应收账款质押融资的风险研究

韩笑

【摘要】应收账款应收账款是指企业在正常的经营过程中因销售商品、产品、提供劳务等业务，应向购买单位收取的款项，包括应由购买单位或接受劳务单位负担的税金、代购买方垫付的各种运杂费等，应收账款是伴随企业的销售行为发生而形成的一项债权。因此，应收账款的确认与收入的确认密切相关。本文提出了应收账款质押融资主要风险，针对企业应收账款质押融资中存在的问题提出了相应的管理对策。

【关键词】应收账款  质押融资  风险

应收账款是企业在正常生产经营活动中因销售商品、产品或者提供劳务而向购货单位或者接受劳务单位收款的款项。应收账款一般包括销售产品收入或者提供劳务收入、应交的增值税金、代购买方垫付的费用。广义上的应收账款包括应收账款、应收票据、其他应收款。应收账款风险是指由于企业应收账款所引起的坏账损失、资金成本、管理成本、机会成本的增加。

一、应收账款对企业经营活动的影响

（一）对筹资活动的影响

企业在资金不足，影响生产经营活动时会通过外部筹资来缓解资金压力。企业筹资的方式主要是权益筹资和债务筹资。权益筹资通过发行股票的方式来筹集资金，这种筹资成本相对较高。债务筹资主要通过发行债券、银行借款等方式来筹集资金，债务筹资虽然筹集成本相对较低，但是采用债务筹资会使企业的资产负债率上升，增加企业的破产风险。应收账款对企业筹资活动的影响表現在应收账款的存在可能会增加企业筹资活动，增加企业的资金成本，增加企业的财务风险。

（二）对经营活动的影响

企业将产品销售出去，收回货款，才能弥补之前的产品耗费，有了资金的回流，企业就可以继续采购原材料，组织工人进行下一批产品的生产。相反，如果企业的应收账款不能及时收回，企业的资金链就会断裂，企业就没有足够的资金进行下一批产品的生产，企业可能会停工，造成产房和劳动力的闲置。影响企业正常经营活动的开展。

（三）对投资活动的影响

企业一个会计年度的利润不仅来自本企业的生产经营，对其他企业的投资收益也构成了企业本年度的利润总额。应收账款会引起企业机会成本的增加，购货方收到产品，却没有及时将货款支付给企业，相当于占用了企业的资金，企业因此产生了机会成本。当企业能够按时收回货款时，企业就能将闲置资金投入其他生产经营情况较好的企业，获取投资收益，来减少本企业亏损的风险。

二、应收账款融资定义和特性

面对当今市场的竞争，赊销已经成为除掉价格战、质量战和售后服务战的另外一种手段。在某种程度上看，应收账款可以帮助企业获得一定的商业先机，但是应收账款具有流动性和风险性，因此会给企业多少带来损失。目前，我国应收账款在数额上面比较大、增长的速度也比较快，因此，企业利用应收账款融资的态度不会改变。关于应收账款质押融资遇到的问题，最近几年来也备受政府和企业单位的关注，再加上业务的信用等级和申请程序要求的简化，以及新政策的问世，应收账款质融资业务受到大中小企业的喜欢。

（一）应收账款的质押融资

应收账款的质押融资业务主要指的是资金需求人员将自己所具有的应收账款转让给相关的金融单位，以获得资金流动和其他金融业务。应收账款的融资可以有效的增加资金的流动，确保融资成本和业务周期之间的同步，尤其是在业务数额比较大的企业上，在资金的流动上效果更加明显。当企业需要有流动现金的时候，可以向银行有偿的进行贷款，可以说应收账款质押融资是一种循环式的氮气现金流贷款，此外，应收账款质押融资也是一种最为便捷的融资方式，虽然在买家信用和价值评估上面还稍有缺陷。

（二）应收账款质押融资的特性

从本质上来说，应收账款质押融资就是以应收账款为抵押品进行的综合性融资业务，其中有各式的贷款、承兑、担保和信用证等业务。应收账款质押融资相对企业和单位来说信用等级的要求不高，很多的时候关注的是应收款的质量，这对于一些规模比较小，且财务管理制度不健全的企业来说是一个非常好的选择;此外，应收账款质押融资可以增强企业现金的流动性和业务扩展，因此，对于企业的盈利和偿债能力的提高很有帮助。但是应收账款质押融资还没有完善的法律法规，比方说，应收账款的确认和计算、登记和审查、质权人的权益和风险、融资的环境不够良好等。从社会信用系统上来看，企业信用管理意识不够强、非物质性抵押品存在的风险大、操作程序比较复杂等;从单位和个人来看，信用信息化建设缺乏，尤其是企业没有足够多的能力进行信用的收集、整合、解析和估算。

三、分析目前应收账款质押融资遇到的风险

（一）银行或者相关信贷单位带来的风险

首先，应收账款在出质人上存在着诚信上面的风险，企业和单位在申请质押融资的时候，可能会伪造一些应收账款的票据或者抵押的薪给，这些应收账款存在着信息的不真实性、不完整性和价值不对性;其次，购货方在还款的能力上面有一定的风险，要知道应收账款质权的必备条件就是较高的还款能力和诚信度，只有确保购货方能够及时的偿还所欠款项目，但是在实际操作中由于出质人违约行为，或者修改和变革，又或者出现差错等现象，导致出质人没有能力偿还金融机构的款。最后，就是银行或者信贷单位本身操作上的风险，银行或者信贷单位在处理质押融资问题的时候，存在着风险和监管上的不健全，容易被企业钻孔套取贷款。

（二）给出质人带来的风险

首先，企业在生产运营中，如果不关注企业信用管理上的问题，在出现资金上问题的时候，就会向银行申请质押贷款，但是银行肯定会对企业所具备的信用问题产生质疑，导致贷款上的失败;其次，出质人在应收账款管理上面也存在一定的风险，一般情况下，应收账款都是企业流动性比较小的资产，因此在这方面的管理比较差，比方说在坏账和催账方面;最后，债务人的还款能力和意愿上存在风险，一方面在质押期间还是需要债务人用现金偿还的，另外一方面企业在运营时间内由于自身财务或者破产问题，导致偿还的可能性下降。

（三）来自法律不完善带来的风险

我国现有的法律和法规在公正性和完善性对质押融资的影响很大，尤其是现有的法律法规在详细实施上面还存在一定的缺陷，这些缺陷都无法限制出质人和付款人。比方说，如果出质人和付款人有违约的行为或者欺诈的行为，银行或者政府都没有使用有效的防护和治理的方式。其次，银行或者相关的金融单位对于应收账款质押的风险控制标准还不够规范，这些不仅仅增加了企业申请质押的难度，还影响了中小企业业务的扩展。

四、应收账款质押融资风险控制措施

（一）对银行等相关金融单位采取的措施

首先，银行或者金融单位应当着重发展弱保全之下的应收账款质押业务，比方说担保条件和收款方式上面;其次，银行或者金融单位应当设立一个适用于应收账款质押发展的信贷管理方式，做到精细化管理，比方说，对所需要调查的数据进行详细的定量分析、对于实效性比较强的业务要有详细的流程、要有动态的追踪管理方式，借款后的跟踪管理制度等;最后，对从事应收账款的工作人员要有一定的培训工作，确保所有的业务员高素质的业务水平。

（二）对出质人财务的措施

首先，企业或者单位应当有相应的保险公司作为担保，尽量降低自身承担的质押风险;其次，企业要注重自身信用制度的建设吗，只有完善好自我的控制，才能提高信用值;最后，就是致力于应收账款的管理工作，以此来降低带来的风险。

五、结束语

面对现在激烈的市场竞争，赊销已经是企业购销的重点方式，但是由于流动性和风险性，因此，中小企业在收账管理上尤为注重。目前，应收账款在质押操作上面虽然还比较规范，但是还存在着一定的风险，这些风险任然需要政府单位和银行所需要关注的问题。在未来的发展中，应当着重对风险的控制，比方说，完善我国现有的法律法规、银行做好质押的宣传、企业自身的信用管理等，为企业的发展带来重大便利。

参考文献：

[1]许建伟.应收账款质押担保的法律风险及其防范[J].财经界，2015，（02）.

[2]姚迎春.应收账款内部控制探讨[J].财会学习， 2016，（05）.