区块链技术背景下金融创新和风险管理研究

庄夏唯

摘要：随着经济和互联网的飞速发展，金融领域也迎来了巨大变革。大数据和物联网背景下的区块链技术对传统的金融商业模式进行了重新洗牌。文章对区块链技术进行概述，并进一步分析了区块链技术所带来的金融行业革新以及由此引发的各种风险，希望为区块链技术在金融创新和规避风险等方面的应用提供参考。

关键词：区块链技术;金融创新;风险管理

新世纪，互联网的飞速发展推动了区块链技术风靡全球，这对人们的传统认知带来巨大冲击，也引起人们生活的巨大变革。区块链技术不仅推动和创造了更多的社会价值，也带来各种商品交易的新方式，推动了互联网和金融经济进入新时代。但是，在区块链技术背景下金融领域的创新难免与金融监管之间存在冲突，如何有效规避和管理风险就显得尤为必要。

一、区块链技术概述

（一）区块链的定义

区块链技术是利用块链条型的数据形式来存储和传输数据的全新技术。“区块链”中的“区块”是系统中相互关联的分布式的数据，交易数据分布在每一个区块当中，数据的区块通过一定的安全保障模式保证数据访问和传输的安全。区块链实质是去中介化的分布式账本，具有不可篡改和不可逆的特性。随着对于区块链技术研究的不断深入和在技术上的日益创新和成熟，区块链在很多行业都已经得到了实际应用，尤其是在金融行业，引领了未来金融行业具有颠覆性的变革。

（二）区块链的发展

区块链技术从诞生到如今主要经历了以下几个阶段：一是初始阶段，主要是以新型数字货币的形式进入大众视野，大众最早接触区块链是从比特币的出现开始，通过数字货币的形式开始出现了数字支付的形式，从而对交易机制进行了革新;二是智能合约阶段，这个阶段区块链技术已经可以去中心化，并且可以实现自我管理和管控，这也推动了区块链在更多领域的应用，主要体现在信息登记和金融交易和清算等方面;三是广泛应用阶段，随着区块链技术的不断成熟，其应用性得到极大扩展，区块链被广泛应用于金融和其他领域，对于传统的交易方式和产业形态带来巨大革命。区块链技术虽然得到巨大应用，但是其技术的安全性和可靠性等方面仍然需要进一步完善，这也是未来区块链技术发展的一大方向。

（三）区块链技术的特点

扁平化体系。区块链体系是去中心化的，并未设置核心的管理机制。区块链技术的信用保障体系是通过点对点的传输，依靠大量的节点之间的相互认证来实现。每一个节点都具有同等的权限，可以同等权利地参与交易，系统整体的运转不受任何节点的影响。在传统的金融行业主要依靠中介来实现强大的信用支撑，区块链技术则通过每个节点维护的交易数据来节约交易费用，并精简了交易的流程，极大地提高了交易的效率。

数据可追溯性。区块链的数据由具有时间维度的数据组构成了链式的结构，这些数据组在时间上具有一定的线性顺序，因此可以追溯和验证。对于每一个数据组，系统都添加了时间戳，在相邻两个数据组之间都有期间所有交易数据的记录，这样的数据记录形式具有重要的作用。各个数据组所涵盖的数据信息保证了交易数据的完整性，可以清楚地查询到各个交易的详细信息，并可以查询和追溯信息的更新等行为，也在一定程度上抵挡，保证了信息的真实性和可靠性。区块链中的数据是分布式存在，同时由于其去中心化的特点，每个节点的信息变更对于其他节点并无任何影响，系统中的任何交易信息都需要各个节点的检验通过，这极大保障了系统的安全性和可靠性。当遇到外来入侵，黑客需要同时攻击过半以上的节点才可以对系统数据进行篡改，这需要付出很多额外的人力和物力成本，在技术上也具有极大的难度，这就保障了系统的稳定性和安全性。

二、区块链技术背景下的金融创新

如今，金融行业发展日新月异，产品更迭速度极快，随着数字货币和线上交易发展的迅速普及，传统的金融机构正面临着巨大的挑战。传统的金融行业往往过度依赖于中央所信任的第三方机构，而区块链则可以实现用户之间一对一的直接交易，再加上其分布式的技术又极大地保证了交易数据的准确性和可靠性，区块链技术无疑是对于传统金融模式的巨大革新。区块链同时依靠每个节点共同维护系统的安全和稳定，又根据不同的权限进行划分。区块链技术同时也可以保证交易数据的透明和真实性，并可以前溯交易数据，从而为用户提供了一个直接交易的平台，用户之间无需交易彼此之间的信任，而是由系统对于区块链技术的信任来进行交易合作。

区块链本质上是一种具有加密机制的分布式的记账技术，其加密机制可以保护交易数据的安全，同时各个节点可以实现信息的共享，分布式的机制也为每个交易信息赋予了时间戳，其具体的应用主要通过以下几种技术所实现。

（一）去中心化和分布式

传统的金融机构主要采用中心化的记账模式，而区块链则彻底改变了这一模式，区块链技术中的交易数据由各个节点来共同维护，各个节点都可以共享、访问和保持整个交易数据，而对于整个系统的数据变更，则需要过半的节点的验证和同意，对于记入的数据则不能再进行删除或更改。这种机制保证了数据的真实性和一致性，同时也保障了数据的安全性和可靠性。此外，由于系统的完整数据是共享给各個节点，这样保证了交易数据的透明性，这种创新性的去中心化和分布式的特点具有以下几个特点。

第一，保证数据的一致性和透明化。在传统的金融领域，很多融资和金融行为具有极大的信息不对称，对于资金的去向往往具有极大的不透明性。完整的信息往往只掌握在融资方，借贷双方的信息不对称情况严重。如果融资方恶意积聚或者挪用资金，借方往往具有较大的信息延迟，这就具有极大的漏洞和风险。而将区块链技术应用到金融融资的行为，就可以保障资金去向的实时共享和透明，每个节点的用户都可以通过系统的交易数据实时掌握资金动态和去向，就保证了双方数据的一致性和透明化。此外，依托于区块链分布式的特点，各个节点也可以实现对于金融机构的有效监督。

第二，提高交易效率，降低交易成本。传统的金融模式在交易行为上具有较长的时间跨度，并且交易成本极高。虽然如今线上交易已经具有了极大的便利性，但是在线上数字货币到资金变现的过程依然具有一个冗繁的流程，依然难以避免交易的时间延迟和交易的较高成本。应用区块链技术则可以直接串联各个节点，实现点对点交易，就可以避免交易的时间延迟并降低交易的成本。

第三，保证数据安全和可靠性。区块链是一种分布式的记账技术，各个节点可以共享系统的完整数据，对于数据的变更需要过半的节点审核和通过，在传统的交易处理过程中，由于信息的庞杂和集中，很容易因为操作者的失误影响全局，也很容易出现恶意篡改等行为。而引入了区块链技术，每个节点的用户可以对于系统数据进行集体维护，就极大地保证了数据的安全性和真实性。而且区块链中的数据区块是非传递式分布的，倘若某一数据发生了变更，也不会对整体产生一定影响，这就极大保障了数据的安全和可靠，真正实现了交易的自主化和透明化。

（二）加密机制和可前溯性

在金融交易过程中，数据的真实和安全性是十分重要的方面，因此对于加密机制具有较高的要求。区块链独特的优势就在于其在加密机制方面的优势，区块链通过密码学上的哈希算法和非对称性的加密技术，保证每个节点用户独有的不可复制的个人信息，并设置特有的身份鉴别模式。区块链依靠特定算法来保证交易信息的完整，又通过非对称的加密技术，通过为用户分配具有私密性、专属性和唯一性的密鑰同时配备公开的公钥来设置解密机制，以此来确保此交易数据的真实性，也保证是交易主体的真实意志体现。通过这种加密机制，能够最大程度保证交易数据的真实性、安全性和可靠性。

数据的安全和真实是金融行业最基本的保证，这些信息主要包括用户个人信息、签名和文件签署时间等，在过往，通过伪造用户信息等方式来进行交易欺骗的行为屡见不鲜，对于交易来说，加盖精准的时间戳就可以很大程度上避免很多问题和风险。借助于区块链技术为每一个区块的数据加盖交易的时间戳，并汇集成一个无法篡改和伪造的数据库，可以方便公证和产权注册等等行为。因为对每一个交易数据赋予一个特定的时间戳后，该数据就具有了不可逆性，从而使每笔交易的信息都可以被前溯和一一验证，就可以明确各个交易纠纷中的责任方。同时，加盖时间戳也保证了交易具有唯一性，避免多重交易的发生。

（三）智能化合约

在互联网如此发达的如今，交易的合约已经可以通过预设各种条件来智能化设定。这种合约不同于法律意义上的合同，只是通过计算机软件的设定，通过预先协商确定的双方权利和义务等事项，由计算机算法处理加入区块链中，系统根据不同的条件自动化执行相关合约，中间无需监督和管理，也避免了任何一方违约或者拒不履行合约的行为。智能化合约制定之后，整个商业行为从合约签署，各方权利和义务的声明，到合约执行就形成了一套智能化的流程，而且合约一旦签署，所有数据都可以实现透明化，所有数据都不可以被篡改，合约将一直执行下去。当然，根据实际情况，也可以在智能化的合约基础上人为设定和增减各种条款，由于是智能化的流程，极大降低了人工成本。而监管者只需要审查合约中约定的各方的权利和义务，就可以实现对整个交易过程的监督，这样极大降低了监管成本。

（四）信用评估和监督

区块链技术通过对于各个区块节点用户的历史交易信息的综合分析也可以评估和判断其信用和实际履行合约的能力。传统的信用评估模式往往通过金融机构收集用户的交易记录来分析用户的信用等级，这在一定程度上具有一定的片面性和漏洞，而且人工审查也具有较高的人力和物力成本。如果将区块链技术应用到借贷业务，这就降低了申请人伪造信息的可能性，也可以综合分析核算申请人历史的借贷数据和其公司或个人的收支情况，来综合分析评定其实际的还款能力。同时借助于区块链的特性，金融机构也可以对个人资金的去向进行监督，可以实现自己去向的透明化和可追溯性，从而可以降低骗贷、高利转贷甚至贷款诈骗的风险，也在一定程度上减少了经济犯罪等案件的发生。也可以将这种区块链模式应用于企业的内部财务管理，实现公司财务信息的共享和共治，以防个人挪用和侵吞公司公共财产的情况。

三、区块链技术在金融领域应用的风险

（一）技术漏洞引发的风险

当前区块链的发展仍然处于初始阶段，很多技术层面的问题依然没有得到解决，所以，很可能会因为某些技术漏洞而导致一些风险。如今，线上交易已经迎来发展的黄金时期，这背后就意味着巨大额交易频次和资金流向，这对于系统的性能是极大的考验。区块链技术急需解决系统安全性和效率提升的问题。此外，区块链的安全加密机制虽然已经具有较高的可靠性，但是随着量子计算机等超级计算机的发展，当前加密算法依然存在被破解的可能，区块链研发者仍然需要不断在技术层面创新和完善，来不断弥补技术和系统的漏洞。

（二）监管困难和异化的风险

区块链技术是一种分布式记账技术，需要所有节点参与并维护交易数据。这个过程不再需要中央权威和中心化组织的信任，这势必对传统组织构成巨大挑战。但同时，这种去中心化完全依赖于监管的技术水平，监管难度极大。区块链的数字货币交易的原理是首先记录所有者一方的所有权，当交易发生时就将所有权从一方再转移到另一方，整个交易过程并不需要验证所有者的真实身份信息。在区块链中，所有者的用户信息只有ID代码，并不记录用户的真实身份信息。虚拟货币的交易完全依托于技术层面，就可以实现资金的来往转移，而交易的实际监管者就只有技术的维护人员，交易的安全性等保障也完全依托于技术人员，这相对于传统的方式就缺乏了足够的监管。因此，虚拟货币交易如今也成了不法分子用来洗钱的工具。由于虚拟货币的持有者并不需要登记其真实的身份信息，系统账号的所有者就是该虚拟货币的持有者。出于保护个人因素和保证交易的保密性，在区块链中所进行的虚拟货币交易所呈现的往往只是交易本身的信息和数据，而并不体现交易双方的真实个人信息。如果持有者的账户信息被盗，这就会导致个人资产的损失或是被冒用而进行的违法犯罪。由于数字货币的这些特性也为很多违法犯罪行为的溯源制造了极大困难，尤其是对于很多电信诈骗和洗钱等行为。很多不法分子抓住了电子货币的漏洞，依托于电子货币为中介，通过虚拟货币将赃款转移到海外，再通过虚拟货币转化为外币，这不仅为相关部门通过冻结银行账户减少用户损失制造了困难，也对于追究犯罪分子制造了很大的难题。

此外，虚拟货币不记录用户个人真实信息的特性也为很多网络诈骗和勒索行为提供了一定的便利性，黑客通过非法途径获取个人的虚拟货币账户不仅可以直接盗取个人的虚拟货币金额，还可以通过设置虚拟货币账户作为各种犯罪行为的收款账户，由于其账户不具备任何个人真实信息，相关部门就无法通过监控和追踪其在银行账户的资金来往追踪和及时制止犯罪分子的犯罪行为。此外，如果虚拟货币实现了国际市场的通用，通过虚拟货币交易就可以摆脱央行的监控而直接进行外币兑换，这不仅不利于现行的人民币和外汇汇率的健康发展，也为很多洗钱行为提供了便利。

综上所述，区块链或数字货币在一定程度上还是具有很多风险和漏洞。当前，大众对于区块链的实质和很多细节依然缺乏足够的了解。很多不法分子就开始打着区块链的名义而进行各种欺诈和违法犯罪行为。这些风险和漏洞本身并不是因为区块链技术的特性所致，而是如今的市场规则和相关法律法规的缺失而给了很多不法分子以可乘之机。很多违法活动并不是依托于区块链本身的机制，而是打着区块链和数字货币的名义，而从事各种侵害公众财产的不法活動。对此，首先需要完善区块链和数字货币中对于用户个人真实信息的要求，同时也要加强相关法律法规的约束和要求，此外，也有极大必要加强国际的通力合作，规范和制定相应的交易规则和标准。

四、结语

区块链技术背景下金融领域的应用和创新势必会带来金融行业的一次大洗牌，区块链金融依靠其独有的加密和分布式可以在极大降低交易成本和规避人为操作的风险，也可以保证交易数据的一致性和透明化。但由于金融领域的行业特点所限，并不适合对其采用完全的去中心化，对于交易安全和交易成本与效率之间的权衡，安全显得更为重要。所以，对于金融行业来说，监管是任何情况都不可缺位的存在。区块链技术要实现广泛应用首先需要全球性统筹协调和监管，此外，要积极借鉴国外经验展开国际合作，对于各个用户节点，在保护用户隐私的情况下依然要对其真实身份进行审核，但如何加强对用户隐私保护和实现监管等方面的技术依然值得研发者付出更多的努力。

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（作者单位：中国人民银行清算总中心）