我国上市公司财务舞弊识别及防范对策研究

周美琦 赵志豪 崔恩泽

摘要：我国证券市场形成之后，上市公司的财务舞弊一直屡禁不止，并且对社会经济的发展带来了极其负面的影响。一方面严重影响了上市公司的社会形象，另一方面对资本市场的健康运行带来很大挑战。据此，本文结合相关上市公司实例，基于舞弊风险因子理论，总结上市公司财务舞弊的惯用手段，分析财务舞弊深层次动因，为防范财务舞弊，本文最后从诚信建设、机制制衡和审计强化三个层面提出建议，旨在为规范上市公司管理机制、维护资本市场健康有序运行提供借鉴和参考。

关键词：财务舞弊;动因;防范对策;审计

一、上市公司财务舞弊及其表现

（一）收入舞弊手段

收入是利润等式的增项，为虚增利润，上市公司想千方设法在虚假收入上做文章。一是通过虚构客户增加收入。如新大地通过虚构自然人客户的方式虚增销售收入，2009年至2011年期间，其第一大自然人客户累计虚增销售金额高达千万余元，但通过多方查询，无法找到此人;二是通過虚构合同虚增收入。如科大创新主要通过所属分公司虚构销售合同，对方单位虚开收货证明、摊薄产品成本的方式虚增销售收入;三是通过自我交易的形式虚增收入。如万福生科用自有资金通过体外循环，同时虚构收购和产品销售业务来虚增销售收入;四是通过关联方交易虚增收入。如紫鑫药业通过一套完整的内部交易链条，通过自买自卖及虚假关联交易支撑业绩高增长;五是通过提前确认收入的方式虚增收入。如华鹏飞及其子公司博韩伟业2016年通过提前确认收入的方式虚增利润，受到深交所责令改正处罚。

（二）成本舞弊手段

成本是利润等式最主要的减项，对利润影响较大，上市公司通常利用减少成本的方式达到虚增利润的目的。最常用的手段是将成本向其它科目进行转移，而货币资金、存货、在建工程、固定资产等成为了安放成本的“温床”。抚顺特钢为减少成本，虚构了一条完整的“存货—在建工程—固定资产—折旧”的经典造假路线。公司通过伪造和变造原始凭证以及相关单据，同时修改物流系统和成本核算系统等ERP数据来调整存货数据。为了使存货虚增的金额控制在相对不明显的区间，公司将部分存货转入了在建工程，又分批将在建工程转入固定资产。随后公司通过几年的时间突击计提固定资产折旧，对其虚增资产调节利润的行为进行清理。另外，振隆特产曾通过调节出成率、调低原材料采购单价减少销售成本，从而达到虚增利润的目的。

（三）费用或损失舞弊

利润等式另一个重要减项系各项费用及损失，主要包括销售费用、管理费用、财务费用、研发费用、减值损失等。一是少计提存货、应收账款等资产的减值准备。如2011年12月至2013年6月，欣泰电气通过外部借款或者伪造银行单据的方式虚构应收账款的收回，少计提大量坏账准备和资产减值损失，从而虚增利润;二是隐藏负债和费用，不恰当的将费用化转变为资本化。比如天丰节能向银行贷款用于日常经营，该利息支出本应计入当期损益，但天丰节能将利息进行了不正当资本化，从而虚增了利润;三是通过关联方承担的方式虚减费用。如科大创新曾通过账外报销费用等方式虚减管理费用，并通过向控股股东借款、质押贷款等方式取得的账外资金处理管理费用等;四是前移或推延费用期间。如佳电股份将部分代理费和网点兑现费延期至下一年度入账，当年未计入销售费用从而调增利润。

（四）信息披露舞弊

《证券法》对上市公司信息披露有着明确的要求，即“在社会公众尚不知情以前，上市公司应当及时披露可能会对其股票价格产生重大影响的事件”。然而对一些上市公司而言，信息披露方式也成为财务舞弊的惯用手段，通过对信息披露内容进行“修饰”，表现“体面”内容，展现“高颜值”数据，掩盖交易或事实，对未决诉讼、未决仲裁、担保事项、重大投资行为和重大购置资产等行为隐瞒、不及时或不完整披露。2020年3月，深交所对海南海药及其当事人给予了通报批评处分，主要原因是在新冠肺炎疫情下，海南药业瞄准“疫情”，违规发布公告称“公司及国内外合作伙伴成功开发了抗击疫情某药物的原料药合成工艺技术和制剂技术。”该条消息一经发布，随即抬升了股价，而该公告存在信息披露不完整，误导投资者陈述。

二、上市公司财务舞弊防范及对策研究

（一）加强诚信环境建设

第一，加强管理层道德建设，提升上市公司诚信度。管理层声誉是提高公司价值的一项无形资产，公司通过高管培训、文化讲座、评选活动等方式引导和树立正确的道德风向，强化公司内部诚信文化建设;通过现代信息化技术、新媒体宣传等手段强化道德教育、法制警示，不断提升管理层思想道理水平和法律法规意识;建议多重有效的高管考核激励体系，摒弃单一的盈利性指标或者财务性指标考核，引进科研能力、发展前景、信誉水平、社会责任等非财务性指标。创新薪酬激励方式的多样化，将高管的个人薪酬考核与公司长期发展目标紧密相连，提升管理层对公司的忠诚度，从而降低短期非法牟利，损害公司利益的行为。

第二，加强从业人员职业道德建设，形成行业自律机制。我国的市场经济体系还在建设完善中，会计从业人员在利益面前、诱惑面前、权威面前，是否遵从职业道德规范，能否坚守原则和底线，是自我修养和行业自律的考验。不论是普通会计人员还是注册会计师，需要加强资格考试考核、继续教育学习及年检，不断提升从业人员与时俱进的专业水准，持续培养从业人员职业道德规范，从内部提升抵御力。同时，建议对从业人员建立诚信档案，记录从业诚信情况，档案随其一生，从外部给予从业人员自律动力。

（二）完善内外部制衡机制

上市公司需要优化股权结构，推进股权分置改革，减少国有股权“一股独大”的情况，形成多元化的股权结构，使各类股东都能参与到公司的治理中去，发挥股东大会应有的作用，从根本上制约大股东操纵会计信息的行为，提高上市公司会计信息质量;优化董事会结构，规范董事的任职资格，选任具有道德操守、专业素养、职业经验、开拓精神的管理精英加入董事会;上市公司应严格按照监管部门要求，建立健全董事会下属专门委员会，由具有丰富经验和专业水平的董事组成，各专业委员各司其职，为董事会决策提供专业支持;建立和完善监事会制度，针对监事会职责流于形式，不能有效实行监管的问题，上市公司需强化监事会的独立性和专业性。如职工监事的待遇及职位变动应当独立管理，与其相关的处理也应在管理层与监事会协商后做出决定，以保证职工监事的独立性。同时，提高监事的激励力度，将监事的个人利益与公司的利益联系起来，激励监事工作积极性，促进会计信息质量提高。同时，加强独立董事对公司活动的参与度，保证其拥有同等知情权;通过完善独立董事的激励约束机制，督促独立董事积极参与公司发展，献计献策，发挥其监督董事和经理层的重要作用。

（三）强化审计尽职责任

第一，加强审计的独立性。目前，很多被审计企业同会计师事务所维系着长期合作关系，二者容易在业务与经济上产生一定的牵连。因此，有必要对会计师事务所实施定期轮换制度，以提高审计独立性。另外，还需将会计师事务所的轮换范围延伸至关联方，即在规定的时间内，同一会计师事务所不能为老客户的关联方提供审计服务，否则对轮换制度效果将产生一定影响。

第二，创新审计审查技术。创新审计审查技术关键要有互联网思维，整合大数据资源，推动“互联网+审计”在上市公司财务审计中的应用。实践中，首先要推动审计工作全覆盖工作，如将审计所涉及的业务实行信息化管理，可以将审计业务延伸到OA、NC等系统，获取数据资源，为佐证对上市公司财务审计内容的真实性提供帮助。其次，要完善审计流程，可以借助大数据平台规范审计流程，理清审计的时间节点。如审计前，整合数据资源、搭建审计模型，量化审计工作内容，以此来延伸审计审查的深度和广度;审计中，应立足于审计发现的问题去深挖数据背后的问题，加大对财务单据、行业数据、经营等各项财务指标的分析力度，对锁定的潜在“财务问题”进行求证，强化审计的针对性;在审计后，要善于运用信息技术建立风险预警机制，设定财务的红黄线，警惕财务舞弊问题的发生，从而提升审计审查的目的性。

结语

上市公司财务舞弊问题一直是干扰资本市场秩序的风险因素。理论上说，风险因子理论对帮助上市公司防范财务舞弊案起到了一定的作用。但在实践中，上市公司财务舞弊的治理任重而道远。总之，通过本文研究探讨，旨在为防范上市公司财务舞弊的发生，为证券资本市场的有序运行提供一些借鉴之策

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作者單位：辽宁对外经贸学院