浅析中小型商业银行资产托管运营风险与管理

陈晓

【摘要】资产托管是一项高度市场化，轻资产低成本，并且可通过银行自身专业、高效、差异化的服务，与客户形成长期共赢合作的业务。相对于传统的存贷业务，资产托管业务无疑是中小型商业银行实现弯道超车的助推器，其业务本身不占用银行资产，且能创造较为可观的中间业务收入，还能通过对客户的优质服务缔造牢固的客户关系。但是随着资产托管规模的不断扩大，操作风险也在日益累积，本文将通过分析不同资产托管产品风险防范重点；托管运营流程中的风险识别及控制；业务操作系统与运营人员管理几方面阐述中小型商业银行资产托管业务的运营风险与管理。

【关键词】资产托管 风险识别 合规

近年来，在深化金融体制改革，改善经济结构，降低金融风险的大背景下，监管机构陆续出台了一系列监管新政，资管新规正式发布，在其框架下，央行发布资管新规细则，银保监会发布商业银行理财业务监督管理办法并公开征求意见。想要在资管行业中脱颖而出，离不开审慎的业务准人标准，坚实的运营支持与保障，以及金融科技的广泛运用。

1中小型商业银行主要托管产品类型及操作风险点

1.1公募基金托管

公募基金的资产托管是一种较为成熟，发展历史沿革长久的托管产品，能够给托管行带来较高中间业务收入，如与本行基金代销相结合，则可获得长期收益。而且由于公募基金受众面广，信息披露程度高，也可为中小型商业银行带来一定的声誉价值。公募基金的资产托管风险主要集中于托管资产的清算时效性，核算估值的准确性，信息披露及风险提示的及时性。公募基金的申赎及投资指令应当在合同约定的时间内及时划付，不得延迟。

1.2商业银行理财产品托管

目前，银行理财托管在规模上基本处于托管产品首位，可选择尚无托管资格的农商行或外资银行，为其提供专业的估值服务。在资管新规的影响下，净值型理财产品带来新的托管机遇，银行理财托管可以为托管行带来较为可观的资金沉淀，是中小型商业银行可以重点发展的托管业务之一。

银行理财产品托管运营过程中，资金清算时要格外注意托管行头寸要求，因为银行理财产品投资指令一般时间不固定，且金额较大，对于银行头寸管理来说是关键风险控制点。应积极与理财产品所属行进行有效沟通，争取头寸筹措时间，避免托管行在人行发生透支。

1.3信贷资产证券化信托资金保管

2013年，证监会正式颁布《证券公司资产证券化业务管理规定》，资产证券化业务进入常态化发展阶段，资产证券化市场呈现跨越式增长。自企业资产证券化实行备案制以来，交易所证券化市场规模明显扩大，原始权益人和基础资产类型不断丰富，产品创新不断，百花齐放。企业利用资产证券化产品拓宽融资渠道，盘活资产。企业信贷资产证券化托管可以带动托管规模，实现存款收益，投资收益等综合收益。资产证券化项目普遍收益较高，可以实现中间业务收入的持续增长。

1.4私募股权投资基金托管

作为中小型商业银行，其托管规模难以与国有大行相比，如果要实现较为稳定的托管业务收入增长，具有创新性，有别于传统业务的托管产品更为适合。但是，差异化，个性化的托管产品也会带来一定的潜在风险，对于私募股权投资基金托管来说，其风险主要集中在保管托管资产的安全性，基金资金来源的合法性，管理人与融资人之间关联关系等。对于私募股权投资基金托管，托管行应严格把握其准人条件。管理人应具备健全内控，及时完成基金备案，并应给托管行承诺自然人投资者均为合格投资者。托管合同中应明确托管人与管理人的权利及责任，尤其应明确作为托管机构不应承担保全基金财产的连带责任。

2资产托管产品运营过程中的风险识别及流程控制

2.1业务准入及审批管理

中小型商业银行资产托管业务审批原则上宜采用分级审批授权管理。各层级的授权范围根据其管理能力和综合风险承受能力相适应，与项目风险等级相适应。总行制定规范统一的上位制度，分行根据自身业务范围及项目发展情况制定各自实施细则，这样即便于总行业务集中管理，又可以给予分行一定的自主权利，提高业务处理效率。

业务准入通过项目评审小组对托管产品进行合规性审核，风险性审查，收费审查。其中重点关注产品运作是否符合法律法规要求，投资范围是否合法合规，管理人资质情况，运营管理能力是否与产品运营相匹配，收费与服务项目是否相匹配等。

2.2账户管理及清算估值

托管行根据《人民币银行结算账户管理办法》，结合本行资产托管业务实际情况，作为托管产品的共同受托人，为托管产品开立银行存款账户作为该产品的资金托管账户使用。对于资金托管账户的账户，首先应纳入专用存款账户管理，其用途为托管产品的资金收付；其次，托管行应保证托管资产的独立性，確保托管资产的安全、独立和完整。除资金托管账户外，托管行还应根据托管产品的性质，为其开立证券账户，银行间债券、资金账户等。鉴于资产托管账户业务的复杂性和时效性，商业银行应指定专人专职负责各类与托管产品相关的账户业务处理，并做好与管理人、开户机构及登记结算机构的有效沟通。有别于传统大行的繁琐审批流程，中小型商业银行应在托管产品的账户管理上做到高质、高效，应制定本行托管账户业务制度及总分行应急联系机制，产品通过审批后迅速办理相关账户业务。

托管产品的资金清算是托管运营过程中极为重要的关键环节，商业银行总行作为结算参与人，要承担最终的清算交收责任，并直接与登记结算机构进行一级清算，故中小型商业银行宜采用总行集中清算，分行估值核算的模式，最大限度利用资源，保证清算效率。在执行日间划款指令时，应遵循先来先付，金额优先的原则，涉及客户赎回资金、新股网下申购、投资交易或其他影响份额持有人利益的资金清算款项，应考虑加急处理，并应及时跟进款项到账情况。

2.3信息披露与投资监督

管理人作为资产托管产品的主会计责任人，对产品主要财务指标、净值表现、财务会计报告等关键数据真实性负责。托管行应按照信息披露的相关法律法规要求，按时出具托管人报告，声明在报告期内，是否存在任何损害基金份额持有人利益的行为，说明报告期内管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申赎价格的计算等问题上，是否严格遵守法律法规。托管人就报告中财务指标、净值表现、财务会计报告等内容真实性、准确性和完整性发表意见。

托管行履行投资运作监督职责，并接受监管机构的监督管理，并履行向监管机构报告职责。投资监督是资产托管业务的重要内容之一，对管理人管理和运用托管资产的行为行使监督职责，以维护托管资产受益人的合法权益。如果在投资运作监督过程中未发现管理人违规使用托管资产的问题，将会产生极其严重的资金风险及声誉风险。投资监督应在依靠托管业务系统自动跟踪监控指标的基础上，结合人工核查的方式，监控投资运作指标，并记录核查结果。

3业务操作系统与运营人员管理

3.1金融科技融入业务运营管理

大资管时代已经来临，中小型商业银行在运营业务处理上的人力成本投入有限，产品业务外包能力不足的情况下，更应集中资源开发托管业务处理系统及相关技术渠道，尽可能实现自动化识别，自动化处理，完善风险预警系统，才能在竞争激烈的市场环境中生存。一方面在信息科技研发上应对标一流，托管业务系统作为托管业务重要的支撑平臺，应集中突出智能化处理程度的提升，节省人力资本，提高业务处理效率，降低操作风险。另一方面在组织架构上注重统筹兼顾，方法科学，既要满足现有技术平台的可行性、完整性，又要放眼于未来，注重科技创新，结合本行自身运营特点，积极推动技术创新，让信息处理系统能够发挥最大价值。

3.2托管业务人员内部控制要求

在岗位管理上，资产托管业务应实行经办、复核制，且相互制约岗位不得兼岗。指定专人妥善保管业务印章及会计档案，严格明确业务印章适用范围，严禁超范围使用印章。专人登记保管实物凭证，规范实物资产，重要物品出入库手续，按时盘点清查，保证账实相符。员工离职前必须办理工作交接，明确责任。如实行资产托管业务授权管理制度，各分支机构应在其授权范围内开展资产托管业务，承接与自身风险能力相匹配的资产托管产品，并定期向总行进行业务汇报。

综上所述，资产托管业务占用银行自身资本较少，凭借专业、高效、差异化的托管服务，不仅可以带来稳定增长的中间业务收入，更可以利用托管业务为纽带，拓展与机构客户的多项业务合作关系，是中小型商业银行可以长期发展的重要业务之一。中小型商业银行应从自身经营模式出发，不断完善规章制度，与时俱进，根据当前资产托管业务的特点，不断提升员工素质，提高专业水平；不断完善、优化技术支撑平台的智能化程度。最重要的是，必须严防业务准人风险，运营操作风险，规范各层级授权管理，关键岗位人员管理，合法合规的开展资产托管业务。