区块链在艺术家共同信托中的应用①

张佳倩，罗荣华

一、 引言

近年来我国经济迅速腾飞，文化产业不断发展壮大，为艺术品市场的繁荣提供了良好的契机。 艺术品市场已经发展成为继股市、房地产市场之后的第三大投资市场。 中国艺术品市场整体规模已达近4000 亿水平，随着近年来艺术品市场中资本的介入，艺术品与金融不断创新融合，涌现出了众多的艺术品金融服务，如艺术品质押融资、艺术品仓储服务、艺术品消费信托、艺术品投资基金等。 伴随国内艺术品投资基金的发展兴起，学界对此领域的关注也在不断增多。国内较早关注并开展艺术品市场研究的青年学者马健博士归纳出艺术品投资基金运作方式的三大模式：艺术品组合投资模式、艺术家信托投资模式、艺术品对冲投资模式。

近年来，艺术品投资基金渐入人们的视野，并受到越来越多的关注，其中以艺术家共同信托为代表的艺术品投资基金不断进行着金融创新，以其独特的运作模式备受关注，发展前景十分广阔。 但在艺术品金融市场的大背景下，艺术家共同信托同样面临着法律法规尚不完善、管理运营成本较高、艺术品鉴定难度

较大等问题。 随着区块链技术在金融领域的不断应用，区块链技术所特有的去中心化、智能合约、信息不可篡改等优势可有效解决艺术家共同信托存在的管理痛点，提高管理效率和信息安全，将区块链技术与艺术家共同信托模式结合具有较高的应用价值。

二、 艺术家共同信托模式的概念及其特点

艺术家共同信托是为新生代艺术家和成功艺术家创办的艺术信托投资项目，其运作模式参考了社会公共保险的传统结构。 目前在世界10 个艺术之都均建立了本地区的艺术家共同信托。 每个信托通过艺术家遴选委员会精心挑选出本地区的250 位艺术家，成立本地区的艺术家共同信托。 参与该计划的艺术家既是信托的委托人也是受益人。 为了实现收益最大化，艺术品的售出交易由一个相对独立的艺术品销售委员会专门负责，在计划启动十年之后将艺术品面向市场进行销售，销售净收益的40%归该作品的艺术家所有，销售净收益的32%则归入该地区的艺术家共同信托的集体公积金账户，参与该信托计划的所有艺术家可以平均分享集体公积金账户的共同收益。 剩下的28%的净收益则用于支付艺术家共同信托的运营成本和管理费用。 艺术家共同信托具有以下特点。

(一)降低风险，共享收益

艺术品市场的供求关系与社会生活必需品的供求关系有很大差异，因艺术品除具有经济价值外，更富有精神价值、文化价值和学术价值等，因此艺术品的供求关系复杂且微妙，艺术品投资面临着较高的风险。 艺术家共同信托这一模式与传统社会保险模式相似，可以在一定程度上降低投资风险。 艺术品投资是典型的长期投资模式，艺术品的保值、增值和再流通是一个漫长的过程，明显增值的艺术品基本遵循了存储期长达10 年以上的规律，因此艺术家所提供的艺术品将在10 年之后面向市场进行交易，很大程度上确保了艺术家获得最佳的长期回报，有利于实现收益最大化。 艺术品交易净收益的32%归入该地区性艺术家共同信托的集体公积金账户，使得参与该信托计划的艺术家将平均分享来自集体公积金的收益，这一利润分配模式有效地降低了艺术家所面临的市场风险和投资风险。

(二)以物代币，流转性强

在艺术家共同信托运作模式中，艺术家共同信托并不是通过货币交易来获得艺术家的艺术作品，艺术家仍拥有其作品的所有权，只是将艺术品的经营权委托给艺术家共同信托，通过专业销售团队的运作和宣传以确保艺术品带来较大的回报收益，有效防范市场风险。 艺术家共同信托也会对艺术家提供的作品的质量进行严格的把关鉴定，因此艺术家提供的作品多为精品代表作，以确保艺术品可以高效顺畅地进行交易流转，从而保证整个信托的良性运转为参与该信托计划的艺术家获得稳定的收益保障。

(三)提供保障，鼓励创作

由于我国社会保障体系尚不完善，艺术家成名之路的机会成本很高，在整个艺术生命周期中，常常会遇到艺术风格与市场趋势不相投的困扰，在坚持自己的艺术风格和迎合市场口味之间艰难抉择。 部分新生代艺术家常受到资金短缺的困扰，因生活所迫，并不能安心地进行艺术创作，作品的创作大多是为满足市场需求，缺乏自身的艺术追求与个性化创作。 艺术家共同信托这一运作模式可为参与计划的艺术家提供基础的生活和养老保障。 同时该计划的每位艺术家需提供20 件艺术精品，鼓励艺术家的长期创作和成长。

三、 艺术家共同信托面临的风险

艺术家共同信托虽受到金融领域的广泛关注，但其作为艺术品投资基金的一种，难免受艺术品市场和金融市场的双重影响。 随着当前艺术品交易成交量的下滑，艺术家共同信托同样面临着风险，除受外部影响，艺术家共同信托模式也存在着艺术品版权鉴定困难、运营成本较高等内部问题。

(一)艺术品市场中的法律法规尚不完善

在我国艺术品信托市场中，正式的制度规范还未确立，法律、税收、交易等方面的规范标准有待进一步提升。 虽然国家支持文化艺术发展的政策较多，但与政策相对应的配套服务发展相对落后，相关的监管法规也出现滞后现象，因此金融机构面临着较大的风险，金融服务的发展受到阻碍，这也会加大艺术品市场结构扭曲。

(二)艺术品版权鉴定难度较大

在艺术品的交易中，艺术品的真伪及版权问题尤为重要。 但是当前国内没有权威机构进行艺术品的鉴定和确定版权工作，这一问题的存在严重影响了艺术品的交易和艺术品质押融资。 艺术家从灵感出现到作品完成的创作过程中缺乏对版权的确权和保护，部分艺术家版权保护的意识较差，导致艺术品的版权及真伪鉴定变得十分困难和复杂，从而造成难以避免的损失。

(三)管理运营成本较高

艺术家共同信托的管理运营成本较高，28%的净收益用于支付其管理费用和运营成本。 由于艺术品一般具有唯一性且保值期较长，因此艺术品的收藏保管工作需要耗费较高的人力、物力和财力。 同时为了保证艺术品能够顺利交易出手，需要对艺术家和艺术品进行造势宣传，需要不少的宣传费用。 高成本给艺术家共同信托的运营带来了不小的压力。虽然近年来随着艺术品的消费升级涌现出了一批艺术品电商平台，但仍是一种集中化管理模式，不能解决管理运营成本较高这一问题。

四、 区块链在艺术家共同信托中的应用

区块链所拥有的独有的技术特性可以构建一个授信安全、智能交易、共同运维、高效便捷的金融交易环境，可以有效解决当前艺术品金融领域中版权鉴定难度较大、基金管理运营成本过高、艺术品交易信息公开程度较低等棘手问题。艺术家共同信托模式当前是一种规模较大、信息公开程度要求较高、收益较为稳定、艺术品流转性较强的艺术品基金运作模式，将区块链的技术优势应用于艺术家共同信托模式将实现去中心化管理，很大程度上降低管理成本，为艺术品提供有效的鉴定凭证，推动交易的安全顺利进行，保障艺术家的合理收益，降低交易风险。 区块链技术在艺术家共同信托模式中可实现以下方面的应用。

(一)去中心化管理、实现信任交易

近年来，金融领域出现了众多的电子交易平台，虽然在很大程度上提升了交易的方式和效率，实现了交易线上线下的良性互动。 但是，这类平台仍是传统意义上的集中化平台管理模式，面临着系统运营存储空间要求高，交易系统可能因用户量和交易量的不断扩张而出现崩溃的问题。

区块链技术构建了一个去中心化信任机制，在此基础上进行可信任的数据共享，实现可靠的信任传递和价值传递。共识机制是去中心化特性的底层技术，有效满足了在分布式场景下信息保持一致的需求，保持各个节点的协调稳定，保证每个账本中交易记录的准确一致。 共识机制作为区块链的灵魂，是系统持续正常运转的重要保障。 将区块链技术应用于艺术家共同信托可凭借其共识机制实现去中心化的管理，在没有第三方信托机构担保下实现信任交易和信用创造，交易信息公开透明，有利于营造可信的交易环境和氛围，提高交易效率，保证交易安全。

(二)节省成本、提供版权鉴定凭证

智能合约是区块链技术的特性之一。 在没有人工干预的系统结构中，智能合约在执行时不仅可以节省成本，还可避免交易环节中恶意行为及主观判断的干扰，将执行过程的不确定性转换为事前的预授权，增进信任的同时也推动了交易的进行。 因此，区块链技术在艺术家共同信托中的应用中，借助于智能合约的优势，为艺术家共同信托的日常管理提供了高效智能的管理方式，节约了一定的人力、物力和财力，降低了管理成本。 同时可以对艺术品交易的全流程中进行监管，推动交易顺利快速地进行，在一定程度上减少艺术品收藏保管费用，节省艺术家共同信托的运营成本。

智能合约可以对金融数字资产进行编码，生成唯一且不可篡改的身份证明，用以确定数字资产的所有权并提供有力的证明凭证。 因此区块链技术应用于艺术家共同信托，可以利用智能合约的特性，为艺术品的版权鉴定提供有效证明。 艺术家在创作完成之后就对其作品进行上链确权，在第一时间对艺术品进行编码，并记录相应的作品信息，并在后续的交易流转中也可以进行有效监控，从源头上对艺术品的版权进行确定和保护，为艺术品的版权鉴定工作提供可靠有效的证明。

(三)信息不可篡改、降低安全风险

在区块链中，数据信息一经验证存储写入区块中，该信息将无法篡改。 因为在该种分布式账本模式结构下，区块链上的数据信息需要经过该系统中大多数节点的审核验证后才可被记录下来，数据信息的修改除非要通过该系统中51%节点的通过，否则将没有意义。 正是由于区块链的不可篡改性，大大降低了复杂烦琐的金融交易过程中的安全风险，可以保持交易的安全与稳定。 同时在这种人人参与的分布式账本结构中，任何恶意篡改行为将引起系统各个节点的有效关注，使得恶意行为得到及时的关注与制止，从而给整个交易系统营造安全稳定的环境，减少金融机构的监管成本，降低金融风险。

五、 基于联盟链的艺术家共同信托管理系统的构建

现阶段，区块链平台的建设可分为以下三种模式，即公有链、联盟链和私有链。 公有链是指向全世界所有人开放，每个人都能成为系统中的一个节点参与记账的区块链，它们通常将激励机制和加密数字验证相结合，来实现对交易的共识，目前是世界上应用范围最广泛的一类区块链。 联盟链是由预选节点(即联盟)构成的区块链，在达成共识的过程中受到联盟的控制，联盟中每个机构都运行着一个节点，入链需要获得2/3 机构确认，这些区块链可视为“部分去中心化”。私有链是指有且仅有一个组织具有写入权限的区块链，该组织可对读取权限和对外开放程度进行限制。 在艺术家共同信托模式中，每个地区性的信托机构都具有多个艺术家成员构成，无需对所有人开放且具有一定的准入门槛，因此联盟链更适合应用于艺术家共同信托模式的管理，可建立基于联盟链的艺术家共同信托管理系统(图1)。

图1 基于联盟链的艺术家共同信托管理平台

基于联盟链的艺术家共同信托管理系统由艺术家委员会遴选出的艺术家构成，他们构成了系统中的各个节点，同时该系统中包含着信托机构的监管部门，监管部门的主要职责是对该信托机构中的艺术家以及各艺术家提供的艺术品进行审核和筛选，只有经过监管部门审核通过的艺术家及其作品才能够允许进入该管理平台。 同时该系统要建立一个对外接口，方便艺术品投资机构以及个人通过该接口了解信托机构中艺术家及其艺术品的相关信息，为艺术品投资机构以及个人的投资购买提供真实可靠的参考资料，从而有效提高信托机构中艺术品在艺术市场中的顺利流转，保证平台中的各个艺术家能够获得稳定的分配收益。

对于系统中的艺术家而言，他们在规定年限中提供的艺术作品，可以通过系统中的区块链技术进行上链确权，为每个艺术作品提供唯一永久保存且无法篡改的电子身份凭证，在作品完成之际就进行版权确权，从根源上解决了艺术品的版权鉴定难题，及时保障了艺术家的合法权益。 在后续的各个交易环节中，因艺术作品所具有的唯一电子凭证，艺术作品的交易在系统中通过智能合约被自动保存下来，艺术品的流转可以被实时监控，因此艺术家共同信托的运作将变得高效透明，使得各个艺术家可以清晰明确自己的所得收益，给他们的生活提供有力的保障，鼓励艺术家们进行高质量的艺术创作。

六、 结语

区块链因其去中心化、智能合约、信息不可篡改等优势很好地契合了艺术品金融领域的发展需求，在艺术品金融领域具有较高的应用价值。 区块链技术在艺术家共同信托中的应用，在保持艺术家共同信托模式降低风险、共享收益、提供保障、鼓励创作的良好优势的同时可有效解决其管理运营成本较高、版权鉴定难度大、信息安全风险等问题。 构建基于联盟链的艺术家共同信托管理系统，为艺术家共同信托提供一种安全高效的去中心化管理方案，减少艺术家共同信托的运作风险，保证其长效良好运转。