对通过权益法计量粉饰财务报表的研究和识别

李杰 王丰杰

杭州联合农村商业银行股份有限公司

一、公允价值计量和权益法计量的区别

公允价值计量是指资产和负债按照市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售资产所能收到或者转移负债所需支付的价格计量。公允价值计量能客观体现会计信息质量，是会计计量体系的总体发展趋势。权益法计量的核心是将长期股权投资理解为投资方在被投资单位所拥有的净资产量。会计准则规定投资企业对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资可采用权益法计量。根据上述定义通俗地来讲，公允价值计量下的资产价值是市场当前所接受和认可的价值相对真实客观。而权益法计量下的资产价值是账面价值，出售该资产时可能出现较大的价格波动。

二、权益法计量粉饰财务报表的原理和案例

简单举例来说，假设某公司购买工商银行股票1000股，当前股票价格为5.05元/股，那么该公司所拥有的股票价值按公允价值计量应为5050元，并计入可供出售金融资产科目中。但是如果公司对上述股票采用权益法计量时，我们会发现工商银行每股净资产为7.18元，所以以权益法计量下股票入账价值就变为了7180元，并计入长期股权投资科目中。购买股票所支付的5050元与权益法计量下的入账价值7180元之间的差额2130元通过营业外收入入账，之后公司还可通过核算对工商银行的权益占比，确认权益法计量下的投资收益。从这个例子我们可以看到，改用权益法计量后的资产，可以同时影响资产负债表和利润表。不但可以降低公司的资产负债率，而且还可以提高公司的盈利能力。当然采用权益法计量的前提条件是要求投资企业对被投资单位具有共同控制或重大影响。由于该前提条件的描述较为宽泛，这就为通过权益法计量来粉饰财务报表提供了操作空间。

接下来让我们来看一个真实案例，2015年某A股上市公司的总资产为890亿元，2016年该公司的总资产突然增加至1115亿元，短短一年间资产增加了225亿元。而对应增加的资产主要是长期股权投资，由2015年的73亿元突然增加至242亿元。那么长期股权投资的大幅增长究竟存在怎样的玄机呢？我们再来看看该公司当年4月份的公告：公告称公司以8.5亿美元折合人民币54.6亿元成立资管计划并配合相关贷款认购XX银行H股22.9亿股，每股认购价格折合人民币为4.77元，认购的资产总价值为109亿元，并以公允价值计量计入当期的可供出售金融资产科目。同年11月该公司再次对外公告：因公司已成为该银行第三大股东，已并获得了董事席位，因此对该银行的投资由可供出售金融资产转为长期股权投资，该资产的计量方式也相应由公允价值计量转为权益法计量。为此我们可以做个简单的计算：股票的公允价值等于当前价格4.77元×22.9亿股=109亿元；转换为权益法计量后，该股票的权益价值等于每股净资产7.86元×22.9亿股=180亿元。通过权益法计量方式的转换使该公司的资产“虚增了”71亿元之巨，资产增值达65%。71亿元计入当期营业外收入，大大提高了公司的利润表现。通过权益法计量的转换不但达到了大幅降低资产负债率的目的，而且还提高了当期营业外收入以及未来该块资产的账面投资收益，严重干扰了报表使用者的对该公司的财务判断。

三、对权益法计量的识别方法

1.需要关注企业长期股权投资科目中是否存在权益法计量资产，同时资产的入账价值是否和当前市场的公允价值有所背离；我们特别应关注企业所拥有的金融类、电信类、地产类等上市公司股权，因为此类上市公司经营稳定，盈利能力较强，而股票的市场价格往往又低于每股净资产，为通过权益法计量来粉饰财务报表提供了完美的标的。

2.重点关注可供出售金融资产与长期股权投资之间是否存在转换，而且转换后的长期股权投资是否相较于转换前的可供出售金融资产大幅增值。

3.进一步关注企业利润表中是否出现过大幅增加的以权益法计量的营业外收入，同时是否长期存在以权益法计量的投资收益。

通过上述识别方法，我们就可以发现通过权益法计量的财务报表粉饰方式，厘清企业真实的财务状况。

四、结束语

作为一名授信评审人员，不仅要具备传统的财务审查能力，而且要保持高度的职业敏感性。对审查企业大幅变动的数据、比率、科目除了要分析变动的合理性，还要着重分析变动的动机以及由此所产生的财务风险，为决策层提供有效的决策依据。