试论价值创造视角下企业管理会计应用体系

季建国

【摘要】伴随着科技的日新月异、世界经济一体化进程的加速及低油价市场的严峻形势，在内外双重竞争压力的环境下，企业逐渐的认识到要想在市场上站稳脚跟，仅仅关注其自身内部效率使远远不够的，还需要对外部环境进行考虑与处理，并制定出适合企业的长远发展战略目标，才能保持自身的竞争优势，并积聚更加长远的发展机会。

【关键词】现金流管理 管理会计应用体系 风险管理 战略管理

一、引言

管理会计来源于实践，重在应用。指导意见要求突出实务导向，提高管理会计在我国企业的实践应用水平。可见，管理会计应用体系建设理应成为我国管理会计体系建设的重要一环。本文正是基于中国企业管理会计实践发展的现状，构建能够引领中国企业管理会计实践发展的应用体系。

二、管理会计是业务与价值的统一体

2016年6月，财政部发布的《管理会计基本指引》也明确指出管理会计的目标是通过运用管理会计工具方法，参与单位规划、决策、控制、评价活动并为之提供有用信息，推动单位实现战略规划。核心主张仍然是管理会计通过提供有用信息参与组织的管理活动，可以看出管理会计并不是管理控制活动本身。综合管理会计的目标、本质和对象来看，管理会计是一个为企业内部管理决策服务的能够创造企业价值的信息系统。管理会计将业务信息和价值信息结合起来，以价值信息指导业务活动创造价值，实现“价值溯源、业务求本”的业财融合。

三、CVA与EVA整合的企业价值创造系统

（一）顾客价值是企业价值创造的前提

股东价值是价值管理的出发点和落脚点，创造股东价值的前提是创造顾客价值、满足顾客的需要。德鲁克认为企业的目的就是创造顾客，其本意就是为顾客创造价值。波特指出企业的竞争优势取决于其能为顾客创造的价值。进入21世纪以来，企业的一切价值管理活动己经转向客户价值经营，即通过为客户创造价值来获得企业的价值增值。在同样的效用情况下，顾客支付的价格更低也能带来更高的顾客价值。只有当产品满足了顾客的需要，顾客才愿意购买该企业的产品，才能实现价值的交换和增值。

（二）股东价值是顾客价值实现的财务结果

作为企业来讲，收入等于顾客愿意为其产品或服务支付的价格，成本等于企业为生产产品或提供服务需要付出的代价，当然这个代价也包括企业为占用的资金所付出的代价。两者的差就是企业所创造的经济价值，可以用经济增加值（Economic ValueAdded，EVA）表示。企业如何提升经济增加值，为股东创造尽可能多的价值呢？一方面依靠收入的增长，即提高顾客的支付意愿。根据顾客价值等于效用减去价格，可以看出只有产品或服务能够给顾客带来更高的效用，顾客才愿意支付更高的价格。产品或服务满足顾客需要的程度越高，则顾客感知到的效用就会越高。

（三）顾客价值与股东价值的关联模型

内在价值是企业组织努力为顾客创造价值，即顾客感知价值（Perceived Value）。外在价值是由外部投资者认可的企业投资价值。内在价值与外在价值的统一，使企业价值管理上升至战略的高度，并从企业经营管理的全方位、全过程加强价值的运营，最终实现企业组织的价值增值目标。本文将CVA理论与EVA理论整合成一体化的企业价值创造系统，两者通过顾客支付的价格形成企业的收入建立关联关系。企业价值管理是一个由内在价值与外在价值有机统一的系统，外在价值是内在价值的财务结果，顾客价值是“因”，股东价值是“果”，无法为顾客创造价值的企业也就不能为股东创造价值。

四、基于价值创造视角的管理会计应用体系构建

（一）服务于现金流管理的管理会计应用体系

现金流是实现企业价值的基础，常见的现金流主要出现在现金流量表中。然而，对于企业内部现金流管理来讲，仅凭现金流量表的信息还不足以管理现金流。现金流的管理一定是基于产生现金流的业务活动，将现金流信息溯源到业务层面，才能对创造现金流的业务活动施加影响。管理会计信息是连接业务与价值的有效纽带，可以有效识别创造现金流的机会，为业务端提供价值信息。如果将质量、成本和时间统一为顾客价值口径，那么更为准确的表达应该是“质量、价格和时间”。在充分竞争的市场中，价格代表顾客对产品价值的心理认可度，是企业产品成本的相对价值。成本相对价值高说明顾客对該产品的认可度高，产品的市场竞争力更强，为企业创造的现金流会更多。

（二）服务于风险管理的管理会计应用体系

按照公司财务学的基本理念，风险与收益成正比。企业运营遵循的基本原则是在风险可控的前提下，做到所获现金流与承担的风险水平相匹配。风险一般分为系统风险与非系统风险，系统风险是不可控的，非系统风险是可控的。处于某个行业的企业一定会承担该行业的系统风险，相应地获得行业平均的收益水平。如果要获得超过行业平均的收益率，则需要承担超出该行业系统风险水平的非系统风险。企业能够获得该行业的超额利润，一定也积累了较大的非系统风险。

（三）服务于战略管理的管理会计应用体系

全球化的市场浪潮使得外部环境的不确定性程度越来越高，复杂的市场竞争环境推高了企业的运营风险，对于未来市场环境的预判能力要求越来越高。企业应该根据当前所面临的内外部环境，制定一个实现目标的战略方案，战略方案的制定必须以企业可利用的资源为基础，没有资源基础的战略是不切实际的，是无法实现企业目标的。企业内部管理控制系统的基本职能是执行战略，保证企业的各项活动按照战略路径运行。管理会计系统也必须以服务公司战略规划为宗旨提供管理控制活动所需的决策信息。这也是现代管理会计强调战略的重要原因，管理会计系统也为企业战略制定、战略实施和战略评价提供信息，将管理控制系统与战略控制系统统一起来，有效执行企业战略，实现企业目标。

三大要素对于企业价值创造的重要性并不是等同的，企业发展的不同阶段面临的问题不一样，管理重心也会发生变化。企业要发展，前提是要生存下来，所以将时间因素排在首位，这也是现代企业以战略为先导的基本要求。现金流因素强调的是企业内部资源的优化配置，按照战略规划的要求将有限的资源配置到最能创造产出的地方去。风险因素要求资源配置的过程和方式应该在企业可控的范围内操作，管理风险与收益的联动关系，增强企业为顾客创造价值的核心能力，培植能够为企业获取超额利润的无形资产。