大宗商品企业风险管理与套期会计疑难问题探讨

彭瑶

（贵州铁路物资工贸有限责任公司，贵州 贵阳 550001）

一、前言

近年来，现代化理念、模式逐渐得到应用，在企业发展发挥了重要的作用。企业重视风险管理，可帮助企业及时发现发展进程中存在的风险性问题，通过对相应防范方法的制定，为企业可持续发展提供稳定的环境。不过，在主观因素与客观因素的影响下，仍有部分企业在风险分类、管理方式等方面，对大宗商品企业的认不足。此种现象，导致企业风险管理认知水平不高，影响企业风险管理体系的构建。可见，本文展开对大宗商品企业风险管理与套期会计疑难问题的探讨，具有现实性价值。

二、风险管理、内部控制二者的关系分析

通过对风险管理的分析，风险分类、重点管理的内容，主要可概括为以下几个方面：其一，风险管理。对于大宗商品企业而言，其风险管理应坚持将市的风险管理，作为中心与重点。在此基础上，将其进行扩展，融合收购、销售和存储等其他环节的风险管理中。其二，市场的风险管理[1]。主要是大宗商品的价格、汇率等，可能会出现一定的波动，形成市场风险。因而，要加强对此类风险的管理。其三，信用风险管理。此种风险管理，以交易对手为主。在对实货贸易进行管理时对场外衍生品进行交易时，都可能会与贸易或交易对手产生信用风险，要重视此类风险。企业风险管理，与内部控制二者间的关系中，具有定的重叠、交叉功能[2]。不过，二者间存在明显的差异，风险管理在管理过程中，更倾向于对主营业务、外部不确定因素等风险的管理；内部控制在控制过程中，更倾向于对技术因素、人为因素和财务因素等引发的风险的管理。大宗商品企业中，操作风险管理内容，也与内部控制有一定的重叠现象。其中，包括对贸易合同的处理、对贸易单证的处理等。

三、量化分析特点表现的市场风险管理

与国内管理相比，西方国家更加重视量化风险管理[3]。一般来说，是从价格行情、未来行情情景等方式，对风险进行分析，提高决策的科学性。套期，主要是对衍生品工具加以利用，操作商品价格或是用衍生品替代现货，实现对采购成本的彼控制，实现对销售价格的控制，综合以上来实现对贸易、加工利润锁定的方法。与此同时，也有系列性的方法，比如量化方法和模型方法等，从公允角度上对价值、风险进行评估，实现对风险的控制。现阶段，常用的市场风险管理方法，包括风险评估方法、套期有效性方法、风险对冲策略方法等[4]。结合大宗商品企发展过程中，风险管理的现状，可将市场风险管理作为重点，重视量化分析的特点，完善风险管理体系，实现对市场风险的管理。近年来，在衍生品品种数量不断增多的形势下，套期与现金结合的方式，已经得到大宗商品企业的认可。根据分析发现，量化分析的风险管理方式，能够简化业务的复杂化程度，从根本上提高效率，改善企业的经营环境。

四、大宗商品企业套期会计疑难问题应对研究

（一）理解和应用价格风险

在对套期会计准则进行学习，将其应用于企业发展中时，企业的风险管理人员、财务人员，都会不可避免地遇到实务操作性问题。基于此，在面对套期会计疑难问题时，要根据对表象的分析，透彻的思考问题本质。首先的应对措施，是理解并应用价格风险。在面对风险，不同人对风险的理解各不相同[5]。部分人对于风险的认识，仅停留在市场的价格涨跌。从本质上来说，对风险的理解，是要针对具体的经营实体，详细记录经营实体的风险敞口数据，将数据与外部市场出现的上涨、下跌等波动参数，进行对比分析。由此，才能够实现对企业风险的有效度量。风险，多是针对特定经营实体进行阐述和分析的。市场的单一走势，并不能够对风险的性质、风险的量度、风险的方向体现出来。所以，在从量化角度对风险进行分析时，必须要从风险敞口、风险值角度上，对风险加以分解并详细分析。其中，风险敞能够将经营实体面临风险的业务加以表明，也可凸显出风险的范围和方向等。

（二）理解和应用风险成分

就大宗商品价格的风险成分而言，其主要是特定数量物质加工生产后，所形成的核心物质。一般情况下，在金融业务项目中风险成分，以现金流量为主常见的利息变化产生的现金流、汇率变化产生的现金流等，均是比较常见的风险成分。比如，由各种材料制作而成的电缆，电缆中的铜是比重要的风险成分。其中，需要注意的是，商品品类中，风险成分是交易金额较大的现货品种，且具有流动性强、金融性强的特点。作为商品品类的定价标准，风险成分的市场价格，实际上是此类现货公允价值的输入值。风险成分，在衍生品工具中，是比较重要的基础性因素。在企业中，利用其非标准品的原料，产品经过折算后形成的风险成分等，均可实现对套期会计、比率核算与计算。在大宗商品企业发展中，套期项目设为风险成分，既属于常规，也存特例性。此种直观性地表现出的风险成分，与对套期会计准则进行阅读时的感觉，是完全不同的。

（三）理解和应用风险敞口

通过分析，可发现风险敞口的提取，一般是从风险载体业务项目为主。在将风险敞口提取出来后，要对执行数据展开全面的管理，并对可能出现的风险进行评估，实施套期及会计操作。根据对风险敞口分析方法的探究，方案法的提出与应用，可充分实现对风险载体中风险充分的解析、解决，也能够保证成本、公允价值两种会计核算相符。在套期会计期间，风险敞口的账面价值是会发生变化的，其变化的影响因素以市场基准价格为主。二者通常表现为正相关关系，市场基准价格越高，风险敞口账面的价值越大。根据对量化风险管理系统的综合分析，从数据方面对风险敞口进行定义，是极为重要的。风险敞口数据项目，主要表现业务层、风险方向、商品品种等。风险敞口在汇总时，一般是以特定的时间点为主。依据品种的敞口折算的具体标准，对风险成分进行敞口核算。

（四）理解和应用套期操作中风险管理目标

在大宗商品企业套期会计疑难问题应对时，要明确套期操作中的风险管理目标，并对该目标进行全面的理解、合理应用。无论是在金融工程方法中，还是在套期原理、会计准则中，风险管理目标，都是以价格或是其所代表的价值，所表现的。在大宗商品企业实务中，对于风险管理目标的理解有两种。第一种理解方式，是将其理解成价格目标；第二种理解方式，是将其理解成利润目标。在第一种的价格目标中，套期策略制定时，更多关注的是对风险敞口进行独立买卖；在第二种的利润目标中，套期策略制定时，更多是精细化管理风险敞口买卖，实现对企业利润空间的保护。从实际情况来看，第二种套期策略，能够在一定程度上进入行情分析能力的依赖度，更加符合大宗商品企业的实务工作。

五、新金融工具会计准则的实施研究

在2017年，新套期会计准则出台。该准则作为新金融工具准则，在一定程度上趋同于国际相关住着。准则中对现金流量、公允价值等套期关系类型，做出了明确的规定，认为不同的核算方法存在明显差异。其中，现金流量套期，可规划为非对冲套期，现货的买卖被替换成期货。从本质上来说，是针对预期交易展开的套期。依据大宗商品，对采购、销售计划的套期。公允价值套期，可规划为对冲套期。从本质上来说，是定价企业持有现货资产、采购合同等，但是现货套期并未会计入账。通常情况下，公允价值套期具有一定的难点。主要体现为，成本会计与套期会计方法在结合上，难度较高。现金流量套期在应用中，其难点多体现在套期储备的计量处理，套期结束后的相关入账与现货采购、出售入账与出账的处理，难度较高。在对期权套期会计进行核算时，与上述两种套期相比，难度更高。在此过程中，应该根据实际情况对可能面临的风险敞口展开深化。风险敞口，并不是单纯对涨跌方向加以表示，也可以用作区间范围。比如，某个价位以下、某个价位以上或是某两个价位中间范围等。购入期权合约，属于套期工具，在企业中是比较重要的资产。期权费在购入期权合约中，实际上是初始值。此种核算手段，与所学习和接触的期权原理，具有差异性。在套期工具的核算方法分析中，期权时间价值并不归属于方法中。

无论是在金融工具列报中，还是在公允价值披露工作中，新金融工具准则都得到了广泛的应用，且也提出了更高的要求。与此同时，企业的监管部门和机构，也针对风险问题，提出了风险管理要求、套期信息披露要求等。在此种情况下，企业在发展进程中，必须要在财务报告中根据市场基准衡量及其账面价值，对大宗商品的资产给出相应的价值，明确被套期项目。企业的投资者、企业的监管者、利益相关者等，都要根据新出台的新套期会计准则中的相关内容、要求，从更加全面机角度上，实现对信息的有效披露，提高信息披露的透明性、一致性。由此，避免企业和相关者对报告所体现的财务状况产生不满意的态度。通过对新金融工具会计准则的实施探究，从整体上解决大宗商品企业风险管理与套期会计疑难问题。

六、结语

信息化时代下，越来越多的企业开始重视现代经营理念。从某种角度而言，风险管理问题始终是影响企业可持续发展的重要因素。企业在发展进程中，必须要通过合理的手段实现对风险的预测、评估和预防。在新的发展环境中，大宗商品企业不仅开始重视风险管理，同时也关注了套期会计可能出现的疑难问题。针对当前大宗企业风险管理、套期会计疑难问题现状，文章在掌握风险管理与内部控制关系的基础上，从理解和应用价格风险、理解和应用风险成分、理解和应用风险敞口、理解和应用套期操作中风险管理目标等角度，研究大宗商品企业套期会计疑难问题应对。期望通过本文相关内容的探究，能够为日后改善套期会疑难问题，提供建议。