反诚信的行为，以此来提升企业的形象。企业的信用等级上升到一定层次，才会大大增加自身从金融机构获得信贷资金的几率。

2.完善中小企业内部治理结构

企业内部包括融资难等在内的各种问题的产生不光是受到外界环境的影响，更为重要的原因是企业内部治理结构的不合理所导致的，如果企业内部管理体系不完善，各方面的问题都会逐一暴露出来，甚至威胁到企业的生存。因此，中小企业必须强化自身的内部管理，要完善包括政策决策、日常运营、财务管理等在内的各环节的制度化管理程序，并通过相关法律法规明确企业的债务权限以及产业权限，做到有章可循，有法可依。另外，要构建专门的财务管理机制，确保财务信息的真实性和有效性，为解决企业的融资问题提供有效保障。

3.短期应急性救助政策

首先，我国中央和地方各级金融机构应该给予中小企业信贷方面的支持，既要保持银行贷款的合理增速也要降低中小企业贷款的利率，这样就可以给予中小企业阶段性的优惠福利，同时可以减少中小企业在服务和中介上的费用，大大缩减融资过程的费用开支，利用降低中小企业融资信贷的门槛，增长中小企业信用贷款的周期，既可以改善我国金融信贷结构以及效率，还可以通过足量的信贷投放来缓解金融压力。通过围绕我国重点产业进行流动性导向的管理，促进新经济的开发，引导我国金融机构对相关中小企业情况进行重点排查，这样可以制定“一企一策”到金融扶持政策。

其次，要认真落实增值税等相关税收的减免政策，这也是为了考虑2019年上半年所缴纳的实际失业保险费以及城市污水治理费等方面的政府项目基金，2020年针对疫情物资生产以及相关技术改造的企业实施投资上的补贴政策，针对受到疫情影响比较严重的企业或者是发展比较好的中小型企业及时给予政策与财政上的补助。针对没有裁员或者少裁员的企业在认真核实之后也应该给予相应的补贴，同时我国也可以开通疫情防控专用通道，这样就可以保证我国政策资金上可以及时到位，并且所有的优惠补贴都可以高效运转。

再次，我国应该鼓励企业不断探索创新金融产品，新冠疫情的大爆发，导致企业在发行期间出现很多贷款，有一些企业利用还本付息的专项债券来摆脱困境，对于信誉度高，经营良好的中小型企业，政府可通过发放增信集合债券的方式给于鼓励，从而增加各级地方的专项债规模。针对中小企业的业务发展可以用鼓励的方法来降低疫情对保险机构优惠费率减少的影响，并以适量的基础设施建设来推动发展，让每一个中小微进口企业能够享受政策的落实，减轻企业办理保险业务的资金压力，在各大商业银行、保险公司以及金融机构的金融问题上做到及时的满足，这样不仅保障了民营小微企业复工复产，还在需求和进出口方面保障了中小微企业创造金融产品的空间，短期应急性救助政策为小微企业带来的福利。

最后，确保企业担保以及再担保的体质机构，不断增加担保的规模，并使担保费率下降。因此，在金融服务方面各级政府应该主动去完善机制。同时国家针对融资方面的担保基金可以根据疫情严重的地区及时进行补充，为了更好的精准定位小微企业，我们应充分利用村镇银行以及农商银行这类农村的金融机构。将优惠政策积极落实到每一个中小企业。在信息时代应该利用好大数据和互联网信息技术，及时选择最佳的金融途径以及金融产品匹配到中小型企业金融机构，及时优化金融产品的设计，及时了解小微企业目前对金融优惠政策的利用，这样可以将线上和线下业务进行融合，通过信息技术手段来提高金融方面的精准度。

4.中期结构性筛选策略

产业扶持中的重点产业是指以人为本的现代服务业、先进的制造产业以及农业产业。疫情时期能够及时在后期为行业上做到配置和帮扶，并依据我国现代化经济体系来筛选，寻找出与中小企业金融政策相符的机制，这就是在金融方面的政策。并根据金字塔形式的成绩针对中小企业进行扶持，并且中小企业应该积极表达自身的优势以及发展情况，及时突破世界经济行下的平静期，并且受到疫情的困难也应该根据我国市场环境的发展，及时针对自身的经营模式进行反思，确定好企业日后的发展趋势，积极推动我国金融的发展，只有积极的发现问题并且解决问题，及时针对问题项目研究出对策机制，并且根据新型技术与实体经济进行结合，才能通过自主研发的创新来，为企业提供税费方面的补贴，只有提高知识产权上的保护力度，才能进一步扩大中小企业的主观行动力，只有这样才能从根本上解决我国中小企业的创新力和行动力，通过实际行动促进我国经济新常态下的现代化经济体系。

高新技术产业一直都是重点领域，必须加强产业的扩大需求稳定产业，对外的管理理念除了信贷方面的支持之外，也应基于信贷角度的相关政策，只要做好制度与金融的互相扶持，充分利用专项债券来配合我国产业协会开展筛选工作，并及时优化项目在预算上的投资，就可以让中小企业在疫情中后期得到重点栽培，为了更好的让企业内部的经济结构进行优化，在培育重点的企业上，应采用落实三去一降一补的政策选择来转变发展方式，并且转换企业的动力才能推动企业的服务消费质量同时扩大企业的商品消费。国家支持外贸企业及时复工复产，这样可以加大对外贸融资方面的知识，不但可以充分发挥出信用保险的作用，还可以与国际进行协调合作，在疫情受到有效控制的前提之下，为外资企业创造良好的投资环境，吸引更多的外商来国内投资经营，并通过颁布相应的法律法规，确保外商的投资利益不受侵害。

5.长期规划性发展路径

首先应该落实我国的保障政策，及时优化银行产业的结构，对于银行内部的改善结构，需要对农村金融机构进行不断的推广，把保障政策准确定位到全国各地的中小银行中去，只有通过这个办法才能让服务落实到每一个偏远的地区。而且充分地利用LPR报价机制，在根本上缓解民营小微企业的融资问题，这样中小企业的优惠政策就落实到每一企业。

第二，为了能够大力发展金融机构区块链以及实体经济，并让两者充分地融为一体，我国需充分利用科技且完善信用的担保机制，这样才可以处理好银行部门监管困难和小企业在融资贷款方面的难题，在对大数据和区块链技术结果的进行分析以后，发现其不仅能够让我国中小企业的信用担保评级的精准性得到有效的提升，还可以提高金融机构的信用担保能力，从而完善我国中小企业的信用体系，最终实现信贷融资市场的良性发展。

第三，实行推广注册制的计划，不仅可以完善企业多元化的融资渠道，提高金融方面的服务水平，还有利于资本市场多层次的建设以及在普惠金融上资本市场发展进程。当然增加中小企业的供给，让投资者的发展机构在资本市场里得到完善。只要根据合法的前提下，当企业遇到问题时，采取投资私募股权基金的方法就能够让问题逐步得到解决。为了能够更好加深高中小企业在新型金融产品方面的认知程度，以及有效应对债务重组等方面发生的股票质押风险，我们需要对像蚂蚁金服，平安金融，腾讯金融等这类平台进行鼓励，因为具有较好资质的金融平台会产生良性的竞争产品，对解决中小企业的融资问题能发挥一定的作用。

第四，对于市场法制环境的建设，应该确保资金在流通上的安全，只有完善法制信用环境才能健全资本市场的环境，在金融机构中应该根据市场形成的健康信用体系以及奖罚机制来培育中小企业家的精神，这种精神不但可以实现对企业的筛选，还可以稳定我国经济转型的发展，从而进一步提升企业的综合实力，以及在金融市场上的发展水平。

五、结语

受到疫情的影响我国对于经济发展的问题，不但是长期可预期的还具有阶段性。因此，我国依据特殊的疫情防控要求，在规定时期分三个阶段对小企业展开帮助，短期期间里通过对政府的帮扶力度，来应对内部三期叠加的压力和对外部贸易摩擦，中期期间可以选择科学的方式筛选中小企业的结构，并且制定长期有效的发展规划，金融机构可以通过短信的信贷扶持或者减免中小企业的税费，或者针对金融产品进行创新来缓解，中小企业在资金上的问题。通过对整体的结构进行优化，可以形成完善的科学发展导向，从而提升金融方面的产业结构，通过对银行结构的优化既可以回中小企业传导国家的政策机制，还可以通过科学的方式大力扶持金融完善信用担保机制，不但可以提升我国金融服务上的水平，还可以针对多元化的融资渠道建立健全的市场环境。同时可以保障中小企业资本流通的安全。通过我国金融供给侧改革不断的实施，可以充分利用金融这个国家经济的血脉，积极打好财务、政府与市场之间的合作关系，同时稳定我国中小企业的发展水平，进一步提高我国在经济发展水平。