国有轻资产类企业资金管理过程中存在的问题及优化策略

谢安丽

（成都橙视传媒科技股份公司，四川 成都 610041）

轻资产企业主要以科研成果及品牌影响力作为核心竞争优势，其固定资产占比低，流动资产占比高，资金相对充裕且资金周转率高，可以灵活应对市场变化趋势，是国家比较支持的产业发展方式。目前，国有轻资产类企业在资金管理方面仍然存在一些不足的地方，特别在遇突发事件时，缺乏风险应对能力。如何做好资金管理，合理地配置有限的财务资源，保障资金流的健康循环，是国有轻资产类企业需要思考的重要课题。

一、国有轻资产类企业资金管理的相关理论

资金管理是针对企业筹集资金和使用资金而进行的一系列管理活动。由于企业财务管理的对象就是资金，因此，资金管理是企业内部财务管理的核心内容，其目的是在保证资金安全完整的情况下，既能满足企业生产经营过程中对资金的需求，又要尽可能地提高资金的使用效益。国有轻资产类企业要做好资金管理，应建立完善的资金管理制度，做好日常资金收支计划及跟踪。优化投融资管理制度。在资金充裕时，有健全的投资决策机制，适度对外扩张，实现资产保值增值，避免资金过度闲置；在资金短缺时，能通过多渠道快速融资，避免企业资金链断裂，影响企业正常经营。

二、国有轻资产类企业资金管理过程中存在的问题

1.资金安全管理过于追求谨慎，资金使用效率低

成长期的轻资产类企业由于已经完成了前期的投入，成果在加速地转化，此阶段的资金相对较充裕。然而，国有资金使用有严格的监管机制，审批机制严谨，向外扩张动力不足。外观，企业向外扩展，需要层层上报审批，经过多次会议反复讨论以及市场研究论证，审批时间较长。市场机会瞬息万变，往往转瞬即逝，轻资产企业更适宜于灵活性的决策机制。内观，国企有资产保值增值的考核指标，决策时也偏向于谨慎，缺乏远观的动力。因此，企业在资金较为充裕的时期，为了安全起见，资金主要还是以存款为主，缺乏战略性的布局，更不会购买增值类的产品，导致企业资金过度闲置，资金使用效率低。

2.未建立资金预算及执行跟踪机制

目前，国有企业全面预算已基本普及，但国企预算主要以收入、利润为核心指标，能把资金预算也做到全面细致的却不多。由于没有科学全面的资金预算，在实际执行过程中也因缺乏参考指标，而无法实现资金使用的监督与跟踪，资金使用随意性强，增加了企业资金管理的难度，同时也加大了企业财务风险。

3.资金紧缺时，融资难，融资渠道单一

国有轻资产类企业资金以原始股权资本投入为主，日常经营相对稳定，资金使用较为安全。偶有资金临时性的周转困难时，也可以通过集团内部调剂解决。正因此，未建立未雨绸缪的资金应对机制，缺乏外延融资的经验。在面对突发事件，遭遇重大损失或业务面临重大转折时，没有足够的资金应对困境，向外融资的能力也非常有限，往往让企业措手不及。

三、国有轻资产类企业资金管理问题的优化策略

1.增强资金机会成本意识，提高资金周转率和资金使用效率

企业资金过度充裕时，更容易导致资金管理意识淡薄，资金使用随意，如材料采购过度、固定资产投资过多等问题，给后期的经营也埋下了经营风险。在企业经营停止快速增长时，一方面，库存积压无法快速变现，将给企业带来大额的存货管理成本；另一方面，高额的折旧成本也将给企业经营带来巨大的经营压力。

第一，企业资金充裕时，要有居安思危的心态，制定企业长远战略发展目标，科学测算企业各阶段发展所需资源，合理配置资金供给。

第二，加强日常经营资金使用监督。应采尽采、按需采购，避免过度采买、严禁铺张浪费。

第三，增强资金机会成本意识，建立对外投资决策机制，在风险可担的范围内，合理地利用外部力量，使自有资金保值增值，避免资金过度闲置。

2.建立资金预算及执行跟踪机制

（1）完善资金预算的编制

企业在编制全面预算时，要根据企业长期战略目标及短期经营目标需求，对企业资金资源进行合理的配置，并编制全面的资金预算，包括日常业务资金的收支以及投融资所需资金等，动员全员参与，以实事求是为原则，细化至各项目、各部门、各阶段。

（2）建立资金预算执行跟踪机制

充分利用现代化的信息技术，建立资金预算执行跟踪体系，对资金收支情况进行实时跟踪。严控资金预算，对超预算支出建立独立的审批制度。滚动预测资金收支情况，定期与年度资金预算进行对比分析，及时发现问题，对出现偏差的情况，及时纠偏并提出解决方案。建立资金预警机制，设置资金预警线，确保企业资金良性循环。

3.加强外延融资渠道维护，多元化拓宽融资渠道

国有轻资产类企业面临突发事件急需资金时，对外融资渠道单一，融资难。对于突发性的现金流紧张情况，企业除了控制支出并加强资金集中管理以外，还应拓宽资金来源渠道。

（1）政府财政资金扶持

各地方政府每年都会制定针对各行业的扶持政策，特别是“十四五”规划里提到的产业，也是各地方政府重点扶持的方向。因此，要加强对地方政府公开信息的关注，选择与企业发展方向一致的政府类项目进行申报，争取获得政府类财政资金的支持。

（2）供应链融资

轻资产类企业固定资产较轻，除原始资本投入外，应收应付等往来款项占资产比重较大，盘活往来款项，也是企业可以努力的方向。

第一，加强应收账款的催收，尽量提前回款的时间。设计回款优惠政策，可适当牺牲利润，根据不同的回款周期，给予阶梯优惠，鼓励客户提前支付。同时，加强市场人员对资金管理的意识，在业务谈判过程中关注回款的择优方案。第二，根据企业经营情况，科学地估算对外采购的需求，避免过度采购，出现积压现象。维护好与供应商的关系，争取获得供应商的理解与支持，确保供应的同时适当地延后应付账款的支付周期。第三，巧用上下游资源，利用各自优势，协作完成项目。不仅可以节约资金支出，同时也可以降低企业经营风险。

（3）银行借贷

近年来，虽然国家出台了很多关于加大对中小企业支持的银行信贷引导政策，但银行在实操过程中，出于对自身经营风险的考虑，依然是那个出太阳时给你送伞，下雨天把伞撤走的人。轻资产类企业由于资产较轻，往往缺少抵押资产。私有类的企业一般以股东的个人资产做抵押，可以快速地取得银行授信额度；而国有类的企业需要让法人进行担保，一般是很难实现的，更增加了国有类轻资产企业在银行申请授信额度的难度。为了解决轻资产类企业申请授信难的这一问题，本文提供一些新的思路：

第一，前期建立好与银行的合作关系。虽然企业还未出现资金缺口，也应申请授信额度，通过前期良好的合作关系树立企业信用。在出现资金缺口时，应尽快地把授信额度用起来。第二，前期没有授信额度的，尽快申请授信额度。尽量争取普惠性的金额产品，多选择几家银行申请，选择额度低，批准快的产品。避免向未合作过的新银行申请额度大的产品，这样批准的时间长，获批的可能性小，往往解决不了企业的资金急需缺口。申请资金使用方向避免敏感性产业，如国家明确不鼓励的方向。第三，以优质的核心企业订单或向其供货形成的应收账款作为质押或转让，获得银行授信支持。如通过政府采购网公开招投标中标的大额合同，银行无须担心其真实性，可快速获批相应的授信额度。

其他民间借贷的渠道，由于资金成本高，资金安全性差，不建议采纳。

（4）集团内资金调剂

大型国有集团公司近些年大多采用了资金集中管理的方式，此类集团的下属企业出现临时资金紧缺时，可申请集团在内部进行调剂使用。此方式仅适用于集团内部有足额的资金可供调剂，可以解决企业临时性的资金问题。从长远看，企业盈亏同源，还需加强自身的资金管理能力。

（5）股权融资

股权融资有两种渠道，一是原始股东追加资本，此方式受股东自身资金条件限制，适用于原始股东资金充足的情况；二是专业投资机构注资，在企业快速发展时适于寻找专业投资机构，此时会有一个比较好的估值，在企业遇突发事件急需用钱时，专业投资机构往往会借机压低企业估值，所以此时寻找外部专业机构注资并不是最佳时机，建议仅作为后备方案。

四、结语

资金流是企业发展的命脉，要保障企业健康发展，资金管理是核心。国有轻资产类企业因其流动资产占比高，流动资金丰富，可以灵活适应市场变化。但是，企业在资金管理方面重视不够，导致遇突发事件出现重大损失或业务受到重大影响时应对能力不足。国有轻资产类企业应保持居安思危的态度，一是建立完善的资金管理制度，制定投资决策机制，增强对外投资能力，促进企业资金保值增值，提高资金周转率及使用效率；二是建立资金预算及执行跟踪机制，做到事前计划、事中监督、事后总结，确保资金安全运转；三是加强外延融资渠道维护，融资渠道多元化，保障企业在资金紧缺时能快速获得外部资源，避免企业资金链断裂，影响企业经营活动的开展。