金融发展对经济增长的影响分析

段延锋

[摘 要]金融发展与经济增長存在紧密关系，金融活动可以为经济发展提供支撑，同时经济水平提升也能带动金融行业更加繁荣，二者彼此关联，相互作用。随着我国经济水平不断提升，金融行业也得到进一步发展，金融和经济之间的关系越来越紧密。研究金融发展对经济增长的影响，主要目的在于弄清楚金融与经济之间的相互关系以及金融影响经济增长的具体因素。通过文献资料法，查阅相关资料进行分析，认为影响经济增长的因素很多，而在金融因素方面，会从储蓄率、资本生产率以及投资与储蓄转化等方面对经济增长产生影响。由此可以得出结论，金融发展会影响经济增长，要让金融活动在经济发展中体现出积极影响，就需要规范金融活动，突出金融活动对经济发展的驱动作用。

[关键词]储蓄率;经济增长;金融发展;影响因素

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2020.20.061

[中图分类号]F832[文献标识码]A[文章编号]1673-0194（2020）20-0-02

0     引 言

近年来，我国经济快速发展，据央视网新闻报道，我国GDP在2019年已经达到990 865亿元，金融业不断发展，对促进经济增长起到了很大作用。在金融行业中，银行业信贷业务占比较高。随着民间金融机构不断增加，金融市场逐渐完善，金融工具也呈现多样化发展趋势。金融发展与经济增长之间具有密不可分的联系，只有深入探讨两者之间的联系，才能真正找到引导经济不断增长的触动点，最终调整我国经济结构，保证经济处于高速增长状态。

1     影响经济增长主要因素

金融发展可以不断降低信息交换与交易之间的费用，并在资金缺乏者与盈余者之间架起一座沟通桥梁，优化配置资源，不断降低资金流动面临的风险，同时有效提高金融机构获得的投资回报效率。金融行业在发展过程中，可以拓宽企业融资渠道，加快资金流动速度，提高投资效率，拉动经济快速增长。在资金得到快速流动后，社会总收入也呈现出不断增加的状态。通过调查研究可知，技术创新会在一定程度上影响资本利用率，因为一些省份经济较落后，技术创新处于缓慢发展状态，制约了当地经济发展。金融发展对经济增长产生影响，主要表现在两个方面：一是影响投资转化成储蓄的效率，二是影响储蓄。因此，本文对这两个内容进行简单分析，希望能为相关研究者提供参考。储蓄率受到每个地区的富裕程度、资本市场发育程度以及当时规律情况等影响。储蓄投资转化率指居民将自身储蓄转变成投资的效率，即居民从自身储蓄中扣除日常开销后其余可以随意支配的余额，并将其转变为投资比率，在一定程度上直接反映该省份的经济发展水平。当某省份经济达到一定时点时，金融资产总额可以衡量金融发展水平。金融效率指标主要指将储蓄转变为投资的转化率，用贷款/存款表示，其中，储蓄投资转化率与储蓄率可以表现金融发展对经济增长

的影响。

2     金融发展对经济增长的影响

2.1   不断提高储蓄率，最终拉动经济增长

我国银行中的储蓄大部分来源于政府、企业以及每个家庭。家庭储蓄来自家庭所有收入在减掉日常开支以后所剩的金额。企业在发展过程中必须投入大量的劳动力和资本，而企业营业收入主要指扣除在生产过程中需要消耗的成本以及交税以后所剩的净利润，企业储蓄多来源于这部分利润。政府储蓄主要来源于政府营业收入扣除财政支出部分的利润。从金融角度看，市场发展情况、实际利率以及居民的可支配收入情况等影响我国储蓄率。金融行业的不断发展，使储蓄率处于浮动状态，随着经济发展，金融机构在扩张的同时，会加强金融产品营销，为消费者推出高收益、低风险的产品，消费者在购买高收益理财产品之后，会逐渐形成理财习惯。等消费者开始进行持续性投资理财时，相关理财产品的收益往往会逐渐下滑，促使消费者将资金投入其他理财产品中，满足更多群体的资金需求。

2.2   提高资本生产率，推动国内经济增长

金融机构掌握优质的资源和专业的信息，同时依靠专业的团队，可以有效评估每个项目风险，并合理分配资金，使资本达到边际生产率最大化。随着金融市场更加完备，金融也呈现出越来越活跃的状态，银行机构将贷款借给企业之前，需要详细调查企业。通过风险评估，分析企业的经营情况和偿债能力，然后决定是否将款项借给该企业。由于资本市场存在信息不对称特点，导致投资者不能掌握充足的投资项目信息。而金融机构拥有大量的信息与专业知识，通过合理的评估方法，可以有效评估市场诸多项目风险，做好资金分配工作，有效缓解市场与投资者面临的信息不对称问题，最终将资金引入具备较高边际生产率的项目中，提高资金收益和使用率。市场机构和个人投资者，可以根据这些信息进行合理决策、投资，将自身可承受的风险范围与资金配置收益情况作为参考，不断提高资本生产率。这既可以让机构和个人获得更多收益，也可以满足企业资金需求，帮助企业经营发展，推动经济增长。

随着区域金融的深化发展，市场具有越来越高的灵活性，上市企业为了在市场中获取大量资金，会改革自身体制，以保证投资者资金更好地应用在企业运营中。通过深化改革金融行业，拓宽政府、企业、家庭、个人等融资渠道，有效缓解资金相关主体资金短缺问题，满足个人或企业的资金需求。金融机构自身具备相应的资产组合能力，在完成金融产品设计工作的过程中，能够提高资本边际生产率，有效规避投资过程中面临的风险，让金融投资成为拉动企业经济发展的外部动力。

2.3   提高投资与储蓄之间的转化效率

储蓄转化投资已经成为金融市场中保证货币不断流通的主要方式。一直以来，银行被公认为最大的金融机构，金融发展水平会对银行业发展产生影响。同时，银行发展也在一定程度上决定了储蓄转化成投资的实际效率。事实上，金融机构会受到中国人民银行、银保监会、证监会（“一行两会”）等多个部门监管，且国家出台的诸多政策对储蓄转化投资产生较大影响。其中，中国人民银行的主要工作是对存贷款利差、贷款规模、存款准备金等方面进行规范和限制;银保监会主要针对二级市场交易费、印刷费等方面的管制工作，同时对国内所有保险公司进行管理，严格把控保险公司的保费收益、投资方向;证监会主要把控证券、期货的市场交易行为等。

随着我国经济不断发展，国民投资意识相应提高，证券市场投资交易门槛不断降低，越来越多的个人投资者开始进入市场中。在利益驱动下，个人投资者会选择将储蓄转化成投资，这有利于市场积累更多资本。金融市场存在较严重的信息不对称情况，个人或者机构在把储蓄转变成投资的过程中，由于交易费用或者掌握信息不全等因素，导致投资价值不断降低。而金融业的不断发展，可以保证金融市场更加有效，使个人与机构掌握更多有价值的信息，不断降低交易中需要花费的成本，最终将储蓄转变成投资，保证资本价值不断增长，提高资金运作效率，最终保证资金配置达到理想状态，推动实体经济取得更好发展。

3     未来展望

为了拉动经济快速增长，提高金融效率，保证市场发展更加完善，在当前环境下，必须深化金融改革。这需要调整货币政策，依靠相关手段平衡金融和经济之间的关系。当某个地区经济增长率较高时，政府可以采取紧缩货币政策，调节货币周期出现的波动情况;当经济处于长期低迷情况，货币紧缩政策会导致金融相关率不断提高，而在一些经济较落后的国家或者地区，股票市场对经济发展带来的影响较小，对于一些经济十分发达的地区或国家，股票市场因为活动频繁，通过交易操作，有利于提高人均GDP。而有的地区则发展十分缓慢，这会抑制居民的投资热情，影响他们的投资心理。储蓄资金的使用效率不高，会在一定程度上制约经济发展。通过分析可知，投资资金、股票市场、证券业使用率等都会在一定程度上影响GDP的增长速度。通过相关分析可知，金融效率每提高1%，经济水平会提升24%，而一些金融发展缓慢的地区，金融效率对经济增长会产生较大影响，这类地区具有良好的发展潜能。因此，金融机构和政府机关必须明确这一方面，做好政策扶持工作，学习发达地区或者国家的经验，充分发挥金融作用，刺激经济稳定增长。

4     结 语

从宏观层面看，金融发展对经济增长能起到一定的推动作用，可以调整社会总供给与总需求之间的关系，这需要相关单位做好资源优化配置工作，拉动经济增长。具体来说：一方面，金融发展可以帮助企業拓宽融资渠道，提高居民消费水平，在扩大内需的同时，让实体经济进一步发展;另一方面，金融发展可以提高资金使用效率和流动效率，保证资金能够流入更多优质项目中，降低企业资金使用成本，激活闲置资金，为社会经济发展注入动力。

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[收稿日期]2020-09-07