温州市小微企业融资现状及建议

沈津莹　周海燕

[提要] 小微企业是促使经济发展的重要力量，为人民创造更多就业机会，响应国家创新创业的号召。国家针对小微企业出台一系列优惠政策，推广“大众创业、万众创新”，增加社会经济的活力。但是，即使在国家大力支持下，我国小微企业仍面临自身综合发展水平低等现实问题。只有创新融资模式，才能使小微企业展现更多的可能性。

关键词：小微企业;P2P;融资能力

中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2019年9月17日

一、温州市小微企业行业现状

小微企业创造的经济增长是促进国民经济发展的重要力量，国家创造良好经济政策环境鼓励支持并引导各地小微企业的发展，提高各地小微企业金融服务水平，尤其在增强各地小微企业融资能力方面显得尤为重要。在改革的进程中将温州市作为金融综合改革试验区，使民间资本的运用更合规更有效，完善金融机构服务企业融资的流程制度，为其他改革试验区带来良好的起头作用。这是国家给予浙江的一大支持政策。不言而喻，提高企业融资能力成为首要关键问题。

（一）温州市小微企业数量比重大。据2013年温州市第三次经济普查统计，截至2013年底，全市共有从事第二产业和第三产业活动的法人单位141，801个其中位居前三位的行业是：工业63，839个，占全部企业法人单位的52.4%，批发业16，624个，占全部企业法人单位的14.1%，零售业10，237个，占全部企业法人单位的8.7%。（图1，数据来源：温州市统计局第三次经济普查主要数据公报）

温州市小微企业成为企业法人单位的重要组成部分，并且为温州市带来大量就业机会，其资产贡献量超过温州全部企业法人资产的一半，是促进温州市小微企业的快速健康发展的主要力量，小微经济的发展事关温州市经济发展的平衡。

（二）温州市小微企业经营规模大。截至2013年末，小微企业法人单位资产总计10，668.0亿元，占全部企业法人单位资产总计的55.9%。（图2，数据来源：温州市第三次经济普查主要数据公报）

温州市不仅小微企业数量众多，从经营规模上看占有资产份额也相对较大，超过了全部法人企业资产的一半，其中工业占据排行第一，房地产带来的资产占据第二位，产生的经济效果显著，具有良好的发展前景。但这些都是急需大量资金支持的行业，因此更需良好的融资环境的包容。

（三）经营方式面临着转变

1、劳动成本上升。温州市工业小微企业数量占比第一，在工业化发展的起始阶段，一定程度上仍建立在劳动力成本占优势的基础上，劳动密集型企业拥有良好的前景占据着较大的市场份额。然而随着人口老龄化问题不断严重，劳动成本日益上升，以及資源紧张的条件下，粗放型模式已经偏离主流，不仅占用了小微企业的大量资金，且不利于适应当前企业转型的大环境，缺少聘用的高质量复合型人才的资金从而限制了小微企业着眼于自身企业结构的优化和产品服务的创新。为了不被市场淘汰，小微企业必须着力转变经营理念和方式，紧跟时代发展潮流，了解经济发展趋势。

2、技术创新成本高。在小微企业创新转型的过程中要研发新产品，在产品的雏形阶段，面临着巨大的不确定性，成功率低，风险增加，且需要持续不断的资金投入。传统型金融机构商业银行在没有完善的信息提供的情况下难以轻易提供企业所需的资金额度，相较于大型企业有这方面完善的自我评估体系的信息提供从而减小获取贷款的困难程度，小微企业由于其自身产业小不足以支撑威信，通常因技术发展得不到资金支持而阻碍了小微企业的发展。

二、温州市小微企业融资现状

（一）缺少可靠的融资平台。温州民间资本丰富且流动性强，但小微企业数量多且民间资本投资渠道少且风险高，因此大量资金存在闲置的问题。21世纪早期，温州小部分企业由于资金困难无法渡过难关导致温州经济受到重创，社会秩序扰乱。创建民间资本监管体系从而降低借贷风险，引导资金公开化阳光化便捷化规范化。温州的小微企业健康发展的焦点集中在建立流动互通的融资平台上，这样对各地的小微企业的转型和经济发展都具有十分关键的作用。

（二）众多企业依赖内部融资。温州企业发展历史久，小微企业的经营主体通常由个人或是家族企业构成，由个人借款筹集资金得到的资金不足以支撑繁重的业务活动，缺乏充足的可抵押固定资产等限制其向传统金融机构，商业银行借款。出现传统金融机构并未成为资金主要提供者的局面。小微企业员工数量较少，并且缺乏高级管理人才，管理人缺乏经验，知识储备不足或是与管理者具有亲属关系的人员承担重要职责往往会导致舞弊行为，导致企业信用缺失，融资困难，降低融资能力。

（三）偿还期压力大。小微企业规模小，经营活动单一，盈利能力相对较弱，且企业面临库存问题，对抗市场竞争的风险能力弱，造成资金短缺的频率高，在遇到经营瓶颈企业互相拖欠款项或突发偶然事件导致资金周转速度减缓甚至资金链断裂的情况下，就存在巨大的偿还压力。急需资金的时候往往会选择高利率民间借贷，然而分摊到日常的融资成本高且得不到长期的资金支持，通常一些贷款期限已到，但是资金尚未回笼，更增加了小微企业的还款压力，同时也造成续贷难得新问题。

（四）金融机构对小微企业支持力度欠缺。资金短缺问题已经演变的愈加严重，是温州众多企业一直以来的困扰。温州市金融机构贷款手续相对复杂繁琐，实际贷款利率高。产生的一系列衍生问题导致金融机构存贷款持续回落，金融机构的有效贷款局面不容乐观。自2013年至2017年，温州金融机构存贷比不断上升，金融机构在有一定留存的基础上对存款的利用率不断提升，并呈上升趋势有利于企业等信贷行为。小微企业的贷款问题有一定的缓解，但金融机构对小微企业的贷款支持力度有待加强。

（五）经营规模小导致融资成本高。小微企业通常缺乏规范意识，不注重财务制度准则的统一性，忽视财务指数准确的重要性，而小微企业提供的商业银行提供贷款所需考量的财务基础数据不具有说服作用。信息不对称的问题在小微企业贷款的过程尤为突出，小微企业的真实情况很难真实公允的反映给贷款机构，造成小微企业的融资成本高于大型企业，阻碍了融资过程的顺利进行，导致融资规模变小，不足以支撑企业活动。

三、提高温州市小微企业融资能力的建议

（一）创造良好的企业环境。温州每个小微企业首先需找到适合自己的科学管理方法，明确公司愿景目标，对内进行人员培训，对外聘请专业复合型人才，减少不必要的支出使企业结构精简化，从而完善企业的整体价值观建设，调动员工的生产积极性以及对企业的认同感，使企业员工更团结。落实内部监督制度坚持以诚信为本，将诚实守信落到实处，权责分离以此保证企业财务数据的真实，打造企业的正确价值观。密切关注环境政策，加强社会联系多做贡献，提高社会影响力，从而有利于企业自身形象的建立。建立自身信用管理制度体系，将计划与执行相结合，高度关注社会信用建设资讯，及时调整方向，提高融资能力。2015年10月23日，温州信用保证基金运营中心正式挂牌，由政府和银行共同出资的方法，给小微企业进行信用担保。有了评估信用的担保中心，小微企业无需抵押物也无需担保，凭信用就能贷到款，类似支付宝的芝麻信用分认证可以免去许多应用程序的押金。

（二）创新融资渠道

1、P2P在点对点的信用贷款模式下，借款需求者可以发布具体信息到相关网络交易平台，比如借款金额、借款期限与偿还方式等，实现更自由的融资方式。投资者可以利用自己的资金，通过P2P金融交易平台寻找自己想投资的企业，从而获得较高的投资收益，温州市的小微企业也可以通过金融交易平台发布自己的相关信息，在接受贷款后及时查询还款进度以及信用状况以便后续借款，这样不仅更充分的利用市场上的闲置资金为投资者带来收益，同时也缓解了小微企业的大量融资需求。自2014年至2017年全国P2P网贷成交额急剧上涨，但增速有所减缓。表明此期间P2P网贷发展迅速成为许多投资者筹资者的融资新偏好，迎合了市场状态，由于对P2P网贷的管制尚不完善，其成长迅速同时也带来一些问题抑制了增速。随着前几年爆炸式增长，带来的问题也逐渐显现，政府也加大了监管力度完善法律，打击市场不规范交易以及恶意卷款行为，形成行业呈不景气局面，成交量急剧下降，投资者的投资行为也变得更加谨慎。但随着市场的不断适应与调整以及政策的完善，P2P网贷模式可以为小微企业带来一种更成熟的融资方式，小微企业也需在资金紧张期间时刻关注P2P平台资讯信息，以便更及时有效的筹集资金。

2、大众筹资是一种面向网络筹集资金的模式。众筹利用互联网平台推广速度快等以及人们极高的关注度等特点，使小微企业等筹资者展示自己的实力及需求，从而得到所需要的大量资金。例如电视企业类综艺快速发展后带来的更多被投资人看到的机遇，展示自身企业实力以及项目优势，有机会同时获得多位现场及电视影响力下更多幕后投资人的大量资金支持。相对于点对点的融资方式，众筹的受众群体更广，只要表明实力并满足适当的条件，筹资更快速容易。由此得出众筹融资还具有门槛低的特点，只要有投资者有意向可以自由决定投资资金，可能获得比预期资金还高的投资额，这为小微企业或其他筹资者提供了更多的可能性。众筹的模式会产生1+1>2的效果，其中“人人投”是大众筹资成功案例的典范。

3、依靠传统金融机构商业银行的发展。存在即合理，传统金融机构即使在新的模式的冲击下仍然有强大的生命力，拥有的大量客户可以直接对接到P2P平台，且在具有良好的信用保证前提下降低了风险。随着大数据时代的到来，信息化金融机构也随之产生，通过信息技术对传统过程进行重置，实现金融机构电子化。

4、电商大数据的快速成长。随着互联网时代的飞速发展，大数据技术的革新以及我国对互联网的监管，对社会信用体系的加快建立，有望緩解融资双方信息不对等的状况。其中，阿里巴巴具有前瞻性一直分析并专注于电商，是电商大数据成功的典范。在大数据技术时代，小微企业融资可以依靠电商大数据的分析。阿里巴巴贷款对象包括网络购物平台上的商家，线下合作服务的商户与生产经营者。阿里巴巴小额贷款股份有限公司依靠电商大数据发展网贷的模式也随之兴起。这个中国首个面向网商放贷的贷款公司使电商大数据共享的交易平台为广大筹资者创业者提供了更大的可能性。通过电商大数据技术对所有放贷企业的财务状况、信用行为收集并分析，使得小微企业的信用记录更透明完整，缓解借贷双方信息不对称的状况。并为其向传统金融机构进行借贷提供更完整的信息。

（三）寻找固定的合作方，加强企业间合作，实现共赢。随着国际经济竞争环境愈加复杂性的趋势，企业渐渐从对立型竞争向合作型竞争转变。合作型竞争使得资金来源更广，从更多合作伙伴处筹集资金，有利于互相缓解短时间内的资金周转困难，提升了面对风险的能力。合作伙伴之间的信用证明有助于增强企业信誉，提高在传统金融机构处的融资能力。企业间相互合作学习，能够提高经营管理水平，完善企业的管理模式。通过建立企业园达到资源共享的目的，优化小微企业布局分散，缺乏规范的弱点，便于政府提供土地，配套设施方面的集中具体支持，促进企业的创新，技术革新，并且减轻了小微企业的融资压力。

（四）国家财政扶持，“十三五”规划支持。温州市金融综合改革试验区是国家设立的改革先锋地，对其他改革地区有重大意义。政府设立专项资金并发展新型金融组织，鼓励和支持民间资金参与改革，出台补贴困难员工就业的政策，减免不必要不合规费用，为企业减轻压力。小微企业应该抓住机遇，遇到困难及时向政府部门求助。如经济学家辜胜阻认为这是发展草根金融支持草根经济。政府给予大力支持的前提下，小微企业又多了一条解决融资问题靠谱的途径。

主要参考文献：

[1]王庆颖.互联网金融支持基于跨境电商出口的小微企业融资的实践探索[J].金融发展评论，2018.8.

[2]朱清香，王莹，谢姝琳.小微企业网络融资效率问题研究[J].财会通讯，2016.2.

[3]林少群.互联网金融融资模式剖析[J].宏观经济管理，2017.11.