庞氏骗局的衍生和识别

彭勤

摘 要 庞氏骗局起源于20世纪早期，经历了近100年的时间，庞氏骗局不但没有消失，反而以各种形式隐藏在人们的生活之中，识别和破解庞氏骗局都由为重要。投资者在进行投资时应保持清醒的头脑，以免误入庞氏骗局；政府应当采取措施严厉打击庞氏骗局。本文主要就庞氏骗局的由来、特点以及对庞氏骗局的识别和破解进行阐述。

关键词 庞氏骗局；由来；识别

一、庞氏骗局的由来

庞氏骗局是对金融领域投资诈骗的称呼，金字塔骗局的始祖，很多非法的传销集团就是用这一招聚敛钱财的，这种骗术是一个名叫查尔斯·庞兹的投机商人“发明”的。庞氏骗局在中国又称“拆东墙补西墙”，“空手套白狼”。简言之就是利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱的假象进而骗取更多的投资。

查尔斯·庞兹是一位生活在19、20世纪的意大利裔投机商，1903年移民到美国，1919年他开始策划一个阴谋，骗子向一个事实上子虚乌有的企业投资，许诺投资者将在三个月内得到40%的利润回报，然后，狡猾的庞兹把新投资者的钱作为快速盈利付给最初投资的人，以诱使更多的人上当。由于前期投资的人回报丰厚，庞兹成功地在七个月内吸引了三万名投资者，这场阴谋持续了一年之久，才让被利益冲昏头脑的人们清醒过来，后人称之为“庞氏骗局”。

二、庞氏骗局的衍生

庞氏骗局有很多衍生形式，以下举几个案子为例：

1.e租宝

实际上e租宝的行骗思路就是八字：欲盖弥彰、偷梁换柱。通过把投资者的主要注意力从资金如何通过借贷与参与实体上转向e租宝的实力，背景，规模上。这些要素是普通投资者判断一家金融机构很重要的参考指标。e租宝通过各种手段吸引客戶群：上央视，通过官媒来增信；请名人，参与公共活动，比如参加财经论坛、电视节目、赞助比赛等等；猛花钱，制造社会影响。通过各种手段“绑架”政府。“大而不倒”这种理论不知道从何时成为了中国人的一种普遍认实与看法，认为一家公司只要做大了，国家就不能让其随便地倒，而这种可笑的想法甚至在e租宝被查时，其自身的工作人员也是深信不疑。e租宝总部是其所在县的政府大楼，在其疯狂扩张期，也看到了许多官员的身影。

2.传销组织

庞氏骗局是金字塔结构骗局的原型，而近几年金融庞氏骗局的传销化表现得越发明显了。其中2014年底进入中国的3M金融传销尤为典型，其以“金融互助”为名，承诺高额收益，引诱公众投入资金。常见的有“MMM金融互助社区”“MMM金融互助平台”“MMM慈善金融互助平台”等。3M承诺：日息1%，还可以提下线的10%。这明显是庞氏骗局和传销的结合。

3.网络虚拟货币

自从比特币横空出世之后，依葫芦画瓢的虚拟货币多如牛毛，然后都只不过是一种非典型金融庞氏传销骗局而已。

4.小庞氏骗局

小庞氏骗局是近两年兴起的一种说法，主要是指一些新兴类的P2P线上平台。截止目前，国内还有2000多家P2P线上平台，不可否认的是里面必然会产生几家或十几家成功的公司与平台，在这个过程中大家都有一个目标，即占领投资市场，培育贷款客户，扩大规模从而降低成本，在市场上脱颖而出。在不断扩张的过程中实现借贷双方的平衡基本是不可能完成的任务，但是公司与平台想要吸引风险投资与各种市场资源又必须快速扩大规模，这时必然就会出现借贷失衡，为保证信誉以自身资金填补利息缺口的现象。目前P2P平台中有上百家平台获得了大大小小的风险投资，对于风投而言是希望帮助这些平台渡过发展期，最终在资本市场获得更大的收益。这些被投资的平台通过出售股权来获得发展所需资金，从而填补自己在实际运营中的资金缺口，即使不能在上市之前达到盈利的目标，至少能够上市，成功运营到模式成熟，借贷两端平衡的目的。而作为投资者则需要擦亮眼睛，管控好风险，不要拿自己的钱，去赌这种小庞氏平台的未来。

三、庞氏骗局的识别

近两年国内的庞氏骗局无论是从数量还是从形式都达到了一个历史顶点，之所以出现这种情况有多方面的原因，如金融监管放松，对于金融创新采取鼓励态度等。监管与法律漏洞较多，民众理财意识觉醒却缺乏基本意识与能力等，都给庞氏骗局大行其道提供了机会。识破庞氏骗局其实并不难，无论是高端的庞氏骗局（例如国内某家上市公司疯狂融资），还是像e租宝这种利用些新的概念名词的低端骗局，都有以下特征：

1.收益不合理

庞氏骗局之所以能百年不衰就是因为其为投资者提供高收益，只是这种收益是不可持续的，最终会以倒台的形式完结。至于多高的收益为不合理，就需要具体问题具体分析了。

2.概念大于实质，形式大于内容

所有的庞氏骗局都会编织一个美丽的投资神话，只要投资者用心观察就会发现那只是一个故事而已，在很多方面都可以看出形式远远大于内容。

3.疯狂融资

企业的发展需要资金的支持，但是一个正常的企业对于融资手段的使用是有明确限度的。如果发现一个公司或者平台对于资金的需求是无限的，那么也许除了银行以外都是有很大问题的。

4.异常成长

e租宝作为典型的庞氏骗局，在短短两年之内从零发展到全国上千家网点，员工超3万人，这种野蛮生长处处都显示出问题，因为这不符合基本的商业逻辑。

5.机构预警

与普通投资者相比，无论是在专业知识还是信息上，机构投资者都有明显优势。因此，多看看机构投资者的预警和一些专业自媒体的评述有着非常明显的好处。

四、结语

庞氏骗局不符合投资者的利益，严重危及金融生态安全，投资者进行投资时应理性辨别披着外衣的庞氏骗局，增强理财风险控制意识。另外，监管方面过于薄弱，应该加强，不给庞氏骗局大行其道的机会。