中小型金融机构如何结合财务指标防范流动性风险探究——以F农商银行为例

莫映谊 伦肇亮

(1.广东封开农村商业银行股份有限公司，广东 肇庆 526000；2.广东理工学院，广东 肇庆 526000)

2020年春，全民居家抗疫，举国停工停产，整个社会的流动性降至冰点。疫情如镜，金融机构作为复工复产的资金“核按钮”之一，既要当好恢复经济流动性维持金融秩序的“排头兵”，又要兼顾自身的流动性管理，任重道远。笔者认为，金融机构必须保障好自身的流动性管理，保证企业良性健康可持续发展才能作为经济的中坚力量打好未来抗疫常态化的这场硬仗。

一、F农商银行概况及基本财务指标分析

1.F农商银行概况

F农商银行前身为F农村信用社，2018年年初按照上级省委省政府、省联社、市委市政府关于全面组建农商行的工作部署，全面启动改制组建农商行工作。2018年11月获得筹建农商行的批复，2019年1月召开了农商行创立大会暨股东大会第一次会议。同年5月向上级银保监局提交开业申请，6月获得批复批准开业，并依法办理了金融许可证和营业执照。7月F农村商业银行股份有限公司正式挂牌开业，标志着改制工作取得圆满成功。

2.F农商银行基本财务指标分析

据F农商银行2018年～2020年的审计报告，其经营财务指标反映出企业经营较为稳健，在县域市场占有率较高，成立农商行后利润跨越式增长，基本财务指标(详见表1)分析具体如下。

表1 F农商银行2018年～2020年基本财务指标

(1)经营态势总体稳健向好，资产负债规模稳步扩张

2020年以来，F农商银行资本充足率总体稳定，增速进一步加大。截至2019 年年末总资产为人民币92.39亿元，较2018 年年末增长人民币5.15亿元，同比增长5.91%；截至2020 年10月末，总资产为人民币99.21亿元，较2019 年年末增长人民币6.82亿元，较2019年年末增长7.38%；在总负债方面，截至2019 年年末，F农商银行总负债为人民币83.12亿元，较2018年年末增长人民币4.21亿元，同比增长5.34%；截至2020 年10月末，F农商银行总负债为人民币88.69亿元，同比增长人民币5.57亿元，较2019 年年末增长6.7%，如图1所示。

图1 F农商银行2018年～2020年资产负债规模比对数据来源：F农商银行2018年～2020年审计报告。

(2)资金市场净利润2020 年上半年下降较为明显

2019 年，F农商行累计实现净利润人民币8466.22万元，较2018 年增加人民币7008.39万元；资产利润率为0.94%，资本利润率为9.62%。受新冠疫情影响，2020年上半年累计实现净利润人民币6291.14万元，同比上升0.06%；较上年下降2175万元，降幅为25.69%。2020 年上半年，F农商银行资产利润率为1.22%，较上年末上升0.28个百分点；资本利润率为12.22%，较上年末上升2.6个百分点。

(3)存款成本上升，净利息收益率下降

刘向逝后，刘歆继续整理典籍，并把《别录》各叙录的内容加以简化，把著录的书籍分为六艺略、诸子略、诗赋略、兵书略、术数略、方技略六部，再在前面加上一个总论性质的“辑略”，编成了我国第一部图书分类目录《七略》。《七略》是我国分类目录学的奠基之作，其始用的六分法是我国最早的图书目录分类法，也是世界上最早的图书分类法。

2019年存款付息率1.51%，较上年末上升0.02个百分点；净息差2.86%，较上年末下降0.46个百分点。2020年上半年存款付息率0.83%，上年同比上升0.09个百分点；净息差1.25%，上年同比下降0.17个百分点。经营成本上升，盈利能力整体呈减弱的态势。F农商银行2020年上半年对存款定期利率进行了调整，存款付息率得到了一定的控制。

(4)同业业务较为单一

截至2020年6月末，F农商银行存放同业款项(含省联社清算)22.9亿元，比年初减少1.92亿元，降幅7.73%；债券投资9.92亿元，比年初增加0.86亿元，增幅9.49%；同业存单投资2.19亿元，比年初减少0.1亿元，降幅4.37%；票据转贴现78260.5万元，比年初增加116.48万元，增幅0.15%。实现金融机构往来收入4712.3万元，较去年同期减少636.23万元，投资收益2812.9万元，较去年同期增加1485.34万元。F农商银行同业投资风险偏好以稳健为主，业务种类相对较为保守。

(5)流动性水平保持稳健，风险抵补能力较为充足

2019 年，在严监管背景下，进一步强化了市场约束，F农商银行流动性风险管理水平也在逐步提高。2019 年年末，F农商银行流动性比例为60.1%，较上年末上升6.79个百分点。2020 年上半年，F农商银行流动性水平进一步提升，为66.18%。总体来看，F农商银行流动性维持在较高水平，反映出F农商银行整体流动性风险可控，保持稳健运行。

二、流动性风险相关财务指标分析

流动性风险是金融机构最基本的风险，也是终极风险，因而被称之为“最致命”风险。商业银行作为流动性传导链条“承上启下”的重要环节，其自身流动性安全随之面临极大考验。

1.优质流动性资产充足率

该监管指标旨在确保商业银行保持充足的、无变现障碍的优质流动性资产，在压力情况下，银行可通过变现这些资产来满足未来30天内的流动性需求。优质流动性资产充足率(X1)的最低监管标准为不低于100%。计算公式如下：

2.流动性比例

流动性比例(X2)的最低监管标准为不低于25%，其计算公式如下：

3.流动性匹配率

该监管指标衡量商业银行主要资产与负债的期限配置结构，旨在引导商业银行合理配置长期稳定负债、高流动性或短期资产，避免过度依赖短期资金支持长期业务发展，提高流动性风险抵御能力。流动性匹配率(X3)的最低监管标准为不低于100%。计算公式如下：

基于上述三大监管指标，结合F农商银行的财务数据编制流动性指标一览表如下。

表2 F农商银行2018年～2020年流动性指标

据表2分析可知，其一，F农商银行2018年～2020年的优质流动性资产充足率均大于100%，2018年仍是农村信用社时依然达到标准的5倍，优质流动性资产非常充足。2020年受疫情影响，优质流动性资产充足率虽然略有下降，但仍然达标准的4.97倍。其二，F农商银行2018年～2020年的流动性均大于25%且比例逐年递增，挂牌农商行以后该比例提高了约7个百分点，2020年更是比挂牌之前提高了16个百分点。其三，F农商银行近三年的流动性匹配率均高出标准50个百分点以上，挂牌当年因不良资产处置略有下降，2020年已经修复2018年水平并略有攀升，但也侧面反映出F农商银行在加权资金运用的能力方面有待提升至更高水平。综上，F农商银行三方面指标均可达到监管标准，流动性风险可控，但要步入高水平金融机构仍需夯实财务基础，审慎经营，防范系统性金融风险。

三、F农商银行面临的新挑战

1.市场环境日趋复杂

2020 年的新冠疫情对实体经济产生了持续性的影响，宏观经济环境未见明显好转，经济下行趋势未能精准预测，经营环境日渐趋紧，叠加金融业风险事件频发，严监管常态化，利率市场化不断加剧市场竞争关系，外部环境对中小银行的生存与发展持续加压，市场净息差不断缩减，业务趋同加剧，金融脱媒与支付脱媒越演越烈，银行业态进入逆周期与“勤劳金融”“服务金融”“数字金融”“便利金融”时代，F农商银行改制不足两年即面对前所未有的复杂多变的金融市场环境。

2.风险与收益关系需重新解读

对于县域农商银行而言，持续经营、业务发展、维持利润增长固然重要，亦要重视风险管理。紧抓风险管理的核心，是在风险偏好下平衡风险与收益，积极经营风险，而不是一味地防控风险。此外，在极低的利率环境下，运营费用成为F农商银行需要重点关注的领域。需要找到一种降低成本的方法，同时建立支持增长的能力，成本的调整必须是可持续且不能降低韧性。有效的转变是要确定哪些成本需要降低，而不是全部或任意的成本。

3.流动性管理缺乏系统性

F农商银行在流动性管理方面也有所欠缺。一是没有专门的流动性风险管理信息系统。流动性指标监测通过上级联社统一平台风险预警系统进行，该系统不够完备，系统不能计算各个设定时间段的现金流入、流出及缺口，需要手工计算。二是流动性风险识别能力弱，风险监测手段少。目前主要通过统一平台风险预警系统对流动性风险进行监测，该系统虽能够对主要流动性指标进行预警监测，但无法准确判断风险的来源。

四、防范流动性风险的对策建议

2020年，省一级全面完成了农信社改制组建农商行的艰巨任务，改革发展取得了里程碑式的成就。省农信联社党委高级别领导指出，全省农商行高管必须强化党员第一身份意识，增强责任感和使命感，省联社和全省农商行要方向一致、上下齐心，提高全系统核心竞争力，提升防范与应对系统性风险的能力。F农商银行如何紧跟步伐，提升自身实力，防范流动性风险，笔者认为应努力做到以下几点。

1.加强投融资管理，严格控制规模增速

加强债券资产投资品种风险、交易对手风险的分析和研究，主动防范金融市场业务风险。同时，优化同业业务结构，严格落实金融市场风险限额管理，不断拓展新的交易对手，充分运用闲置。

2.注重规模、质量、效益、期限多维度分析考量

充分利用FTP进行分析，准确研判未来利率走势，坚持安全性、流动性、效益性三性平衡，注重存贷款主营业务的期限管理、息差管理。有效压降成本，提高效益。

3.提升突发事件处理应对能力及压力测试的精准度和预见性

流动性风险管理，要以意识为先导，变被动为主动，健全流动性风险管理体制和机制。通过风险预警系统和人工监测相结合的方式，对流动性风险进行识别、计量、监测、控制和管理，坚持按合规、快速、高效稳妥应对和处置各种流动性风险。定期开展流动性风险压力测试，组织开展应急演练，加强流动性风险应对能力。开展全行出现信用风险、负面信息舆情风险和网点挤兑的应急演练及培训，保障出现相应情况时融资渠道畅通、现金弥补途径可行、各项流动性应急计划有效。

4.提升动态资产负债管理能力

资产负债结构管理是指在确定资产负债金额、结构和期限时，需要充分考虑流动性风险，加强融资来源的稳定性，注重资产投放的金额、节奏、结构安排与负债的匹配。针对上级监管部门报表中涉及的存贷比、超额备付率、流动性比率、流动性缺口率等反映流动性的相关指标进行持续监测和分析，对出现偏离的现象要及时反映并采取有效措施加以控制，确保相关流动性指标能达到监管规定，并安排专人就资金调剂、头寸匡算、紧急再贷款等方面做好沟通和协调工作，以便及时化解支付风险。通过动态现金流预测的方式，计算现金流期限错配净额。根据负债的可获得性调整资产投放进度，兼顾流动性与盈利性目标，持续关注对当年经营预算的影响，并实施动态调整经营策略，及时调整资产负债的期限结构，适当加强3个月期限以上的资金营销工作，增加配置该期限资金来源，同时在信贷投放方向、投放量、投放时间等方面做好统筹工作，合理制定贷款期限，进一步优化贷款期限结构，此外，可以适当增加购置一些流动性较强的优质资产，多措并举实现资金的优化配置，增强资金的效益性和流动性，大力拓展同业对手，加强主动负债能力，稳定资金来源。

5.完善流动性风险管理信息系统

进一步健全流动性风险管理体系，明确职责分工，加强流动性风险的预警机制，严格按照《商业银行流动性风险控制管理办法》对全行流动性风险进行识别、计量、监测、控制和管理，抓好资金头寸匡算和资金使用的计划监测工作，对出现的流动性风险按照本行《流动性风险应急计划》快速、高效地应对处置，及时稳妥化解支付风险。对贷款、存款等受疫情影响业务的静态现金流进行迅速调整、临时性的情景模拟、影响分析和压力测试等商业银行内部流动性管理诉求的增加，凸显流动性风险管理系统等基础支撑的重要性。

五、结语

2021年是“十四五”开局之年，以数字化、智能化为代表的时代经已到来，F农商行要把握好新时代、新阶段、新格局的要求，坚守法治，稳中求进，重点抓好加强党的领导和党的建设，以法治筑牢发展基石和打造合规银行，加快推进改革发展，开展“防范化解金融风险”和数字化时代“勤劳金融”两大主题的百团大战四方面工作，构建“有为系统+有效法人”体系，“回归本源、一齐发展”，抓好敢为善作防风险、持之以恒转机制、锲而不舍抓合规、以点带面推普惠、融合协同强科技五项经营工作，探索党领导数字化时代“勤劳金融”发展新路子。