当前经济形势对中小企业开展融资租赁的优势分析

刘桑桑

摘 要：當前经济形势给国民经济造成了巨大冲击和影响，让中小民营企业面临资金链断裂的严峻考验。面对融资难，融资贵，求贷无门的融资困境，融资租赁作为中小企业的融资新渠道，在当前经济形势面前对中小企业的快速复工复产解决企业融资困境具有得天独厚的优势。

关键词：经济形势;中小企业;融资租赁;融资优势

当前全球经济增速缓慢，给我国的整体经济造成了巨大的冲击和影响。虽然目前国内经济正在缓慢恢复，但是在内需不足的情况下，以出口为主的国内中小企业产业链面临着严峻的考验。以台州中小民营制造企业为例，企业的经营管理在受当前经济形势影响的同时，更面临着资金链断裂与融资难、融资贵的困境。本文通过当前经济形势对台州中小民营制造企业经营影响的分析，从企业融资现状出发，分析企业融资困境的根源，总结出对企业开展融资租赁的优势。

一、当前经济形势对台州中小民营制造企业的影响

（1）人力资源匮乏

台州民营中小制造企业的员工数量相对较少且以外来民工（四川，云南，贵州，安徽，湖北）为主，往往一岗一人或者一人多岗，所以人员在整个企业运作过程中显得尤为重要，特别是一些技术含量较高例如模具开发，设计等的岗位，因一个技术人员的缺失就可能导致整个企业生产体系受到较大影响。另外，计件岗位所需工作人员一直欠缺，受当前经济形式影响，之前有大量员工未及时按时到岗到位，使得原本紧缺的人力资源更加匮乏。

（2）市场需求下降

截至今日，国内当前经济形势相对缓和，国内的经济生活也逐渐恢复，但影响远远没有过去，国际经济形势的持续恶化对社会经济产生了更大的挑战。当前，金融市场动荡和大宗商品价格大幅波动（前段时间油价的狂跌和黄金的狂涨）世界经济和贸易增长已经出现一定程度的减速，这必然会导致市场需求大范围的萎缩，加上中国国际形势严峻标志着中国与美国科技冷战继续升级，这将直接导致国际市场需求的被动下降。作为企业，一定会出现订单减少、产能过剩，企业日常经营愈发不稳定，成本增加。而对于台州以外贸为主的中小民营制造企业，更有可能会面临订单长时间延期或者取消的窘境。

（3）原材料供给不足

台州很多中小民营制造企业没有足够的材料库存，由于经济形势导致的外围交通物流的不通畅，其供应链在一定程度上出现较为严重的问题，很多生产所需的原材料，配件，辅件，机器设备，零件，燃料等的供给无法及时按时到位，也是制约了企业正常的生产复工能力从而直接导致台州很多中小民营制造企业产能产量的下降。而因此产生的生产力受阻未按时交付或产生的订单支付问题和潜在的违约赔偿，对抗风险能力较弱的中小企业无疑是巨大的打击。

种种影响都将直接或者间接地导致企业资金流的快速减弱，财务运转出现危机，最明显的表现就是企业没钱，久而久之终将难以维持企业日常开销，包括支付职工工资，五险一金，厂房租金，贷款利息等，而业务量的下降，也给企业带来了巨大资金支付压力，因而快速融资成为企业迫在眉睫的需要解决的问题。那么经济形势影响下中小民营企业又面临怎样的融资困境呢？

二、当前经济形势影响下台州中小民营制造企业的融资困境分析

融资困难，求贷无门，融资昂贵一直是制约中小企业发展的瓶颈。特别是台州地区的中小民营制造企业多数是老板白手起家，从家庭小作坊式开启生产经营之路，自身没有丰厚的家底背景和教育背景，所以在经济恶化以来，更加剧和显现了中小企业融资困难问题的严峻性和重要性。其中具体表现在一下几个方面。

（1）融资渠道单一

对于绝大多数中小民营企业以台州地区为例，通过银行进行贷款是企业常见的融资方式。这种融资方式企业能够根据自身的经营状况进行短期或者长期的贷款。但是由于银行一般核审批复流程繁琐，对企业征信要求较高，放贷时间较长。而对于经济形势影响下的企业而言，经营状况势必不比往昔，企业资金缺口较大，在其本身就有银行贷款，二次贷款将面临更加复杂繁琐的贷款流程，而且利息也会较第一次贷款有所增加。这就体现容易渠道单一所导致的融资难的局面。

（2）融资贵

除了银行贷款，中小企业在极其无奈的情况下也会进行民间借贷融资。民间借贷融资是指出资人与受资人之间，在国家法定金融机构之外，以取得高额利息与取得资金使用权并支付约定利息为目的而采取民间借贷、民间票据融资、民间有价证券融资和社会集资等形式暂时改变资金使用权的金融行为。民间借贷是不受央行管控的，没有备案的融资形式，最直接的表现就是出资人以高昂的利息来获取自身较大的利益。虽然该种融资方式有着中小企业喜欢的融资容易，不用进行繁琐的审核，放贷速度快，手续简单的优点，但是缺点十分明显，融资成本较高，如果借贷时间较长，企业的负担也会十分巨大，并且没有国家法律保护。

（3）融资金额小

当前经济形势下，在企业面临极大的资金压力下，虽然国家政府对扶持中小民营企业快速复工复产也做了宏观调控，即年初以来LPR的降低及维持都是政府有效手段。但是相比于银行放款额度的紧缩，对于企业较大的资金缺口而言也是杯水车薪。

在此背景下，我们可以借鉴相关国家的做法，积极发展中小企业融资租赁。将融资功能与融物功能相结合，不仅方便企业尽快获得技术先进的生产设备，及时取得经济效益，最重要的是，对中小企业来讲（以台州本土企业为例）虽然企业长期资金来源困难，企业缺乏抵押物，但是通过融资租赁方式仍然可以达到扩大生产和经营的目的。因此，融资租赁具有独特的融资优势。

三、对中小民营制造企业开展融资租赁的优势

与大型企业的不屑一顾相比，融资租赁以其简便灵活，对资信要求相对低，限制条件相对少，费用适中等特点，从而具有减轻债务负担，不占用企业信用额度，出表业务不在资产负债表里以负债形式体现，享受税务效益，增加资产流动性，促进技术创新等方面的优势，因此适用于广大中小企业方便快捷地进行融资，对企业融资有着不可小觑的作用，主要体现在以下几个方面。

（1）成本费用低

采用融资租赁方式，企业可以根据自己的资金状况来确定付款额及付款方式，如等额本金还款，等额本息，递增或者递减等支付方式。这样对企业来说，可以在早期节省资金的投入量，但仍可以获得设备的使用权。另外，我国银行贷款往往有定额偿还，补偿性余额等附件条件限制，这使得实际贷款利率相应提高，虽然融资租赁的账面利率比银行的同期利息高，但是实际利息往往较银行同期利息低。在承租期内对融资租赁资产计提折旧，在会计科目上相当于现金流量的变相流入。综合来看，中小企业采用融资租赁的成本费用低。

（2）提高企业资金利用率

融资租赁分为直接租赁和售后回租等形式。以售后回租为例。中小民营企业目前只缺钱，不缺设备，前期设备投入较大，资金紧张，那么如何利用目前资源进行融资，首选就是融资租赁中的设备售后回租。基于企业所有的机器设备，进行所有权转移，但不改变设备使用权，从而获得融资，并且以分期付款方式进行还本付息，极大地提高了资金的利用率。在接受融资后通过市场运作，逐步收益，分期还款让资金得到有效利用的同时，产生了倍数效应，企业也可以借此调整资本结构统筹规划资金，让资金充分发挥作用。

（3）能有效规避风险

一般来讲，融资租赁合同期限较长且租赁合同具有不可撤销性，而若在融资租赁期间发生通货膨胀那租金支付还是根据合同约定来，承租人企业不用因此增加租金，也就不会增加筹资成本。与此类似，若发生通货紧缩，租金同样保持不变，但租金的实际价值却会因此减少，那么也就减少了其筹资成本。所以使用融资租赁可以有效的规避货币风险，为企业健康有序发展保驾护航。

（4）长期有效保持企业竞争优势

通过对中小企业开展融资租赁，以融资租赁形式来进行融资，可以长期有效保持企业竞争优势。主要由于，融资租赁本身是一种以设备租赁方式达到融物到融资的相结合，企业以设备使用年限来协商确定设备租赁期限，缓解企业购入新设备的资金压力，同时又能让机器技术设备及时更新换代，保证企业的创新技术竞争优势。让创新技术设备的引入达到无缝衔接的状态。

在同等条件下，虽然企业也有着其他的融资方式，来抵抗当前经济形势带给企业的影响，但是融资租赁也往往具有优势。从对融资租赁的定性分析来看，企业通过融资租赁可以在短期内快速恢复其生产力增加竞争优势等，而与银行贷款的比较也可以知道，在一些情况下，融资租赁可以节省融资成本，提高资金利用率，达到降低企业融资风险的目的。综上所述，融资租赁作为中小企业的融资新渠道，在当前经济形势面前对中小企业的快速复工复产解决企业融资困境具有得天独厚的优势。

参考文献

[1]牛娟娟.人民银行全面推进金融服务工作[N].金融时报，2014.

[2]牛琼.<政治經济学批判>导言》研究[D].南开大学，2017.

[3]吴学影.国际贸易结算方式的应用及风险管理研究[D].对外经贸大学，2016.

[4]崔爽.人民币跨境结算发展研究[D].外交学院，2015.

[5]张磐.面向中小型施工企业的融资租赁优势分析[D].天津：天津大学，2008.

[6]齐晓华.对中小企业开展融资租赁必要性的探讨[J].科技信息，2011（9）.