基于不同年龄层的理财模式调查研究

李继元 李之暄 安然 张榕桦

【摘要】本项目旨在研究不同年龄层人群的投资偏好，找出不同年龄层理财模式的差异，并探究以人群年龄为自变量的理财模式差异化出现的原因。本项目组运用了文献研究法，调查法设计出了针对研究对象的调查问卷并进行发放及有效的回收，其次运用定量分析法及相关数学方法对问卷结果进行统计处理并对数据进行分类和定量分析，最后运用定性分析法将数据定量分析结果进行归类和概括，描述出不同年龄段人群的理财行为及心理得到我们的最终研究结论。

【关键词】不同年年龄;理财;调查

一、对不同年龄层理财习惯的分析

自改革开放以来，我国经济一直呈现高速发展的态势。本文便是通过探索不同年龄层理财模式的差异，分析导致差异出现的各种影响因素，并针对不同类型的人群给出较优的理财建议，改善家庭资产的分配，使经济发展带来的效益与家庭幸福指数之间的关系趋于正比化，同时通过对问卷的有效回收及定量分析为后续对理财模式的相关学术研究提供更好的理论及数据支持。

在研究开始之前，项目组对研究问题进行了推理与假设，认为年龄是影响个体理财模式差异的主要因素，随着年龄的增长，个人和家庭的投资风险承受能力都会变强，因而高年龄段人群和家庭会倾向于高风险高收益的投资模式，而较低年龄段人群则会选择较为保守的低风险低回报理财投资方式。针对以上的猜想与假设，我们设计了针对性较强调查问卷，问题涉及不同年龄段对于理财模式的见解，个人及家庭的收入，以及投资和购买理财产品时的心理，希望通过回收问卷后对数据的统计和分析，印证我们的假设。行为金融学认为，一般来说，男性的风险忍耐度比女性要强，男性在投资中比较愿意冒险，而女性则相对保守稳健。女性理财者在投资过程中会更倾向于选择风险程度较低且收益较为稳定的理财产品，而男性理财者的投资决策更加多元化，性别差异会影响理财者对理财产品的选择偏好。因此为了避免性别因素对我们调查产生的影响，减少在数据分析时的误差，我们在问卷设计中将男性人群与女性人群划分开来，分别对其不同年龄段设计了相关问题。在和问卷回收之后，我们开始对281份有效问卷进行定量分析，我们首先将样本按年龄和性别进行分组，共分为五组（25-35男性，25-35女性，35-60男性，35-60女性，60岁以上人群）。

首先对于25-35岁的男性，我们先就其年龄和性别特点进行了分析。处在这个年龄段的男性，已经组建了家庭，进入了婚姻生活甚至于已经成为一名父亲，在这个阶段他们已经需要承担起作为男性的角色责任，成为家庭的收入支柱。在调查样本中，有百分之27%的人认为自己的家庭经济状况较为紧张，这部分男性往往是刚刚建立家庭，通过自己近几年的收入刚刚拥有了房产等基本家庭资产，甚至于也因此背上了房贷车贷等，一方面面临着还贷的经济压力，另一方面还要承担其家庭的经济责任，因此生活压力变得相对较大，他们认为当前的家庭收入无法满足家庭需要，因此被迫选择投资理财，来获得额外的经济收入。

其次便是35-60岁的男性。处在这个年龄段的男性，往往在在家庭方面，都处于较为稳定的状态，家庭收入足以满足家庭的日常需求，并且拥有了一定的家庭储蓄。而在事业方面，我们对样本的情况进行了分类，大致为以下两种：首先是工作已经处于较为成熟且稳定的阶段，收入比较客观，且未来的职业前景较为稳定，如国家机关工作人员，公务员等，他们的子女大都处在学业的最后阶段或是已经完成学业有了一定的收入能力，因此他们对于家庭的经济条件基本没有后顾之忧。对于这部分人群的问卷数据进行分析我们发现，近80%的样本，他们在有了一定的财富积累后，普遍开始尝试各种多样化的理财方法，学习和积累相关的理财知识和经验，可以进行较为理性的投资，同时他们也认为自己的投资风险承受能力变强，可以尝试一定的风险投资。而另一部分则是较为成熟的创客，他们大多是在原本的工作中积累了足够的资金和工作经验，对人生产生了新的追求，想要开始自主创业。

根据问卷调查结果显示，无论是25-35岁的女性还是35-60岁的女性，整体的投资行为比同年龄短的男性更为谨慎和保守，从心理学的角度分析，男性和女性的大脑皮层结构存在生理学差异，由于女性体内影响风险决策的单胺氧化酶水平更高，以及女性承担生育和哺乳的生理角色会使得女性更加规避风险，这就导致女性投资行为较为谨慎和保守，风险偏好程度更低，在财务决策中更为焦虑。下面将结合调查问卷阐述不同年龄段女性的家庭现状，解释是怎样的因素导致其投资行为。

由于60岁以上年龄段人群属于老年人群，在性别及收入方面的影响因素并不明显，因此我们将其作为一个特殊人群进行分析。老年人在理财投资领域一直是一个较为特殊的人群，由我们的统计数据可以看出，老年人群样本中，大都选择将自己的储蓄投入银行作为活期存款，只有很少一部分老年人采用其他的理财方法。而究其原因，大部分的老年人在問卷中表示自己已经退休，每月有着退休金，自己因为年龄原因生活花销也越来越少，物质需求大都能够被满足，因此根本没有必要进行理财来获取更多的经济收入。

二、对不同年龄层理财风险承担能力的评估

分析完各年龄段的理财动机及理财习惯后，为了更加直接的看出不同年龄段理财风险承担能力的差异，我们运用运用数理统计方法绘制了风险承担能力曲线图首先我们对有关理财方式选择以及对与风险承担相关的问题进行了挑选，对其中每个问题的选项按照激进或保守进行了分析和排序。其次我们对这些问题的选项赋予一定的分值，对于较为激进或是冒险的看法和投资行为选项赋予了较低的分数（1-2分），而对于较为保守的看法和投资选择则赋予了相对较高的分数（3-4分）。根据所选题目，对每一个样本进行投资理财风向承受能力评估（将样本所选选项分值进行累加），最后，分别对不同年龄样本所得分数进行统计。

与此同时，在对不同年龄段人群理财差异的调查过程中我们发现收入也在一定程度上影响着个体理财模式，收入对于个体理财方式的影响主要体现在投资理财时的风险承受能力上，收入越高，则风险承受能力越高，反之，则风险承受能力越低。为了能够更加直接的证明这个结论，我们对问卷数据进行了进一步的处理和分析，同样运用风险赋值法对问卷数据进行分析，发现基于相同年龄层，低收入人群平均得分为14.25分，高收入人群平均得分为14.10分。这按照我们预先设定的风险承受能力评估方法来看，高收入人群在在理财投资中的风险承受能力要普遍高于低收入人群。这也就进一步证明了我们之前所得的结论。而究其原因，我们发现，对于家庭年收入在20万以内的人群来说，有46%的人家庭日常开销占到总收入比例50%以上，这也就是说，除去日常生活开销，他们所剩余的家庭储蓄并不乐观，然而对于这部分个体来说，有21%的人认为自己当前的工作较为稳定，然而未来的的收入预期也相对不会有太大的提升空间，另有超过35%的人认为自己的职业前景不确定性较大，存在一定的失业风险。由此可见，低收入人群希望能够通过投资一些相对稳定的理财产品在一定程度上提高自己的家庭收入，并且他们不愿意为了投资高回报的可能性而冒险，因为这会对他们的基本生活产生较大的影响，他们不愿意为此承担太大的风险。而反观高收入人群，他们的家庭日常开销占总收入的比例仅为20%，对于他们来说，相对稳定的高收入使得他们无需担忧自己及家庭的基本物质生活，他们所追求的时如何通过投资理财，使自己的储蓄得到更高的回报，因此他们可以甚至乐于尝试多样化的理财方法，对于投资风险的承受能力也相对较强。

研究总结：近一年的调查研究，我们通过查阅并了解相关文献，设计调查问卷，发放并回收有效问卷，以及对数据进行统计和分析，达成了项目组最初的研究目的。不同年龄层的人群理财模式确实存在差异，可见年龄确实是影响个体理财方法的一个重要元素，与此同时，我们还发现，收入高低也是导致理财差异化的一个重要元素。两种影响元素的共同作用造就了个体的理财模式。上所述我们得出结论：年龄是影响个体理财模式的主要因素，随着年龄的增长，个体的理财偏好会由保守向激进过度，而究其原因，则是个体的风险承担能力及收入水平的变化。经研究发现个体心理对投资风险的承受能力以及收入水平与年龄呈正相关，因此年龄越大的人群越乐于形成高风险高回报的理财模式。以上便是我们对于不同年龄层理财模式差异的研究以及对差异化出现原因的分析。