国内外中小企业融资成功经验对延安的启示

(延安大学经济与管理学院，陕西 延安 716000)

国内外中小企业融资成功经验对延安的启示

柴晶霞

(延安大学经济与管理学院，陕西 延安 716000)

本文在延安中小企业融资现状的基础上，总结国内外中小企业融资的成功经验，结合延安中小企业自身特点和社会经济发展状况，给出国内外中小企业融资成功经验对延安的几点启示。

中小企业；融资；经验

扶持、发展、壮大延安中小企业，是当前现实的需要，更是今后延安经济长久发展的支柱。但是资金短缺、融资难问题，严重制约着延安中小企业的发展。

一、延安中小企业融资现状

截止到2015年底，延安市中小企业和非公有制经济市场主体发展到8.6万户，占全市工商部门注册登记企业总数的96.75%。在中小企业融资方面，延安市政府部门积极搭建银企合作平台，引导信贷资金向中小企业和非公有制企业投入。2015年，共召开银企对接会54次，投放资金21.18亿元，中小企业贷款余额125.26亿元，增长26.91%，高于全部贷款增速6.48个百分点。中小企业贷款户数1352户，增加405户。全市共成立信用担保机构18家，注册资本金4.18亿元，累计担保企业3652户，担保资金12.12亿元；全市成立小额贷款公司42个，注册资本金32.26亿元，覆盖13个县区，投放贷款余额28亿元。虽然政府及相关部门努力解决延安市中小企业融资问题，并取得了一定的进展，但依然存在很多问题。

(一)政策支持力度不足，且难以落实到位

政策支持是推动中小企业发展的重要保障。延安出台了《关于进一步加快中小企业发展的意见》、《关于进一步加强金融支持小微企业发展意见》等政策，从一定程度上缓解了中小企业的融资问题，但依然力度不足。并且通过实地调研，对于政府的相关政策的实施，因为没有成立一个相关机构对所颁布的政策执行监督，实际上很多政策并未得到执行，失去了其本身的意义。

(二)金融机构未能发挥融资功能

银行贷款是延安中小企业间接融资的主要方式。但是由于体制方面的原因，加上银行对利润的追逐，商业银行对中小企业贷款设置了较高的门槛，贷款条件苛刻。除此之外，银行在发放贷款时将某些行业设置为红色预警行业，涉及到能源、化工、房地产、建筑等行业。加之银行利息过高，所以中小企业从银行得的贷款份额少，比重也偏低，且银行的信贷程序繁杂，与中小企业短、频、快的发展方式不相符合。

(三)直接融资体系发展迟缓

直接融资由于融资成本低、融资效率高、融资风险分散等一系列优势成为大多数发达国家中小企业重要的融资方式。但在延安，由于资本市场发育不健全，发展比较迟缓，中小企业难以达到主板市场的上市标准。截止2015年底，延安市中小企业都无法取得上市资格，因此直接融资方式所发挥的融资功能有限。

二、国外中小企业融资的成功经验探析

(一)健全的法律与完善的政策环境支持体系

国外在支持中小企业发展上有比较健全的法律与完善的政策环境支持体系。美国先后颁布了《小企业法》、《信贷担保法》、《小企业贷款基金法》等法律法规，为中小企业融资发挥着重要的作用[1]。日本颁布了《中小企业基本法》等30余部法律法规，为中小企业融资及发展从法律上给予明确的支持[2]。

(二)设立专门的融资管理服务机构

在国外大部分国家，政府都成立了专门管理中小企业发展、融资等事务的机构。美国小企业管理局是联邦政府的代理机构，帮助中小企业解决融资难问题[3]。德国专门设立代表德国政府的商会办事处，为中小企业提供相关的融资咨询服务。

(三)提供财政补贴和税收优惠

中小企业发展最直接的资金援助方式是财政补贴和税收优惠。1984年，德国开始对中小企业实行有利的优惠条款。在1986年的时候，德国又进行了税改。在政府为中小企业提供的资金中，一部分类似于银行贷款，需要企业偿还。另一部分则属于无偿补助的性质，不需要企业偿还。法国扶持中小企业发展的财政补贴方式主要有对中小企业研究开发经费可补贴其投资的25%、每新增一个就业机会，政府给予2-4万法郎的财政补贴等。

(四)建立健全中小企业信用担保体系

资产规模小，缺乏抵押物是中小企业融资的瓶颈。发达国家最常用的且效果最佳的一种金融支持制度就是信用保证制度。美国小企业局并不直接为中小企业提供贷款资金，而是由小企业局与商业银行合作，通过贷款担保机制间接地为中小企业融资提供帮助[3]。日本专门设立了中小企业信用保险公库和贷款担保协会为中小企业提供融资担保服务。

(五)拓展中小企业直接融资渠道

资本市场直接融资门槛较高，而中小企业实力有限、规模小，很难达到上市要求。发达国家通过发展创业投资体系为中小企业提供直接融资。美国的NASDAQ市场通过二板市场，产生很多企业资源，从而吸引更多投资，为中小企业走进证券市场进行直接融资，提供了很好的平台，从而推动小企业发展。

三、国内中小企业融资的成功经验探析

(一)创造性的担保体系

中小企业之所以难以从银行获得贷款，一个重要原因就在于缺乏足够的资产抵押和担保。针对这一实际情况，国内出现了“再担保”、 “信用担保”等融资模式。我国信用担保公司发展较为活跃，以温州最为突出。温州市金融机构在创新担保体系方面进行了积极的探索。此外，银行还积极创新担保物的形式，将担保物的范围从有形资产拓展到无形资产，涵盖了土地按揭、品牌抵押等形式[1]。

(二)新型金融机构融资支持模式

新型金融机构支持中小企业融资主要指通过村镇银行、社区银行、网络贷款缓解中小企业融资。村镇银行是指经中国银行业监督管理委员会依据有关法律、法规批准，由境内外金融机构、境内非金融机构企业法人、境内自然人出资，在农村地区设立的主要为当地农民、农业和农村经济发展提供金融服务的银行业金融机构。根据银监会的最新统计数据，截止2016年底我国村镇银行总数达到1519家，全国资产规模突破万亿，达到12377亿元。目前国内社区银行做的较好的是北京银行推出的社区银行，重点服务于周边社区内的居民和中小企业。

(三)创业投资引导基金融资支持模式

政府创业投资引导基金支持中小企业融资也是国内缓解中小企业融资难的途径之一。代表机构如上海创业投资有限公司等。地方政府设立创业投资引导基金通过财政出资和联合国家开发银行，代表机构有中关村创业投资引导基金、苏州工艺园区创业投资引导基金等。

(四)拓宽直接融资渠道

近年来，国家为解决中小企业融资问题，不断降低中小企业上市门槛，专门在深圳证券交易所为中小企业提供融资服务。国家还不断增加其他直接融资渠道，比如推出创业板、集合票据、中小企业集合债券等。

四、国内外中小企业融资成功经验对延安的启示

(一)完善中小企业融资的法律、政策，并加大政策落实力度

中小企业融资体系的构建必须以完善的法律政策为基础。通过不断完善中小企业融资的法律、法规，建立地区性产权交易市场、允许制定适合地方的小法规，通过法律手段来规范和保障其健康发展。在政策方面政府应重点规范和保护好民间的融资市场，为延安中小企业快速健康发展营造一个较为可行的融资环境。积极引导信贷资金向中小企业倾斜，充分利用政策的杠杆和导向作用，并且通过监管部门得到落实。

(二)建立符合延安实际的中小企业社会服务机构

中小企业社会服务机构在其他地区的经验包括：中小企业信用促进会、中小企业担保公司等形式。根据延安企业的实际情况，建立相应的中小企业社会服务机构十分必要。这一机构主要任务是执行各项有关中小企业融资的政策、法规，并监督其执行；对政府给予中小企业的专项资助资金进行代理，为中小企业进行信用担保；建立关于中小企业的各类咨询服务体系。

(三)加大对中小企业的财政补贴和税收优惠

加大对中小企业的财政补贴和税收优惠，政府可以从以下几个方面入手：(1)成立专门的中小企业发展准备金。主要由政府的财政拨，支持延安重点产业升级换代。(2)设立专门的扶贫资金。对于贫困地区的中小企业，应从扶贫资金中拔出一定的款项支持发展；因大环境经济不景气，陷入财政困难的中小企业，通过提供扶贫紧急资金帮助其发展。(3)提供零利息贷款。有些中小企业日常经营情境较好，突然受到自然灾害，就惨遭损失，对于这种情况，政府应该对这类型企业提供零利息贷款。

(四)建立中小企业信用担保体系

中小企业融资的一个瓶颈是担保难，所以建立中小企业信用担保体系来解决中小企业融资困境具有重要意义。基于实践，国家可以考虑将担保体系由三种类型国家政策性担保机构、商业性担保机构和民间互助性担保机构一起构成。除此之外，还应该优化中小企业的担保体系结构，通过产权民营化、提高民营资本介入比例、发展中小企业互助担保组织等措施，最大限度发挥民间资本在担保体系中的作用。

(五)加快多元化融资渠道建设

从国外中小企业融资经验来看，多元化的融资渠道，特别是多层次的资本市场和金融机构体系，是解决中小企业融资难的关键。在我国，多层次的资本市场体系尚未建立，创业板市场的高门槛将绝大多数中小企业拒之门外。此外，以国有大型银行为主的金融机构难以对中小企业的融资需求提供有效支持，专门为中小企业服务的金融机构尚未建立。基于此，延安应该推进网络贷款、村镇银行等新型金融机构发展来支持中小企业融资，加快多元化融资渠道建设。

(六)大力推进金融创新，满足多方面融资需求

中小企业融资因其规模小，有其自己的融资特点，比如周期较短、时间较紧迫，因此简化贷款流程，建立较高效率的贷款机制非常重要。在国家法律法规允许的情况下，应该大力推进金融创新，不断开发新的金融产品、开拓新的金融业务，从而满足各种类型的中小企业融资需求，以此来解决延安中小企业面临的融资困境。

[1] 刘春，王晖，王晓路.国内外中小企业融资体系比较及其启示[J].公司治理，37-39.

[2] 王婷.德国中小企业融资体系及对中国的启示[D].武汉科技大学，2014.

[3] 叶莉，胡雪娇.国外中小企业融资经验借鉴[J].改革探索，2015(5)27-31.