新形势下中小企业融资难问题研究

张天杨 渤海大学经济学院

目前，疫情带来的经济压力较大，鞋服制造、餐饮等中小企业面临着较大的生产经营压力，很多中小企业存在着融资困难、融资手续繁杂等情况，导致中小企业在扩大生产、打造核心品牌、招聘员工等方面受到了一定的阻碍[1]。目前，国内外对中小企业融资做出了一定的研究，研究中认为中小企业具有“专业、精度高”的优势，能够更好地适应市场上多样化的消费需求，但是中小企业普遍存在资金薄弱、融资难的情况，抵御日常生产经营风险能力普遍较差[2]。此外，还有人认为目前中小企业可以采用的融资方式种类较多，涉及银行贷款、债券融资、股票融资、融资租赁、典当融资、贷款担保等形式，但是中小企业企业融资过程中，企业规模、现金流、发展前景、政府的政策支持等因素，都决定了融资的难易程度[3]。因此，本文结合调查问卷和访谈工作，对辽宁省锦州市120家中小企业开展了问卷调查，得出的结论能够为今后锦州市中小企业融资工作提供一些新的思路，有利于中小企业融资工作稳步推进。

一、中小企业融资情况的描述性统计

(一) 融资方式单一传统，导致融资手续繁琐，难于大型国企

本文通过前期调查，认为当前我国中小企业在融资方式仍相对单一，主要以银行贷款为主。在本文调查的120家中小企业中，有87%的中小企业采用了银行贷款的方式融资，其中，不同类别企业会选择不同性质的银行，资质相对较强的中小企业更愿意从四大国有银行申请融资，比例占到了16%，从股份制银行贷款的比例则为39%，地方性质的银行比例为35%。除了银行贷款外，我国中小企业还采用了民间借贷、抵押贷款等非金融机构融资方式，但是使用率相对较低。问卷中显示，6%、4%的中小企业分别选择了上述两种方式。本文选择的X鞋服制造企业在2018年至2020年10月期间，共进行了3次融资，均是通过银行贷款，其中有2次是通过地方银行，1次是通过股份制银行，并没有涉及到民间借贷、抵押贷款等其他融资方式。同时，走访中锦州市S餐饮连锁店在近三年的2次融资中，全部是通过地方银行进行的，走访数据说明多数的中小企业融资方式仍需要进一步优化。

(二)中小企业自身规模限制，导致融资金额不大，通过率偏低

在当前经济下行压力不断加大的背景下，多数中小企业希望加大宣传推广和转型，对融资的要求较高[4]。本文调查中，73%的中小企业有较为迫切的融资需求，融资的资金规模在20万到300万之间，融资的资金主要用于转型、推广产品、引进人才、技术引进等领域，其中融资资金用于扩大生产的比例为45%。从走访中发现，中小企业通过银行贷款、民间借贷、抵押贷款等方式获得资金额度受到了较大限制，能够通过融资筹措到的足够资金的比例只有17%，多数中小企业认为通过融资仅可以筹措到部分资金。这个情况在走访中也有体现，X鞋服制造企业在2018年至今的3次融资过程中，筹措资金占所需金额的比例分别为63%。42%和46%。锦州市S餐饮连锁店在近三年的2次融资中，融资资金占到所需金额的98%和45%。基于此，本文认为当前融资金额不高已经成为中小企业融资难的一个重要表现，也是今后中小企业生产经营中需要重点改进的问题。

(三)中小企业核心竞争力不高，导致融资动力不足，不愿意尝试新兴融资方式

近年来，在企业融资领域，联合体融资、IPO都是一些新兴的融资方式，新三板市场的发展也为推动我国资本市场新格局注入了新鲜的动力[5]。但是这些新型的融资方式和中小企业的契合度偏低，难以在推动中小企业融资工作中发挥重大作用[6]。在本文调查的中小企业中，只有23%的企业计划上市，同时，89%的中小企业认为IPO融资过程中缺乏相关辅导，企业对新兴的融资方式应用知识掌握不扎实。本文重点走访的X鞋服制造企业、锦州市S餐饮连锁店管理者表示，近期企业并没有采用联合体融资、IPO融资的规划，短期之内仍依赖于传统的银行贷款方式推动日常融资。同时，本文认为，中小企业自身经营模式、管理理念、企业稳定性、信誉度等方面的不足，也导致利用IPO等新兴融资方式受阻，中小企业不具有利用新兴融资方式优势，因此为中小企业创新融资工作造成了较大的阻碍。

二、中小企业融资难成因

(一)中小企业利用政府资源意识淡薄

近年来，虽然国家高度重视中小企业的发展，也出台了较多的政策推动中小企业融资工作[7]。但是从整体上看，中小企业利用政府政策意识还有待进一步提升，具体表现为政策利用不够精准、充分利用政策的措施不符合中小企业实际等方面[8]。例如，虽然当前政府针对不同行业的企业提供了场地、租金、人才培训等方面的政策，但是目前中小企业认为政府宣传力度不大，公益广告宣传频率较低。本文调查中有83%的中小企业认为政府应该提供更多的融资平台，建议政府为中小企业和银行等金融机构搭建平台，帮助中小企业了解更多的融资信息。走访中，X鞋服制造企业也提出，在2022年将因扩大经营规模急需融资30万元至70万元，希望当地政府能够在组织银企对接会、提供融资信息等方面予以一定的支持。

(二)现有金融市场环境下，中小企业竞争力相对不足

中小企业融资工作，归根结底要依赖于金融市场的不断发展和完善。从当前金融机构的放贷实际情况来看，面向中小企业的贷款规模整体偏低[9]。究其原因，主要是中小企业贷款运营成本偏高，在较大程度上制约了银行等金融机构贷款的积极性[10]。在本文的调查中，89%的中小企业提到了银行贷款手续繁琐、审核难度大等问题。43%的中小企业认为当前在银行融资的过程中，周期相对较长，1个月甚至3个月以上才能获得相关的批复。此外，我国金融市场发展中，民间金融机构的发展还不够完善，呈现出了非正规化的特点。虽然这些民间融资机构能够在短时间放款，但是额度相对较低，难以保障中小企业融资需求。因此，今后如何进一步推动民间金融机构的发展，也是缓解中小企业融资难的一个关键点。

(三)中小企业存在单打独斗现象，行业协会作用不突出

在中小企业融资过程中，当前行业协会的作用发挥并不是很充分，行业协会在整合行业内资源推动融资工作作用还没有得到充分发挥，多数的中小企业存在单打独斗的情况[11]。从本文调查中发现，93%的中小企业认为目前行业协会在企业融资中发挥什么作用较小，同行业内的企业在融资过程中存在着较大的竞争，导致行业协会将更多的资源向规模较大的中小企业倾斜。走访中，X鞋服制造企业的经营管理者表示，当地鞋服行业协会日常工作重点放在了行业转型、产品创新、人才引进培养等方面，对该企业融资没有提供更多的信息，也没有在融资过程中帮助协调解决资金短缺、审批手续繁琐等问题。锦州市S餐饮连锁店管理者提出，在经济下行压力较大的背景下，中小企业发展还要依赖于行业协会的推动。因此如何充分激发出行业协会在中小企业融资中的积极性，如何依托行业协会来推动融资论坛、专家研讨会等活动，是今后一段时间内中小企业融资工作的重中之重。

(四)受规模和经营模式制约，中小企业财务管理水平偏低

在中小企业的生产经营中，风险要明显高于大型国有企业，其主要原因在于中小企业的生产规模较小、抵御风险能力较差、财务管理水平偏低[12]。由于中小企业生产规模较小在短期内难以得到解决，因此中小企业必须在财务管理水平上下功夫[13]。本文的问卷调查中发现，有56%的中小企业在财务管理中存在财务管理制度松散、不按照现有财务制度办事，有65%的中小企业认为财务管理中存在财务人员素质较差的情况。甚至有23%的中小企业没有专职的财务管理人员，这就导致中小企业在日益激烈的国内外竞争中，难以保持较强竞争力，融资过程中也会因财务管理水平较低受到一定的影响。走访中本文发现，X鞋服制造企业在日常中比较重视产品的创新、生产规模的扩大和人员的日常管理，但是内部控制制度不够完善，导致了中小企业的信息和银行出现了不对称，进一步加大了其融资难度。锦州市S餐饮连锁店管理层提出，今后该企业要想进一步推动融资工作健康发展，准备从推动财务制度建设方面对努力，依托财务管理水平提升来增强中小企业的核心竞争力。

三、新形势下中小企业融资难解决路径

(一) 搭建“互联网+”平台，盘活政府信息资源

在中国特色社会主义进入新时代的背景下，中小企业要想破解融资难，政府的帮扶就显得尤为重要。一方面，今后政府相关部门要高度重视银企对接活动的组织，要大力推动“政府搭台、银行唱戏、企业受益”的模式，充分利用会展中心等场地，为国有大型银行、地方银行、股份制银行和当地中小企业提供更多现场对接机会，为有融资需要的中小企业提供更多的融资资源和融资政策。另一方面，政府还要加大相关的宣传力度。政府要推行“互联网+”平台建设，要通过网络、邮箱等方式，定期收集相关中小企业的融资需求，重点分析融资需求金额、融资渠道等相关信息，利用大数据技术进行整理，从而为中小企业提供精准的政策支撑。通过这种模式，能够帮助中小企业迅速定位到自身需求，有利于推动融资工作的顺畅进行。例如，X鞋服制造企业在融资过程中，就应该积极向政府申请相关的政策，和政府相关部门对接后，掌握适合企业发展的融资信息，从而能够让X鞋服制造企业在银企对接会等活动中实现顺利融资。

(二)建立信息更新共享机制，促进金融市场合作共赢

在我国今后中小企业融资过程中，还应该高度重视金融市场的建设，依托各项资源整合来逐步完善我国金融市场，从而为今后中小企业的发展奠定坚实的基础[15]。一方面，要建立起中小企业信息更新机制，确保中小企业的规模、生产经营情况等数据和银行数据吻合度提升，从而加大银行机构对中小企业经营经营情况的了解程度，充分激发出银行等金融机构向中小企业贷款的积极性。另一方面，还要重视对民间金融机构的引导，要鼓励民间金融机构规范化运营，探索中小企业信用评级制度、民间融资机构信息共享制度，进一步整合民间金融机构资源，创新民间金融机构和中小企业合作共赢新格局。在X鞋服制造企业和锦州市S餐饮连锁店融资中，如果从一个民间金融机构融资的金额偏低，可以通过民间金融机构的推荐到另一家民间金融机构通过抵押贷款等手续获得资金，从而帮助X鞋服制造企业尽快筹措到足够资金用于生产经营。

(三)建立行业协会联络制度，激发中小企业互助意识

和欧美等发达国家相比，我国中小企业行业协会在推动企业融资过程中的作用还不够突出，因此行业协会要进一步增强参与意识，加强行业协会和中小企业之间的沟通力度[16]。一方面，行业协会要加强自身管理，通过制度建设来约束行业协会多向融资资源分配，尽量避免将过多的融资资源集中在少数规模较大的中小企业，实现融资信息的共享，帮助整个行业协会内的中小企业最大限度利用好现有的融资资源。另一方面，中小企业还应该加强和行业协会的合作。企业要主动将自身生产经营中的问题、融资渠道和行业协会进行沟通，行业协会组织中小企业分享融资资源，推动协会内企业实现合作共赢。本文认为，今后X鞋服制造企业、锦州市S餐饮连锁店应该多加强和当地鞋服制造行业协会管理层的沟通，进一步掌握当前国内外融资发展模式，多熟悉新兴融资方式，利用行业协会资源来参加一些高端的专家研讨会，提高融资水平。

(四)重视财务监控和日常管理，提高中小企业融资竞争力

本文认为，要想破解中小企业融资难问题，还要从中小企业入手，加强中小企业内部财务管理力度，提高中小企业在融资工作中的核心竞争力[17]。一方面，中小企业要对当前的财务管理制度、财务工作程序进行科学梳理，要对财务工作中数据不清晰、账目混乱等情况及时整改。要和银行和民间金融机构进行良性互动，充分展示出中小企业在规范财务管理工作中的做法和效果，为下一步推动融资工作打下基础。另一方面，中小企业还应该加强对财务管理人员的培训，要根据当前融资工作的实际，定期聘请专家对财务人员进行系统化培训，培训内容要涉及到当前融资过程中的材料组卷、报送程序等方面。例如，X鞋服制造企业、锦州市S餐饮连锁店今后要规范财务管理制度，建立起一个覆盖全体财务管理人员的培训机制，让现有的财务人员能够掌握系统的融资知识，从而为今后的融资工作提供坚实的人力保障。

四、结语

在中国特色社会主义进入新时代的背景下，我国中小企业融资工作中还存在着一定的困境，例如融资方式单一、融资的金额受到限制、新兴融资方式利用率不高等。从成因上看，造成中小企业融资难的情况，与政府、金融市场、行业协会、中小企业均有较大的关联。本文认为，今后应该进一步加大政府支持力度、逐步完善金融市场，同时要充分发挥行业协会的作用，通过管理提高中小企业财务水平，以此来积极应对新形势下中小企业融资难问题，为今后中小企业构建一个更为高效的融资新体系。