经济政策不确定性对商业银行信贷供给的影响探究

南雅坤

摘  要：随着全球经济和政治的发展形势和环境渐趋复杂，全球的政治以及经济正走在不断调整深化的路上，世界范围内的经济和政治形势所具有的不确定性正在不断提升。本文在阐述经济政策的不确定性对商业银行信贷供给产生的影响基础上，针对相应的问题提出几个角度的建议，以望参考。

关键词：经济政策;商业银行;信贷供给

引言：发展至今，世界范围内的经济尚未完全脱出次贷危机以及欧债危机的沼泽，与此同时，产生的英国脱欧、中美贸易战，全球范围内的新冠肺炎疫情大爆发等各种事件，在此背景下，全球政治和经济都在不断进行调整以及深化。这些年来，国内外的经济政策所具备的不确定性不断增加，对商业银行发展也造成了影响。

1产生影响的机制

1.1企业相关机制

经济政策的不确定性对商业银行信贷供给的影响机制从企业角度来分析主要有两个相关理论。其一，实物期权理论。实物期权理论是指在企业进行投资决策的相关研究中加入了金融市场中的期权理念，将企业所具备投资的机会当成看涨期权。因为企业的投资具备不可逆转的特性，这让企业的相关投资理论上相当于执行了看涨期权，基于此，企业的投资成本就形成了期权执行的价格。在实物期权的相关理论中认为，不确定性的增加会创造“无为”的区域，相关企业会更加趋向于使用“等待”的方法获取相关信息或者得到相关能力之后再进行下一步的行动。经济政策的不确定性和企业的项目现金流所具备的不确定性呈现出正相关的关系，基于此，经济政策的不确定性增加会提高企业期权中的等待价值，进一步会抑制相关企业目前的投资。相关研究者在以经济政策的不确定性的角度出发进行调研发现，相关企业会减少投资的支出直到经济政策的不确定性在整体上有所降低，与此同时，相关研究者也发现了与其相似的结论，企业相关投资需求降低也会减少企业对投资资金的需要，进一步会减少对商业银行相关贷款的需要[1]。其二，委托代理理论。依据委托代理的相关理论可以发现，经济政策的不确定性的提升会加大企业所有者与企业经营者、企业中大股东与小股东、企业股东与企业债权人之间的代理矛盾。第一點，经济政策不确定性的提高会加大对经营者行为的监管以及预期中的障碍，提升了企业所有者对企业经营者负责程度的评价困难，当遇到企业经营失利的状况，企业的经营者将失败的主要原因归结于企业运营中遇到的经济政策的不确定性;第二点，经济政策的不确定性的提升会引起公司股价的不正常的波动，会对投资者的定价造成一定程度的影响，提升相关投资者对公司未来发展前景的判断难度，进一步会减少投资者对企业进行直接投资以及承担相关投资风险的意愿，特别是在现阶段我国对投资者的保护尚未建立起完善的制度的大环境之下，企业中存在大股东严重侵中、小股东相关利益的情况，这些情况的发生会减少企业投资的意愿。当委托代理的问题让经济政策的不确定性增加的时候，相关企业的投资金额会相应减少，这也会让企业减少对商业银行信贷的相关需要。

1.2银行相关机制

经济政策的不确定性对商业银行信贷供给的影响机制从银行的角度来分析，主要原因是银行家对于未来的投资预期以及投资的效用最大化的传导机制。经济政策的不确定性是银行进行相关的投资决策研究时一定会考虑的相当重要的因素。银行会在经济政策的不确定性增加时对相关的投资发展预期比较差，基于此，银行为规避投资风险，同时获取比较大的期望效用，常常会减少商业银行的信贷供给。与此同时，市场在经济政策的不确定性增加时较难推测出未来的经济效益，银行所要承担的相关风险也会增加，进一步降低了对未来的投资预期，一般情况下会减少商业银行的信贷供给，这种情况的发生也可称之为“羊群效应”。

2相关建议

现阶段，我国的经济发展进入新常态，经济发展由以前的高速增长阶段转为了高质量的增长阶段，在复杂多变的国内外经济和政治形势之下，我国的经济政策的不确定性也逐渐增加。面对日渐增加的经济政策的不确定性，我国的政府相关部门以及提供信贷的商业银行本身都应积极采取相关的应对措施以预防经济增长不确定性所带来的不良影响。

2.1政府相关部门

政府相关部门要对经济政策的不确定性采取相应的措施。政府要对经济政策进行充分科学以及合理的调查验证以及评价，尽量减少经济政策的不确定性所带来的不良情况。参加经济政策制定的相关政府部门之间要强调协调以及沟通的力度，制定政策时要完善政策实施的目标、进行科学评估的具体手段以及政策相关传导机制等侧重点出发，规避政府制定政策出现一拍脑门的状况减少经济政策不确定性，对我国商业银行信贷以及整个经济运行系统的不良影响[2]。

2.2商业银行本身

提供信贷的商业银行自身要提升对经济政策不确定性相关问题的认识程度，密切关注国家进行产业结构调整期的经济政策所发生的改动以及未来倾向，提升在经济政策改变的基础上的信贷相关决策的调整和改善，保证商业银行自身发展的安全，保证其流动性以及获得经济效益的能力。除此之外，商业银行还要对自身管理风险的水平进行对应的提升。在我国商业银行进行规模扩大的进程中，要重视运营过程中的细节，不可盲目进行银行规模的扩张。与此同时，提升自身对风险管理和控制的水平，提升银行运营的绩效以及相关决策能力。商业银行要建立健全内部风险控制体系以及相关的管理系统，提升商业银行内部进行风险等级评价以及将资产进行组合管理的相关能力。应对我国经济政策的不确定性的问题，商业银行要进行严格的风险评估，提升对放贷企业的识别能力，及时调整商业银行自身的资产结构，避免过于冒进的银行放贷措施，但也不可将所有企业进行全部的否定，对于企业资产质量比较好，信用度比较高的企业可以进行信用贷款的发放。与此同时，商业银行自身还要提升金融的创新能力，不断提升我国商业银行金融创新的能力，以此不断扩大商业银行的业务范围以及相关领域，在满足相关投资者需求的同时也可以增加银行的收益。

结语：经济政策的不确定性对商业银行的信贷供给会产生直接或者间接的影响，相关商业银行要对影响机制进行了解，并针对其具体问题采取对应的措施。

参考文献：

[1]邬飘.经济政策不确定性与商业银行风险承担[D].湖北：武汉大学，2019.

[2]连奎年.宏观经济不确定性对我国货币政策信贷传导机制的影响研究[D].山西：山西财经大学，2021.