上海自贸区金融改革背景下商业银行的应对之策

摘 要：上海自贸区改革发展的核心不在于政策优惠而在于制度创新，四年成绩斐然，尤其是金融改革更是先人一步，各阶段的改革经验和成功实践更是对上海自贸区金融主体产生了影响，其中商业银行首当其冲。经济新常态下，尤其是“1+3+7”自贸区“雁形阵”开放模式基本成型时期，着力分析上海自贸区金融改革和商业银行的关系就显得尤为重要。本文基于上海自贸区金融改革和发展的实践和经验，分析上海自贸区商业银行的发展，并结合上海自贸区金融改革背景下商业银行的发展机遇与挑战，提出了商业银行的应对之策。

关键词：上海自贸区；金融改革；商业银行

一、上海自贸区金融改革背景下商业银行的发展现状

伴随上海自贸区金融改革的持续推进，区内商业银行出现了重大变化，尤其是商业银行规模的扩大和业务的增长格外引人瞩目。

1.自贸区内商业银行的数量和规模

上海自贸区成立以来，各类金融机构争相入驻，其中商业银行占所有银行类金融机构的九成以上，具有绝对统治地位，且层级较高。截止2016年7月，上海自贸区内银行业金融机构网点共464家，其中分支级别以上的机构有164家，较2014年的42家和2015年的45家及107家分支机构，可谓增长显著。

2.自贸区内商业银行的各类业务

上海自贸区商业银行的贸易融资业务和跨境业务发展尤为突出，其中融资业务占比较高，占各项贷款的17.89%，而跨境业务的发展表现为获得授权经营离岸业务的4家银行的离岸贷款和离岸存款分别为11.54亿美元和30.8亿美元。据上海银监局的数据可知，截止2016年6月，自贸区内银行业金融机构资产总额、存款总额和贷款总额分别是105700亿元、64100亿元和42900亿元，占上海全辖的比重分别为71.9%、76.8%和76.1%，且分别较2014年增长了75倍、69倍和65倍，涨幅惊人。

二、上海自贸区金融改革的发展重点和经验

自挂牌以来，上海自贸区积极实施国际金融中心和人民币国际化的推动战略等，进行多项金融领域改革试点，积累了一大批“可复制、可推广”的先进经验。

1.自由贸易账户

相对完善的账户核算体系是自贸区金融改革的前提和基础，上海自贸区先行先试，建立了自由贸易账户（Free Trade Account，FTA账户）。不同于传统的人民币结算账户，FTA账户是一种具有独立的账户前缀，且对不同币种适用统一规则的本外币综合账户。FTA账户体系下，五种不同主体可开立适宜的FTA账户，以办理存款、结算、汇兑以及融资等具体业务，实现本外币部分可兑换。此外，FTA账户遵循“一线放开、二线管住、有限渗透”的原则。

2.人民币跨境流动

一是规则内允许区内外个人和部分机构通过上海地区银行直接进行跨境人民币结算；二是上海地区银行可与合规的支付机构合作，支持人民幣跨境电子商务发展；三是区内机构可适时开展双向人民币资金池业务，促进人民币资金跨境双向流动。

3.人民币资本项目可兑换

依据“统筹规划、服务实体、风险可控、分步推进”的四大原则，上海自贸区先行先试人民币资本项目可兑换，主要举措包括：（1）立足FTA账户、抓紧启动FTA账户本外币一体化业务，进一步拓展FTA账户功能，规范FTA账户的开立和使用条件，鼓励FTA账户项下的贸易投资等业务活动；（2）完善自贸区境外融资和资本流动管理体系，综合把控资产负债币种、期限以及外债管理和货币政策调控需要，以优化融资结构、防范金融风险。

4.利率市场化改革

外币利率市场化改革遵循“央行30条”的规定，“条件成熟时，放开区内一般账户小额外币存款利率上限”；本币利率市场化改革同样依据“央行30条”的精神，创新金融产品、先行先试自贸区大额可转让定期存单的发行，且符合条件的区内机构具有优先权。此外，为提高Shibor1的基准性，同业存单利率须基于市场化定价，且以Shibor为基准利率。

三、上海自贸区金融改革背景下商业银行发展的机遇与挑战

1.上海自贸区金融改革下商业银行的机遇

（1）国际国内两个市场、两重资源

国内单一的金融资源和经营模式已难以满足商业银行快速发展的战略需求，而上海自贸区金融改革试行“资本项目可兑换”、“人民币跨境使用”、“FTA账户”等，其“一线放开、二线管住、相互渗透”模式为商业银行的海外和国内扩张提供了强大的金融政策基础和法律支持，尤其是2017年3月30日印发的《全面深化中国（上海）自由贸易试验区改革开放方案》（国发〔2017〕23号）提出“上海自贸区要主动服务“一带一路”建设和长江经济带发展等国家战略，加强与上海国际经济、金融、贸易、航运中心建设和具有全球影响力的科技创新中心建设的联动”，促进了上海自贸区金融改革和商业银行发展与国家大战略的深度融合和共同发展，此外，2017年6月28日发布的《中国（上海）自贸试验区金融服务业对外开放负面清单指引（2017年版）》更是梳理汇总了金融领域有关外资准入的规定，促进了金融业的扩大开放，盘活了商业银行发展的国际和国内两个市场，两重资源得到优化配置，效用得到最大发挥。

（2）业务范围扩大和金融创新

常规的存贷款及中间业务等难以满足新时期商业银行的可持续发展，而上海自贸区金融改革恰好提供了商业银行扩大业务范围和进行金融创新的沃土。以FTA账户和利率市场化为基础，商业银行纷纷利用其低成本、低利率进行跨境贸易和投资等金融服务，并创新金融产品，开发跨境新业务等，以置换出商业银行国内业务的高投资和高利息支出，用更大的热情和金融资源进军国际市场新业务。

（3）专业人才的培养

商业银行的发展离不开金融人才，上海自贸区金融改革背景下商业银行金融人才的发展不再局限于传统的银行存贷业务或中间业务，而在于离岸业务和跨境贸易与投资业务等。上海自贸区成立至今，产生了强大的人才集聚效应，各方面金融人才争相涌入自贸区，积极服务于商业银行的业务开拓和产品创新，尤其是2016年11月18日发布的《关于进一步拓展自贸区跨境金融服务功能支持科技创新和实体经济的通知》中特别指出要支持科创中心建设中的人才引进。商业银行要积极抓住自贸区人才集聚和人才培养的机遇，加强自身软实力建设。endprint

2.上海自贸区金融改革下商业银行的挑战

（1）同业竞争更加激烈

上海自贸区金融领域对内对外的全面开放势必吸引包括商业银行、外资银行、金融租赁公司和其他金融机构的集中入驻，众多金融主体竞争激烈，尤其是外资银行对国内商业银行的冲击更是不可小觑。从银行数量角度看，2014年自贸区内外资银行为25家、中资银行为17家，此后外资银行的入区速度也一直高于中资银行；从金融业务角度看，外资银行特别是国际一流银行及其分支行在跨境贸易与投资、金融衍生品创新和开发、资产定价和管理等方面的经验都较为丰富，中资银行在与其进行人才、客户和相关业务竞争时往往处于下风。

（2）缺乏经营和管理经验

上海自贸区的多项金融创新和先行先试政策为商业银行提供了全新的发展空间，也对商业银行的经营和管理提出了挑战。最主要的是针对FTA账户、利率市场化、人民币资本项目可兑换和人民币跨境流动等多项改革，国内商业银行能否转变传统业务形态和盈利模式以适应更加开放的国际化市场，能否应对更为复杂更为专业的海外业务，管理者能否综合运用专业金融知识和海外法律进行管理和防控风险是非常重要的。而事实是内资商业银行相对缺乏运作跨境资金和管理跨境业务的经验，防范风险的意识也稍显不足。

（3）业务创新和专业人才的要求

随着自贸区金融改革的深入发展，商业银行对金融创新和专业人才的需求更加强烈。商业银行若不能有效化解创新危机和人才困境，不能将自身发展与自贸区创新和开发的步伐融为一体，不能以业务创新和专业人才打造自身的核心竞争力，势必会在自贸区金融改革深入推进的浪潮中销声匿迹。

四、上海自贸区金融改革背景下商业银行的应对之策

1.着力推进跨境业务，走向国际化

FTA账户体系建设打通了商业银行发展的境外、境内区外、自贸区三重市场，突破了传统单一的客户资源和业务空间。商业银行要充分利用上海自贸区的独特性，大力推进跨境业务，促进商业银行的国际化发展。一是要根据“央行30条”和“金改新40 条”以及《关于进一步拓展自贸区跨境金融服务功能支持科技创新和实体经济的通知》的要求，商业银行要以FTA账户为基础，进一步推进跨境市场业务管理工作，利用好跨境汇兑安排，管理好商业银行“走出去”的资金风险，把控好海外投资的安全性。二是商业银行尤其要推进人民币跨境业务，以“抓改革”与“防风险”的“双子细则”为依据，扩大人民币在跨境結算中的适用范围和使用频率，并利用好银行本身的货币管理和风险控制机制，完善政策体系下的人民币回流机制和双向资金池。

2.促进国际合作，互利共赢

上海自贸区金融改革要求全方位开放，商业银行要正视自身跨境业务和国际市场经验的短板，以对接“一带一路”和“长江经济带”等战略为契机，与自贸区内的外资银行建立相应的对话协调机制和合作平台，定期向外资银行“取经”，学习外资银行先进的跨境金融运作方式和风险控制程序。此外，区内商业银行也要与国外成功的跨国性银行金融机构建立良好的伙伴关系，通过金融论坛、沙龙等多种活动邀请国外知名金融专家到自贸区传经送宝，并选拔优秀青年骨干，以友好交流的方式，让人才“走出去”学习金融知识和经验。

3.提高管理和风险控制能力

商业银行要特别注重管理能力和风险控制能力的提升。具体而言，要做到以下几点：一是要摸清自贸区金融改革的未来趋势，建立一套合适的快速反应机制，对市场信号和国际金融走向能够作出及时反映。二是要着力提高商业银行管理中的资产负债管理、产品定价管理、客户关系管理和人才流动管理等，走资本集约化道路。三是要建立商业银行内部的风险控制体系，并与区内外资银行和境外金融机构建立风险联动机制，时刻警惕国别风险、流动性风险等，风险控制的全过程要注重对互联网金融技术的灵活运用。

4.推进金融产品和服务创新

商业银行要借助上海自贸区“科创中心”建设，大力推进金融产品和服务创新。将创新的着力点放在供应链金融产品、大宗商品交易金融服务和跨境资金管理模式上，综合运用区内外多重资源和多层市场，形成合力为商业银行的金融产品和服务创新提供支持，此外，更要注重对金融创新人才的引进、培养和再培训，建立和壮大商业银行的金融创新的人才队伍。

注释：

①Shibor，即上海银行间同业拆放利率（Shanghai Inter-bank Offered Rate），是由信用等级较高的银行自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。

参考文献：

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[3]李敏.上海自贸区金融改革对商业银行挑战分析[J].教育教学论坛，2016（02）：72-73.

[4]胡丹青.上海自贸区金融创新中商业银行应对策略[J].财经界，2015（30）：16-16.

[5]黄礼健，岳进.上海自贸区金融改革与商业银行应对策略分析[J].新金融，2014（03）：33-37

作者简介：马红红，女，经济师，中国人民银行固原市中心支行endprint