企业股权投资风险与管控措施研究

卢伟锋

摘要：随着近年来我国市场经济的稳定发展，企业也迎来了前所未有的机遇，使得很多企业来到了全新发展阶段。在社会全方位发展过程中，企业要想获取更大的发展空间，实现长远进步，就要对资金筹集和流向问题进行着重分析，在某种程度而言，这一问题也将对企业最大资金效益的发挥产生直接影响，甚至关系着企业能否正确应对市场经济发展要求。为此，本文将详细论述企业股权投资风险问题，并针对现有风险制定科学管控措施，希望为后续企业健康和长远发展提供科学指导。

关键词：企业;股权投资;风险管控措施

在当前我国市场经济发展水平全面提升背景下，市场中的企业数量和规模不断扩大，这也意味着企业竞争水平更为激烈。要想推进企业实现高质量健康发展，就要确保企业在市场发展中占据更大的资源优势，在企业积极进行自身管理机制优化过程中，推动企业的长效和稳定发展。在企业发展期间，股权投资是十分关键的组成环节，这项工作的开展将对企业资金流动和经济效益产生直接影响。如果在企业发展中因为某些问题，引发企业股权投资风险，很可能直接影响企业的稳定发展，甚至引发企业资金周转风险问题。因此为全方位提升企业股权投资管控质量，最大程度上降低和控制股权投资风险，本文将进一步探究企業股权投资风险和管控措施，希望对企业长远发展提供有效帮助。

一、企业股权投资风险概述

在企业创造价值过程中，企业股权投资是最关键的组成形式，当前我国企业股权投资主要分为两种方式，分别为实体经济投资和金融经济投资，对于实体经济投资而言，主要指的就是以子公司形式进行投资;而金融经济投资主要指的就是借助金融产品、期货、证券等方式进行投资。任何一种投资形式，都需要企业在工作中，投入固定资金运用到特定产品中，机遇和风险概率同在。企业股权投资风险，主要指的就是企业股权投资中发生的不良问题，如果发生企业股权投资风险，很可能影响企业投资效益，甚至影响企业盈利水平，不利于企业资金补偿能力的提升。就某种程度而言，企业股权投资风险将直接影响企业发展的正常战略部署，不仅会在经济角度上对企业造成影响，还可能直接影响企业内部管理效果。在企业发展过程中，引发企业股权投资风险的原因很多，同时企业股权投资工作本身风险性较高，容易受到市场未知风险和管理方案的影响。因此怎样对企业股权投资风险进行管控，提升企业运行经济效益，也是当前企业股权投资风险管控最需要关注的重点问题。

二、企业投资风险的主要类别

（一）决策风险

企业投资决策通常由投资部门和管理者商议后决定，但是当前部分企业，并没有认识到这项管理工作的重要性，使得投资决策直接由相关工作人员决定。而工作人员所处岗位不同，对于投资工作必然存在不同理解，基于其获取数据信息的方式存在差异，因此很难实现对数据准确性的提升，这也将对投资决策准确性产生直接影响。在进行投资决策前，相关部门也要积极进行投资资料和数据集中管理，只有确保数据真实性和准确性得到提升，才能实现决策整体可行性的提升。换言之，工作人员获取的资料信息越丰富，越能实现对决策方案合理性的提升，这也是对企业股权投资风险进行控制的重要手段。

（二）市场风险

在企业发展期间，市场风险的出现，往往也会对企业发展造成较大影响，所谓市场风险，主要就是在规划投资决策前，相关部门需要对市场实际情况展开研究，正确分析和了解市场发展中的供需要求。如果不能及时对行业市场进行了解，除了会造成企业投资风险的增加，还会直接干预和影响企业日常经营发展。因此，在企业开展股权投资前，要积极研究和分析市场大环境，全面探索消费者需求、投资前景等问题，在联系企业自身发展和今后工作方向的背景下，制定科学、全面的决策方案。由于市场风险的存在，所以更需要对市场整体环境进行掌握，在正确认识自身发展情况后，降低市场对股权投资带来的负面影响。

（三）管理风险

本文提出的管理风险，主要指的就是，由于企业股权投资管理者不专业，所引发的投资风险。研究发现，在投资决策工作前，部分企业的股权投资风险管理人员自身专业性不足，没能准确分析工作中可能出现的风险情况，企业在实际发展中也没有构建起专业的风险管理小组，这种情况下，企业风险管理水平很难得到稳定提升。此外，由于工作人员自身综合素质有限，所以在工作中小组人员也无法借助专业理论进行投资情况的评估，长期如此，企业经营风险必然大大提升，这也将对企业发展造成负面影响。

（四）技术风险

在当前社会发展背景下，国内整体科学水平已经得到了明显提升，在各领域和行业发展中科学技术都实现了稳定发展和应用。企业在投资决策阶段，很多重要信息都具备较强的时效性特点，但是在完成决策工作后，这些信息的时效性也将随之消失，而这一情况的出现很可能造成企业发展落后问题，甚至投资决策方案难以达成预期效果。此外，很多先进技术在研发后，并没有经过专业技术检验就直接进行生产，如果直接进行经营，很可能给企业发展带来风险，这也是技术风险的主要表现。

（五）财务风险

企业财务风险主要指的就是企业在股权投资后，投资产生的效益无法满足预期目标，同时企业资金流动性明显降低，影响企业正常资金运转，如果此种情况维持较长时间很可能引发企业财务危机。研究发现，当前我国很多企业的内部资金结构仍然存在不合理问题，企业在发展过程中除了要应对高额债务风险，还要满足股权融资特点。部分企业在实际发展中并没有进行预算的严格管理，加之企业内部的员工激励政策缺乏，因此都会形成企业的财务风险。

（六）政策风险

在众多政策风险中，企业所承受的投资风险主要表现在两个方面，其一，国内现有投资方面的法律法规不完善，特别是企业股权投资政策，和先进的发达国家相比存在明显差异，这也意味着企业发生财务风险的概率将明显提升。其二，企业在开展经营活动期间，很可能受到多方面因素的干预和影响，这也将在一定程度上增加企业的政策风险。

三、当前我国企业股权投资环境表现

当前国内企业股权投资环境问题主要集中在以下几点：一方面，政府难以对企业进行统一化管理，市场体系也很难进行适应性调整。我国投资市场往往会直接受到行政干预和影响，这也意味着市场发展会给企业造成明显压力。这种背景下，投资市场的发展必然受到明显限制。如果行业市场和相关部门无法进行有效处理，那么企业投资风险管理工作的开展，必然会受到明显影响。另一方面，当前我国股权投资管理的法律制度较少，一些企业在并购期间并不能严格按照法律要求进行细致管理。此外，目前部分企业资讯系统仍然存在明显落后，很多企业在发展中无法及时、准确的获取行业发展信息，这也将对后续风险管理工作的开展带来一定负面影响。

四、企业股权投资风险管理对策

（一）建立科学、完善的股权投资防范机制

健全、完善的企业股权投资风险管控机制，是对企业股权进行风险管控的重要制度保证。在此期间，企业也要加强对以下工作的关注：首先，企业要加强对现有法人治理框架的优化调整。企业股权投资风险管控的最终决策权，应该为企业高层所有，因此要切实发挥职权集中的作用，对企业战略发展标准进行优化，为企业实现标准化发展提供有效帮助。企业在实际发展中，应该有效结合自身发展情况，对现有法人治理框架进行调整，确保企业运行模式受到一定约束。企业高管在发展中也要承担起企业发展和决策的重要责任，引导企业整体对股权投资风险的关注，只有这样才能更好的为股权投资调查工作提供配合。其次，制定标准化的风险管控标准。在工作中应该切实结合股权投资情况，将企业风险控制在更安全的范围中。针对企业现有管理机制，进行企业内外潜在风险的分析，根据实际情况制定更为健全和合理的工作标准。最后，对财务风险管控权责进行明确。股权投资工作的开展应该以企业财务发展情况作为基础，在科学的财务管理手段帮助下，对企业投资和回报进行评估分析，此种方式不仅能为企业股权投资提供科学的理论帮助，还能帮助和引导企业采取正确的投资行为，避免出现其他财务风险问题。

（二）强化管理者企业投资风险预防意识

按照政策要求和市场规定，企业在推进投资决策期间，应该由企业管理层人员和财务部门、法务部门工作人员共同商定。这也说明，企业管理者或是管理层人员对企业发展的影响十分深远。所以，更应该对企业管理人员整体风险防范意识进行提升，在企业日常经营和管理环节中，有效融合股权投资的风险管理意识，只有保证企业风险管理水平得到全面提升，才能有效控制和降低企业股权投资风险。

（三）推行股权投资绩效评估考核制度

在完成前期准备工作后，企业需要将股权投资工作中的绩效考核制度，有效融合到企业管理当中，通过此种方式实现对投资工作不同階段的考核要求。在考核期间不仅需要对工作人员进行考核，还需要对投资效益进行评估，在完成收益情况考核后，及时进行动态监管，这也是实现风险预防方案整体效果优化的重要基础。在这种工作模式下，不仅可以切实提升投资工作安全性，一旦发生企业突发事件，预防方案的制定还可以有效适应社会发展形势，并实现对问题的针对性处理。

五、结束语

综上所述，近年来我国科学技术水平的提升和经济效益的发展，使得各行业都实现了稳定发展，这也意味着在企业发展期间，对股权投资风险管控的要求提升，为保证企业经济效益实现长远发展，就更需要加强股权投资工作的管理。在当前市场经济发展过程中，要制定科学管控手段，只有保证企业股权投资风险不断降低，才能在实际工作中降低风险，形成完善的管控意识和管理制度体系，这也是企业在现代社会发展中实现长远发展的重要基础。

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