商业地产企业融资风险及对策研究

摘要：在国家长期宏观调控政策的影响下，大多数企业开始进行了业务拓展，商业地产成为各行业进一步发展的一个重要经济来源，逐渐衍生出来商业地产企业，并带动着我国经济的快速发展。本文主要针对商业地产企业融资过程中所面临的问题进行分析，结合商业地产融资的基本原则，提出相应的融资风险防控对策，不断优化商业地产融资模式，降低商业地产融资风险，从而推动企业的平稳发展。

关键词：商业地产企业：融资风险：风险防控对策

一、商业地产企业融资所面临的问题

（一）融资成本差异较大

在进行商业地产融资时，资金是作为一种商品，由该资金的行为人进行商品让渡，从而满足商业地产融资的需求。此过程中，企业也需要付出一定的条件，比如向银行进行融资时，企业需要出具自身的实际资产状况，举债进行融资，这样也会在一定程度上增加企业的债务压力，并伴随着相应的风险。现阶段，我国的资本市场还不够完整，在不同融资的背景下，企业所承担的融资成本之间存在巨大的差异，企业在进行商业地产融资之前，银行就会及时对企业的融资成本进行分析，考虑到各方面的相关因素，才确定是否给予资金贷款，这是现阶段商业地产融资所面临的一个问题，

（二）企业实际经营状况

企业的实际经营情况会直接影响到商业地产融资是否成功，并与商业地产融资风险密切联系在一起，一旦商业地产融资出现大范围的资金变动，项目投资收益不稳定，会增加企业的经营风险，并影响着投资者的直接经济效益，降低社会群体对商业地产投资的兴趣，不利于企业的发展。

（三）证券市场条件变化

证券市场也会直接影响到商业地产证券在市场的流动性，一旦商业地产证券流动性变差，会直接影响到投资者的收益，使得证券变现难度加大，无法有效保障投资者的经济收益。一旦投资者的证券购买欲望不强，或者是考虑到其他因素，不愿意购买证券，那么也会直接影响到商业地产融资工作，加大融资难度。

（四）市场环境变化影响

市场经济环境很容易受到国家经济体系变化的影响，一旦市场经济体制发生改变，那么整个体系下的市场经营活动都需要进行相应的调整。如当市场货币需求量增加，那么投资者的经济收益需求也会随之增加，这样就会使得房地产融资成本发生相应的改变，融资成本也需要进一步增加，会给企业正常运营带来影响。

二、进行商业地产融资需要坚持的原则

（一）规模适度

商业地产融资规模越大，其所需资金需求量也会增大，企业需要开展相关的工作为商业地产融资提供更多的资金保障。但是，企业在实际的商业地产融资过程中，要充分考虑到企业自身的实际经营情况，融资规模大并不是最有效的融资形式，要根据自身融资优势，选择合适的融资渠道，划定最佳的融资范围，要合理把控融资规模，不断提升融资利用效率，降低融资成本，确保企业的良性发展。

（二）成本效益

成本效益成为企业进行商业地产融资是必须要考虑的一个因素，商业地产融资存在风险，企业需要进行项目资金筹措，本企业运营资金占用等，但其所获得的经济收益是可观的。为了实现最佳的成本效益，企业要及时明确商业地产投资的方向，根据自身资金的实际情况，有效调节企业内部的融资投资工作，确保最大化的控制企业成本，降低融资风险，从而增加企业的经济收益。

（三）风险控制

企业在进行商业地产融资时，财务杠杆是保障企业负债经营的一种有效手段，合理利用财务杠杆，不断提升企业的资本收益率，确保企业其他各项经营活动的正常开展。同时，在进行融资时，收益是与风险并存的，收益越高，风险越大，企业要重视融资环节的风险控制工作，根据企业自身发展实际情况，合理控制和规避财务风险，进而提升企业的整体收益。

（四）恰当时机

企业在进行商业地产融资时，需要考虑到项目投资的最佳时机，并在项目投资时间确定的基础上，选择融资渠道，规定融资规模等，要将项目融资时间控制在最佳时间范围内，避免出现资金闲置等情况，影响资金的利用效率。

三、加强商业地产企业融资风险防控的具体对策

（一）提升企业信用等级

企业要想获得良好的融资成效，就需要不断提升本企业的信用等级，只有企业信用等级提升了，其所获得的资金来源也就会广泛。因此，企业要不断完善现有的财务管理制度，制定相对应的经营管理策略，尤其是企业高层一定要重视本企业的各个管理工作，制定出符合员工发展的规章制度，以有效促进企业各项工作的顺利开展，加快企业内部各部门之间的协作，建立起透明化、公开化的财务管理机制，充分发挥出员工的监督作用，不断提升企业的财务管理水平。其次，企业在对经营管理时，要树立一个良好的企业形象，坚持诚信经营、以人为本等理念，加强合同管理，增强自身的自我约束力，逐步提升企业的信用等级，为企业商业地产融资获取更多的资源。

（二）科学选择融资方式

企业在进行商业地产融资时，要结合融资优序理念，选择最佳的融资方式。根据融资优序理论，当企业需要进行融资时，一定要先倾向于企业内部融资，其次是根据企业债权等作为融资，最后是将权益作为融资的最后手段。企业要根据自身的实际情况，合理选择有效的融资方式，不断提升本企业的资产杠杆比率，随着商业地产行业的不断发展，其所带来的资产规模也在逐渐增加，资金融入率也会不断提升。此外，还要理性对待提高资金效率，可以选择聘请外部专业人员来企业内部进行资金运作等方面的培训，不断提升企业的资金运作效率。

（三）制定完善财务规划

科学有效的财务规划是企业正常经营发展的基础和前提，企业在进行商业地产融资时，需要重视财务规划工作，从财务预测、控制等方面进行综合考虑，严格控制企业的盈亏，确保企业其他业务经营活动的正产开展。根据财务规划，企业能准确掌握自身的实际经济情况，避免出现资金短缺、资金链断层等情况，保障企业各项资金的正常流转，从而提升企业的经营运作的效率。科学的财务规划，能保障企业各项经营活动的正常运转，提升企业的资金利用效率，从而降低企业商业地产融资的各项费用支出，节约企业成本。

（四）完善内部融资制度

由于商业地产融资取单非常单一，而企业内部融资又无法满足融资需求，就需要从外部进行融资，企业需要进一步提升自身的管理能力，强化贷款能力，逐步拓展企业的融资渠道，从而建立起有效的内部融资制度，加强内部资金管理，不断提升企业的融资效率。同时，还可以将融资业务专门外包给相关专业的融资机构，专门负责企业的项目融资，从而提升企业融资的效益。此外，企业还需要结合当前市场情况，不断优化自身的企业组织机构，深入挖掘企业潜在的利润点，改善自身组织结构，从而获得可观的利润收益。

（五）加强融资风险管控

企业管理层要树立正确的风险意识，要知道利润与风险是相伴而生的，需要结合自身经营发展的实际情况，做好相应风险防控措施，对本企业的各项财务工作提前做好预测，科学合理安排各项资金，明确规定资金筹集总数和最佳时间点，有效控制财务风险。同时，随时监控企业融资过程，一旦出现因利率变动而导致的融资风险，要及时结合资金市场的供求关系，了解利率走向，具体问题具体问题分析，制定出最恰当的解决方案，合理安排融资工作，帮助企业合理规避风险，确保企业的平稳发展。

四、结束语

综上所述，企业在进行商业地产融资时，需要不断提升本企业的信用等级，选择最佳的融资方式，制定完善的财务规划，不断完善企业现有的融资体系，进而优化企业的组织结构，加大融资风险管控，全面提升企业商业地产融资的效率，为企业创造更多的经济效益，推动企业的快速发展。

参考文献：

[1]蒋乐平.我国商业地产企业融资优序探究[J].中国市场.2018（5）：69-70.

[2]李丽虹.商业地产企业的融資成本与影响因素[J].商场现代化.2017（9）：246-247.

[3]胡佳焱.商业地产企业融资风险分析及防范对策研究[J].经贸实践.2016（ 21）：93.

作者简介：

高翠琴，上海奥尔嘉时装有限公司，上海。