基于财务报表分析的企业经营策略研究

摘 要：财务报表分析可以发现企业在生产经营过程中存在的各种问题，也可以更好地对企业的机遇、决策等提供更高的参考价值。然而，当前很多企业财务分析过程中并没有发挥出实际的作用，影响企业的经营策略的制定。本文结合财务分析报表的相关理论，分析了企业财务报表存在的问题，从而对企业财务报表分析下促进企业经营效益的提升，帮助企业提供更多有价值的财务信息，使得企业在经营决策过程中可以更加准确。

关键词：财务分析;企业经营决策;企业财务报表

引言：市场经济体制下企业财务分析，对于企业的经营发展有着非常重要的作用，企业经营者可以通过财务报表分析不断完善企业的决策，促进企业经营水平的提升。企业主管部门也可以通过财务报表分析了解企业对社会所做出的贡献，投资者可以通过财务报表分析，做出合理的投资决策。对报表主體的财务情况和经营业绩进行分析研究、预测及评价，为会计报表使用者提取了更多的决策依据，因此企业会计报表分析显得格外重要。然而目前由于各种原因，企业会计报表分析还存在许多问题，没有发挥其应有的作用，为此论文就企业会计报表分析普遍存在的问题及对策展开研究。

一、企业财务报表分析相关理论简介

1.关于企业财务报表内容的分析总结

企业财务报表分析，需要结合所服务的对象或者主体区分侧重点。比如，企业的股东或者所有者，会通过财务报表分析更加看重企业的资金投资回报率分析，针对企业财务报表分析过程，一旦出现企业经营项目投资有着较高的回报率，企业的所有人或者股东会愿意冒较大的风险。而企业的债权人对企业财务报表加以分析、审核时，一定会关注企业的资金流量、还债水平和能力，因为这些因素将直接影响企业未来发展的前景、盈利能力以及企业的负债情况。

2.关于企业财务报表的分析方法

企业的财务报表分析，主要有以下五种方法。第一，结构分析法。结构分析法是企业具体某个会计为期一年的财务数据，通过严格的项目分类后，将这一项数据进行横向比较，并通过对数据的筛选、比较、观察，最终得出某一项目数据所有财务数据所占比例。第二，比率分析法，将不同类型的项目数据运用直接比较的方法展开，使得彼此揭示不同项目基本情况和依存关系。第三，企业财务报表采用趋势分析法，趋势分析法是一项具备直观和简单优势及特点的分析方法。所谓的趋势分析法就是指将企业历史年度的数据与本年度的数据完成比对，通过跨年度的数据变化来预测企业当前的发展趋势更好地观察企业的变化规律。第四，企业财务报表分析中的比较分析法。所谓的比较分析法是将同行业水平的数据与本企业的相关财务数据展开比较，而同行业的数据可能来自竞争对手、标准水平或平均水平，通过比较分析最终才能得出本企业与同行业之间的发展差距或者发展优势。第五，企业财务报表分析中的项目质量分析法。所谓的项目质量分析法就是指将企业的各种性质的项目金额，投放到具体的环境当中，从而能够更好地帮助企业有效结合项目的实际情况，从而得出企业项目更深入、更科学以及更全面的结论。

二、目前企业财务报表分析中存在的主要问题

1.核算期间不统一

会计分析假设要求通过会计期间的划分，结合清算账目以及按期编制会计报表，从而可以更好地向相关方面提供会计信息。我国会计准则要求以公历年度为核算期间，结合不同会计主体和同一会计主体的不同报告期的财务数据，进行横向或者纵向的对比。在实物中不同企业集团之间对数据的需求不同，会计核算上规定每月在20日或者25日，作为月度财务报表报告期;但业务部门以公历月度期间作为统计基础现象，这样做的目的通常是为了保证管理层在每月1日准时获取上月财务报告信息，而主观确定一个特定的日期提前完成当月财务结账及报表工作，以留出时间让会计人员对当月数据进行汇总分析。但这样做的弊端是实际业务期间与财务报告期间存在时间差，导致财务报告不能真实反映业务的发生情况、财务状况、利润情况以及现金流量等会计信息质量降低，其根本原因是企业在会计信息处理能力上的不足形成的。这种不一致性主要表现在以下四个方面：一是不同企业间执行的会计期间不一致，将导致不同会计主体之间的财务数据可比性降低;二是同一企业集团间会计期间也可能不一致，导致合并财务数据不能真实反映集团总体经营状况;三是同一企业中财务与业务报表期间不一致，会导致财务报告不能真实反映企业实际经营状况的现象;四是财务与税务报告期间不一致，会导致财务账面纳税情况与税务实缴税额之间的差异，为企业带来严重的涉税风险。

2.业财不挂钩

一是在于权责发生制的影响。在权责发生核算原则方面执行不到位，会计报表反映出来的数据，主要来源于各类票据，却没有对已经发生没有开具票据或者已经收到票据没有发生的业务进行合理的调整，从而造成资产负债表、现金流量表、利润表等不能真实地反映企业的经营状况。二是会计估计产生的影响。比如在某些企业中，对于应收、应付款项不能及时列入到资产负债表中，计提的资产减值准备得过于主观，没有细致地分析其中的风险，从而全部按照同一比例计提坏账准备，从而造成了资产虚增或者虚减的情况;还有一些表外数据由于无法正确估值，从而不能列入到资产负债表中，甚至还出现了会计估计操纵报表数据的现象。三是辅助报表系统不健全。很多企业未对照主表内数据建立辅助报表或不完善。比如，对应收账款的数据没有建立应收账款账龄分析表，对应交税费数据没有对应的应交税费情况分析表，库存商品数据没有对应的购、销、存数据分析表等;还有的企业未将财务报表数据与实际业务核对相符，不能细致分析财务与业务数据不一致的真实原因，报表解读晦涩难懂，不能为高层管理者提供真实有效的数据支持，甚至可能导致作出错误的决策。

3.数据分析专业化程度低

我国市场上有很多财务软件，这些财务软件虽然功能较为完善，但是在分析功能方面还有很多不足。这些会计软件的主要侧重点都在财务核算中，报表系统则是以基础性规范为主，虽然赋予了软件使用人员一些操作空间，但是财务人员能力有限，因此不能有效地运用。一是财务软件专业性不强，与企业实际未能有效融合。大多数财务软件从满足全部使用者的基本功能为出发点，难以满足不同行业，特别是某些特殊行业的专业要求，而开发针对性的ERP软件耗时长、成本高。因此，中小型企业出于成本效益方面的考虑，通常会选用只具有基本功能的会计核算软件，只能满足基本的核算要求。二是财务报表虽然可由软件自动生成，但分析报告却不能自动生成。多数企业还是主要依靠人工对财务数据进行分析，成本高、效率低、质量差。

4.分析报告流于形式

一是当前财务人员的整体素质不够高，专业性不强。财务分析报告一般会有底层的工作人员来进行填充，因此只能勉强满足外部报表需求部门，如统计部门、税务部门、工商部门等对报表的需求，从而不能深层次地挖掘数据背后的原因，对于数据的分析过于枯燥古板，解读过于格式化，影响了管理者和投资者对报表的解读。二是多数企业只在年末编制会计报表附注，反映信息不全面，不便于理解。现阶段，我国大部分中小型企业只是按会计准则要求逐月编制格式化的财务报表，大中型企业同时会在月末、季末、半年度、年度结束时撰写简要的财务分析报告提供给管理层，年度会计报表通常是由会计师事务所审计后代为编报会计报表附注，会计报表附注的内容只是对企业财务报表内容作出的简要补充，不能深層次反映企业经营管理中存在的问题。国际管理会计领域中提出的综合财务报告的概念仍然停留在理论阶段，尚未在我国企业中全面推广。

三、基于财务报表分析的企业经营策略

1.优化报告期间

财务报表在管理过程中是非常重要的基础，是财务工作中的重点。通过财务报表，会计师可以掌握财务核算以及财务报告，按照会计准则的要求制定相关的财务报表。在美国上市的公司还应遵守美国会计准则的要求，改用美国会计准则来进行实用性的报表的编制。因此，会计师还需要掌握国际会计准则与美国会计准则之间的差异，以不同的准则要求对报表进行调整。首先，必须严格采用权责发生制进行财务核算，业务与财务在核算时间上要保持一致，避免核算期间不一致对报告形成不利影响。要合理预计采购成本、按照收入准则核算当月收入、以费用的实际收益期间进行摊销或预提。财务会计应以业务实际发生的时间而非税票开具时间作为核算依据，真实、完整反映业务完成情况。其次，还是要克服企业自身管理缺陷，以国家规定的会计期间，即以公历期间作为统一的核算基础。一是要实现不同行业、同一行业不同会计主体之间数据的横向可比，只有实现了全部企业均以公历期间进行核算，才能真实反映各行业的发展状况，便于统计、税务等部门进行汇总，进而对国家宏观经济政策进行规划，才能有效对比企业在行业中的现实地位，提升企业竞争力;二是要实现同一企业集团不同会计主体间的核算期间一致性，才能有利于合并报表的编制，提高会计报表编制效率与效果，真实反映企业集团的运行状况和经济指标完成情况，提供真实可靠的现金流量数据以便于资金集中管理，提高资金利用效率，制定中长期战略规划;三是同一会计主体间要实现各个历史时期会计核算期间的一致性，以实现纵向数据可比，使趋势性分析更加真实可靠，便于发现经营中存在的问题并帮助管理层制定改善性经济政策;四是要实现财务核算与税务申报期间的一致性，否则财务报表反映的应税数据与实缴税款间会形成差异，需要编制财税余额调节表，还会因为附加税的计提差异而影响到会计利润的核算准确性，容易被税务系统列为重点稽查对象，加大涉税风险。

2.建设业财融合的会计核算体系

一是要严格执行权责发生制原则，做好适应性报表的协调工作，按照统一会计期间提供的数据，并实时出具业务结算手续，财务部门应按照实际业务进行财务核算工作。符合收入确认原则的销售业务，需要及时确认收入，并以真实的采购数据为基础，计算成本，并建立长期待摊收费以及预提费用台账，并以权责发生制为原则对产生的费用分摊和预计，要尽可能真实地对实际业务情况进行核算，从而不能仅以收到的票据为入账依据。二是会计估计要合理、准确，避免人为操纵。新的会计准则体系赋予了财务人员合理进行会计估计的权利，但由于会计人员素质的差异，对风险的认识水平不同或者受管理层指使，可能会由于对资产减值水平估计不足而导致高估资产或者低估损失的现象，因而对会计人员遵守职业道德，提高自身理论及实务水平提出了更高的要求。企业应当建立有效的会计职业道德评价体系并对会计估计的确认入账形成监督确认制度，建立由业务人员、会计人员、财务负责人甚至包括中介机构在内共同确认的会计估计评估制度，使会计估计更加合理，更能真实反映企业的资产现状。三是要建立完善的辅助会计报表系统。由总会计师牵头，建立业财一体化报表体系，报表要层次分明，由外向内、由上至下分层设计，主表与辅助报表互相补充，互相验证。坚持业务报表为财务报表服务，财务报表真实反映业务情况的原则，以资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表四大主表为核心，建立配套的辅助报表系统。比如，资产负债表作为对外报送的统一格式报表，要依数据属性分层设计，按科目建立辅助性报表。如应收账款数据可以联查到应收款项账龄分析表，再联查到应收账款明细表，进而再联查到各欠款单位的销售清单，形成有效互补的数据支撑。

3.软件系统适应性与人员素质同步提高

首先，选择财务分析软件过程中，其层次性有待提升。财务报表是企业经营状况是否良好的重要考量，应结合行业特点以及企业规模等因素，尽可能选择专业化的财务核算软件，这样不仅可以节约管理成本，还可以提升节能效率。好的财务软件应具备以下特点，一是便捷性较高，可以更方便出表。二是可以有良好的避险功能，降低工作人员的劳动力，实现业财融合。三是高端智能，高效联查，数据分析功能强大。其次，要健全财务报告分析体系。要充分利用云技术，加大电子化分析软件的开发，并嵌入财务管理软件，形成自动一体化的运行体系。当每月财务报表生成的同时，标准化的财务分析软件自动进入运行状态，对财务指标进行分析。同时，运用云计算功能与行业优秀值、平均值进行分析对比，与企业不同历史时期指标进行分析对比并找出差异点，形成智能化的财务分析报告。鉴于不同类型企业对于报告格式及数据的侧重点不同，企业可以聘请专业人员对软件进行适应性开发与调整。最后，要建立会计报表信息预警系统。当偏离值超出正常值设定范围时，异常数据预警系统自动启动，通过互联网及时传递给相应层级的管理者。同时，向报表分析人员发出指令，对异常数据进行人工分析，查找差异形成的原因并对数据进行修正、反馈，为管理者调整生产经营计划、制订管理措施提供更准确的参考信息。

4.提高撰写综合财务报告人员的素质和报告质量

一是在进行财务报表撰写过程中，应不断提升报告人的层级和管理水平。在实践中从事财务报表分析的人员层级较低，影响了财务报表的水平，更重视技术方面，从任务式清单完成对基础数据的横向和纵向的分析比对。从管理层面而言，通常不能取得适应性的业务数据来支撑，不能对差异原因进行深层次的剖析。因此在财务报表分析过程中，应安排层级更高、专业性更强、工作能力更好的会计主管人员来进行。二是综合思维能力的培养。综合财务报告体现了企业在价值创造过程中的全部要素，是一个建立在综合思维基础上的流程，其关注的范围包括企业战略、治理结构、绩效管理与前景等内容。综合思维是综合报告编制的基础，也是公司可持续创造价值的基础，因此从综合财务报告的编制质量考虑，必须要求报告的撰写者为公司的高层管理人员。要不断提高报表分析人员的综合思维能力，学会积极主动地思考如何用量化指标披露企业利用六项资本（财务、制造、智力、人力、社会与关系、自然）的能力，分析各个经营管理环节的弊端和潜力，提高数据的可比性、相关性和一致性。

5.财务报表分析在企业投资管理中的应用

（1） 资产负债表分析

首先，财务报表分析对企业资产情况进行全面分析，从而使得企业的资本结构更加明确，可以显示出公司是否存在债务的风险。如果是上市公司其资本和储备资金被纳入到高溢价发行国所吸引的资金中，从而可以降低企业的债务比率。这种情况下企业债务如果一直高于水平以上，就需要对公司当前所存在的高负债情况对企业经营活动产生的影响进行分析，明确企业在发展过程中所产生的不确定性因素。因此在企业投资管理过程中应时刻对企业的资产负债情况进行关注，并对资产负债进行深入分析。其次，通过对企业的资产结构分析可以充分地了解企业资产的质量，通过分析企业内部流动性资产和长期投资确定企业的资产水平。比如，公司的库存占流动资产的比例应不超过30%，如果存货比例较高，就会占据企业运营资金的份额，导致企业流动性和短期偿债能力较低。如果财务负债表中的应收款余额太高，就会导致企业内部的资金回收难度增加，资本周转率降低，企业运营风险提高。企业管理者开展长期投资管理活动时，需要对长期投资的回报与长期投资的资产质量予以充分的评估。最后，对企业的债务结构予以分析，对企业内部的短期借款、应付借款及利息予以分析。投资当中应对应付股利予以关注，其支付给国家和法人入股的股利金额，如果公司积累的应付股利金额巨大，就会导致其内部的流动资金相对较少，该公司的股利政策真实性和盈利能力也应大打折扣;然后对应交税费予以关心，如果该项金额较高就意味着公司的流动资金非常有限，如果几年内该企业都没有缴纳税收，可能与企业内部的应收账款比例过大有关，说明企业的销售状况和财务管理政策中存在很大的问题。

（2） 利润表分析

首先，对于利润表结构分析，可以反映出企业对某一时间段净收入和净亏损的情况，在企业投资活动中可以直观地向投资者落实企业的成本以及收入。利润表中包括了利润总额、营业利润、净利润等指标。投资者在进行投资活動的过程中，对企业的主营业务利润和净利润增幅空间以及损失增长幅度等进行分析，同时可以结合上一年的利润，进行分析比对，从而确定利润的驱动因素以及成本结构，如果企业的主营业务净利润比较低，则投资风险会比较大。其次，对企业的关联交易进行分析，了解企业真正的利润来源，避免投资者因为公司利用关联交易来调整利润，形成高利润假象，误导企业管理者形成错误的投资决策。因此，在企业投资管理活动中对管理交易进行分析是非常有必要的，分析母公司是否有利用关联交易来转移成本，来虚高公司的净利润;分析母公司是否有利用资产租赁技术来调整利润，实现利润的转移;分析母公司与子公司之间是否有通过资产转让置换的方式来粉饰其真实的经营状况。

（3） 现金流量表分析

首先，对于相关公司的资金来往进行分析。在企业开展投资管理活动的过程中，需要对企业的现金流量进行分析。比如，借款通常是在其他应付款项中进行会计核算，贷款人则是在其他应收款项中进行会计核算，在编制现金流量表的时候会将应收款与应付款的变动金额作为业务活动产生的货币流动，反映了货币流动时对企业的投资影响。在此过程中，呈现在现金流量表上的数据可能被其他金额夸大，促使投资者发生错误的判断。股利支付作为企业支付的另一种方式，在一家财务状况较为良好的公司，股利支付可以有效保持资金红利分配的连续性;财务情况比较糟糕的公司，其通常不会经常实现现金红利分配，可以通过股票股利的方式来进行。其次，对每股现金流量进行分析。部分上市公司在缴纳税款之后其利润指标会呈现出良好的状态，事实上该公司的现金流并不是非常的充裕，会受到关联交易的影响，其利润会存在虚高。因此，投资者在投资时需要选择每股税后利润较高和每股现金流量较高的个股公司来进行投资。

四、结束语

总之，企业财务报表编制质量取决于企业是否可以做出全面、合理的编制措施，也取决于企业财务报表编制运用者自身的需求。因此在企业财务报表编制过程中，无论是编制者还是信息的使用者都应不断提升自身的职业素养，从财务报表的实际编制需求出发，提升会计人员的职业道德与财务专业水平，保障企业的长远发展。

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作者简介：王芳，新疆沙湾市司法局法律援助中心