巴林银行破产事件中操作风险的反思与启示

伍秋晓

摘 要 1995年2月26日，英國巴林银行因进行巨额金融期货投机交易，造成9.16亿英镑的巨额亏损，被迫宣布破产。反思其破产原因，是内部不合规因素导致其面临巨大的操作风险，加之对金融衍生工具的错误判断，造成不可挽回的局面。由于操作风险具有人为性与突发性，我们应着重分析该事件中操作风险的产生原因，并寻求规避的方式，以求为我国现代企业提出一些可行的建议与意见，避免类似悲剧再度发生。

关键词 巴林银行 操作风险 反思

1995年2月26日，巴林银行宣布其因进行不当期货交易导致巨额亏损，被迫宣布破产。后经英格兰银行的斡旋，荷兰国际集团以1英镑的象征性价格，宣布完全收购巴林银行。

一时间，世人唏嘘。一代商业巨头就此陨落。

惋惜之余，我们应认真分析巴林银行破产的深层次原因，并从中吸取经验教训，避免发生类似事件。此事件中，银行内部不合规因素较多，使银行面临较大的风险，最终因交易员里森看涨的股票走势发生意料之外的变化，导致巴林银行巨额亏损而倒闭破产。

由此可见，操作风险与金融风险是导致巴林银行破产的直接原因。本文尝试从操作风险入手，分析其破产原因，主要有以下几点：

第一，内部控制松散。相关资料显示，在2月26日悲剧发生以前，巴林银行的证券投资就已暴露出极大的风险性，但并未引起该行高级管理人员的重视。随后，巴林银行本身的内部风险控制制度失灵导致悲剧的发生。可以说，巴林银行的倒闭不是一人所为，而是一个结构漏洞百出、内部管理失控的机构所致。

第二，部门间职责不明。在巴林新加坡分公司，Nick Leeson同时负责交易与结算，这给了他很多自己作决定的机会。作为总经理，除了交易之外，他还设置了监管行政财务经理、签发支票等四项权利。尽管公司总部非常清楚他的行为，但担心因为冒犯他而失去这位“明星交易员”而未采取任何行动，甚至他代号为88888的误差账号被使用长达1年，直到他辞职时才被发现。

第三，缺乏全球性的信息沟通与协调。尽管金融市场，特别是衍生金融产品市场正逐步迈向全球化进程，但大多数相关法规仍由各国自行制定，且实施范围不得超出国界。在本案中，巴林银行总部、新加坡期货部、东京股票交易所等均由各国独立管理，且这些管理者并没有就业务沟通交流过相关信息。显然，信息不对称及缺乏全球性的协调也是未能阻止巴林破产的又一原因。

我们应从巴林银行破产的事件中吸取教训，避免出现类似的悲剧。因此，笔者认为该事件对我国商业银行在管理方面的启示主要有以下几点：

第一，应尝试寻找合适的科学管理方法。不同银行应该结合自身的实际情况，制定一套适合本行的风险管理措施，如美国花旗银行制定的“风险窗口”管理措施等。

花旗银行内部控制和风险评估管理模式主要包含风险分析、内控检查、内控评级与持续检查三个步骤。

风险分析是代表处的一项日常工作，它包括为银行高层管理人员提交宏观风险分析报告与对被检查单位内部环境的风险评估两方面。其次，实施内控检查包括部署任务、组建审计小组、收集资料、制定详细的检查计划、实施全面的现场审计检查五个关键步骤。最后，工作人员需通过检查、报告等一系列过程知悉单位的风险管理水平，进而对其进行评级。

第二，应实行惩罚和激励并重的风险管理制度。股票期权激励机制是指企业以一定的股票期权支付职工工资的权利，并授予受益人在一定时间内以一定的价格或条件认购企业股票的权利。该项权利的受益人可以在约定的期限内以约定价格的行使价格购买公司股份。股票期权持有者在行使权利前没有现金收入。但在行权后，股票期权持有者的利益表现为行使价格和行使日的市场价格之间的差额。期权持有者可以随时决定出售股票的行使权，股票期权激励机制在美国和英国的银行中应用较多。

第三，应实行事前管理和事后督导相结合的风险管理方法。事前管理是指风险监管者通过相关的风险预警系统或其他方法获取风险信息，并对风险状况进行全面分析，将风险状况反馈给风险管理者的同时提出有针对性的预防措施。

在实际业务运作中，事后督导是指在事后督查业务的运作过程及结果，检查其是否合规，对业务过程的合规性进行评估和管理的方法。

第四，应正确运用衍生金融品交易，避免过度投机。衍生金融交易是指通过预测汇率、利率等金融市场行情的未来走势，以支付少量保证金签订远期合同或互换不同金融商品的金融交易。

适当地使用衍生金融交易可对冲市场风险、分散或转移投资贷款和外汇交易的风险。然而，如果在衍生金融交易的高风险中认识不足或心存侥幸，则可能造成巨大损失，甚至陷入过度投机乃至破产崩溃的困境。

因此，从该事件中我们应认识到：

现代金融企业必须重视加强与改进内部管理。特别是在市场风险日益增大、金融创新不断深入的情况下，各金融企业从事相关业务必须严格区分监督和操作两大功能，坚持管理与经营权分离的原则。建立科学合理的分工体系，特别是对于一些风险较大、手续繁杂的企业，应分为多个环节，分属不同的岗位和人员进行管理。在科学分工的基础上，进一步建立健全企业的监管体系。只有这样公司才能及时发现潜在风险，并采取相关措施，以避免产生不必要的损失。

（作者单位为西南财经大学保险学院）

参考文献

[1] 李习华.巴林银行破产的原因及启示[J].经济与管理，1995（04）：55-57.

[2] 高建立，岳瑞科，马继伟.从内部控制缺失看巴林银行倒闭的成因[J].商业研究，2003（23）：110-112.