科技创新型企业提升可持续发展能力的路径探析

肖尧春

科技是国家强盛之基，创新是民族进步之魂。唯有不断地坚定这一发展理念，才能实现我国政治、经济、文化等各个领域的长治久安，才能真正实现中华民族的复兴，使《国家创新驱动发展战略纲要》提出的发展战略目标得以实现，而科技创新型企业是实现以上诸类战略目标的重要主体。本文探究我国科技创新型企业可持续发展能力的影响因素，财务评价方法及发展障碍，为提升企业发展能力寻找解决方案。

一、影响科技创新型企业可持续发展能力的因素

（一）内部因素

影响科技创新型企业可持续发展能力的内部因素之一是企业内部组织机构中研发部门的管理效能。相对于传统型企业，科技创新型企业在组织管理机构设置方面具有明显的区别，所设置的研发部门在科技创新型企业中占据主体地位，研发部门的工作成效直接决定着科技创新型企业的生存与可持续发展。

影响科技创新型企业可持续发展能力的内部因素之二是企业科技创新型人才的数量与质量。对于科技创新型企业来说，科技创新人才的数量与质量在所有的资源中显得尤为重要。近几年来，不少企业运用股权激励的方法来吸引和留住人才，但是由于种种原因效果不佳，高素质人才流失比较多。因此，如何在保证企业利益的前提条件下，尽量减少企业科技创新型人才的流失，是科技创新型企业要解决的首要问题。

（二）外部因素

影响科技创新型企业可持续发展能力的外部因素之一是西方发达国家的持续打压。西方发达国家遏制与封锁高精尖产品，这对于还没有完全形成完整产业链的发展中国家的科技创新型企业来说是致命的。众所周知，科技创新型企业研发所需要的高精尖仪器和设备不少都来源于西方发达国家，一旦核心产品遭到封锁，科技创新型企业的研发基础受到极大冲击，创新发展任务则更加艰巨。

影响科技创新型企业可持续发展能力的外部因素之二是国家法律法规的完善程度以及政府政策的支持力度。国家法律法规的完善与否以及政府政策的支持力度大小对企业科技创新方向影响很大。如果国家能从法律与制度层面保证科技创新型企业所处市场环境的相对安全和公平，则更加有利于科技创新型企业的生存与可持续发展。另外，科技创新型企业都不同程度地存在一定的融资问题，而政府提供的各种金融政策对于这些存在融资问题的科技创新型企业来说是十分有必要的。例如在英、美等国家，政府会对一些科技创新型企业直接进行一级担保，尽快进行贷款，以缓解企业的融资问题，但我国一些地区对科技创新型企业的贷款优惠政策的支持力度还不够大。

二、基于财务角度科技创新型企业可持续发展能力的评价

（一）基于资产负债表端的评价——无息负债与有息负债的相对比重

负债按是否要承担利息主要有无息负债与有息负债两大类。无息负债与有息负债可以通过企业每期对外推送的资产负债表进行观察。企业不需要承担资金使用成本的负债项目主要有企业欠供应商的货款即应付款项、企业向供应商出具的票据即应付票据、企业向客户预先收取的定金与货款即预收款项与合同负债、企业欠职工的款项即应付职工薪酬、企业欠政府的税费即应交税金等等。其中应付账款、应付票据、预收账款和合同负债主要反映企业与上下游客户的关系，应付职工薪酬反映企业与职工的关系，应交税费反映企业与政府的关系。无息负债通常又被称为经营性负债。有息负债主要有短期借款、长期借款、应付债券等，有息负债通常又被称为金融性负债。若经营性负债在负债中的占比高，一般情况下可以说明该类企业在行业中具有相当高的话语权，自身竞争优势非常明显。它们以这种突出的竞争优势最大限度地占用供应商与购货客户的资金，处于同行业竞争中的主导地位。这类企业利用自身独有的竞争优势，最大限度占用上下游企业的资金，低成本地推动企业经营活动的开展与扩张，从而有效提升科技创新型企业的可持续发展能力。若金融性负债在负债中的占比高，企业向银行等金融机构或资本市场大举进行债务融资，虽然能有效解决企业发展过程中的资金问题，但会带来较大的偿付压力和财务风险。利息负担是一把双刃剑，盈利前景看好的企业会借此驶入发展的快车道，盈利前景堪忧的企业会由此跌入万丈深渊，不要说科技创新型企业能不能保持可持续发展，就是要生存下来都万般艰难。由此看出，我们可以通过计算经营性负债与金融性负债的相对比例来评判科技创新型企业的可持续发展能力。

（二）基于利润表端的评价

1.营业收入的持续增长速度

营业收入展示企业的经营状况与发展趋势。如果剔除并购式的增长，企业营业收入的增长主要通过潜在需求增长、市场份额扩大以及产品涨价等三种方式实现。潜在需求增长，企业在行业内不会产生竞争对手，不会遭受反击，最为靠谱；市场份额扩大是以竞争对手市场份额受损为代价，会受到竞争对手的反击，此时竞争，对手的反击力度对企业营业收入的持续增长影响很大；产品涨价是以客户付出更多作为代价，其结果可能导致客户减少消费或者寻求替代品，此时替代品的强弱对企业营业收入的持续增长影响很大。营业收入的增长不仅要进行纵向对比，更要进行横向对比。只有营业收入的增速高于行业平均水平，才能说明企业市场份额在扩大，企业才是行业中的强者。由此看出，我们可以通过计算营业收入的持续增长率来评判科技创新型企业的可持续发展能力。

2.毛利率的高低

行业毛利率的平均水平在一定程度上反映了所处行业的基本特征，比如说行业的竞争状况以及成熟程度等。行业内的企业毛利率高低又反映了企业产品在市场中的竞争实力，而竞争实力又是企业核心竞争力的重要决定因素。高毛利率通常意味着公司的产品或服务具有很强的竞争优势，其替代品较少或替代的代价较高；低毛利率通常意味着公司的产品或服务存在着大量替代品且替代的代价很低，产品价格上的微小变动都可能导致客户放弃购买。由此看出，我们可以通过计算毛利率来评判科技创新型企业的可持续发展能力。

3.研发费用率的高低

研发费用是指企业在进行基础研究、应用研究以及产品开发、技术开发等活动过程中发生的各种各样的费用与支出。企业从财务核算角度观察含费用化的支出与资本化的支出两大类，其中费用化的支出主要与研究活动以及不能资本化的开发活动有关，而资本化的支出主要与开发活动有关。其中基础研究活动与应用研究活动主要是为了获得新知识新理论新方法等进行有计划调查，具有计划性与探索性的特点；产品开发、技术开发等活动主要是将基础研究活动与应用研究活动的成果用于计划或者设计中，从而开发出新的技术、生产出新的产品等等，具有针对性与形成成果可能性大的特点。科技创新型企业的研发费用具有投入大，风险高以及产出高等特点，因此公司研发费用高，蕴含的可能是机会也可能是风险。当然研发费用投入的高低要通过计算研发费用率来研判。研发费用率是指研发费用占营业收入的比重，研发费用率的高低要通过企业内部的纵向对比与行业内企业之间的横向对比来分析，所以可以通过计算研发费用率来判断企业的创新程度，衡量科技创新型企业的可持续发展能力。

（三）基于现金流量表端的评价

1.营业活动现金净流量的充足性

科技创新型企业通过营业活动产生现金流量的能力是评价一个企业造血功能强弱的标准，这种能力要受到宏观经济环境、行业特征、结算方式、信用政策以及竞争实力等多种因素的影响。营业活动现金流量的充足性是指科技创新型企业是否具有足够经营活动现金流来支撑正常运转和创新投入的需要，现金流量状况直接影响到科技创新型企业的生存与可持续发展。一般而言，只有在创立与转型阶段，科技创新型企业营业活动现金净流量才允许是负的。若在其他阶段营业活动现金流量依然十分有限，说明科技创新型企业造血功能太弱，这将直接影响到科技创新型企业的持续创新投入。只有营业活动现金净流量远远大于零，远远大于主业利润，科技创新型企业要开展持续创新活动方有可能，才能永葆可持续的发展能力。

2.投资活动现金流量的战略吻合度

科技创新型企业投资活动的一般目的主要有三个方面：一是为正常生产经营活动奠定基础；二是为可持续发展进行持续的创新投资；三是利用暂时闲置的资金进行投机，以提高资金的收益。前两类为科技创新型企业的可持续发展奠定基础，理应与科技创新型企业的长远发展战略要求相吻合，因此科技创新型企业投资活动的现金流量要与发展战略相适应。

3.筹资活动现金流量的恰当性

企业筹资活动引起的现金流量可以保持营业活动与投资活动的正常运转。其在总体上要与营业活动现金流量与投资活动现金流量相适宜，在满足营业活动与投资活动现金需求的同时，要尽量降低融资成本，避免不良融资行为。企业筹资活动现金流量的恰当性主要是考察科技创新型企业是否存在超过实际需求的过度融资，融资活动是否纳入科技创新型企业的发展规划，是否与科技创新型企业未来发展战略相适宜。

三、科技创新型企业可持续发展存在的主要障碍

（一）支撑科技创新型企业可持续发展的基础研究过分薄弱

基础研究对科技创新型企业的可持续发展能力至关重要。基于我国工业化时间很短（大概40 年时间）这个客观现实，一些大学、研究机构以及大企业的基础研究都没有跟上。我国部分重大基础理论，重大原创核心技术几乎空白，关键基础材料、先进基础工艺、核心基础零部件等严重依赖于国外；高端芯片，工业机器人等等这些硬件难以生产，原创操作系统等这些关键软件也要依靠进口。比如说驱动电机，生产驱动电机一个小部件国内生产规模很大，全世界无人可比，但制造这个电机所需的高速精密轴承，耐电的材料，高精度的位置和温度的传感器，里面的电子开关IGBT 等等，我们并不能生产。由于基础研究跟不上，导致了底层的硬件、底层的软件都要依赖别人，科技创新型企业要保持可持续发展的能力只能说是空中楼阁。

（二）缺乏与科技创新型企业可持续发展相关的法律体系和政策体系

改革开放后基于科技是国家强盛之基，创新是民族进步之魂这一认识，全国陆陆续续地制定与实施了多部促进科学技术创新的法律，从中央到各级地方政府制定与实施了不少相关的法规和政策。从全国范围来看，有关法规数量不少，但不成体系，具体表现在两大方面：一是我国目前没有一部有关促进科技创新型企业可持续发展的基本法，尽管颁布了《中华人民共和国科学技术进步法》，但该部法律既无法适应从国家层面促进科技创新体系建设的法律要求，也无法满足科技创新型企业进行自主创新的法律要求；二是从中央到地方各级政府出台了一些促进企业创新发展的法规政策，但由于制定机构不同，制定时间不同，面临情况不同，所以法规之间存在缺漏、重复甚至矛盾的现象。由于这些法规政策原则性的条款较多，可操作性条款较少，系统性较差，从而使法规政策的协同效应难以发挥。

（三）缺乏科技创新型企业可持续发展的文化环境与高端人才

我国要不断推进科技创新型企业的向前发展，为科技创新型企业提供不竭的发展动力，拥有高端人才和大量资金的投入固然很重要，但优秀的社会文化与企业文化氛围不可或缺。毋庸置疑，任何创新都是要承担极大的风险并艰苦卓绝地奋斗，并不是一朝一夕就能取得成功的。现如今无论是社会层面、政府层面还是企业层面仍存在追求短期利益、急功近利的现象，与促进科技创新的文化环境格格不入。另外，企业科技创新人才匮乏，特别是面多量广的中小科技创新型企业的科技人才更少，高新技术人才匮乏，更缺乏高素质的技术带头人、学术带头人和创新型企业家队伍，国内科技创新领军人物尤为不足。社会文化环境的弊病与科技创新人才的短缺显然不利于科技创新型企业的可持续发展。

（四）推进科技创新型企业可持续发展的科技创新资金的来源与投入严重不足

科技创新型企业的可持续发展能力有赖于企业不断进行创新，包括技术创新、产品创新等各类创新活动的持续有效地开展。企业要创新就必须不断地投入资金，资金投入的渠道主要有政府投入与非政府的风险投入等。目前，我国政府投入存在着结构不合理的现象，有限的政府投入主要集中在科研院所与高等学校，而对科技创新型企业的创新投入则严重不足。当然非政府的风险投资应该是创新投入的主渠道，它对于科技创新型企业的可持续发展能力显得尤为重要。非政府风险投资，是当前我国最为缺乏的，现阶段我国的资本市场发育尚不完善，风险投资不成熟，对科技创新型企业的可持续发展造成诸多不利影响。

四、提升我国科技创新型企业可持续发展能力的对策

（一）以国家意志夯实基础研究，助力科技创新型企业的可持续发展

基础研究主要是为了获得新知识新理论新方法等进行有计划调查，发现自然界客观运动规律，获得新发现、新学说，研究结果主要以论文形式和著作形式体现，属于原创，具有计划性与探索性的特点。以国家意志夯实基础研究是提高我国原创能力、积累智力资本的重要途径，是我们国家真正能够跻身世界强国必不可少的前提，同时也是我国各类企业尤其是科技型企业得以生存以及持续发展的不竭动力。大学在基础研究中承担至关重要的角色。从美国的实践来看，经济起飞有两个引擎：一是西部的旧金山湾区，二是东部波士顿。西部有加州大学、斯坦福大学，东部有哈佛大学、麻省理工学院等，这些大学有着雄厚的研究力量，大学教授、实验室主任领着老师学生围绕着某一个细分领域，一个小领域持续研究。东部与西部地区又围绕着这些研究型大学形成相当成熟的产业，大学把发明创造通过产业化给制造业提供技术支撑，并同时为制造业提供金融支持。同时，制造业体系和发达的金融体系确保从大学的基础研究出来的成果能够小试、中试、产业化，然后放大，形成完整的产业链。这些成功之道值得我国借鉴。

（二）完善科技创新的法律与政策体系，助力科技创新型企业的可持续发展

国家层面建立健全促进科技创新型企业可持续发展的法律体系，将促进科技创新型企业的自主创新，持续不断地创新活力以及创新行动纳入所有相关法律法规中去，使创新能够通过法律得以推动。另外我们还需要对政府采购、税收等方面与科技创新型企业持续发展不相适应的法律进行及时修改，以引导规范政府采购对科技创新型企业可持续发展的坚定支持，加大税收对科技创新型企业可持续发展的支持力度。为了健全与科技创新型企业有关促进创新活动顺利开展的法律体系，我们还需认真研究有关反垄断，保护企业商业机密等方面的法律，梳理我国各级政府现有科技创新方面各种各样的政策措施，使相关的政策制度措施能形成一个完整的体系，助力科技创新型企业的可持续发展。

（三）建立容忍失败的文化环境，助力科技创新型企业的可持续发展

在美国，硅谷是目前世界上最成功的科技产业园区之一，其新创企业的成功率高达60%~70%。硅谷科技园的成功关键在于其良好的创新文化环境和氛围，硅谷的氛围非常自由开放，硅谷文化鼓励创新和冒险、宽容失败。一个科技创新型企业由小到大、由弱到强，其实都是从一个、两个人，一个崭新的创意慢慢发展起来的，过程极其漫长，失败率极高，很多成功的创业者，可能要经历无数次失败才有创业成功的可能性。所以要想助力科技创新型企业的可持续发展，就得激励创新者不断地去试错，不断地去发现一个新的技术、一个新的商业模式，甚至一个新的产品，需要对创新者的创新失败采取一种容忍的态度，对失败的容忍是能够激励企业不断创新，从而迈向成功的彼岸。

（四）高度重视高端人才引进和培养，助力科技创新型企业的可持续发展

人才是科技创新型企业可持续发展的第一要素，要充分发挥人才在科技创新型企业可持续发展中的关键作用，就必须构建富有生机活力的人才机制，营造有利于各类人才发挥才干的良好环境。高校和科研机构具有得天独厚的人才和技术优势，科技创新型企业要善于整合，既要重视有形的资源，也要发掘潜在的无形资源，努力转化为科技创新型企业可持续发展的重要基础和竞争力来源。灵活运用柔性策略、勇于打破常规，高薪聘用有专长、高层次科技创新人才来企业工作。通过制定人力资本入股策略，采用股权、期权等多种激励措施更好地留住人才，使高端人才与科技创新型企业的可持续发展紧紧地联系在一起，长期地为企业发展服务。

（五）建立多渠道与多元化的科技创新投融资体系，助力科技创新型企业的可持续发展

科技创新型企业具有高投入、高成长以及高风险的特征。科技创新型企业建立多渠道与多元化的科技创新投融资体系是可持续发展的根本保障。为此，我国首先要建立健全稳固的政府投资增长机制，科技创新政府投入经费的增长幅度要高于财政收入的增长幅度。其次要发挥科技创新型企业自身的主导作用，建立健全研发投入制度，提高企业科技创新的投入力度。最后要建立健全风险投资体系，积极发展风险投资事业，我国特别要重视与支持民间风险投资公司的发展，规范风险投资机制，形成灵活多样的投入和退出机制，为科技创新型企业的可持续发展提供厚实的资金保障。