小额贷款：中小企业融资的新路径

王涛

摘 要：中小企业融资难是我们社会关注的热点问题，小额贷款的出现为中小企业融资打开了新的渠道。采用文献资料法、数理统计法、调查法等对中小企业的融资渠道及问题进行了研究，在此基础上，提出了小额贷款在中小企业融资过程中的竞争优势，论证了小额贷款能成为中小企业新的融资渠道来源，并对小额贷款企业的发展提出了若干建议。

关键词：中小企业融资；小额贷款；新渠道

中图分类号：F83

文献标识码：A

doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2016.08.049

1 引言

在我国发展市场经济的过程中，民营企业，尤其是中小企业的作用一直不容忽视。据国家工信部最新统计数据，目前我国中小企业的数量已经超过6600万家，这些企业的总产值占国内生产总值的60%，为国家提供了50%的税收，创造了80%的就业岗位。然而，为国民经济的发展做出重大贡献的中小企业，却受到融资方面的制约。小额贷款的出现，为中小企业的融资打开了新的渠道，在一定程度上缓解了中小企业的资金困境。在宏观经济增速下滑的当下，解决好中小企业的健康发展问题，可以有效地提高我国经济增长的质量，因此，中小企业的融资是一个亟需解决的问题。

2 中小企业融资存在的问题

2.1 中小企业融资渠道狭窄

在现阶段，我国中小企业的融资方式可以分为内源融资和外源融资两大类。实际生活中，由于多方面的原因，我国中小企业融资对内源融资依赖较强，外源融资较少。在内源融资方面，中小企业在初创时期对内源融资依赖较多，充分运用企业自有资金或向亲朋好友借款，助力企业快速发展。在外源融资方面，就直接融资而言，多数中小企业规模小，财务报表不健全，难以在资本市场上筹集到资金。就间接融资而言，中小企业可以考虑向银行贷款或者向民间融资，银行方面，银行出于贷款风险和贷款规模的考虑，银行更愿意把资金贷给国有企业或大型企业，只会给予中小企业少量的短期贷款。综上所述，虽然中小企业有多种融资渠道可供选择，但现实生活中，受制于主客观原因或条件，中小企业并不能多元化地筹集资金，自有资金不充足，外源融资筹资量少，这些极大地限制了中小企业的发展壮大。

2.2 中小企业融资结构不合理

从中小企业融资来源看，我国中小企业融资结构失衡，外源融资少，内源融资较多。主要表现在两个方面：一是过度依赖内源融资。梳理我国企业发展历程，不难得出，我国中小企业在初创时期多数是依靠自有资金或亲朋好友借款，借此迈向成功的第一步。二是难以获得外源融资。银行间接融资方面，我国市场经济虽历经三十年的高速发展，但是信用体系并不发达，社会上没有权威的信用评级机构对企业信用进行真实的评估，这导致了中小企业在申请贷款时出现了信用空白，十分被动。例如中小企业向银行申请贷款时，一方面，银行对企业的真实信用缺乏了解，另一方面现行信贷政策收紧，结果往往是多数中小企业获得的审批贷款较少。直接融资而言，由于我国证券市场有较高的门槛，多数中小企业难以达到上市融资的标准，上市融资并不可行。民间借贷方面，这在江苏、浙江一带一度十分活跃，但是民间借贷具有不可预知的风险性，借贷的同时伴随而来的是高昂的成本费用，这对于资产实力有限的中小企业来说，这一渠道并不可行。综上分析可知，在外源融资不通畅的情况下，企业只能获得少量的外源资金，更多的是依靠企业自身的利润积累，这不利于企业的发展壮大。

2.3 中小企业融资成本过高

我国中小企业融资成本过高的问题十分突出。对于中小企业而言，向银行贷款不仅困难，而且成本过高。主要表现在两个方面：一方面，由于银行（放贷者）与中小企业（借贷者）之间存在着信息不对称，银行方面出于自身盈利和借款风险的考虑，银行不会给予中小企业优惠的利率，多数情况下给予中小企业的贷款利率要高于大企业，因此中小企业只能获取少量的银行贷款，以此减少高额利息费用。另一方面，中小企业向银行贷款时需要提供抵押品或担保，还会产生诸如担保费等相关费用，这两方面的因素共同导致了向银行贷款成本过高。此外，我国的风险投资基金市场处于幼稚期，多数风险投资基金发展得还不够成熟，因此中小企业难以获得风险投资的资金支持。

3 小额贷款：中小企业融资的新渠道

由中小企业的融资现状分析可知，多数中小企业在融资过程中存在着融资渠道狭窄、融资结构不合理以及融资成本过高等问题，其中融资渠道狭窄问题显得尤为突出。倘若我们能够拓宽中小企业的融资渠道，为中小企业创造新的资金来源，那么中小企业融资难的问题在一定程度上会得以缓解。2008年5月央行和银监会联合发布了《关于小额贷款公司试点的指导意见》，自此，小额贷款企业横空出世。小额贷款企业的出现为中小企业开辟了一条新的资金渠道来源，展现出了旺盛的生命力。据中国人民银行最新统计数据显示，截至2015年6月末，全国共有小额贷款公司8951家，贷款余额9594亿元，上半年新增人民币贷款162亿元。与传统的金融机构相比，小额贷款企业呈现如下的竞争优势。

3.1 小额贷款是一种金融创新

小额贷款企业是在政府出台政策之后出现的，是金融领域的一次重大创新。小额贷款企业的创新表现在多方面，如市场范围、担保方式，管理模式等方面。与传统商业银行市场定位不同，小额贷款企业致力于服务中小企业和个人客户，其市场定位很好地填补了传统商业银行在这一细分市场的空白，同时小额贷款行业的出现是对我国现有金融体制的一次重大改进。可以说小额贷款的出现一方面引导了民间资本公开、合法地走向金融领域，拓宽了民间资本的投资渠道，起到了改善金融市场环境的作用；另一方面，小额贷款的出现也繁荣了现有的金融市场，有利于资本市场向多元化方向发展。

3.2 服务对象面广

贷款对象方面，传统的银行等金融机构贷款的对象主要集中于国企和大型民企，这更符合它们的利润和风险的经营目标，与此相反，小额贷款企业针对的目标群体是中小企业。当下中小企业资金需求旺盛，而银行等金融机构所能提供的金融服务有限，在这种情况下，服务于中小企业和小微客户的小额贷款企业就具有了相当大的市场竞争优势。而且，小额贷款企业本身也是中小企业，对客户的资金需求和困境也能够清楚地了解，因此小额贷款企业能够根据中小企业自身发展的需要为其制定相应的融资产品，满足中小企业的资金需求。

3.3 经营机制灵活

小额贷款企业自身具有“短，小，快”的经营特点，与银行等金融机构相比，小额贷款企业规模较小，审批程序较短，对金融市场的变化反应也较为快速，再加上对客户群体的熟知，从而能够快速，准确，灵活地为客户提供金融服务，解决客户的资金问题。针对中小企业的融资需求特点，小额贷款企业制定了较为灵活的经营机制，主要体现在贷款方式和还款方式上。多数中小企业借贷时都有小额分散的特性，小额贷款企业就制定了多种类型的融资产品，降低融资的门槛，其中有些种类的小额贷款只需少量抵押，甚至是无需抵押，这对于多数缺乏抵押或担保的中小企业是十分有利的。小额贷款企业凭借灵活的经营机制，极大地降低了企业的经营成本，具有广阔的市场发展前景。

3.4 贷款程序简单，手续便捷

随着小额贷款企业的发展越来越成熟，小额贷款程序也日趋简化，随之这一融资渠道也越发高效。客户从小额贷款公司申请一笔贷款时间大概为两周，主要就是因为其程序简单，手续便捷。首先，贷款仅需提供身份证，户口本，企业经营证明材料，以及借款用途和还款来源证明；其次，审批程序快速简单，小额贷款企业在获得上述证明材料后，会安排人员进行资质审查，审批放贷；最后，准时为符合借贷条件的中小企业发放贷款。这种高效的业务流程省去了很多程序，提高了放贷的效率，同时这种快速，简单的放贷操作，极大地降低了中小企业的融资成本，提高了小额贷款企业的竞争优势。

4 关于小额贷款发展的若干建议

小额贷款是应对中小企业融资难问题而成立的。小额贷款在我国具有较大的市场发展前景，当前我国中小企业的数量已超过6600万家，中小企业在发展过程中对资金的需求量也较大，加之小额贷款企业具有较强的竞争优势，能够很好地满足中小企业的融资需求，因此小额贷款有望成为中小企业融资的新渠道。另一方面，小额贷款在我国出现的时间较短，大多数小额贷款企业发展还不成熟，且自身发展受到多方面因素的制约，还需要政府方面的支持以及企业自身的努力。

政府层面：一是加大财税支持力度。小额贷款作为一个新兴的金融服务行业，其自身的盈利能力有限，并且需要进一步的发展与完善，各级政府应当在企业营业税和所得税方面给予一定的减免优惠，以此提高小额贷款企业的盈利能力。二是拓宽小额贷款企业的资金来源。银监会和央行发布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》中明确规定了小额贷款企业只能发放贷款不能吸收存款，同时确立了小额贷款企业从银行金融机构获得融入资金的余额不超过资本净额的50%。这在一定程度上限制了小额贷款企业的资金来源，政府层面应当适度放宽小额贷款企业向银行的融资比例，扩大其资金来源；或是成立专门的金融扶持机构来提供资金贷款。

企业层面：一是做好人才队伍建设。小额贷款企业自身应当招收和培养高素质的金融人才，特别是具有相关金融行业工作经验的人才，提高企业自身的运营水平和风险防范水平，降低企业的管理费用。二是做好风险管控。银监会和央行发布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》中规定了小额贷款企业贷款执行利率不得高于人民银行基准利率的5%，这样做的目的是考虑到小额贷款企业所能承受的贷款风险，因为高收益往往伴随着高风险，小额贷款企业在追求单笔贷款利润最大化的同时，应当注意到潜在风险，做到按合法程序审查，不以高利率放贷。

参考文献

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