后金融危机时代中小企业融资问题分析

张赢政

【摘要】文章首先分析了后金融危机背景下中小企业融资难问题，其次分析了国内现阶段商业银行解决中小企业融资难的可行方法，最后得出结论，认为解决中小企业融资难问题对于正规金融机构来说不仅是一个挑战，也是一个带来新的利润增长点的机遇。

【关键词】后金融危机；正规金融机构；中小企业融资

一、我国中小企业融资难的原因

第一，信息不对称。信息不对称是指一方拥有相关的信息而另一方缺少相关信息。信息在交易双方的不对称分布，会导致拥有信息优势的一方给信息劣势者造成损害。毫无疑问，中小企业的信息不对称和道德风险问题比大中企业严重。中小企业相对于大型企业而言规模小、创业时间大多不长，缺乏历史信用记录，其财务经营状况和未来发展前景不易判断，信息披露机制不健全，财务制度不规范。

第二，抵押品和担保缺乏。中小企业本身规模较小，间接融资普遍面临着抵押物不足的瓶颈。《物权法》规定：抵押物的范围扩大到应收账款、知识产权等动产资源，但各大银行、担保公司等金融机构接受抵押品的偏好依旧是以土地和房地产为主的能顺利出售且价值稳定的抵押品。缺乏抵押品和担保，这使得中小企业在申请贷款时面临更多困难。

第三，利率和收费规定的影响。对高风险的借款者收取较高的利率来覆盖风险，是金融机构防范风险的正常路径。与大企业相比，中小企业拥有的固定资产比例低，抵押品不足；内部财务制度往往不健全，难以通过信用审核关。如果贷款给中小企业，则一般会收取一部分风险补偿金，即提高利率，但其結果可能出现逆向选择，即高利率导致低风险、收益不高但前景良好的中小企业被高风险中小企业挤出信贷市场。

二、现阶段我国银行业金融机构解决中小企业融资难问题的途径

第一，重视中小企业“长尾之美”。可以用美国人克里斯·安德森提出的长尾理论来解释。长尾理论认为：由于成本和效率的因素，过去人们只能关注重要的人或重要的事，如果用正态分布曲线来描绘这些人和事，则只能关注曲线的“头部”，而将曲线的“尾部”需要更多的精力和成本才能关注到的大多数人或事忽略。随着金融危机的爆发，各行各业都受到了不小的打击，各种小企业更是经历了一番大浪淘沙式的洗礼，存活下来的都可谓之为精英企业，他们的腾飞所缺乏的只是资金。相比大型企业，中小型企业数量多，行业分布广泛，可以有效降低集中性风险；其融资需求以短期为主，可以提高信贷资产的流动性，又因其议价能力相对较弱，可以逐步成为银行利润新的增长点，中小企业的“长尾之美”正日渐显露出来。

第二，中小企业贷款专营业务渐成体系。银行家们已经认识到，关注中小企业的金融需求不只是一种社会责任，更是银行势在必行的业务转型。近几年来，各大中小银行纷纷改掉往日嫌贫爱富的做派，开始布局中小企业业务版图。适合中小企业金融业务的专业化经营体系正在正规金融机构间构架起来，渐成体系。

三、进一步改善中小企业融资的政策建议

第一，改变银行与中小企业的交易方式，降低交易成本。对于中小企业的贷款，银行需要发挥集合器的作用。对中小企业贷款单位成本过高这一缺点可以通过对中小企业产业集群整体进行融资，化零为整来解决，如义乌的小商品、温州的服装等。在这一方面浙商银行走在了前面，该行根据当地中小企业金融生态状况，推出老乡联保贷款、“免保-应急贷”，以及生意圈联保贷款。

第二，建立和完善中小企业信息服务平台体系，降低信息成本。信用体系缺失一直是中小企业融资的一大障碍，如何改善中小企业融资环境，这是一个亟待解决的问题。从中小企业自身来说，必须树立信用意识，加强信用管理，塑造中小企业良好的信用形象。从政府角度而言，必须加快中小企业信用法制建设步伐，充分发挥政府机构职能，构建起集资信调查、信用评估、信用担保、信用服务工具四大支持平台为一体的中小企业信用管理支持体系；建立和完善中小企业信用管理的社会监督体制。

第三，向信贷管理者下放贷款审批权，缩短项目审批时间。中小企业用款一般都具有时间急、频率高、数额小的特点，如果银行贷款审批流程过长，对中小企业贷款作用将会被削弱。所以要改革对中小企业贷款管理体制，减少贷款审批程序和环节是关键。这一点上中国建设银行、中国银行等试点单位引进淡马锡金融控股集团的“信贷工厂”模式取得了较好的成效。通过标准化作业，流程化控制，将中小企业业务划分为“营销、销售、业务申报、审批、支用、客户维护、贷后管理”等阶段，强调专人专岗，实行工厂化流程管理和效率监控。

第四，扩展信贷服务，创新中小企业贷款业务品种。对中小企业提供信贷服务不能局限于传统的业务品种，要根据中小企业的经营特点创新业务品种。如开展生产用设备按揭贷款，可以促进生产型设备销售的增长，解决资金不足的矛盾，为新置和更新设备的小型企业扩大生产规模提升产品档次和竞争力提供一条新的融资渠道。在创新银行信贷服务产品方面还要加大力度，为中小企业量身定做灵活多样的金融产品。

参考文献

[1]田高良，刘晓禹，韩洁.后金融危机时代科技型中小企业融资问题研究[J].会计之友，2012（8）：46～49.