证券行业管理会计应用研究

摘要：证券行业的业务特点及对管理会计的需求主要包括：市场竞争加剧引致对战略差异化和成本管理的需求、经营业绩弹性大引致对全面预算管理的需求、风险因素复杂引致对内部治理能力提升的需求。基于此，设计了嵌合多种工具的管理会计应用框架，并对其在证券行业的具体应用及存在问题进行研究。研究认为，嵌合式管理会计应用框架有助于提高证券行业的整理管理水平，在管理会计应用框架的实际实施过程中，企业财务人员管理会计能力框架、信息化体系的搭建是其中的关键因素。

关键词：管理会计;证券行业;财务共享

0 引言

管理会计作为一种管理工具，是企业内部管理的重要组成，可以在战略管理、预算管理、成本管理、营运管理、绩效管理方面发挥重要作用。当前证券行业头部效应明显，市场集中度逐渐提高，风险因素日益复杂，行业监管趋严。在此背景下，战略管理能力、经营管理水平、资本运营能力成为影响企业生存发展的要素，因此也激发了企业对管理会计的进一步需求。

1 管理会计理论发展简述

在理论层面，管理会计是学者讨论的热点。对管理会计的探讨重点之一在于其边界问题。根据管理会计的外延大小，有学者将其分为狭义管理会计和广义管理会计[1]。狭义的管理会计观点本质上更接近“会计信息系统论”，该理论认为会计是一个系统，向内外部的利益相关者提供所需要的信息资源，会计的“任务”在于“提供”，不在于“使用”;广义的管理会计观点本质上更接近“会计管理活动论”，认为会计是一种管理活动——是利用提供会计信息的过程参与或直接进行相关领域的管理活动，其本质是“管理”，具体而言是价值管理活动。根据该定义，管理会计的内涵、外延都得到了很大拓展。企业的战略制定、经营管理、绩效评价都可以与之关联，并借助管理会计的相关应用环节与工具得以实现。

2013年，财政部提出了大力发展管理会计的倡议;2014—2018年，《关于全面推进管理会计体系建设的指导意见》《管理会计基本指引》《管理会计应用指引》相继颁布。这一系列文件界定了管理会计目标，明确了管理会计应遵循的原则和具体的要素构成，突出管理会计的实务应用。

在《管理会计基本指引》的定义中，强调了管理会计的战略导向特征和业财融合特征，指出管理会计应当嵌套到企业的各个层级、环节和领域;明确指出管理会计的“工具方法”非常丰富，包括战略地图、滚动预算管理、作业成本管理、本量利分析、平衡计分卡等模型、技术和流程[2]。《管理会计应用指引第802号——管理会计信息模块》对管理会计信息的界定更接近“会计信息系统论”，认为其是以数据资源为核心，借助信息技术手段，对信息进行获取与利用的过程。指引中管理会计信息模块具体划分为应用环境、建设和应用程序、成本管理、预算管理、绩效管理、投资管理、会计报告等模块，这些内容则更接近“会计管理活动论”[3]。可以看出，管理会计指引兼具了“会计信息系统论”和“会计管理活动论”的内涵。

2 证券行业的业务特点与管理会计需求

2.1 证券行业业务特点

证券行业是金融市场的重要主体，以经纪、信用、投行、资管、自营、做市等业务为主。其中，既有依赖于资本扩张的“重资本”业务，也有依赖于牌照价值获取业务的“轻资本”业务。当前证券行业发展具有以下特征：

一是竞争加剧，战略差异日益明显，成本管理要求逐步提高。在当前行业环境下，证券行业呈现头部化趋势，大型证券公司凭借资本金优势、规模效应、风险管理能力等在行业中占据有利地位，中小证券公司则提出了“精品券商”“特色券商”等差异化战略，希望在行业的细分赛道中获得竞争优势。此外，传统证券行业竞争加剧，行业利润率逐步下降，对企业的成本管理也提出了更高要求。

二是受宏观市场影响显著，经营业绩弹性大。金融就是经营风险的过程，证券行业的业务发展受宏观政策、利率市场、融资环境、股债市场等因素的直接影响，与一般生产制造企业不同，公司业务的弹性较大。

三是风险因素复杂。证券行业在实际展业过程中面临以下风险：首先是“两融”业务、股票质押业务等信用类业务的信用风险;其次是股票、债券市场波动加剧，面临着市场风险;最后是监管对流动性风险管理趋严。这些风险管理结果与企业的治理结构和治理能力息息相关。

2.2 证券行业管理会计需求

一是对“经营驾驶舱”的需求。在行业整体竞争加剧的情况下，管理会计应当能够为公司的战略制定、战略执行、战略评价提供“经营驾驶舱”的作用，通过横向、纵向数据资源的开发和利用，为公司挖掘自身的竞争优势、制订发展目标、观察战略执行情况提供支撑。同时，应当对企业成本进行合理规划、性态分析、合理优化等。

二是对全面预算管理的需求。行业受外部经济环境影响程度大，决定了在证券行业经营中需要重视管理会计中全面预算的功能，尤其要注意滚动预测的使用。根据公司实际发展情况变化，合理制定动态监督和评价机制，并匹配相适应的绩效评价体系。

三是对风险管理的需求。证券行业面临的风险因素错综复杂，管理会计作为一种重要的工具手段，可以在风险计量、风险揭示等方面提供价值。这需要管理会计进一步融入业务，对传统的核算报表数据进行“穿透”，分析业务本质。

3 证券行业管理会计应用框架设计

管理会计应用框架建设应当遵循可用性、易用性、安全性的原则。根据管理会计的基本理念、内容及证券行业特点设计应用框架，具体见图1。

如果将企业比作一辆行驶中的汽车，那么该框架则以经营驾驶舱为中心。经营驾驶舱类似企业的决策数据库，驾驶舱中的后视镜、仪表盘、导航仪、方向盘等体现的内容是数据利用的结果。应用环境相当于企驾驶的公路，是企业运行的基础环境;信息与报告相当于企业经营驾驶的汽油，在企业实践中是数据资源加工后的管理信息。

各部分的具体构成如下：

（1）应用环境。具体包括数据资源、人力资源、技术资源。应用环境为整个管理会计应用框架提供资源支撑，是重要的基础和土壤。

（2）经营驾驶舱。该模块是管理会计的实际应用领域。管理会计能发挥对企业战略制定、经营管理、业绩评价的作用;实现财务对业务从开端到结束的过程支撑对这些具体应用领域，可以根据实际需求进行维度的二次细分。

（3）信息与报告。包括财务信息与非财务信息。如经营业绩分析报告、资债分析报告等。

构架的右侧则是实现内容的必要的工作，包括：

（1）财务共享中心。它是公司业务和财务数据的工厂，为所有的管理会计活动提供基本的原材料。

（2）战略地图、滚动预算管理、作业成本管理、量本利分析、平衡计分卡等分析工具。这些是管理会计各个应用环节中的具体工具，最终的“产成品”共同构成公司的“经营驾驶舱”，为公司经营提供支持。

（3）BI（商务智能）技术等。商业智能是数据驱动管理的支持系统，具备数据收集、数据存储、数据挖掘和可视化分析的功能，是管理会计报告生成的技术工具。

在该体系下，拓展了管理会计的实务内涵。第一，管理会计贯穿于企业经营活动的始终，或者说，“会计”本身就是一项价值管理的过程;第二，将财政部《管理会计基本指引》中提出的指导原则、思想、工具演化为可以操作的具体体系，形成会计创造价值的整体闭环，作为《管理会计基本指引》和《管理会计应用指引》实施过程中的实操工作。

4 管理会计应用框架的实施

4.1 应用环境

管理会计应用框架在证券行业的应用中，首要是需要打造应用环境。其中包括将经纪、“两融”、自营、资管、投行等各业务线的业务数据资源与财务、人力等中、后台资源的流通。在这个过程中，需要重视财务共享系统的建设。前文将应用环境比作公路，各业务线数据相当于各路线分支，数据公路需要畅通运行。

4.2 经营驾驶舱

4.2.1 全面预算管理的问题

全面预算是管理会计的一个重要应用领域。证券行业的预算管理具有自身的特点，在当前竞争环境下全面预算管理需要与企业战略紧密连接，而且由于业务受宏观市场环境影响，需要重视滚动预算在预算管理工作中的作用，实现预算的动态管理功能。预算在战略视角与经营视角下作为管理会计工具的功能才得以体现。在实际应用中，可以考虑在预算管理流程中嵌入平衡计分卡，对财务指标和非财务指标同时进行预算管理。

4.2.2 资本管理的问题

证券行业具有明显的“重资本”特征，资金的计划、资金的内部定价等都是其中重要的课题，尤其在当前证券行业纷纷进行资产负债表的扩张、权益端负债端同时抬升的行业背景下更是如此。当前证券行业在资本市场较为活跃，IPO（首次公开募股）、再融资等资本运作事件频密。基于此，做好资债分析、资本市场环境分析等非常重要。在此过程中，可能运用的管理工具包括运用杜邦分析法对企业、资本定价模型等。

4.2.3 成本管理的问题

成本管理是管理会计中的重要话题之一。与生产企业不同，证券行业较少有生产材料的直接投入，也没有产成本等存货的概念。证券行业的成本管理问题主要体现在2个方面：一是IT建设等固定成本分摊问题，涉及管理会计中对于利润中心的定义，以及内部转移定价、经济增加值核算等经典的管理会计问题;二是对于营业部成本管控的问题，与重资产业务不同，证券行业营业部更贴近服务业的本质特征，其成本的边际效应明显。因此，量本利工具可以起到作用。在佣金价格战的竞争环境下，更需要营业部做好自己的盈亏平衡管理工作。

4.2.4 内部治理的问题

公司的内部治理涉及相关主体的权、责、利的配置问题，是公司决策、激励和监督的制度安排。内部治理的问题在某种程度上也是风险管理的问题。有效的公司治理是证券行业守住风险底线、提高经营业绩的保证。证券行业内部治理的风险包括股权结构问题、委托代理成本问题、公司激励机制问题等。公司内部治理的加强也导致对管理会计信息的需求。管理会计在其中的作用：一是能够提供有效的满足公司内部治理需求的会计信息;二是能够对公司治理层进行有效的业绩评价等。

4.3 信息与报告

管理会计报告的特征为灵活性和多样性。从报告内容看，证券行业的经营分析应包括外部环境、内部环境、企业运营成果和运营效率、主要问题和风险等。其中可以运用的管理工具包括宏观的PEST分析、中观的五力模型、微观的竞争者分析等。从报告的使用者看，受众多样，主要为企业管理者等利益相关者服务，包括经营管理层、操作层、专题项目等。

5 现实难点和改进思路

5.1 现实难点

当前管理会计应用系统建设中主要存在以下问题：

（1）相关人员管理会计能力不足。人力资本是管理会计应用体系能够得以实施的最重要的因素。但在当前的实务中，从业人员的管理会计能力缺乏构建规划，培养的内容不足，需要加强对人员战略管理、预算管理、成本管理、营运管理、投融资管理、绩效管理和风险管理在等各个维度的培养[4]。

（2）信息化体系建设不完善。在管理会计信息化服务推进过程中，对于企业内外的信息需求关注度较低，缺乏对相关业务运行情况的有效研究，导致有些业务群体无法在了解有效信息。部分管理会计人员无法按照业务需求导向实现对数据库信息存储方案的设计，信息识别机制的构建价值无法得到明确，不利于管理会计系统建设的创新推进[5]。

（3）对风险因素预判不足。部分管理会计系统建设方案在设计过程中，对于风险因素的预测缺乏足够重视，没有对财务会计和管理会计的差异进行有效总结，导致管理会计工作理念的转化无法与财务共享服务的应用需要相适应，难以为管理会计工作的全方位调整创新提供必要保障[6]。

5.2 改进思路

针对上述存在的问题，可以尝试从以下角度进行改进：

（1）坚持融合性原则，搭建管理会计能力框架。要对管理会计系统建设所带来的多方面影响进行总结，并对影响管理会计建设有效性的各方面因素加以分析。一方面，要投入与管理会计应用框架相适应的人力资源，同时要协调好管理会计与传统财务会计的关系，既要为管理会计建设工作的有效协调提供较为完整的经验支持，又要保证传统会计的基本功能需求得到满足;另一方面，要协调好公司各模块体系的关系，强化对各业务模块运行特点、数据需求的研究，做好财务、业务融合的有效探索。

（2）坚持适应性原则，合理评估信息化建设所带来的影响。信息化是管理会计得以实施的基础。企业的会计工作者在制订管理会计建设方案过程中，一定要对信息化建设所带来的多方面影响加以总结，并根据企业的实际发展阶段，制定符合管理会计建设方案需求的具体举措，以此实现新旧系统的耦合、业务数据与财务数据的衔接、经营层面与评价层面的对接。

（3）坚持成本效益原则，提升应用框架的实际效用。如上所述，管理会计本质是价值创造的过程，因此管理会计框架的建设自然也遵循成本效益原则。管理会计的应用必须权衡实施成本和预期效益。但此处的“成本”“效益”应当作为广义理解，成本既包括系统建设的经济支出，又包括建设过程中面临的协调成本等;“效益”是指对企业数据资源利用的有效性的提升，但更具意义的是对企业战略管理水平、经营管理水平、绩效评价科学性的提升。

6 结语

管理会计作为企业内部管理工具正越来越得到重视。就证券行业而言，管理会计框架和工具的适当应用能有效地提高企业经营管理水平。本文基于管理会计的基本理念和财政部管理会计指引，设计了管理会计的应用框架，并结合证券行业战略差异化突出、传统证券经纪业务竞争加剧、资本需求日趋强烈、内部治理要求高等特点进行了应用。财务人员管理会计能力的建设、企业信息化水平的提升是应用过程中须予以关注的重点。

参考文献

[1]张先治.论管理会计的内涵与边界[J].会计研究，2019（12）：29-32.

[2]财政部.财政部关于印发《管理会计基本指引》的通知：财会[2016]10号[A/OL].（2016-06-12）[2021-12-09].http：//www.gov.cn/gongbao/content/2016/content_5139840.htm.

[3]财政部.关于就《管理会计应用指引第100号——战略管理》等22项管理会计应用指引征求意见的函：财办会〔2016〕47号[A/OL].（2016-12-14）[2021-12-09].http：//www.mof.gov.cn/gp/xxgkml/hjs/201612/t20161222_2512806.htm.

[4]陈芸.财务共享服务对管理会计能力构建的影响研究[J].会计之友，2019（17）：8-14.

[5]赵栓文，屈晓丹.财务共享服务下的管理会计信息化策略探讨[J].财会月刊，2018（11）：40-45.

[6]王译晗，汪振坤.财务共享服务模式下的管理会计信息化实施策略研究：基于苏宁云商集团案例[J].中国注册会计师，2018（4）：34-38.

收稿日期：2021-12-09

作者简介：

庄丰池，男，1988年生，硕士研究生，注册会计师，主要研究方向：公司财务。