公允价值计量在金融资产中的应用

(青岛理工大学 山东 青岛 266520)

一、公允价值

公允价值诞生于20世纪90年代的美国，当时美国有2000多家金融机构因从事金融工具交易而陷入财务困境。原因在于，在传统会计计量模式下，对金融资产一直以历史成本计量，这种计量模式所提供的会计信息是面向过去成本的而忽视未来价值和增长潜力的，不能反映出全面的、及时的复杂经济环境的变化，导致企业经济资源账面价值与市场价值的严重不符。对于决策者来说，其决策的正确性依赖于会计信息的真实性可靠性和可比性，为及时全面反映会计主体目前的真实经营状况和经济资源的未来价值，要求必须采用新的计量属性来弥补历史成本计量的不足。

二、文献综述

Barth等(1996)以美国136家银行1992年和1993年的数据为样本，研究发现证券投资、贷款、长期债务的公允价值在历史成本的基础上均具有增量解释能力，但后三者则不具有价值相关性。Venkatachalam(1996)发现当控制了银行所有表内资产和负债项目的公允价值信息影响之后，衍生金融工具的公允价值信息仍具有价值相关性。

我国学者张烨，胡倩(2007)研究香港金融类上市遵循有关公允价值的准则是否能增强会计数据的解释能力发现，公允价值变动产生的未实现收益对公司价格和市场收益率产生了显著的增量解释能力。谢荣，赵春光等(2007)以全部A股上市公司为样本，研究半年报数据和第三季度数据发现，半年报中的采用公允价值的会计盈余和公允价值变动损益都没有得到投资者的认可，而三季报中的采用公允价值的会计盈余和公允价值变动损益都得到了投资者的认可。

三、我国公允价值的应用现状

从2016、2017年我国上市金融企业的数据来看，2016年有47家公司存在交易性金融资产，有35家公司的公允价值变动损益为正，但是宁波银行的公允价值变动损益是由投资性房地产的公允价值变动引起的，10家为负，两家的为零。其中中国银行的公允价值变动损益是这29家公司中最大的，为168.35亿元，它的最主要的来源是交易性金融资产的公允价值的变动，占当年净利润的比例为27.15%，其次是中国平安，公允价值变动损益为68.85亿，占当年净利润的44.19%。

根据财政部发布的2010年上市公司年报分析白皮书，公允价值应用的最大问题是不够透明。主要表现在：一是上市公司在披露所持金融工具的分类情况时，只是照搬了企业会计准则的原文规定，没有反映出公司自身的金融工具意图和特点，影响了金融工具公允价值确定的可靠性；二是采用股票期权作为股份支付的上市公司在使用期权定价模型对股票期权进行定价时，大多数公司对模型的选择依据和具体参数没有充分说明，主观因素对公允价值的影响较大。

四、我国公允价值应用存在的问题

1.利益操控。在公允价值的计量模式下，如交易性金融资产，其公允价值的波动直接影响到企业账面上的利润。如果企业对市场走势和其价格变动有较好的把握和较精准的判断的话，就可能通过各种各样的手段操纵市场价格，以达到其粉饰报表或圈钱的目的。

2.信息的可靠性和可比性问题。影响公允价值可靠性的不是存在活跃交易市场有报价的资产和负债价格的确定，而是不存在活跃交易市场需要通过特定方法确定其资产和负债价格的确定。在我国对于存在活跃市场的资产和负债公允价值的确定基本遵循市场报价；不存在活跃交易市场的使用估价方法确定公允价值。

3.公允价值的信息披露问题。按照规定，要求上市公司对其持有的金融资产情况进行详细披露，虽然不是会计报表所要求必须列示的内容，却对会计报表使用者有着极为重大的影响，造成误信和误判，最终导致决策的失误。

五、应对策略

1.构建公允价值应用的良好环境。要完善我国的资本市场，创造公平的交易环境，加强公允价值的立法，规范企业之间的交易行为，深入推动货币市场、外汇市场和资本市场市场化改革，鼓励金融产品创新。还要加强监管力度。健全我国的监管体系，对违法违规行为要加大处罚力度，提高造假行为的成本，尤其是社会上的审计行为和资产评估行为。最后，要完善公司法人治理结构。

2.提高信息的可靠性和可比性。相关部门应尽快制定并公布公允价值的具体操作指南,对公允价值的定性和定量给予一个明确的标准,同时应该规范公允价值的估价方法。在沿用国际标准的同时,应结合我国的特殊情况,增加附录或补充解释,增强其实用性和真实性，以提高会计信息的可靠性和可比性。

3.提高公允价值信息披露的要求。在坚持公允价值计量的基础上，除了要对公允价值的计量提供进一步的指导外，还要做好金融工具的披露。这样有助于会计信息使用者分析企业报表各项指标变动的真实原因、性质和变动的影响，有助于信息使用者评估金融工具所产生的流动性风险，以及风险性质、风险程度和管理方式，有助于信息使用者剔除公司指标中金融工具价值变动的因素，避免误判。