我国融资租赁的现状及创新发展方向研究

杜春辉(南通师范高等专科学校)

融资租赁自出现以来就成为一种特殊的新型金融产物。对促进产业结构升级、拉动内需、提高资金使用效率、改善企业管理发挥了重要作用，融资租赁是一种必不可少的融资方式。研究我国租赁行业的现状，找出阻碍其发展的根本制约因素，对当下租赁行业的发展具有重要意义。

■ 融资租赁概述

根据自身发展情况，每个国家都有自己不同的融资租赁定义。杨伯新从会计准则、法律角度、监管角度、税收四个大方面对融资租赁进行了定义。

（一）会计准则方面

转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。其所有权最终可能转移也可能不转移。

（二）法律方面

融资租赁合同是出租人根据承租人选择要租赁的商品向卖方购买租赁物的合同，租赁物出租并由承租人支付出租费用。

（三）监管方面

融资租赁业务涉及出租人、承租人、租赁物三个关系。承租人选择想要的租赁物向出租人购买。以此作为接受租金和保留租赁业所有权的条件。承租人拥有使用权并受益于租赁业务。

（四）税收方面

承租人想要购买的标的物在合同期内所有权属于出租人，承租人只有在合同项内全部清偿完毕后，按剩余价值购买标的物，才最终拥有标的物的所有权。

■ 国内外发展模式

(一）美国无监管自由式发展

二战后美国对资金与融资多样化的需求孕育出第一家融资租赁公司。美国政府相比较其他国家而言，与银行的关系相对疏远，所以政府出台的政策更能吸引一些金融机构和个体投资。相较于其他国家来说，美国拥有最全面的租赁业务。原因离不开美国政府出台的各项准则支持与指定修改的相关会计准则、法律法规、税收政策和行政监管政策。

（二）日本多政策引导式发展

20 世纪中后期日本经济快速增长，引来政府还有一些市场的投资。为了满足融资需求引进了融资租赁。1963 年日本有了属于自己的融资租赁公司。但随即10 年后的石油危机冲击了日本的经济，融资租赁业也停滞发展。但日本政府对上市的融资租赁公司放低门槛，政策引导，有效促进了日本的经济发展。

（三）英国无强制协会式发展

英国的租赁行业引进晚但却以极快的速度发展，在成立了第一家商业租赁公司后步入了一个新的阶段。英国融资租赁业之所以发展如此迅速，是因为融资租赁行业对融资租赁公司实行强制监管，没有设置专门的立法，交由市场去调节。随后，1992 年英国融资租赁协会成立。英国的不强制性政策为行业发展起到了决定性作用。

（四）德国适度“管”“放”式

德国在行业监督与管理上，采取适度监管。把重心放在有银行背景的租赁公司上。德国融资租赁行业采取的“福弗廷”制度，将租金收入按贴现净现值无追索权地转让给银行，同时也控制了经营成本和降低了客户信用风险。德国采取的这种“管”和“放”并存的间接监管模式，为后来的租赁业发展做了很好的铺垫。

（五）国内发展历程

租赁业的发展经历了四个阶段：

1.快速增长期（1981—1987 年）

此阶段中国推行计划经济，有关政府部门控制各类融资租赁项目的发起与决策，并大力支持与执行政策引导。吸引了大量海外投资者。1987 年年底，中国在建立租赁公司上累计投资将近1121 亿元人民币，成立了24 家公司。

2.行业整合期（1988—1998）

第一阶段的弊端也在这个阶段反映出来，国家对融资租赁业没有制定合适规范的产业政策与相关文件。中国政府的职能在1988 年以后发生改变，经济体制改革使经济活动主体由政府向企业转移。租赁行业经营管理不成熟，缺少有效的风险控制，政府不再提供担保，租赁行业的弊端也逐渐显现。金融租赁业进入整合期。

3.法制建设时期（1999—2003 年）

1999 年6 月，在中国举办的金融租赁业发展研讨会上国外专家对我国金融租赁业存在的问题与今后的发展方向进行了规范指导。此后，中国才慢慢建立起四大支柱——法律、会计、税收和监管政策，为接下来的发展夯实了基础。

4.振兴和发展（2004 年至今）

得益于1999 年一些规范文件的出台，我国的四大支柱基本完善。外商的进入调动了我国租赁业发展的整体趋势。随后几年，中国的融资租赁始终贯彻吸引外资的导向，融资租赁的规范化与国外经验的学习，使我国市场经济规模得到了很大的改善并逐渐扩大。

■ 我国融资租赁的现状及存在问题

（一）我国融资租赁的现状

1981—2004 年间，我国的融资租赁行业体制逐渐成熟并慢慢发展起来。但相较其他国家仍然存在一定差距。我国采取市场经济体制较晚，融资租赁的出现使我国融租赁业进入无法可依、无法可循的困境。对如何复兴融资租赁业，如何在税务上给予其优惠政策，如何完善法律制度、实施统一监管也是一大难题。经济高速发展下，我们必须更加迎头赶上，找出问题并积极解决。

（二）我国融资租赁存在的关键问题

1.法律和法规不健全。《融资租赁法》对租赁行业来说至关重要，一个行业有一个行业的规章制度。相关法律的缺失一定程度上阻碍了我国融资租赁业的发展脚步。为此，管理机构、税务机关、登记部门与其他融资租赁事项往往存在不确定性，参照物权法或者合同法都会带有不确定性。造成无法可依。

2.缺乏税收优惠

我国实行“营改增”政策后虽然免征增值税，但就其特征来说，承租人还是没有享受到增免的好处，对租赁行业的发展也没有什么实质性帮助，所以有关部门制定合理的税收政策也尤为紧迫。

3.会计制度不完善

我国目前融资租赁行业的会计制度还没有完全统一。《企业会计准则——租赁》虽然是关于会计准则方面的政策，但并没有带来很大成效。之后制定的相关制度并未形成统一的会计准则制度，也是造成租赁行业发展缓慢的重要原因之一。

4.缺乏监督机构

目前，中国的融资租赁行业缺少统一的国家监督和管理机构，在多重监督和管理的现状下，出现管理漏洞也毋庸置疑。各市场设置的准入条件不同，监管与税收标准不同，缺少统一监管部署。

■ 融资租赁发展对策与创新方向

（一）完善行业监管体系

要想得以发展，必须完善租赁业的监管体系以便国家税务部门统一治理监督。《外商投资租赁公司管理审批暂行办法》第17 条表明，金融租赁公司有能力扩大财务杠杆，银行监管部门应更加审慎监管。

（二）完善有关法律法规

法律法规对任何一个国家来说都是治国之本，为各行业发展提供必要的保障。我国于2007 年出台《融资租赁法》草案，但是我国当时的国情并不适合发展。合理使用这个新型融资租赁工具，必然会带来可见的发展成效，未来的发展空间巨大。必须尽快制定完整规范、符合我国租赁业发展的《融资租赁法》。

（三）制定合理的税收政策

相较其他国家而言，中国的折旧政策实际所得税还是偏高，为此我国税务部门也针对所得税问题制定了相关政策来加速贬值，但效果不显著。要想实现跨越式发展，应重视行业发展，制定有益政策。

（四）大力推进业务创新

当代社会，融资租赁企业在市场环境下竞争激烈。要想更快更好地发展融资租赁业，必须学习引进他人的成功经验。创新性的思维与长远战略眼光同样重要，只有不断创新，不断学习，才是发展的长久之计。

■ 总结

通过学习引进国外先进理念与发展模式，探索出一条适合我国融资租赁的发展和创新道路，促进我国融资租赁的经济发展。