基于PESTEL模型的中国铜杆行业宏观环境分析

孙圆圆

我国铜杆行业产能出现严重过剩，需求市场基本饱和，加工费逐年下行。叠加近两年新冠肺炎疫情的冲击、不断走高的铜价，很多中小企业面临严峻的生存问题，大企业也面临结構调整和转型升级。本文以中国铜杆行业为分析对象，借助PESTEL模型，从政治、经济、社会、技术、环境和法律六个方面分析中国铜杆行业的宏观环境，展望中国铜杆行业未来的发展方向。

一、引言

中国作为世界上最大的铜消费市场，大约消费了全球50%的铜资源，中国铜加工材料总产量约为世界总产量的三分之二。从铜加工产品的比例和铜消费构成来看，铜杆行业占着非常重要的比例。铜杆，学名为电工用铜线，是生产电线电缆的重要原材料之一，在国民经发展中起着工业“血管”的作用。如图1（a）所示，2018年，我国铜杆消费在铜消费市场占比达到53%。

经过多年的快速发展，我国铜杆企业在生产规模、生产工艺与装备、产品质量等方面已居于世界领先地位，并涌现出年产百万吨铜杆的企业，不仅满足了国内需求，在世界的影响力也逐渐提高。按生产工艺不同，铜杆产品主要分为低氧铜杆（含氧量为200-400ppm）和无氧铜杆（含氧量≤200ppm），其主要消费端涉及电力、建筑、家电、汽车以及电子等领域。其中，电线电缆的应用最为广泛。随着计算机网络、汽车、轻轨及地铁电机车、海内外高铁项目的快速发展，电线电缆是输送电能、传递信息、电器、仪表的基础器材，是电气化、信息化社会中不可缺少的基础产品，是现代经济发展和社会日常运转的重要保障。因此，电线电缆行业的快速发展促进了我国铜杆行业规模的不断扩大。2018年我国铜杆下游的消费组成如图1（b）所示，其中电力电缆消耗约270万吨，占比33%左右。

铜杆的主要原料一般为电解铜，也有部分地区采用废杂铜作为原料，铜杆产能主要分布于华东地区。据统计，2020年全国精铜杆设备产能约为1700万吨，运行产能1300万吨，华东区域铜杆产能占比近70%;全国废铜杆设备产能约500万吨，江西省是废铜杆最大的生产集中地。2020年我国的精铜制杆和废铜制杆产能分布见图2所示：

二、中国铜杆行业发展历程及当前行业现状

从上世纪90年代至2000年初期，是中国铜杆行业发展最为迅速的阶段。中国房地产制造业及电力工业的快速发展，使得铜杆需求增速迅猛，铜杆市场需求大于供应，加工费效益可观。与其他投资项目相比而言，铜杆项目投资少、产值大，进入门槛低，各铜材加工企业纷纷新建、扩建铜杆生产线，使得国内铜杆产能急剧增加。2008年全球金融危机之后，国内铜杆需求增速开始放缓，市场开始转为需方市场。2018年，经济环境疲软，消费增速下滑过快，铜杆行业需求乏力，铜杆产能严重饱和，废铜替代效应显现，行业内竞争日益激烈。2020年以来，面对复杂多变的国内外环境以及新冠肺炎疫情带来的考验，持续扩张的产能和经营环境的不断变化，产业结构不断调整，企业的生存压力越来越大。

当前铜价逐级攀升，下游加工企业要面对更大的资金风险和市场风险，成本压力更大。当前中国铜杆行业的现状如下：

（一）铜杆行业的区域性比较明显，行业内竞争激烈

铜杆企业主要集中在铜原料丰富的区域和铜杆消费集中区域，致使行业内竞争激烈，尤其是同质化竞争。某些企业为了提高市场占有率采用恶性的低价竞争手段，相互压价，企业微利甚至亏损，不仅拉低了整个行业的盈利能力，而且使得众多中小生产企业面临生死存亡的窘境。近年来，铜杆市场加工费波动率较前几年明显加大，侧面表现了当下市场竞争激烈的局面。

（二）铜杆行业产能扩张过快，产能利用率低

目前，铜杆行业供应端的增长率远大于需求端的增长率，而且铜杆产品基本上不存在独特性和差异性，同质化现象明显。另外，新建和扩建项目使得产能不断攀升，市场处于严重供过于求状态。国内铜杆生产企业当前生产能力较强，然而新增投产的脚步依然未见停下，产能过剩问题仍然存在。

（三）环保成本、人工成本和资金成本不断攀升，加工费长期承压

铜杆行业属于资金密集型产业，铜杆企业在购买原料电解铜时一般采用现款现货的方式，而在销售铜杆时多数存在数天到数十天不等的账期，资金成本面临很大压力，日益趋紧的环保政策对铜杆企业的环保成本有很大影响，铜杆加工费逐年下行，铜杆企业利润空间缩小甚至亏损。

（四）铜价波动加剧，点价交易与套期保值难度加大

铜价进入高位高波动区间，使得铜杆企业的点价交易和套期保值难度增加。铜杆企业可以通过套期保值的方式控制风险，但原材料采购的定价模式和铜杆销售的定价模式不是一一对应的，不利于企业的原材料采购，市场风险比较大。

三、借助PESTEL模型分析中国铜杆行业宏观环境

PESTEL分析又称大环境分析，是分析宏观环境的常用模型。宏观环境是指影响所有行业和企业的各种宏观力量和因素。一般情况下，影响行业发展的主要外部因素包括：政治因素P（Political）、经济因素E（Economic）、社会文化因素S（Social）、科技因素T（Technological）、环境因素E（Environmental）和法律因素L（Legal）。下面借助PESTEL模型分析法就中国铜杆行业的宏观环境逐一展开分析：

（一）政治因素（P）

面对当前新冠肺炎疫情全球蔓延、中美贸易摩擦、产业转型升级等多重挑战，国家启动一系列“新基建”经济刺激政策，电网、铁路运输、5G网络、房地产、轨道交通、新能源汽车等产业保持较大规模的投资，尤其是高速铁路的基础建设、电网建设、农村电网改造工程将带动电线电缆行业高速增长，为铜杆行业带来较大的需求增长空间。后疫情时代，全球电力行业有可能面临大重组、大调整的重大变革，我国电力行业目前正处于调整结构、转变方式、更换动力的关键时期。在“十四五”期间，我国电力投资业务的价值链也必然要进行深度调整和重塑，从而拉动对铜杆消费需求的增长。

（二）经济因素（E）

受国内生产型企业综合成本（包括：生产成本、劳动力成本、环保成本等）上升、发达国家再制造业化、更多发展中国家快速推进工业化和新冠肺炎疫情的冲击等多重因素的叠加影响，我国经济发展模式已发生转变，从原来的高速发展转为高质量发展，国内市场需求正在成为我国经济增长的新动力。2020年，我国国内生产总值达101.6万亿元，比2019年增长2.3%，是全球唯一实现经济正增长的主要经济体。当前，经济增长结构具有一定的特殊性，过去两年拉动经济增长的主要动力服务业产出和居民消费在疫情中损失严重，恢复缓慢;在疫情常态防控机制下，工业产出率先恢复;海外疫情扩散增强了对中国的出口依赖，中国经济增速向常态水平迈进。国家大力推动以内循环为主体、内循环与外循环相结合的经济发展新格局，将为线缆产业转型升级提供良好的市场基础和施展空间。随着国家电网投资额逐年加大，电线电缆行业呈现出快速发展的新态势，市场需求量稳步增加。但是，我国目前仍然处于工业化进程的中期以及城镇化加速发展的时期，基础设施建设、改造和提升还有很大的投资空间，新城镇化建设为线缆产业提升供给结构和能力提供稳定市场，下游电线电缆行业的需求增加必然将会传导到铜杆行业。

（三）社会文化因素（S）

在新能源汽车产业战略发展的推动下，促进汽车线束、电池电极、电子连接器、接插件等众多领域的需求，同时拉动铜箔、铜线、铜带等铜加工材的消费;电子工业发展方面，对高强高导铜及铜合金材料的需求产生了旺盛的拉动力。对于已经经历了高速发展时期的电力工业和房地产等行业来讲，其对基础铜加工材的拉动力将逐步放缓，加快推动铜加工材行业在大产能背景下的产业结构优化。

“新基建”和“碳中和”等国家战略有序推进，将极大的激发如电力工业、数据通信业、交通运输业以及新能源等众多行业发展新动能。这些细分领域的发展壮大，将会有效促进电线电缆需求量及产品结构的调整，高端制造业发展为线缆产业转型、创新升级创造高端市场。因原材料成本约占总成本的80%以上，实际上电线电缆行业属于“料重工轻”的微利行业。电铜等大宗原材料价格大幅上涨，存在电缆企业为减小亏损不接或少接订单、用户无法接受高价而取消订单，以及由此而产生的电线电缆替代品等现象，从而影响铜杆行业的发展。

（四）技术因素（T）

近十年来，国内铜杆线的生产技术水平逐年提高，目前普遍的工艺主要有上引连铸法和连铸连轧法，其中上引连铸法生产的铜杆为无氧铜杆，连铸连轧法生产的铜杆为低氧铜杆。

利用上引法生产的无氧铜杆，其主要特点是产品表面光亮、电阻率高、设备投资小、操作简单、设备维护费用也较低。但缺点是生产的铜杆为铸态组织，不适于深加工，并且结晶粗且疏松，尤其做细线加工时与连铸连轧法生产的铜杆更容易出现断头，生产率低。上引法如果选用高纯电解铜为原材料生产无氧铜杆可拉伸出直径小于0.1mm铜线。此外也可根据情况添加废铜，降低生產成本，但是产品质量不稳定，只适用于一般性电缆生产。

利用连铸连轧法适用于生产低氧铜杆，生产过线过程中利用酒精溶液冷却清洗，铜杆表面非常光亮、无毛刺，产品机械性能优异，质量稳定，能满足多头高速拉丝机的要求，产量大，热效率高，达产后单位能耗低，但是设备投资较大。低氧铜杆对于生产漆包线而言比无氧铜杆具备更好的柔软性、回弹角和绕线性能等。当前世界各国采用的铜杆连续生产线新工艺主要有美国的SCR生产线和德国的Contirod生产线。这两个系统在原理上基本相同，工艺上也大同小异，其差异主要体现在铸机和轧机的形式和结构上。

目前，市场上大中型铜杆生产企业基本采用进口连铸连轧生产线，因进口线的生产效率高、产品质量相对稳定，而且进口线的整体开工率较高;国产生产线产能主要集中于小型铜杆生产企业中，生产线的生产效率低，且小型企业成本控制能力差、抵御风险能力弱，开工率较低。铜杆行业新投产进口线产能占比逐年增加，落后生产线逐渐被淘汰。

（五）环境因素（E）

从“十三五”时期开始，绿色发展是工业领域转型升级的重要主题，产品之间的竞争更应该体现我国工业绿色转型发展的新趋势和新要求。铜杆加工过程中可能会产生的环境影响主要包括：

废水：铜杆生产过程中产生的废水主要有冷却水、洗床废水和脱硫废水。

废气：铜杆加工过程中产生的废气主要有：反射炉废气、工频炉废气、水箱预处理烘烤废气等，这些废气中主要含有SO2、NO2、PM2.5～PM10等污染物。

工业固体废物：铜加工生产过程中产生的副产物主要有炉渣、边角料、收集烟尘、脱硫渣、沉淀泥渣、废耐火材料、废布袋。

资源能源消耗：铜杆生产过程中消耗的铜原料主要以阴极铜为主，其他辅料主要有乳化液、脱模剂、木炭以及石灰等。使用的能源主要有电、天然气、重油等。能源（电力）和燃料（场内外运输）的供应和使用过程中会排放温室气体和VOC等，不仅会造成全球变暖影响，而且也会产生其他的环境问题，如空气污染、酸雨、臭氧消耗、森林破坏以及释放放射性物质等。

从能源消费和碳排放现状来看，我国的能源结构目前仍以化石能源为主，预计冶炼行业和铜加工生产行业都将在2030年左右达到生产峰值。碳排放背景之下，铜杆行业的机遇和挑战并存，在进入节能减排、技术创新、产业布局重塑的低碳转型机遇期的同时，也需面对突破低碳技术瓶颈、搭建绿色低碳机制等重大挑战。未来产品竞争中，绿色因素将是不可或缺、甚至是决定性的因素。

（六）法律因素（L）

铜杆是电线电缆行业重要的基础原料，其作用主要是传输电能，因此传输的安全性必须要受到重视。目前，中国铜杆生产企业的生产技术工艺多样，某些铜杆生产企业采用废杂铜作为主要原材料，导致市场上铜杆质量参差不齐，而质量较差的铜杆在下游端的应用中存在较大的安全隐患。由国家质检总局、国家标准委批准发布的《电工用铜线坯单位产品能源消耗限额》（GB32046-2015）国家行业标准，于2015年10月1日起正式实施，是铜杆行业能耗限额的唯一国家标准。该标准强令铜杆行业节能减排，规范铜杆生产企业单位产品能耗管理能力和管理水平的提高，加速淘汰行业落后产能。

四、总结

综上所述，宏观因素如政治、经济、环境、法律等对于铜杆行业的发展、产业结构的优化等起到了极大的促进作用，铜杆行业正处在一个相对有利的社会环境中，但在技术方面仍有不足。铜杆生产企业面临加紧转型的问题，随着环保政策和去产能政策的持续推进，铜杆行业落后产能将逐步退出，行业产能分布格局将迎来重大变化，产品质量差、规模小的企业将逐步被大企业兼并或被市场淘汰。在未来，中国铜杆产能过剩的局面会得到有效改善，铜杆消费市场平稳，铜杆产品逐步向高端产品领域转移，行业聚集化、高端化成为必然发展趋势。铜杆生产企业要不断探索精细化生产管理的途径，持续降低能源资源消耗、减少环保风险、降低运行成本，进一步创造竞争优势，提升品牌价值，提高自身在行业内的竞争优势，加强企业间交流及上下游产业的人才合作，实现合作共赢，共同推动铜杆行业的健康发展。

参考文献：

[1]徐伟.江铜集团华东地区铜杆营销策略分析.河南财政税务高等专科学校学报.2020.8.

[2]杨晓霞.邓宪洲.有色金属加工行业现状特点及发展趋势.有色金属加工.2015.

[3]燕志富.中国铜杆行业发展现状与建议.中国有色金属.2015.

作者单位：铜陵有色金属集团股份有限公司经营贸易分公司