互联网金融融资模式分析

郜博今

摘 要：随着科技的进步，时代的发展，互联网在社会生活中扮演着愈来愈重要的角色。而在经济领域之中，互联网依托强大的搜索引擎、大数据以及云计算等与传统的金融模式相融合，构建起了一种全新的金融体系。与此同时，伴随着我国的经济发展步入新常态，从高速增长转向中高速增长，中小微企业也愈来愈成为保障我国经济平稳运行中至关重要的一环。然而其发展却因贷款难问题受到了很大程度上的制约。

关键词：互联网金融；中小微企业；融资模式

一、中小微企业的概述

1.中小微企业的范围界定

所谓中小微企业，即中型企业、小型企业、微型企业、家庭作坊式企业和个体工商户的统称。总的来说，也就是资产总额不超过3000万元（工业企业不超过3000万元，其他企业不超过1000万元），从业人数不超过100人（工业企业不超过100人，其他企业不超过80人），年度应纳税所得额不超过30万元的企业。

2.中小微企业对于我国经济的重要作用

在经济的新常态下，中小微企业是我国经济发展过程中不可或缺的力量。根据2014年的数据表明，中小微企业占我国总企业数高达95%，此外还为城镇供给了共计80%的工作岗位，贡献了约60%的GDP和50%的税收。从数据不难看出，这些企业为劳动者提供了相当的就业机会并且在我国的财政收入中占据了近一半的税收。

二、传统融资模式下的中小微企业

1.传统融资模式

所谓融资，就是一个企业的资金筹集的行为和过程。而于传统融资模式之中，企业主要的融资方式多为商业银行的贷款和民间的借贷。

（1）商业银行贷款

中小微企业向商业银行提出申请并将一定资产作为抵押物抵押，商业银行对中小微企业的运作信息进行调查并作出信用评估，在此基础之上商业银行再决定对这些企业发放贷款与否。

（2）民间借贷

中小微企业不经金融监管部门批准设立的从事贷款业务的金融机构及其分支机构进行资金融通，而与自然人、法人、其他组织进行资金融通的行为可以称为民间借贷（借贷要合法）。这种借贷方式有着资金充足，操作简单灵活的特点，在某种意义上防止了商业银行对中小微企业发放贷款少而带来的问题。

2.中小微企业在传统融资模式下融资困难的原因

中小微企业融资困难的原因主要可分为企业自身内部因素和外部环境因素。

（1）企业自身内部因素

①中小微企业规模小、资产少的特点

中小微企业由于自身的规模较小，缺乏相当的经济实力，可支配资金较少，科技水平较低的特点，而且这些企业经营状况不稳定，资本的可信赖度不高，难以抵御市场风险，这就使得其很多企业很难符合银行发放贷款的条件，难以形成有效的融资。

②中小微企业的管理制度的不完善

中小微企业很难博得高素质人才的青睐，一方面，这使得其内部很难形成完整的治理结构。另一方面，使得企业财务信息不完整和不规范，这对于银行来说最直接的反映就是企业内部信息的不透明。此外，中小微企业也缺少相关的信用机制与抵押担保机制。因此银行会为规避风险而不予贷款。

③中小微企业缺少合适的抵押物

大部分中小微企业所拥有的稳定资本较少，且有些资本属于集体性质，无法进行抵押。尤其是技术研发型的企业，其拥有的资本多为科技方面的专利以及专业的劳动力资源，缺少一般意义上的可抵押物品，这就使得这类企业很难获得足够贷款。

3.外部环境因素

（1）制度保障的缺失以及政府监管问题

一方面我国还未建有专门为中小微企业融资服务的机构，缺少对中小微企业的政策性资金扶持，尤其是缺乏完善的为中小微企业服务的扶持体系。另一方面是法律法规的不健全和政府监管的缺失，这极大提高了中小微企业运用法律缺失的犯罪率。

（2）信息不对称问题

所谓信息不对称，简单的来说就是交易中的某个主体拥有的信息不同。具体而言就是中小微企业和金融市场之间的信息不对称。不对称的信息使得中小微企业在贷款过程中相对于金融机构具有了财务方面和经营状况方面的信息优势。而在这个过程中，中小微企业就可能存有欺诈行为，这就使得金融机构在发放贷款时有了较高的风险。

（3）社会信用体系制度建设尚未完善。

三、互联网金融融资模式下的中小微企业

1.互联网金融融资模式的概述

（1）P2P網贷

P2P网贷，是点对点信贷的简称，或者称为个人对个人信贷，俗称人人贷。网络信贷最早源于2005年的英国，之后发展到美国、德国以及其他国家，在2007年进入我国。P2P网贷从本质上来说就是运用互联网技术使民间借贷网络化。

（2）第三方支付

所谓第三方支付，就是一些和产品所在国家以及国外各大银行签约、并具有一定实力和信誉保障的第三方独立机构提供的交易支持平台。由于互联网市场的竞争日渐激烈，很多第三方机构将本公司的业务重心转移至中小微企业，创新升级为这些企业提供的金融服务模式，极大缓解了其贷款难题。

（3）电商小贷

电商小贷，即电子商务小额贷款，指由电商发起设立的小额贷款公司，为了满足中小微企业在互联网电子商务领域的融资需求，经审核之后而予以贷款的模式。最大的特点就是无需担保，随借随还。这很大意义上解决了中小微企业贷款的难题。

（4）众筹

众筹指的是大众筹资或群众筹资，是一种向群众募资以支持个人或组织的行为。大致由发起人、跟投人、平台三部分构成，主要具有低门槛、多样性、依靠大众力量以及注重创意的特点。我国当前的众筹融资模式还属于起始状态，不过具有相当大的市场潜力。中小微企业需要通过这些平台来向大众展示自己的未来规划或技术创新，以此来获得发展所需的资金。endprint

2.互联网为中小微企业带来的机遇

（1）因信息不对称而融资难问题的解决

互联网金融服务基于对大数据的运用，可以获得相对于传统金融更加丰富的市场信息和申请贷款目标的个人运转信息，以此准确判断目标的信用状况。一定程度上解决了其引发的成本高、风险大等问题。再者，传统商业银行可以通过互联网公众信息与资金的开放并结合自身对于风险的识别和风险的管控能力与中小微企业安全有效的进行金融活动，将更多的资金投入到中小微企业之中，以此来解决这些企业在传统金融模式中貸款难的问题。

（2）因程序复杂而融资成本高问题的解决

在传统的融资模式下，一方面，中小微企业想要融资需要经过纷繁复杂程序以及支付相对较高的手续费用；相对应的，金融机构在对这些企业的调查中也需要较高的成本与较长的时间。但在互联网之中，可以依托搜索引擎，社交网络以及大数据和云计算，实现对客户和市场的全面分析。

（3）互联网建立了更加普遍的、更加多样的普惠金融

普惠金融，即能有效、全方位为社会所有阶层和群体提供服务的金融体系。我国中小微企业呈现出数量多、地域散、经营范围广以及对于资金需求复杂多样的特点。互联网的传播范围之广足以影响到所有的中小微企业，并且利用互联网强有力的信息系统和准确的搜索引擎为特定的中小微企业贷款进行个性化的设置，满足不同层面的资金需求。

四、促进中小微企业在互联网金融融资模式下发展的对策

互联网金融融资模式的出现，一方面在很大程度上为解决中小微企业贷款难题提供了有效途径，而另一方面也要求政府、互联网中的金融企业以及中小微企业要发挥主观能动性，尽可能完全融入到新型融资体系当中，做到各司其职，高效运转。主要可以分为两方面的对策，一是国家政府方面应该怎么做的对策，二是中小微企业本身应该怎么做的对策。

1.国家政府方面的对策

（1）设立国家政策扶持体系

互联网金融作为当今新兴的有活力、有创造性的重要业务模式，为解决中小微企业融资难问题提供了相当广阔的贷款渠道。支持互联网金融的发展，其实质上就是解决中小微企业贷款难问题，就是促进我国中小微企业的发展，就是促进我国新常态经济的稳步发展。因此，政府必须积极设立国家政策扶持体系。

（2）制定相关法律法规

基于互联网金融中网络安全，信息安全等诸多不确定性因素，为了保护消费者以及投资者的切身利益。政府必须设立与网络信息安全相关的法律法规，大致包括以下内容：完善互联网中对于金融企业、各类贷款机构平台以及借贷方企业的审核，增加审核程序、加强审核力度。

（3）完善政府监管

首先，要保障投资方的资金运行至借贷方的安全，防止其他企业非法从中谋取利益，规避系统性的金融风险；其次，要完善互联网中包括金融企业以及中小微企业的准入标准，降低担保风险，落实风险承担，完善对以上企业的信用评估等；最后，基于普惠金融的思路，在维护投资方利益、促进中小微企业贷款高效以及推动自主创新升级之中寻求平衡点，实现高效监管效率和切实的监管效果。

2.中小微企业有效利用互联网金融模式的对策

（1）谨慎选择贷款平台

中小微企业要实现有效的贷款融资，必须选择合适的金融机构或平台进行贷款，如技术创新型的中小微企业选择众筹的融资模式会更好。而在选择贷款平台的时候，需要更加的谨慎。最好选择权威行业协会会员平台，如红岭创投，背景及资金实力雄厚的平台，如平安集团以及信息披露质量高的平台。选择好的投资平台，才能保障资金的高效、有效到位。

（2）提高所贷款的利用效率

中小微企业从各种贷款途径获得一定量的贷款后，需要对有限的资金进行最有效的处理。一方面是保证资金的有效运用，其中最重要的一点就是降低资金运用存在的风险，这既是对企业本身的负责，也是对投资方的负责。另一方面是及时偿还投资方的本金以及利息，这样可以树立企业的良好形象，有利于再次的融资贷款。

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