商业银行的绿色信贷现状、问题与策略

林 娜

“绿色信贷”（Green Credit）本质上是一种金融工具，它并没有脱离金融服务的基本职能，但在资金配置方面突出“绿色性”特点——金融机构不再单一地为股东负责，也要履行自身在经济、社会、环境等方面的责任，借助资本运作、控制、调节等手段，实现我国高质量绿色发展，这也是未来世界范围内金融产业发展的趋势。

我国在金融领域展开“绿色信贷”推广具有深刻的社会背景。长期以来，我国经济在高速发展的前提下，造成资源过度开发、产能过剩、产业结构落后、生态污染严重的局面，尤其是资源型经济在国民经济中比例过高，资源型产业依赖政策保护、财政支持和银行输血的方式继续维持，造成了大量的“僵尸企业”出现，这样很难扭转“高耗能、高污染”和产能过剩的经济局面。这其中，商业银行信贷业务是导致我国“两高一剩”行业“死而不僵”的重要原因，缺乏社会责任感和环境保护意识，造成商业银行普遍存在“信贷歧视”。对一些效益差、污染重、能耗大的国有或集体企业不断提供资金，而对于一些具有发展潜力的新型行业企业，即便具有绿色、环保、高效等优势，却由于是民营或私营的关系，很难得到贷款服务。基于此，从金融体系进行改革，在商业银行中提出“绿色信贷”概念，就是要利用经济手段来促使企业转型改革，坚决淘汰一批高污染、高浪费、高投入、低产出、低效益、低收入的产业企业。因此，绿色信贷的价值并不仅是推进我国生态文明建设的一种手段，更是我国产业结构转型、经济结构优化的重要途径。

一、绿色金融、绿色银行与绿色信贷概述

2016年，中国人民银行、工信部、财政部、证监会等八部委联合发布了《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》，提出在“十三五”期间，要加快能效信贷发展、推动工业经济信贷服务创新，完善“能源管理未来收益权质押贷款、排污权抵押贷款、碳排放权抵押”等绿色信贷业务模式。这是近年来首次明确提出“绿色信贷”业务内容的指导文件，它标志着我国金融产业全面启动“绿色金融服务”，引导信贷服务为循环经济、可持续经济作出贡献，以体现自身的社会责任。

国际制度经济学研究认为，一个完整的制度包括正式规定、非正式协议和业务实施机制，将其引伸到企业体制中，就形成了规章制度、执行主体、理念文化。很显然，这种制度经济学观点包括了一部分游说制度思想，与我国政治体系存在一定分歧。但在这一思路下，可以对银行绿色信贷构成体系进行设定，分别是绿色金融（绿色信贷政策）、绿色银行（绿色信贷机构）和绿色信贷（业务主体及理念融合）。广义上说，绿色金融、绿色银行、绿色信贷等以及相关类型的金融概念，在本质功能上具有高度一致性。根据我国开展绿色信贷的目的，可以将其定义为“通过金融信贷手段实现生态文明建设、节能减排目标以及低碳经济模式的一系列政策、制度、途径”。具体来说，三者在功能定位上存在一些差异。

第一，绿色金融。绿色金融具有明显的政策性倾向。从国家金融管理角度出发，促使金融机构及部门在作出投融资决策的过程中，按照一定要求，将生态环境保护要素考虑进去，并分析这一条件下的金融风险、成本和回报率。换而言之，“绿色金融”以国家整体金融体系为参考对象，实现与环境评估机制的融合，因此将其视为“管理主体”更有现实意义。从党的十八大以来我国不断推动生态文明建设的要求来看，“绿色金融”以政策、法规的形式确立，其功能在两个层面发挥作用：其一是实现金融产业自身的结构优化，完善在生态环境保护机制方面的不足；其二是促进我国市场经济体制的合理化发展，实现环境效益和经济效益的平衡。

第二，绿色银行。绿色银行具有明显的市场性倾向，它也是绿色金融基于生态环境保护的目标重点关注对象。银行、证券、保险构成了我国三大金融服务体系，尽管近年来在业务层面呈现出交叉、融合的趋势，但主体业务在市场占有率的影响下并没有根本改变。银行是提供信贷服务的重要领域，因此“绿色银行”的概念也较多沿袭了“绿色金融”的政策设定。从定义上说，“绿色银行”是以银行为主体、以传统经济为基础、以实现经济发展和环境保护为目的的新型银行组织形式。

第三，绿色信贷。绿色信贷具有明显的业务性倾向，我国目前主要集中在低碳经济、绿色经济、循环经济三个方面。简单地说，“绿色信贷”的日常开展模式就是决策给什么项目信贷指标，并确保这一项目具有“低碳、绿色、循环”的特征。关于绿色信贷业务的操作，在《关于落实环保政策法规防范信贷风险的意见》中作出了明确的规定，包括法律依据、操作形式、信息渠道等方面。

利用金融手段撬动生态环境保护和促进产业结构转型升级，实现经济可持续性发展，这是21世纪国际金融领域的重大课题。从大的方面说，绿色金融提供了政策框架、标准规范和指导方向，绿色银行是实践主体，绿色信贷是具体开展的形式和措施。通过绿色信贷业务的发展，加速“两高一剩”产业的优化以及僵尸企业的淘汰——这也是决定绿色信贷成为当前我国金融机构业务改革重点的原因。

二、商业银行绿色信贷发展现状

绿色信贷是绿色金融的有机组成部分，除此之外，还包括绿色债券、绿色资产证券化两种主要形式。它是在全球生态环境日益恶化的背景下，通过金融市场的创新资金分配形式来构建的新型融资渠道，被视为推动产业结构优化、改善落后产能的重要手段。近年来，我国绿色金融市场规模快速增长。银行业通过持续优化信贷结构，增加绿色信贷金额，支持绿色债券发行，创新绿色金融产品，支持绿色金融改革创新试验区，支持生态环境改善，加强绿色金融研究等方式推进绿色金融建设。统计数据显示，截至2018年末，我国各类绿色融资总余额已超过9万亿元，其中绿色信贷占比超过95%。

以商业银行绿色信贷作为研究对象具有重大现实意义。一方面，银行是提供金融服务市场信贷服务的主体部分，而商业银行的数量较多、比例较高，绕过商业银行进行绿色信贷发展是不具备实际效应的，换而言之，等于放弃了金融体系的市场构成体系。另一方面，商业银行相比国家政策性银行而言，其融资渠道更广泛，信贷服务对象更多，是政策的主要约束对象。相比较而言，如国家开发银行、中国进出口银行等，可以通过中国人民银行的行政管理方式，促使绿色信贷服务的有序开展，前者则必须进行政策性管制。在总体上，政策性银行在绿色信贷业务方面较为积极，也取得了不俗的成绩，但商业银行整体表现出不均衡的发展态势。

从现状来说，近年来我国在绿色信贷政策层面的支持度很高，但落实情况并不乐观，尤其在中央政府和地方政府的经济领域分歧较大。党的十八大以来，中央政府不断强化对产能过剩行业企业的治理，全力打造生态文明进程，实行“绿色GDP”战略。出于对良好生活空间的需求，人民群众对环境保护的支持率也比较高。但相应地，地方政府出于地方经济和财政收入的考虑，对于绿色信贷的热情并不是很高。诚然，这与我国现有的经济审计体系相关。到目前为止，国家统计局及相关部门从未出台过相关“绿色GDP”的经济报告，在调研、分析和统计层面存在一定的难度。但最重要的是，绿色信贷不被地方政府看好，是因为政府债务及政绩的需求。尤其在我国大量的资源型城市中，长期以来依靠矿产资源支撑的经济模式（如石油、煤炭、铁矿等），大多进入了资源枯竭和经济衰退阶段，为了维持现有的产业局面，不得不通过各种渠道对落后产能“输血”，进而换取GDP的增长。之所以会出现对高污染、高能耗视而不见的情况，也有我国环保法律体制不健全的原因，同时政府行政手段可以对市场进行较大的干预。地方政府缺乏创新改革勇气，一味追求“短、平、快”的经济发展理念，导致商业银行绿色信贷业务发展出现瓶颈。

此外，结合我国商业银行现状展开分析，尽管在绿色信贷业务层面已经得到了广泛的认同，但相对于国际标准而言还有较大的差距，这主要表现在两个层面。

首先，我国金融环境政策存在弊端。从2007年我国推出《关于落实环保政策法规防范信贷风险的意见》开始，“绿色信贷”就已经被确认为一项有利于生态环境改良的经济政策，但至今为止，我国商业银行体系并没有形成统一的绿色信贷业务机制。同时，相对于国际标准而言，我国商业银行体系缺乏设计绿色信贷产品的能力，大多采取的是“跟风式”，极容易造成同质类信贷业务扎堆，不利于信贷政策的连贯性发挥，适应国际惯例的能力很差。由于绿色信贷业务所服务的大多是长期项目，在缺乏一个良好金融环境政策的机制下，我国商业银行也很难形成长效机制。

其次，商业银行内部机构转变滞后。就目前国际绿色信贷通行标准现状而言，“赤道原则”在决策、衡量、管理环境风险等方面有积极的作用，为专案融资提供了良好的解决方案。其最大的特点（及优势）是指导并建立绿色信贷专责机构。接受“赤道原则”的银行如花旗、渣打、汇丰等，都在决策层设置了专门的绿色信贷管理机构，而我国商业银行数量虽多，但总体上内部机构转变较为滞后。

三、商业银行绿色信贷存在的问题

从商业银行角度来说，主要存在以下几个方面的问题，影响绿色信贷业务发展。

（一）商业银行外部存在的问题

第一，金融市场风险较大。绿色信贷的作用是基于生态环境保护展开的，但它并没有脱离金融服务的本质属性。商业银行展开信贷服务，为服务对象提供融资帮助，也需要得到相应的经济回报。就目前而言，商业银行绿色信贷主要面向清洁能源、绿色产业、生态农业等，为了响应国家的号召，在投入大量资金的同时，还需要付出人力成本、物力成本和时间成本。但是，大部分新兴产业属于长期投资，而商业银行的融资渠道大部分为中短期投资，这样一来就扩大了商业银行的金融市场风险。例如，风能发电的绿色信贷项目中，需要购买大量的设备，从建设到风电入网再到收益回报，整个过程或持续几年甚至十几年的时间。如果国家不提供相应的政策或财政支持，商业银行的收益远不足以支撑风险防控。

第二，信息披露机制较差。我国当前关于绿色信贷发布的众多政策中，主要是依据产业定性方式区分的，没有任何一个部门主动向商业银行提供企业信息披露。加上政策落实不完善，一些资源型产业和“两高一剩”企业会隐瞒自身的贷款信息，公众甚至不了解企业的生产内容，导致商业银行绿色信贷业务存在信息不对称的情况。同时，大部分资源型产业尽管产能过剩、高消耗、高污染，但属于地方经济支柱企业，政府不会主动要求披露高污染、高能耗的企业和银行授信情况。为了维持其继续运转，政府反而会通过大量渠道输入资金，商业银行也是重要的融资对象。这样一来，资金大量被挤占，绿色信贷业务开展起来困难重重。

第三，产品开发能力较弱。相对于发达国家完善的金融体系结构而言，我国商业银行更倾向于将绿色信贷视为“不得不完成的指标”，而不是将其视为一种社会责任，更不会挖掘出其中蕴含的巨大商机。例如，我国近年来推出过“低碳信用卡”（兴业银行），但所取得的效果并不明显。一方面是由于我国居民并没有形成明确的环保理念，对于金融环保杠杆的认同率较低。另一方面，与产品开发能力弱有直接关系，产品理念与产品功能脱节较为严重，金融服务效果的效能很低。相对而言，国外银行推出的产品如绿色基金（荷兰国家银行）、节能住房抵押（花旗银行）、绿色建筑贷款（富国银行）等，都取得了较好的环境效益和经济效益——这些产品的共同特点在于，它符合绿色信贷服务对象投资长期性的要求。同时，我国国家层面并没有提供对商业银行绿色信贷的激励、支持政策，更没有额度限定的惩罚措施，进一步导致绿色信贷丧失市场。

第四，主体建设能力不足。商业银行作为我国绿色信贷建设的主体，由于自身经营模式和宏观金融体制限制等原因，在专业人才、专职机构方面的建设能力不足，严重拖缓了绿色信贷业务的大范围开展。其中，专业人才的匮乏较为严重。要开展绿色信贷不仅仅要清楚金融学、会计学、财经学等知识，同时从业人员也需要具备环境科学、产业经济等评估能力，而这一类的人才在目前的教育机制下很难稳定供应。此外，大多数商业银行都没有设置绿色信贷的专管机构，从侧面暴露出重视程度不足。一些已经开设了绿色信贷专管机构的商业银行，在硬件、软件配置方面也存在明显的不足。

（二）商业银行内部存在的问题

首先，绿色信贷所占总额比例较低。一种金融产品要形成稳定的市场供应趋势，必须在市场上预留足够的开拓空间。事实上，我国商业银行绿色信贷可面对的市场范围较为狭窄，主要集中在清洁能源、绿色产业、生态农业等层面，对“绿色、生态、环保”等理念的开发不足，次生产品几乎没有。同时，我国目前仍然以石油、天然气等传统能源结构为主，绿色能源还不具备替代功能。同样是中长期贷款，商业银行也就更倾向于传统产业。因此，绿色信贷在总额中所占的比例较低，长此以往就陷入了恶性循环，资金分配越来越不合理。

其次，绿色信贷供应市场渠道单一。商业银行信贷部门与企业直接对接，这是目前我国投融资领域最主要的渠道。绿色信贷也同样停留在这一阶段，渠道过于单一，导致绿色信贷业务的曝光率和流行性不足。相对应而言，绿色信贷在国外的渠道较为丰富，包括个人用户、企业用户服务和资产管理服务，小到“绿色信用卡”，大到“节能建筑房贷”，都可以从相应的渠道快速获得。

最后，绿色信贷业务开展难度较大。前文中分析表明，人才匮乏、机构缺失，绿色信贷业务开展中基础资源严重不足。而相应地，近年来我国主要的绿色信贷服务领域越来越复杂，新型能源、信息技术、环保材料等，在执行信贷业务之前，都要做项目融资评估。而要满足评估的准确性，则需要一定的专业能力和综合素质，在人才匮乏的前提下显然是难实现的。

四、商业银行绿色信贷业务的完善策略

综合考虑我国商业银行绿色信贷发展缓慢的现象，可以从内外两个角度展开策略探究。

（一）外部：完善绿色信贷制度环境

第一，健全我国绿色信贷法律法规。“绿色经济”是我国未来社会发展的必然趋势。基于可持续经济发展的维护和生态文明目标的实现，未来几年中要加快完善绿色信贷法律法规的建设和落实，这是最基本也是最重要的措施。其重点是将环保立法和金融法规作有效的结合，加强对“两高一剩”产业、企业的金融制约，提高资源型企业环境违法成本，落实更严格的节能减排监控和惩罚措施。

第二，建立绿色信贷理念宣传机制。相比国外发达国家而言，通过金融、经济手段来撬动生态环境保护的模式，在我国还缺乏了解和认同，公众并不了解绿色信贷以及相关的商业银行业务，对低碳环保的理解仅停留在概念上。通过建立绿色信贷理念宣传机制，向国民传达这一信贷制度的现实意义，可以为商业银行的绿色信贷业务开拓更大的市场，开发出更多的理财产品，帮助其步入稳定的市场轨道。

第三，完善我国绿色信贷激励机制。商业银行作为我国金融服务机构中规模最大、种类最多的组成部分，也是绿色信贷业务开展的主体。现阶段，一方面要维持绿色信贷及相关绿色金融机制的有效运转，另一方面还要维持商业银行中、短期资金来源与长期绿色信贷之间的收益平衡。很显然，缺少国家政策、财政激励是无法实现的。在这一方面，可以借鉴发达国家的经验，如德国的商业银行绿色信贷，国家作为一个参与者，提供一定比例的贷款贴息，或者优惠贷款政策，这样可以刺激商业银行的主动性。鉴于我国在新型能源、绿色产业、生态农业等方面的成熟模式，可以从这些领域入手，加大节能减排、生态环保等方面的财税支持力度，扩大商业银行绿色信贷的融资口径。

（二）内部：完善商业银行制度建设

第一，人才制度建设。人才的培养不是一蹴而就的，绿色信贷业务方面的人才更是如此。简单地说，它属于金融类和环境类的“复合型”人才。商业银行尽管可以通过岗位培训、内部教育等方式，提高在银行信贷业务方面的能力，但在环境风险评估、生态效益评估等方面就无能为力了。基于此，商业银行在短期需求上可以通过建立引进人才机制——联合相关研究机构，吸收在环保、生态、自然科学、低碳技术、污染治理等方面的专家，或通过外包的形式与专业评估公司合作。相应地，在长期需求上，还应该建立绿色信贷人才培养机制，用来储备人才和开发人才。例如，可以将银行绿色信贷员工输送到培训机构进行在职教育，或者委托教育部门展开专业知识教育，再吸收到商业银行体系。从长远角度说，我国还应该尽量完善学校人才培养制度，结合绿色信贷需求开设专业课程。

第二，专管机构建设。建立绿色信贷专管机构有利于对业务作出科学决策，确定是否提供相应的服务。相对于传统信贷业务而言，绿色信贷与国家政策、环保知识、科学技术、产经信息、金融动态等联系密切，在绿色信贷业务开展中会出现很多不确定因素，建立相应的专管机构，能够在最短的时间内作出决策，加强贷款风险控制。在日常管理中，设立专岗专人、问责制度，从绿色信贷授信开始，到贷后的风险控制管理，实现信息可追查、可跟踪，从而提高绿色信贷业务的准确性和有效性。

第三，合作机制建设。商业银行基于绿色信贷业务为沟通渠道，与地方政府、金融机构、第三方中介等展开深度合作，以及时获取地方优惠金融政策信息，强化对环保风险的认识，减少绿色信贷风险。

总体而言，我国商业银行的绿色信贷还处于起步阶段，在未来有巨大的潜力可以挖掘。当前的绿色信贷主要从“制约”层面来控制传统“两高一剩”产业，利用信贷紧缩的手段促使其退出市场，但对环保类型的产品、服务、项目缺少支持。因此，还要不断完善监管机制、评估机制、激励机制等，形成“开放”的局面，促使高污染、高能耗的产能过剩企业主动进行改进，以实现我国产业结构调整和经济结构优化，确保宏观经济的稳定性。