中小企业破产兼并的财务问题研究

朱静静 徐萍

摘 要：中小企业一直都是我国经济发展的重要组成部分，其发展对社会极容易产生严重作用。而部分中小企业因为生产经营、自身发展等诸多问题，极容易发生破产、兼并，做好破产兼并中的财务核算，并采取科学的政策予以引导处置则显得极为重要。本文就中小企业破产兼并的财务问题进行分析研究，并探索更好的企业破产兼并的财务问题解决策略，希望可以为中小企业的破产兼并问题解决提供借鉴。

关键词：中小企业；破产兼并；财务问题；解决策略

一、中小企业的概念和特点

企业的存在是保障市场经济运行发展的需求，以创造经济效益为主要经营目标，具有独立的法律主体的经济单位。它是社会经济运行体系中主要组成部分，是维护经济平稳运行发展的重要力量。中小型企业一般指的是该企业具备经营规模较小、拥有员工数量较少的企业。其主要存在以下特点：第一，企业具备的资金、规模等条件有限。这主要是受中小企业经营规模的影响，部分企业建设时间较短。第二，生产经营流程对技术、知识的要求不高，有利于对生产任务的控制。受到企业规模限制，在科学技术方面的投入较低。第三，生产经营体制比较灵活。中小企业往往能够结合自己生产经营需要制定相应的体制制度，而体制制度的推行也更为容易，这让其在生产经营方面呈现出较大的灵活性。第四，经营范围主要立足于当地市场，严格控制销售成本。通过成本的降低，实现利润的增加，并占据销售市场。总之，中小企业虽然在知识、技术方面与大型企业相比处于劣势，但是由于我国的市场空间巨大，仍然具备较强的生存发展能力。

二、中小企业破产兼并的研究现状

近年来，从对我国中小企业破产兼并的操作实施情况来看，所出台的法律制度规范较少，其中最突出的问题在于连必然要涉及的财务问题也没有较为规范的法律制度来作为支撑。例如，对于破产界限的标准界定，具体执行操作流程以及企业会计处理等问题。在此形势下，很多会计人员自行开展了企业破产兼并的研究与探索，在实际执行中，很可能由于企业拥有的会计信息质量较低等问题而出现偏差，但是这种探索还是具备较多价值的。关于中小企业破产的财务问题的研究，我国所取得的成果并不多。但是对企业破产兼并的研究必须要以指导实践操作为主，并且在学习借鉴西方的先进理论经验的基础上也取得了一些成果。主要包括以下四个方面：第一，对中小企业破产兼并的财务问题的理论研究无法为实践操作提供较大的指导价值。正所谓理论是实践的先锋，实践是理论的验证。相关理论问题的研究则可以更好指导中小企业破产兼并过程中问题的解决，能够让理论真正与实践相结合，从而让企业破产兼并的运行更为顺利。第二，有关破产界限的界定等问题所进行的研究不够。临界问题的研究能够让人们对于企业兼并予以更为清晰的划分，为更好进行企业破产兼并界线划分提供依据。第三，在具体的企业破产兼并中的会计处理问题没有具体的操作规范来作为依据。具体的操作规范能够让破产兼并活动开展规范而有序，此方面的匮乏无疑带来企业破产兼并隐患，还需要深化研究。第四，企业的破产兼并的执行并未让企业“起死回生”，无法实现扬长避短，让企业重新焕发活力。中小企业的破产问题是客观存在的问题，并且在实际操作执行中会存在着新的问题，还存在较大的研究突破空间，而其中所必然涉及的财务问题也是需要正视的问题。

三、中小企业破产兼并的财务问题

1.营运资金不足

中小企业所存在的资金运营不足的问题主要指的是其资金运营能力较差。由于目标企业即将面临着破产的状态，也就不具备较为充足的流动资金，也就意味着其无法正常履行偿还债务的能力，从而造成企业的生产经营困局，情况严重的，还容易诱发支付风险。因此，企业的破产兼并极容易诱发债务危机，企业的还债能力下降，现金使用不良。

2.资产存量庞大和呆滞与结构失衡

即将面临破产兼并的企业，极有可能存在资产总额较大，但是资产质量较差的问题。例如，此类企业所拥有的资产主要分布在存货、应收账款等环节，资源配置存在严重偏差，存在大量的资源配置浪费或无效的现象。在这种情况下，兼并方首先需要运用优秀的管理技术来理顺被兼并企业所存在的资产负面问题，如果无法实现较为良好的效果，就会容易导致兼并方引发较大的投资风险，为其经济收益带来严重损失。按照经济管理的常识来讲，兼并方在对目标企业完成兼并中所进行的投资必须要低于该企业所具备的盈利能力。

3.财务危机严重

目标企业由于自身经营的困难重重，往往对被兼并持开放态度。因为，企业存在的严重经营困难也就意味着即将面临着倒闭，这会给被兼并企业的经营者造成更大的麻烦。在这种困境下，如果有企业具有兼并意向，愿意对其进行兼并，那么无论对企业发展本身还是经营者，都会带来一定的有利因素，往往该企业的经营者就会欣然接受。但是，从表面上看，兼并是一个“双赢”的结果，但也是一把“双刃剑”，操作应用妥当，就会产生良好的效果，例如，企业的经营困难的局面得到扭转，财务状况日益好转，在完成兼并后，该企业又重新焕发活力，具备强大的盈利能力等。如果操作应用不合理，那么被兼并企业所存在的经营困难的局面会更加严重，例如，企业亏损情况更加严重，经营管理混乱、信誉受损、融资能力较差等，从而使得被兼并企业陷入恶性循环的局面。因此，对于兼并方对被兼并企业所做出兼并操作决策，一定要持慎重态度，在决策前，要先行对被兼并企业的财务问题进行认真的审查和梳理，准确掌握其资产负债情况、债务纠纷以及其它风险隐患问题。在此基础上，再进行后续的决策执行，从而最大程度地控制和降低可能存在的风险。

4.成本、费用居高不下

企业在完成产品生产的过程中所产生的总成本是决定产品价格高低的主要因素，而产品的价格又是产品是否对客户保持吸引力、具备较强竞争力的关键。因此，可以看出，产品的成本控制水平是关系着企业能否实现丰厚盈利的核心问题。一般而言，产品的生产成本控制得越低，其质量就有保证，就能够以“物美价廉”的产品来吸引更多的客户前来购买，从而占据稳定的市场销售份额。而从理论层面分析，对目标企业完成兼并后，可以通过优秀的管理效果来实现其生产经营过程的优化，从而实现产品成本的合理控制和降低；并且兼并之后企业所具备的规模更大，更能通过规模优势来促进产品生产成本的降低；也可以运用更加先进的管理理念和手段，有效控制企业在各方面的成本费用支出，也能够有利于产品成本的下降；通过企业内部的市场化管理措施，来对产品的交易成本进行控制和降低。但是，在实际执行中，想要达到理论层面的效果是具有一定难度的。因为在实践中会出现较多的不确定因素，对执行兼并的效果和目标都会产生一定的影响。特别是对于兼并企业的财务处理问题，在完成兼并后會出现很多新的问题，这些问题是在实施兼并之前所无法预料到的，这些问题都属于能够造成企业财务风险的重要因素。

四、中小企业破产兼并的财务问题解决策略

1.被兼并方财务处理

一般而言，被兼并企业所存在的旧的财务管理机制中，一般都会涉及利润调节的问题，就是在对其资产进行审查清理的过程中，所发现的资产盘盈、盘亏、毁损、报废等部分，应将此类资产作为待处理财产损溢来进行处理，并且要对此类资产具备的账面价值来进行梳理与调整，然后再将这些资产产生盘盈、盘亏等问题的的原因进行调查核实，最后在相关手续履行完成后再做核销账和转账处理。兼并方在完成兼并后，在新的财务管理机制实施后，对于这些待处理财产损溢部分的资产先不计入财务科目，应按照当期损益来做相应处理。如果被兼并方不存在财产损溢方面的问题，即使被兼并方能够实现会计的较好处理，但出于对被兼并企业的更好的利益保护，也需要对其进行深入分析，并做好说明。已经被允许的兼并，则需要在兼并之前就其固定资产、长期资产、无形资产等资产予以清点登记，还需要就企业的负债情况予以深入探讨，发现其中资产盘盈、盘亏、毁损、报废等类型资产，要及时列入当期损益予以处理。对于那些未处理完成或未实施处理的潜亏、产成品清查损失和亏损挂账等类型资产，要在获得相关职能部门的批准后，方可做出冲减盈余公积和资本公积等处理，对于资不抵债类型的财产做出冲销资本的处理。对于借记“盈余公积”、“资本公积”、“实收资本”或“股本”科目，贷记“利润分配-未分配利润”等财务管理科目，在完成以上操作处理后，被兼并企业应制作资产负债表、损益表和利润分配表，和财产清单一并送交相关职能部门来作为实施兼并过程中的资产评估依据。在兼并实施过程中，被兼并企业应根据具体的资产评估结果来相应地对账面价值进行调整。诸如企业的无形资产、长期资产、流动资产等都需要进行价值评估，并与账目价值进行比对。

2.兼并方财务处理

企业破产兼并作为市场化行为的一种，在本质上属于被兼并企业将其的产权以有偿的形式转让给兼并企业。这种行为的有效完成是以被兼并方的资产具有一定可买的价值为前提。

（1）实施财产保全措施。为了确保兼并过程中财务核算数据的真实准确性以及相关资产处于安全状态，在兼并企业做出兼并决策后，兼并方企业必须要立即进驻被兼并企业，开展财产的保全工作。将被兼并企业所存在的所有会计资料予以查封，并对该企业所拥有的资产进行全面的接管，从而有效堵塞可能存在的资产流失或数据造假等工作漏洞。

（2）开展资产清查。将被兼并企业所拥有的一切资产，例如固定资产、流动资产、无形资产、投资资产等类型资产，进行认真仔细地清查梳理，清查梳理完成后，制作资产清单和资产负债清单。被兼并企业所存在的原有资产账目仅限于在实施兼并中的资产核查时来作为参考，实际的资产数值必须要按照具体的盘存结果来作为依据。最后，兼并企业应制作出被兼并企业的资产负债表，连同资产清单和资产负债清单一起报送相关职能部门，为后续的资产评估提供依据。

（3）做好资产评估。资产评估是企业实施兼并所必需完成的一项带有强烈法律属性的经济活动。这些工作可以委托具备资质的第三方机构来组织实施。但是兼并企业要明确地说明这些财产清单以及各类资产对企业所发挥的价值和作用，为评估机构开展评估提供重要的参考依据。例如，一台性能已经被淘汰的设备或者已经失效的无形资产，也就无法发挥出原来的价值和作用了，这种情况下，就不能按照其原值减去累计折旧的方法来进行评估处理的。再例如，被兼并企业原来拥有一项不能创造较好经济收益的闲置的资产，但是在完成兼并以后，这项资产却能够创造丰厚的效益价值，在这种情况下，也不能按照常规的折旧计算方法来评估它的价值。总之，评估机构所做出的资产评估结果，不能简单地以资产所具有的原来账面价值为标准，而是以对兼并企业所能够发挥的利用价值为主要参考依据。

（4）做好会计报表的合并。在完成资产评估工作之后，兼并方企业要立即开展会计核算工作，对相关的数据进行调整和变更，并将资产负债表做合并处理。对于出现的成交价格与评估价格不一致的问题，要运用恰当的会计处理方法予以相应的处理。

（5）不同兼并模式下的会计处理方法的应用。第一，通过支付价款方式进行兼并。此种兼并方式也被称为有偿兼并。这就需要做好资产评估价格的计算，成交价格与估算价格相当，则费用投入与净资产价值相同。此种情况下的会计处理更为简便。如果两者间出现不同，差额部分则可以分成两种操作方式，一种是调整兼并方权益，就是把成交价格比评估价高出的差额作为兼并方所有权益的减少，把成交价格比评估价低出的差额部分来作为兼并方所有者权益的增加。另一种方法以商誉的形式做入账处理，就是把成交价格比评估价高出的差额部分来作为商誉，负商誉则是低出的部分。第二，采用无偿划转兼并模式。采用无偿划转的兼并模式，不涉及成交价格方面的因素，也就不涉及成交价与评估价之间的差额，这样仅需要进行资产评估、负债评估，做好相应借贷记录即可。如果两者之间存有差额，则依照“实收资本”或“股东”科目来做贷记处理。第三，净资产值为负数。在实施兼并过程中，对发现被兼并企业所拥有的净资产值为负数的情况也是极为常见的，并且对于此种情形下的会计处理方法的操作运用也无明确的法律制度来作为依据。由于在被兼并企业的净资产值为负数的情况下，不存在商誉因素的影响，因此，对于会计处理就无法把资不抵债的类型财产来做无形资产处理，目前比较妥善的会计处理方法有两种，第一种是将此部分资产作为递延支出的形式来进行处理，第二种是将此部分资产作为抵减兼并方的资本公积的方式来进行处理。这两种方法相比较，第一种方法最为适宜。这是因为以递延支出的方式来进行会计处理从理论上必须以完成兼并后企业实现超额的经济效益为前提，而被兼并企业所存在的资不抵债的客观情况决定了其创造超额经济效益的难度会非常大，但是从实际执行中来看，以递延支出的方式做会计处理并在以后的一段时间将其计入损益，在实际运行中可以通过兼并企业以后的税前利润来有效弥补兼并企业在之前所存在的亏损。对于企业兼并现象，不管是政府直接参与或者以政府为主导作用的，还是市场经济自然作用的结果，运用这种方法对于有效缓解企业的资不抵债状况，恢复企业的经营活力以及让企业尽快走出破产的阴影，避免增加社会负担等都创造了有利的条件。而采用抵消资本公积的会计处理方法就会将债务差额部分交由兼并企业的股东来承担，这是兼并企业以及其股东较难接受的，即便其接受，也会对今后企业的经营管理造成不利影响。

五、结语

破产兼并在市场经济中是常见的一种现象。任何一家企业在经营发展中，都会由于受到外部因素或内部因素的影响，所导致出现经营困难的风险。残酷的市场竞争法则决定了必将有一些企业会面临着破产被兼并的局面，这些企业会在经营困难的初期逐渐出现财务危机的迹象，指导企业不具备正常履行债务的能力时，财务危机便正式被“引爆”，为了使企业尽快走出经营困局，进行正式的或非正式破产下的财务重组是常用的一种手段。运用该手段，企业依然无法解决财务危机，那么就会进入破产清算程序。从财务管理的角度出发，对中小型企业的破产兼并问题进行研究，准确查找出被兼并企业的财务运行状况和存在的问题，再结合财务问题分析报告，就能够为兼并过程中所做出的资产评估结果的真实可靠提供坚实依据，并可以有效提升会计处理工作的质量，为该类企业得到妥善的处置打下良好的基础。

参考文献：

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