金融物流运作模式及风险控制研究

夏利强

摘要：本文首先对金融物流的概念进行阐述，介绍其特点和发展现状，接着对金融物流运作模式进行了大致的分类并通过研究金融物流的特点探讨金融物流的运作模式，让大家对金融物流的运作有更深层次的理解。最后，针对金融物流运作的风险进行研究并提出控制建议，希望能够促进其健康快速的发展，为金融物流这一新兴商业形态的发展提供参考依据。

关键词：金融物流;运作模式;风险控制

中图分类号：F83+F252.2 文献标识码：A 文章编号：1008-4428（2019）09-0139-02

一、引罱

金融物流是金融服务与物流服务相结合的产物，来源于金融机构和第三方物流企业在开展服务时的联合创新，目的是为金融机构和物流企业带来新的核心竞争力和利润增长点，前提是缓解企业融资难的问题以及帮助企业盘活原材料和利用好产成品的资金，手段是把现代化科学技术和商业模式应用于金融行业和物流行业的交汇点，从而提供出新兴的金融物流服务模式及强有力的风险控制。金融物流的横空出现，既符合金融机构对于利润源泉的投资要求和特点，又迎合企业急于发展扩大的融资要求和特点，使得金融物流表现出火箭式的发展趋势，但伴随这一新生事物的发展壮大，内部运作的问题也随之产生。金融物流的运作模式是金融物流的核心，我们要对其运作过程进行深层次的研究探讨并加以改善。从而更好地服务于经济增长。

二、金融物流概述

金融物流是指金融机构向融资企业提供金融服务，并以企業自有或金融机构认可的第三人的流动资产或权利凭证作为抵押担保，以及其他经济活动中的权利人要求以流动资产作为抵押担保，为了保持流动资产的担保属性，第三方物流企业对抵押担保的流动资产开展的物流及其衍生业务，是金融与物流的有机结合。

金融物流是金融与物流有机结合的综合业务概念，它不仅能帮助银行扩大借贷规模、降低经营风险，而且能够解决企业融资难、融资贵问题。参与金融物流运作过程的主体主要是银行、融资企业和第三方物流企业，银行与第三方物流企业联合起来为融资企业提供金融物流服务，加快了商品的流通，使物流、资金流和信息流创造出更大的价值，从而促进了社会资源的优化配置。

三、金融物流的运作模式

金融物流是金融服务和物流服务的集成创新，本质是一种经济网络。在整个经济网络中，银行、融资企业和第三方物流企业等参与主体则是一个个的枢纽，而其中最活跃、最复杂的就是融资企业，所以根据融资企业的融资特点从而产生不同的运作模式。

（一）订单融资业务

在供应链内的商品交易过程中，下游企业向上游企业采购商品时，很多情况只提交订单而不直接付款，上游企业收到了订单而未收到货款，在交易的过程中，就很有可能产生资金缺口。因此，订单融资业务应运而生。订单融资业务的操作过程如下：

1.上游产商用手中的订单做担保，向银行进行贷款申请：

2.银行委托第三方物流企业辨别订单的真伪、评估订单的价值，共同协商授信额度;

3.第三方物流企业获得上游企业的物流外包服务并对其物流过程进行监管：

4.下游企业收到货物后，如果立即付款，则货款直接打到上游企业在银行开设的账户中，银行扣除贷款利息后，将余额返还给上游产商，订单融资业务完成;如果下游企业在收到货物后未立即付款，则应先由上游产商开出应收账款单据。应收单据应由银行审核并监管。业务进入下一环节。

5.下游企业进行正常销售，并将销售收入用于支付货款，即将货款直接打到上游企业在银行开设的账户中，银行扣除贷款利息后，将余额返还给上游企业，业务完成。

（二）存货融资业务

上游供应商为了增加销售额和加快资金回流，总是喜欢以量大从优的方式与下游企业进行交易，而下游零售商也希望享受规模经济带来的红利。下游零售商大批量采购商品之后又不能及时销售。就会导致下游企业面临库存积压和资金短缺的问题，存货融资业务则应运而生。存货融资业务的操作过程如下：

1.下游企业用存货质押来向银行进行贷款;

2.上游企业将质押存货运至物流企业仓库;

3.银行委托第三方物流企业对质押物的价格风险、变现风险、法律风险和操作风险进行评估和审核，并与银行共同决定对融资企业的贷款金额;

4.银行、融资企业和第三方物流企业签订三方合作协议：

5.下游企业可以按照协议分批还款、分批提货或一次性还款、一次性提货的方式提取质押存货;

6.融资企业把全部贷款还本付息和全部质押存货提取完之后，银行、融资企业和第三方物流企业一起注销三方合作协议。

（三）代客结算模式

代客结算是指通过交易平台内达成的所有商品交易都要经过交易平台规定的各种具体流程，交易平台为交易双方承担相应风险而进行统一的支付结算。在日常的商品交易过程中，由于物流、资金流和信息流不是总能达到统一的，使资源也不能得到合理的配置。代客结算使任何一项交易的买卖双方之间不直接发生物流和资金流，而是通过以信用为生命的银行和第三方物流企业来负责交易，以此来避免交易双方道德风险的发生。金融物流的代客结算模式使得物流、资金流和信息流高度统一，促进了社会资源的优化配置。代客结算业务的操作过程如下：

1.买家和卖家之间进行商品交易，达成交易协议：

2.卖家将商品交付给第三方物流企业。第三方物流企业给予卖家货权凭证。买家将货款打给银行，银行给买家提货凭证：

3.第三方物流企业将商品配送到买家手中，买家收到货物之后，对商品进行检查，满意之后，对银行传达指令，完成买方交易：

4.银行收到买家指令后，将货款交与卖家。完成整个交易。

5.若买家收到商品之后，对商品不满意且在符合交易双方协议中的退、换货要求，则买家将货物交予第三物流企业，送回到卖家手中，同时对银行进行货款延迟交付的指令。

四、金融物流运作的风险及控制

金融物流业务中的最大风险承担者莫过于银行，但银行也是金融物流业务得以开展的主导者和关键环节。因此。银行能够有效地控制金融物流的风险将是金融物流业务开展能够成功的关键。下面将从银行的角度对金融物流运作过程中的风险进行分析并提出控制风险的建议。

（一）市场的不确定及经营风险控制

不确定性就是指事先不能准确知道某个事件或某种决策的结果。由于市场的不确定性，给银行带来的风险主要有两方面，一方面，市场的不确定是第三方物流企业手中的库存质物的价值受到影响。包括质押物市场价格的波动。金融汇率造成的变现能力改变等;另一方面。市场的不确定使银行对融资企业信用评估的准确性降低，从而增加了银行开展业务的风险和成本。

面对市场的不确定和因此带来的风险。银行应该采取一些创新性措施来加以防范。第一。对于融资企业质押物带来的价格和变现风险。银行可以购买保险和期货等金融衍生品来对冲风险。第二，对于市场的不确定造成融资企业经营状况的巨大改变和银行对融资企业的信用和还债能力评估的准确性波动，银行可以加强与第三方物流企业的联系和引入评级公司来对市场和企业发展进行准確的评估。银行与第三方物流企业的联合可以对融资企业的质押物进行有效的控制从而保证融资企业的还债能力。银行花费少量的资金来获取准确评估信息，从而选择出风险较小的企业，降低风险和获取稳定的收益。

（二）信息的不对称及道德风险控制

信息不对称指交易双方掌握的交易信息在质量和数量上不相同。金融物流业务的运作过程中。银行、融资企业和第三方物流企业等由于自身的角度不同导致对于信息的数量和质量的掌握情况不同，从而引发了信息不对称及其带来的道德风险问题。三方参与主体之所以能够在博弈中达到纳什均衡，就是因为三方主体之间各有优势和劣势，银行必须通过融资企业来产生价值，通过物流企业来掌握物流信息和质押物的控制权;物流企业需要银行的业务支持和融资企业的业务来源;融资企业需要银行的资金来发展，但融资企业要通过专业的第三方物流公司来获取银行的信任从而得到融资。经过研究发现，融资企业占据着对企业的经营状况和质押物价值的绝对信息优势，但缺乏话语权，而银行具有话语权但缺乏信息。三方博弈中的主要矛盾是银行和融资企业之间的矛盾，矛盾的主要方面是银行想要低风险的获取稳定收益，而融资企业想要高风险的高额收益。物流企业则处于中间者的角色，其主要目的是想要更多的客户和业务，以此来提供服务赚取佣金，也是银行和融资企业想要拉拢的对象。在这场博弈中，想要达到纳什均衡的互利共赢效果，第三方物流企业应该向银行靠拢，对融资企业进行监管。一方面，物流企业和银行都属于服务型行业，两者的目的都是想让金融物流业务更好地展从而使自己获利，但融资企业的目的和他们的不总是一致，所以融资企业最易发生道德风险。另一方面，物流企业具有信息的优势，银行具有话语权的优势，而两者目的一致也都是向好的方向发展，银行和物流企业的联合可以优势互补从而降低道德风险发生的可能性和损失。

（三）制度的不完善及法律风险控制

金融物流是一种新型的商业形态，政府、企业乃至整个社会对于这一新型业态还处于探索阶段，所以未能给金融物流一个完善的外界制度保障。这也导致金融物流无法有效地与外界衔接从而形成一个整体。制度的不完善包括政府在金融物流行业实施的法律和法规不能把所有可能性考虑在内。银行和企业内部运营、管理制度的不完善以及交易之间的协议不能把所有可能性考虑在内等。

金融物流的法律风险是一个难解决的问题，因为金融物流服务基本上已经渗透到国民经济的各行各业，所以必须通过社会整体的角度来解决问题。首先，金融物流将是带动中国经济走出新常态和再一次腾飞的引擎之一，所以国家必须高度的重视金融物流的发展。政府应该在制定政策时完善金融物流这方面的短板，而人大在立法上给予金融物流更多的法律保障使之在平稳的外界环境下发展。其次，银行应该与第三方物流企业紧密联合，在金融物流服务之前提高对融资企业信用评估的准确度，在金融物流服务之后加强对企业资金流通和物流信息的监管度。最后。社会各界重视和强调商业信用的价值，发挥社会舆论的价值，让失信者无路可走。从而更好地维护金融物流的运作。

五、总结

虽然我国金融物流行业起步较晚，但是发展速度很快、发展前景很好。金融物流运作模式的种类也在不断地增加，金融物流运作模式创新层出不穷，在其运作过程中也不可避免地产生了一系列的问题，从而增加了金融物流运作的风险，对金融物流运作模式进行研究并解决对我国金融物流的健康发展和持续发展意义重大。金融物流能促进社会资源的优化配置和经济的迅速发展，因此，对金融物流的发展提出宝贵的建议是非常必要的，希望所提建议能够发挥积极作用，促进我国金融物流行业的进一步发展。