13家上市农商行谁能笑傲江湖？

吴田田

农商银行作为乡村振兴战略中的“主力军”，是我国金融版图中的重要组成部分。目前，我国共有13家上市农商行，截至上月末，各农商行皆已披露2022年半年报，交出了今年上半年的“期中考答卷”。

今年上半年，受疫情反复影响，银行业发展短期内面临一定挑战，但我国上市农商行总体保持了良好发展态势，信贷规模与经营业绩稳步增长。总的来看，13家上市农商行中有11家实现了营收和净利的双增长，有5家营业收入同比增幅超10%，6家归母净利润同比增幅超20%。

此外，我国上市农商行资产质量总体保持稳健，13家上市农商行有7家不良贷款率保持在1%以下，僅有1家不良贷款率超过了2%。各上市农商行的资本充足率均保持在11%以上，有11家资本充足率超过12%。

为进一步分析上市农商行上半年业绩经营情况，《金融理财》按照总资产规模将13家上市农商行划分为4个梯队。第一梯队的总资产规模超万亿元，包括重庆农商行、广州农商行和上海农商行。第二梯队的资产规模在4000亿到6500亿之间，包括东莞农商行和青岛农商行。

第三梯队的资产规模在2000亿到3000亿之间，包括常熟农商行、九台农商行、紫金农商行和无锡农商行。第四梯队的资产规模在1500亿到2000亿之间，包括张家港农商行、苏州农商行、江阴农商行和瑞丰农商行。

可以发现，第一梯队和第二梯队的资产规模断层明显，而第三梯队和第四梯队的规模则相对较为接近。能够预测到，第一梯队的3家农商行未来仍将长时间保持领先，“三巨头”地位很难撼动。而第三梯队和第四梯队的8家农商行则竞争较为激烈，未来排名或许会出现变化。

此外，在第三梯队和第四梯队的8家农商行中，有6家都位于江苏省内，且6家农商行均保持了较低的不良贷款率，平均不良率仅为0.95%，资产质量保持领先，省内竞争较为激烈。

《金融理财》统计发现，今年上半年，13家农商行的总资产规模排名较上年末没有出现变化；然从经营业绩来看，各家银行可以说是几家欢喜几家愁，营业收入涨幅最高的一家为25.96%，而最低的一家却降低4.96%；归母净利润涨幅最高的一家高达68.6%，最低的一家却同比下降19.27%。

广州农商行营收、净利双降，不良率高达2.03%

位列第一梯队的3家农商行总资产规模均超过万亿元，是我国农商行中的“三巨头”，断层领先其他各家农商行。

对比来看，三家农商行的总资产规模较为接近，其中重庆农商行资产总额最高为1.32万亿，广州农商行和上海农商行紧随其后，分别为1.24万亿和1.2万亿。从规模扩张速度来看，广州农商行的总资产较上年末增幅最大为6.46%，重庆农商行和上海农商行分别为3.95%和3.67%。

然而值得注意的是，广州农商行虽然总资产规模增幅较大，但该行上半年经营业绩却出现了大幅下滑，是所有上市农商行中唯一一家营收、净利双降的银行。其中营业收入同比减少4.96%，为112.1亿元，不及总资产规模较低的上海农商行；归母净利润更是大幅下滑19.27%，仅为25.27亿元，在上市农商行中排名第4，不及总资产规模仅为其一半的第二梯队的东莞农商行。

此外，今年上半年，广州农商行的资产质量也有所下滑，不良贷款率是上市农商行中最高的，也是唯一一家超过2%的，为2.03%；拨备覆盖率却是上市农商行中最低的，仅为151.47%。该行资本充足率为12.35%，在上市农商行中同样处于较低水平。

与广州农商行相对应，同位于第一梯队的上海农商行则取得了较快的发展，各项指标均位居前列。其中营业收入同比增长7.03%达128.66亿元；归母净利润同比增长14.25%达58.47亿元；营收、净利增幅均是第一梯队中最高的。此外，该行资产质量也是第一梯队中最优的，不良贷款率为0.96%，拨备覆盖率为433.1%，资本充足率为15.62%。

可见，虽然广州农商行总资产规模仍然排名第二，但其营收、净利早已“地位不保”，均被上海农商行超越，照此趋势，今年下半年上海农商行或将全面赶超广州农商行，成为我国第二大农商行。

重庆农商行的业绩增长速度虽不及上海农商行，但其各项核心业绩指标的数值均是我国上市农商行中最高的，上半年该行营业收入同比增长1.03%达153.3亿元；归母净利润同比增长11.26%达63.79亿元。总资产、营收、净利三项数额均为农商行第一，可以说是农商行“一哥”。此外，重庆农商行资产质量保持稳健，不良贷款率为1.23%，拨备覆盖率为376.83%，资本充足率为15.36%。

总的来说，第一梯队的3家银行作为我国农商行中的“优等生”，其领先地位是其他农商行难以超越的，但就各项业绩指标的增幅来看，第一梯队的表现在所有上市农商行中并不突出。

东莞农商行营收净利增幅均超10%，青岛农商行增利不增收

第二梯队的2家农商行上半年业绩经营情况可以用“一喜一忧”来形容。东莞农商行不仅实现营收净利增幅均超10%，且保持了较为稳健的资产质量。而青岛农商行的表现却令人不甚满意，总资产规模较上年末仅增3.2%，是13家农商行中增速最缓的一家；营业收入不增反降，同比减少3.09%；资产质量也处于较低水平，不良贷款率高达1.72%。

具体来看，今年上半年，东莞农商行总资产规模较上年末增长5.94%达6285.77亿元；青岛农商行总资产规模较上年末增长3.2%达4442.12亿元。

经营业绩方面，东莞农商行营业收入同比增长11.17%达72.13亿元；归母净利润同比增长12.67%达35.4亿元。青岛农商行上半年出现增利不增收的情况。营业收入同比减少3.09%，为53.33亿元；归母净利润同比增长5.08%为17.49亿元。

资产质量方面，东莞农商行资产质量保持在较优水平，不良贷款率仅为0.84%，拨备覆盖率为390.34%，资本充足率为14.53%。青岛农商行则相对较差，不良贷款率为1.72%，在上市农商行中相对较高；拨备覆盖率则为220.03%，相对较低；资本充足率为13.03%。

常熟农商行营收、净利增幅超18%，九台农商行净利猛增68.6%

值得注意的是，第三梯队和第四梯队的8家农商行，除了九台农商行位于吉林省，瑞丰农商行位于浙江省以外，其余6家农商行均位于江苏省，因此，三、四梯队的农商行可以说是“省内之争”。值得一提的是，江苏省内6家上市农商行均保持了较低的不良贷款率，平均不良率仅为0.95%，资产质量保持领先。

首先来看第三梯队，今年上半年，常熟农商行、九台农商行、紫金农商行总资产规模均实现较快增长，其中常熟农商行总资产增幅是所有上市农商行中最高的，而无锡农商行总资产规模增速却相对较慢，在13家上市农商行中排名倒数第二，仅高于增速最慢的青岛农商行。

具体来看，常熟农商行总资产规模较上年末增长11.48%实现2748.94亿元；九台农商行总资产规模较上年末增长10.8%实现2594.6亿元；紫金农商行总资产规模较上年末增长10.12%实现2275.72亿元；无锡农商行总资产规模较上年末增长3.28%实现2083.86亿元。

从业绩经营情况来看，常熟农商行和九台农商行营收、净利均取得较快发展。其中常熟农商行营业收入比增长18.86%达到43.74亿元；归母净利润同比增长19.96%达到12亿元。九台农商行的归母净利润增幅则是所有上市农商行中最快的，同比增长高达68.6%实现7.32亿元；该行营业收入同比增长14.5%实现31.52亿元。

今年上半年，紫金农商行出现增利不增收的情况。营业收入同比增长2.71%为21.68亿元，不及资产规模较小的无锡农商行；归母净利润同比增长10.07%为8.24亿元，同样不及无锡农商行。

值得一提的是，无锡农商行虽然总资产规模相对较小，但该行净利润却在第三梯队中排名第二，仅次于常熟农商行。上半年该行营收净利平稳上升，营业收入同比增长6.7%，实现23.36亿元；归母净利润同比增长30.27%，实现10.2亿元。

资产质量方面，常熟农商行和无锡农商行明显较好，九台农商行则相对较差。常熟农商行不良贷款率仅为0.8%，是所有上市农商行中不良率最低的，拨备覆盖率则高达535.83%，是所有上市农商行中最高的，资本充足率为11.58%。

无锡农商行不良贷款率为0.87%，拨备覆盖率为531.55%，资本充足率为14.15%，三项指标均处于较优水平。紫金农商行的资产质量相对来说也较为稳健，不良贷款率为1.2%，拨备覆盖率为261.56%，资本充足率为14.11%。

九台农商行资产质量有待改善，不良贷款率为1.96%，拨备覆盖率为165.54%，资本充足率为11.25%，是上市农商行中最低的。

第四梯队净利增幅均超20%，平均不良率1%

第四梯队的4家农商行虽然规模较小，但其发展速度却是最快的，上半年4家农商行归母净利润增幅均超过20%，且不良贷款率保持在较低数值，业绩经营情况整体较好。

从规模扩张速度来看，瑞丰银行较为领先，总资产较上年末增长11.01%实现1519.39亿元；江阴农商行增幅较慢，较上年末增长4.57%实现1601.23亿元。张家港农商行和苏州农商行分别增长7.91%和7.27%实现1775.99亿元和1702.68亿元。

从业绩经营指标来看，今年上半年，四家农商行均取得了稳步增长，其中江阴农商行营收增幅最快，同比增长25.96%实现20.36亿元；张家港农商行、蘇州农商行、瑞丰农商行分别同比增加5.74%、6.37%和13.43%，实现23.53亿元、20.85亿元和17.49亿元。

归母净利润方面，4家农商行上半年增幅均超20%，其中张家港农商行同比增长27.76%实现7.62亿元；苏州农商行同比增长20.89%实现8.4亿元；江阴农商行同比增长22.1%实现5.75亿元；瑞丰农商行同比增长20.42%实现6.25亿元。

从资产质量来看，张家港农商行、苏州农商行和江阴农商行均保持在较优水平，不良贷款率低于1%，拨备覆盖率高于400%，资本充足率超过12.5%。瑞丰农商行资产质量与另外3家相比相对较差，不良贷款率为1.2%，拨备覆盖率为263.34%。但该行资本充足率是所有上市农商行中最高的，为17.15%。