浅析我国中小商业银行引进境外战略投资者的动因及其影响

姚俊

摘  要：随着我国银行业的对外开放，中小商业银行面临着来自国内大型商业银行、外资银行及其他金融机构的多重压力，为了提高自己的竞争力，应对中外资银行全面对等的市场竞争，我国的中小商业银行纷纷积极、大胆地引进境外战略投资者，研究中小商业银行引进境外战略投资者的动因及引进境外战略投资者对其的影响具有重要的现实意义。

关键词：中小商业银行;境外战略投资者;动因;影响

中小商业银行是我国金融体系中不可或缺的重要组成部分，对国民经济的发展具有不可替代的作用。它们的存在和发展，有力地促进了银行体系竞争格局的形成和发展，给我国银行业带来了更多的活力。然而，与大型商业银行相比，我国中小商业银行自身的现状并不容乐观，不少中小商业银行依然存在着经营规模相对较小，抗风险能力较弱，经营管理水平较低，公司治理结构不太合理、内部控制机制不健全等问题，进而导致了其不良资产比率、风险集中度、经营成本和损失过高，业务盈利能力、资本补充和自我发展能力较低，在与大型商业银行的市场竞争中明显处于劣势。

一、中小商业银行引进境外战略投资者的动因

1、解决发展过程中自身面临的问题，提高其竞争力。

由于各种原因，我国中小商业银行从成立起就就普遍面临着以下问题：

（1）业务品种单一且趋同，金融产品缺乏特色，特别是信用衍生产品的开发和运用相对滞后。传统的存、贷、汇业务仍占大多数中小商业银行收入的绝大比重，而新型的中间业务、个人业务、信用衍生产品还处于开发探索阶段，金融服务尚未完全贴近中小企业和居民个人。

（2）缺乏战略规划，市场定位雷同，没有形成市场型的特色分工体系。长期以来，一些中小商业银行面对外部环境的变化，对自身优劣评价不全面，缺乏合理的战略规划，对市场缺乏细分和组合分析，忽视了各自发展时间的长短、经营规模、人员素质、所处地区的经济发展特色和金融竞争环境等方面的差异，盲目与国有商业银行以及相互之间争地盘、抢客户，正逐渐失去其自身经营灵活的特色，最终失去自己的竞争力，失去市场份额。

（3）银行公司治理存在缺陷，内部控制能力不足，管理粗放。很多中小商业银行虽然进行了股份制改革，但并没有从根本上消除建立现代企业制度的障碍，中小商业银行的公司治理与巴塞尔银行公司治理准则的要求存在一定的差距。中小商业银行的股东大会、董事会、经营班子和监事会各方职责不够明确，无法达到有效制衡。对于城市商业银行而言，在城市信用社的多级法人制向城市商业银行一级法人制转型中，由于在资产、负债处置和经营管理层以及其他人员的安置上方式不当，导致内耗严重，没有起到对高风险城市信用社的风险进行化解的作用，部分分支机构因为过高的不良资产比重甚至出现支付危机。所以，内部治理结构上的先天缺陷也是制约中小商业银行发展中的一个主要问题。

因此，随着我国银行业的逐步开放，中小商业银行面对自身发展过程中难以解决的各种难题纷纷引进境外战略投资者，希望利用境外战略投资者的一些先进技术、管理经验等进一步提高自身竞争力。

二、引进境外战略投资者对中小商业银行的影响

（一）引进境外战略投资者的积极影响

境外金融机构进入中国20多年以来所显现的最大贡献就是展示了现代银行运作机制和良好管理方式，促进了中小商业银行的服务提升与业务发展。从参股中小商业银行的前后变化看，境外战略投资者在改进中小商业银行的公司治理结构和机制，引入先进的绩效与成本管理模式，促进经营方式与盈利增长模式转换等方面，都不同程度地发挥了积极的作用。

（1）境外战略投资者为中小商业银行满足资本充足率的要求提供了有价值的资金，优化了资本结构，并使中小商业银行在短时间内迅速扩大规模。银监会颁布实施的《商业银行资本充足率管理办法》中规定了商业银行必须达到的资本充足率和达标的最后时限为，并要求在年末建立起比较完善的分级风险评审机制，在这个风险评级的打分标准中资本充足率占20%的权重。银监会根据评估状况把商业银行分为五个等级，并且对不同等级规定了相应的监管措施和手段，届时不达标者有可能面临市场退出的窘境。在此情况下，既要保证资本充足率迅速达到8%，又要补足大量的坏账准备金以降低风险，通过增资扩股吸纳上千亿的资金成了中小商业银行唯一的选择。

（2）境外战略投资者的参股为中小商业银行带来巨大的知名度和品牌效应，并为中小商业银行跨入资本市场赢得更多的审计支持和投资信用。中小商业银行引进的战略投资者大部分都是国际知名的世界性金融机构或组织，如花旗银行、渣打银行、亚洲开发银行以及国际金融公司等，这些机构本身的知名度就是一种无形的资产，从而提高了中小商业银行的知名度和在市场上的可信度，为中小商业银行的上市融资和进一步发展提供了有力支持。

（3）境外战略投资者的引进，不仅从体制上消除了中小商业银行指望当地政府救助的道德风险，而且还在法理上排除了当地政府对其“大输血”的可能，使高标准的监管问责制能够实施，为中小商业银行发展和提升服务水平提供了强大动力和体制保证。

（4）境外战略投资者的引进为中小商业银行提供了学习成熟的管理理念、技术和方法，加快了商业银行金融产品、技术的创新机会。境外战略投资者大多具有丰富、成熟的金融产品和创新经验、技术，以及高效的市场营销与服务手段，中小商业银行可根据本地市场及客户需求，利用这些创新的成果与经验，提高创新的能力和水平。

（5）引进境外战略投资者，有利于促进中小商业银行公司治理结构的改善，有助于形成有效的制约机制，促进银行公司治理结构的清晰和不断完善，建立现代企业制度的银行。战略投资者通过发挥外派董事和高管人员在法律意识、职业道德、专业水平和管理能力等方面的优势，将帮助中资银行完善公司治理，严格内控，提高透明度，健全财务管理制度，实现现代银行先进管理经驗和技术的转让与转移。

（二）引进境外战略投资者的消极影响

境外战略投资者带给中小商业银行各种积极影响的同时，也对中小商业银行的发展带来一些不利的影响因素。

首先，容易增加中小商业银行优质客户的流失，重要信息泄露等风险。战略投资者的引入可能会造成中小商业银行优质客户和核心信息的流失，使得中小商业银行的无形资产遭受损失。外资有可能将参股银行的内部信息透露给自己的机构，从而造成竞争的不公平。优质客户的流失无疑会影响到商业银行的利益，一是直接的经济利益，如经营收入、服务收入的减少等;二是品牌效应，优质客户的流失会影响到其他客户对金融机构的印象，从而造成更多优质客户的流失。这种流失使得商业银行原来在客户方面具有的这一重要优势丧失，从而将进一步削弱竞争力，使其在市场中处于更加不利的地位。

最后，境外战略投资者带给中小商业银行的套利变现风险将给中小商业银行以沉重的打击。中小商业银行的股权相对比较分散，大部分境外战略投资者都位居中小商业银行前十大股东行列，资金的任何违规撤离都将严重危害中小商业银行的经营和在资本市场的发展，特别是面对当前的金融海啸，境外战略投资者大肆出卖股权变现的先例为中资银行的发展带来不利影响。

三、结论及建议

总之，境外战略投资者对我国中小商业银行的发展有一定的促进作用，但同时它也可能带来相关方面的一些问题。因此中小商业银行引进境外战略投资者要从实际出发，选择正确的引进策略，保持境外战略投资者股权的适度集中，有效发挥境外战略投资者对我国中小商业银行公司治理的改善，促进我国中小商业银行整体实力的提升。同时，中小商业银行应争取在一定条件下与其境外战略投资者交叉持股或相互持股，增强双方之间的信任度，为长期战略合作打基础，从而减少境外战略投资者对中小商业银行发展的潜在风险。

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