新租赁准则对零售企业财务影响研究

张克

摘 要：新租赁准则要求租赁业务的会计处理由双重模型修改为单一模型，实现“两租合一”，承租人会计核算是变化的重点，零售业作为租赁业务发生较多的行业，新准则带来的影响更为凸显。本文选取了国内最早的全国性免税品经营企业“C公司”为研究对象，对比准则变化前后承租人的会计处理差异，分析其对企业的财务影响，发掘应关注的重点问题，并给予相应建议。

关键词：新租赁准则;零售企业;财务影响

2018年财政部发布修订的“新租赁准则”（企业会计准则第21号），与国际会计准则理事会2016年发布的租赁准则（IFRS16号）保持实质趋同，规定我国执行企业会计准则的企业自 2021年1月1日起施行。

零售是租赁业务发生较多的行业，准则变化对其影响较大，具有典型代表性。零售企业大多采取“轻资产”的运营模式，对经营场所的稳定性要求很高，其经营和资金特点决定店面、仓库等经营场所主要通过租赁来获得，自持门店占比较小，租赁期长，租金支出在费用总额中占比高，且经营租赁承诺金额也很大。而新租赁准则要求承租人将经营租赁“入表”（旧准则仅要求在附注中披露），其实施会影响企业财务数据及经营稳定性，如何采取有效的应对措施是必须正视的问题。

一、租赁准则的主要变化对比

新准则进一步规范了我国企业对租赁的确认、计量和相关信息的列报。就出租方而言，除改进了信息披露外，新准则会计处理方式基本沿袭现有规定，与旧准则基本一致。新旧租赁准则核心变化主要体现在承租人方面，即对承租人不再区分融资租赁和经营租赁，统一采用单一模型。要求除短期租赁和低价值资产租赁可选择不确认外，承租人对所有租赁确认使用权资产和租赁负债，并在后续计量中计提资产折旧和负债利息费用（见下表）。

二、C公司概况

C公司于1983年经国务院批准成立，是我国最早的全国性免税品经营公司，公司以“为中国出国人员提供高品质服务”为宗旨，旗下免税品牌已为数以万计的中国出国人员、驻外使领馆、中资机构提供了三十多年连续未间断的高品质服务，得到了广大消费者和服务对象的高度评价。C公司主要经营范围为免税品零售业务，是国内网络覆盖东北、华北、中部、华东、西南区域的国际化免税品经营公司。目前，C公司现有各类型免税项目近30个，涵盖市内、机场口岸、陆路口岸、港口口岸、境外、离岛六大类型免税店，成为全国唯一一家全类别类型的免税企业。

免税属于旅游零售行业，与旅游发展密切相关。经营环境方面，受新冠肺炎疫情持续影响，国际旅游业虽略有复苏但速度缓慢，我国出入境旅游业仍处于停摆状态，根据文化和旅游部统计，2021全年入境旅游和出境人次分别为3198万人次和2562万人次，恢复到2019年的22.1%和16.3%。受益于国内疫情的有效防控，在疫情防控进入常态化的背景下，国内旅游有序恢复，海南省旅游业稳步复苏。据海南省旅游和文化广电体育厅统计，2021年海南省全省接待游客总人数为8100.43万人次，同比增长25.5%，恢复至2019年的97.5%。

三、新租赁准则对C公司财务影响分析

免税品销售虽然是政策性业务，其本质上仍属于零售行业，免税店面和仓库均属于海关监管场所，尤其是口岸免税店的设立须各口岸运营主体（机场、陆路口岸、游轮港）根据财政部文件进行公开招标，有资格参加招标的公司为国务院批准具有免税品经营资质的企业，经营场地特殊且有经营年限要求（到期须重新公开招标），这些特点都导致免税店的经营场地主要通过经营租赁方式获取。C公司作为主营免税品零售业务的公司，场地租赁费用是其第一大费用支出，实施新租赁准则对财务数据及后续经营决策将会产生较大影响。

本文以C公司2020年财务报表数据为基础，假设“C公司”从2020年资产负债表日即2021年初开始采用新准则编制财务报表，折现率采用人行公布的同期五年以上贷款利率（4.9%），综合考虑项目经营期限将门店租期简化统一设置为 8年，折旧方式采用通行的年限平均法，计算得出“C公司”在2021年初的未来应付经营租赁最低租赁付款额现值5.97亿元。

1.对资产负债表的影响

新租赁准则要求承租人的经营租赁入表，租赁开始日初始确认将最低租赁付款额现值列示为资产负债表中的使用权资产和租赁负债，资产、负债规模均会相应膨胀。C公司因租赁准则变更导致资产、负债总额分别增加15.71%、32.95%，全面反映因租赁交易取得的权利和承担的义务，更加真实体现了实际债务水平。

后续计量方面，使用权资产一般按直线法計提折旧，租期内每年等额减少;租赁负债按照摊余成本计算利息费用，同时考虑减少的租赁付款额，二者共同作用下租赁负债的减少会呈现出先少后多的特点;计提折旧和利息影响利润，导致使用权资产比租赁负债减少得更多，所有者权益会减少。入表后第一年，C公司使用权资产计提折旧减少资产约0.75亿元，支付租金和计提利息减少租赁负债约0.69亿元，所有者权益减少约0.06亿元。

2.对利润表的影响

旧租赁准则下经营租赁租金计入销售（管理）费用，新准则下使用权资产计提的折旧费用计入销售（管理）费用，租赁负债计提利息计入财务费用。本质上将租金分为偿还本金和利息两部分，偿还本金通过降低租赁负债来影响利息计提基数，利息费用呈现逐年下降的趋势，财务费用前多后少。新租赁准则的实施对利润表的影响是财务费用和总费用的上升，销售费用、净利润的下降。

通过计算可得，C公司每年使用权资产折旧额约0.75亿元，由于租赁资产入表新增财务费用约0.29亿元。C公司租赁费用为资产折旧加上利息共计1.04亿元，明显高于现行准则下的租赁费用0.98亿元，对利润表数据影响显著。

3.对现金流量表的影响

准则变更导致承租人经营租赁租金现金流出属性由经营活动变为筹资活动，现金流总额不变，仅表内结构发生变化。C公司执行新准则后，将原准则下属于经营活动现金流的0.98亿元计入筹资活动现金流。筹资活动现金流是企业未来需要偿还的债务，是企业融资能力的体现;而经营活动现金流则反映了企业的偿债能力。由此可见，实施新租赁准则虽然不影响现金流量总额，但其内部结构会发生变化，企业经营活动现金流获取能力增强。

4.对主要财务指标的影响

盈利能力方面，财务费用前多后少，利润前少后多，以销售净利率为例，分母不变的情况下分子减小，会导致销售净利率的下降，执行新准则导致“C公司”销售净利率由2.02%下降为1.92%，对公司的盈利能力产生负面效应;偿债能力方面，新准则实施导致资产负债率大幅上升，由47.69%上升至54.79%，长期偿债能力减弱，企业财务杠杆和财务风险增加。在高资产负债率下企业贷款、发债或新股等融资行为难度增加;营运能力方面，新准则经营租赁资本化增加了资产总额，会导致总资产周转率下降，由1.56下降至1.35，降低了总资产周转速度。

综上，通过调整前后数据对比，实施新租赁准则将对公司报表项目和财务指标产生以下影响：企业资产负债结构发生较大改变，资产负债大幅增加，且负债增长大于资产增长，所有者权益下降;对企业经营业绩产生不利影响，使用权资产计提折旧和租赁负债计提利息使得费用总额明显增加，利润减少;对企业现金流是有利的，现金流量净额未变，经营现金流量净额增加相应的筹资现金流量净额减少，表明企业日常经营获取现金流能力更加稳定，现金流量更健康;资产、负债和费用总额的增加对盈利能力、偿债能力和营运能力产生负面影响。

四、应对租赁准则变更的措施

1.重视财务人员培训，精准掌握准则要求

新准则的实施在一定程度上增加承租人会计处理的工作量和难度，租赁合同相关条款设计、租赁识别、折现率和折旧期确定、资产减值等方面也对财务人员专业评估和职业判断能力提出更高的要求。从计算量上来看，与原平均分摊方式相比，经营租赁入表后资产折旧和利息费用的计算過程更为复杂，在实际操作过程中还要综合考虑企业自身因素;从操作难度上来看，如何结合企业实际情况做出合理的主观判断也是新准则下对财务人员的考验。因此，要加强财务及相关人员培训，认真组织学习并精准掌握新准则各项要求，提升管职业判断水平，提高财务分析和风险控制等专业能力。

2.与“变”俱进，完善财务信息系统

新准则除加大经营租赁初始确认和后续计量的难度外，租赁披露也更为详细，财务工作量大幅增加的同时也对会财务信息系统建设提出更高标准的要求。与人工表格台账统计和测算方式相比，信息系统的支撑作用显得尤为重要。为此，企业应做到与“变”俱进，及更新完善财务系统，全面梳理租赁信息并录入至信息系统，以更好应对租赁计量和披露的复杂性及对相关信息要求的准确性，确保租赁业务顺利开展。

3.重设租赁合同条款，优化租赁模式与期限

企业在与业主方签订租赁合同时需要更加审慎地考虑合同细节条款。在不影响经营的情况下，可以考虑缩短合同约定的租赁期，但需要承担合同到期后无法续租风险;可变租金安排方面，新租赁准则规定取决于指数或比例的可变租赁付款额（包括与消费者价格指数或基准利率挂钩的款项、为反映市场租金费率变化而变动的款项等），常见的与销售额、产量一定百分比等挂钩的款项则可不计入。上述方式可以减少租赁资产和负债入表的金额，但从根本上看企业仍需提高自身盈利能力，如可利用现代信息技术积极拓展线上零售业务，打破零售的地域和时间限制，进而降低新租赁准则对企业财务指标的不利影响。

4.积极与利益相关方沟通，消除信息不对称影响

新租赁准则的实施将经营租赁入表，资产负债的初始确认及后续计量会导致企业各项指标发生不利变化，偿债、盈利和营运等能力减弱可能引发利益相关者的担忧，如银行对授信额度和业务收紧等。因此，企业应及时与业务合作单位、债权人等各方利益相关者沟通，充分解释变化引起的原因，消除不必要的顾虑，增强其对企业经营发展的信心，保障公司相关业务的衔接和有序开展。

参考文献：

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