人民币国际化和改革对全球货币系统的影响

【摘要】人民币国际化是中国金融战略的重要组成部分之一 ，中国在全球经济中的重要性不断凸显，正在影响着改革国际货币体系。本文考察了人民币在国际上的使用程度，并概述了从政策角度采取的主要步骤。作者得出结论，这种前瞻性的政策步骤，以及人民币弹性汇率，将重塑中国经济及其在世界经济中的作用。

【关键词】人民币国际化  国际货币体系  特别提款权改革  国内金融市场

一、中国在国际金融机构中的作用越来越大

国际货币基金组织是最重要的布雷顿森林机构之一。但是，亚洲正在发展国际货币基金组织在1997-1998年的金融危机期间与国际货币基金组织有过不愉快的经历，危机国家要求IMF提供紧急流动性支持，他们不得不同意IMF条件。在这之后亚洲亚洲国家想要建立自己的财政支持机制，即清迈倡议（CMI）。现在已成为一个多边机制—清迈倡议多边化（CMIM），拥有2400亿美元的产能，中国和日本处于领先地位，是最大的股东。AMRO成立于2010年位于新加坡，在成员国之间进行经济监督和政策对话。

虽然AMRO的能力有限，但与国际货币基金组织相比，它已经开始作为区域运作国际货币基金组织的版本。作为AMRO的最大股东，中国在塑造地区方面发挥着关键作用亚洲金融机构。在全球一级，国际货币基金组织仍然是维护全球金融稳定的主要机构。在亚洲金融危机之后，国际货币基金组织已经反映了制约因素和弊端，并已决定在很多方面改革自己。例如，国际货币基金组织的信贷额度现在更灵活，适应性更强危机支持。自全球金融危机以来，IMF配额资源翻了一番。国际货币基金组织完成了新一轮的配额改革，为新兴经济体提供了更多的执行董事席位。中国作为其中之一主要贡献者，大幅增加了配额份额和投票权。

二、特别提款权改革

国际货币基金组织的另一项重大改革是通过将人民币纳入特别提款权篮子来实现特别提款权。鉴于中国在世界贸易中所占份额最大，并将人民币纳入特别提款权篮子是合乎逻辑的。这样的实际上，篮子组成的微不足道的变化为这种多样化提供了巨大的潜力国际储备制度。

从特别提款权的角度来看，拥有交易量最大的货币之一当然可以改善其价格介绍。之前构成的篮子，包括美元，欧元，英镑和日元，是鉴于世界贸易份额和储备账户多样化，显然无关紧要。更重要的是，将中国纳入这一篮子可以为特别提款权带来新鲜血液，并使其更接近目的特别提款权的原始设计。

加入特别提款权篮子并不是人民币国际化进程的终结。金融开放和国内改革是两条平行的道路。一个顺序良好的国内政策框架也是如此关键。神奇的“承诺装置”在中国取得了成功。人民币的未来取决于更多关于国内金融改革和自由化的成功。

三、人民幣升值和中国的配套政策

自2008年中国与韩国签署首个人民币双边货币互换协议以来，以及自2009年中国放松对人民币贸易结算的控制时，人民币的国际使用率已经到了迅速增加。根据SWIFT RMB，人民币作为支付货币，在全球排名第五。人民币离岸存款和债券发行迅速增长，特别是在人民币升值期间。此外，人民币的影响正在增加，特别是在亚洲，以及中国在该地区的经济重要性。

人民币角色的崛起是对美元的挑战。但是，在美元内部取代美元国际金融体系不可行。目前，美元仍是最重要的货币世界。例如，美元占世界外汇储备的64%左右，几乎占一半交易在全球外汇市场上以美元进行。美元占48%左右银行贷款，以美元计价的债务证券占45%。换句话说，美元仍然是大多数交易货币。考虑到美元拥有最具流动性，深度和广阔市场的事实世界上，其他货币与美元竞争的范围非常有限。

人民币国际化的成功取决于很多因素。除经济规模外，中国资本账户的影响和开放，国内金融市场的发展另一个决定因素。此外，全球货币需要可信，透明和独立的货币当局。总之，把所有这些因素结合起来，人民币有很长的路要走要走的路。

四、结论

最终，货币是否成为国际货币是市场的选择，该加强中国在全球经济和世界贸易中的作用，持续的金融开放，国内金融改革，汇率灵活性以及政府管理两者所带来的风险，外部冲击和内部经济不稳定对人民币战略的下一步至关重要。另外，除了经济影响，政治因素和国际经济环境的变化，也是决定未来人民币在全球金融领域的影响的重要因素。

人民币国际化是中国自己的战略。但是，它具有全球性的后果。该国际金融体系正在从美元霸权转向多极化市场不稳定和短期波动是不可避免的。因此，国际金融合作是必要的。从长远来看，人民币国际化，国内改革和经济开放取得成功将是中国重塑国际金融架构的重大贡献。

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作者简介：程梅娟（1989-），女，汉族，安徽合肥人，安徽粮食工程职业学院，硕士，助教，财务管理。