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国有企业融资风险防控现状与措施分析

2020-12-09夏珊

商情 2020年46期
关键词:风险应对融资风险国有企业

夏珊

【摘要】国有企业是社会经济有序发展的关键。当前,国有企业改革已经取得明显成效,企业运行机制、管理模式、资本运作方式与以往有很大不同。在深化国有企业改革的基礎上,要想做好国资增值保值工作,企业需要重视资本运作和融资过程中的风险因素。融资方式不同,产生的风险因素会有很大差异,投资规模、投资目标不同也会导致国有企业资本运作风险多元化,因此国有企业要具备科学稳妥的投融资策略以应对资本运作风险。本文对国企融资风险的防控进行了简单的探讨,以供相关人员参考。

【关键词】国有企业;融资风险;风险应对

1 国有企业加强融资风险防范的意义

从融资风险成因来看,融资风险的产生受内外多种因素的影响,部分因素可控、部分因素不可控,使融资风险的存在具有客观性。对国有企业而言,企业想要实现利润最大化必然要加强对融资风险的控制,一方面是为了力求以最低的融资成本,获取最大的收益,提高资金使用价值。另一方面,在当前经济增速的下滑以及体制改革的进一步深化大背景下金融市场变化莫测,给国有企业融资活动的开展带来较多不确定性,融资风险发生概率加大。加强融资风险管理是确保国有企业各项业务正常开展、资金链不断裂的重要手段,是国有企业实现稳健发展的必然选择。

2 国有企业融资风险分析

融资是现代企业经营发展的重要方式,国有企业不仅承担着自身稳健发展的任务,还承担着国家经济转型发展的责任,因此国有企业必须加强对融资风险的管控。当前国有企业在融资过程中面临较大风险:首先,受传统经营管理模式的影响,对银行贷款具有较强的依赖性,融资方式单一;其次,财务管理制度不完善、仍存在监管漏洞,无法对企业融资提供良好的内部环境支持,增加了企业融资风险的发生概率;最后,缺乏完善的市场分析机制,对市场环境分析不到位。一些国有企业承担着公共基础设施建设任务,投资需求较大,而财政资金滞后、企业内源资本又相对不足,过度依赖于贷款融资易造成企业集中偿付、违约的风险,进而增加融资难度。

3 国有企业融资风险防控措施

3.1提高国有企业盈利能力

盈利能力通常是指企业在一定时期内赚取利润的能力。盈利能力的大小是一个相对的概念,即利润相对于一定的资源投入、一定的收入而言。利润率越高,盈利能力越强;利润率越低,盈利能力越差,是衡量一个企业能否顺利生存和发展的首要条件,是企业最重要,也是首要的内部资金来源,针对部分国有企业盈利能力不佳,内源融资动力不足的情况,一方面,需要加强企业内部管理,注重企业内部管理水平的提升,改变员工的依赖守旧思想,杜绝出现企业内部员工利用权力谋取私利或行他人方便,损害国有企业的经济效益。另一方面,国有企业需要大力提升自身形象,不断创新理念和技术,提升自身的竞争实力,国有企业在积极引入新理念的同时,更要注重自主创新,密切关注市场环境变化以及企业内部形势变化,有效减少企业的经营成本,提高企业的盈利能力。

3.2优化资本结构决策

既然国有企业面临的融资风险很大一部分原因是资本结构不够合理导致的,那么,国有企业管理层有必要以此为抓手,作为防控金融风险的主要方向。国有企业管理层可以从以下两个方面着手:其一,贯彻集体决策制,重视财务部门的功能。由于很多历史原因,我国国有企业长期以来实行的都是厂长(经理)负责制,这很容易导致决策过程过于集权,从而对最终决策者的能力提出了很高的要求。在国有企业市场化改革不断推进的背景下,现代企业制度中的集体决策制被引入国有企业,但从目前现状来看,还是存在很多不完善之处,决策过于集权很容易导致决策偏差。此外,很多国有企业没有重视财务部门的决策功能,仅将其视为核算部门,事实上,对于融资决策而言,财务部门因其业务特征,应当将其纳入融资决策体系之中;其二,合理规划投资项目与融资途径。国有企业融资约束程度较低,这使得很多国有企业进行融资时对于投资项目的特征考虑不够充足,导致融资风险。基于此,国有企业管理层在进行融资决策之前,一定要充分论证投资项目周期与融资周期之间的关系,避免因为期限结构失衡导致的融资风险。

3.3实施全范围融资风险防控布局

国有企业应将事前融资渠道风险成本分析、事中资金的使用以及企业整体资金流动情况都纳入融资风险防控范围,整合企业各方力量构建“价值链”风险防控模式,形成全员参与、全方位的风险防控体系。重点分析资金筹措、负债期限结构、偿还时间以及融资操作等各融资风险点,由融资管理人员针对性的制定预防和控制预案,提前做好应急准备。

3.4建立健全与银行的沟通渠道

银行贷款是企业重要融资渠道,国有企业具有规模大、周期长等特点,因信用等级较高,较民营企业更有优势,为国有企业通过银行贷款融资提供了便利条件。自2018年起,为防控金融风险,金融监管部门加强监督力度,金融机构对于融资项目审核更严格,对于没有新增项目的企业,在金融机构政策上回收再贷难度也较大。基于此,国有企业应从建立良好的银企关系入手,拓展新的融资方式,保证按期还本付息,避免不良征信记录对企业的融资产生负面影响,为企业融资创造良好条件。同时,企业自身也应加大信用评级工作,通过专业机构出具的评级报告,向融资主体公示企业财务状况及经营成果,也为银行审贷提供依据,可有效提升贷款通过率。

3.5建立专业人才团队

国有企业要进一步增强资本作用,加大投融资专业团队建设力度,改变以往重生产经营、轻投资管理的模式。建立高素质、复合型金融团队,减少资本运作风险。金融人才团队要有扎实的专业基础,熟知国内外各项金融政策,有一定的资本运作经验,能结合国有企业实际情况制订科学的资本运作和融资方案,有较高的风险意识和规避风险的能力。

4 结束语

总而言之,国有企业的发展推动着我国经济的发展。新时代下,国有企业因为自身投融资问题、投融资管理风险进而影响了其进一步的发展,如若国有企业不重视投融资管理风险,则会使得其在市场竞争中失利,从而面临发展危机。因此国有企业需要重视投融资管理风险问题,可以从加强融资平台管理,引入新型融资手段、投融资决策体系的建设、实施全范围融资风险防控布局等方面来落实具体工作,相信国有企业一定能够解决好投融资管理风险问题,进而在新时代下取得新的发展。

参考文献:

[1]申志高.国有企业负债融资风险分析[J].现代经济信息,2019(2):28,31.

[2]褚平.国有企业的融资风险及解决对策[J].中国集体经济,2018(31):116-117.

[3]姚大蔚.国有企业融资风险防控现状与措施分析[J].财会学习,2018(28):174-175.

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