广州南沙区科技金融改革经验及启示

冯锐　叶祥松

[提要] 科技创新是区域经济发展的核心动力，全方位的金融服务能够有效推动科技创新。本文以广州南沙区为例，剖析南沙区科技金融发展模式，总结南沙区科技金融改革经验，旨在深化金融市场改革，提升金融中介服务科技型企业的程度与效率，实现科技创新与金融资本的有效衔接。

关键词：科技金融；金融功能；科技担保市场

基金项目：广东省哲学社会科学“十三五”规划项目（GD16XYJ09）；广州国际金融研究院2016年度重点课题项目（16GFR02B04）

中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2017年6月16日

南沙新区地处广东省广州市，位于珠三角地区。南山新区是广州市重点对外开放区域和经济开发区。2012年10月国务院批复的《广州南沙新区发展规划》标志着南沙新区成为继上海浦东新区、天津滨海新区、重庆两江新区、浙江舟山群岛新区和兰州新区之后的第六个国家级新区。南沙新区受2008年金融危机的影响，经济增速一度在低位徘徊，打造创新驱动经济发展的模式，实现产业转型升级迫在眉睫。

一、南沙新区科技金融产业发展情况

南沙新区努力通过科技创新推动经济发展，同时提出金融改革目标，借助金融强力助推科技产业的发展，实现科技与金融的深度耦合。在科技创新方面，2008年之后，南沙新区先后制订出台《创业投资引导基金管理暂行办法》、《科学技术经费管理办法》、《科技创新平台贡献奖励办法》、《科技型中小企业扶持办法》等扶持政策措施，实施创新驱动战略；在金融改革方面，2014年经国务院批准实施的《关于支持广州南沙新区深化粤港澳台金融合作和探索金融改革创新的意见》（银发[2014]337号）（以下称“南沙金融15条”）发布，南沙金融15条明确提出南沙区的定位是金融改革创新，促使了南沙金融跨越性发展。截至2016年12月，落户南沙的金融及类金融企业接近1，400家。其中，货币金融服务机构24家，资本市场服务机构6家，保险业金融机构31家，其他金融及类金融企业1，284家。南沙区在科技创新与金融深化的融合发展下，据南沙区工科信局统计，2016年来，南沙区高新技术企业净增84家，实现高新技术企业总数达160家，同比增长110%。

“十三五”期间，南沙新区抓住粤港澳大湾区与广东自贸试验区的大好契机，继续建设现代金融服务区，发展融资租赁、跨境金融、航运金融等业务。此外，南沙政府还通过开展系列科技金融和科技咨询活动，引进产权交易、科技金融等科技服务机构，解决中小企业融资难问题，打造南沙地区中小企业服务链条，进一步提升南沙区科技企业的技术创新能力，不断巩固南沙新区在广州城市副中心的地位。

二、南沙新区科技金融发展模式解析

南沙新區作为目前广州市经济发展增速最高的地区，已经形成了以高新技术产业主导的现代产业结构。回顾南沙新区企业科技创新的道路，显然离不开金融的强力支持。南沙新区已初步构建了集信贷融资、创业投资、小额贷款、科技保险、融资担保、债券融资等一体的“大金融”服务处于不同发展阶段的企业进行产品创新、技术创新和服务转型，即“企业+银行+担保+创投+保险+保险”的“南沙模式”。（图1）

政府投融资平台发挥财政科技资金的引导作用，即政府通过建立科技型企业数据库，在各级地区按照出资比例的原则设立风险资金池，实现实体企业的资金需求。广州市科创委、科技金融服务中心与八家合作银行合作，通过南沙新区中小企业科技信贷风险资金池项目，支持南沙新区科技型中小企业的快速成长，截至2017年5月份，授信企业超过600家，总额突破55亿元，高新技术企业占比超70%，超过80%的企业获得信用贷款，有效解决南沙新区科技型中小企业融资难问题。

信贷市场通过以银行为主体的金融中介对科技型企业贷款满足其资金需求。由于不同企业处于差异化的发展阶段，所以银行基于自身的风险管理，在贷款规模、风险补偿限额、贷款类型等方面进行设定，防止企业因授信过度而导致银行出现风险。中国银行广东省分行与广东省科技厅、广州市科信局等部门合作，合力打造南沙首家科技金融专营机构——南沙科技园区。中国银行南沙科技园区的科技金融发展模式为“科技信贷金融服务模式”，该模式不断探索科技型中微企业的实际需求，最终摸索出了业务模式为“信用体系+风险补偿”，而且开发了专属于科技企业的信贷产品——“中银科技通宝”。这不仅推动了南沙区科技与金融的完美“联姻”，而且促进了南沙新区产业结构的优化升级。（表1）

科技担保市场是满足“高风险”科技型中小企业的发展需要设立。针对具有高科技企业和机构，南沙新区实施科技保险服务创新，通过实行科技保险费率的补贴，多元化科技保险险种，实现服务对象从大型高新技术企业到中小型科技企业的结构转型。同时，银行基于科技企业的保险进行项目贷款，满足企业的融资需求。

资本市场是通过主板市场、中小板市场、创业板市场、新三板市场、区域股权交易市场、资金众筹市场等多层次市场对处于不同发展阶段的科技企业进行融资。例如南沙新区通过设立政府基金参股天使投资机构，吸引高技术含量的创业投资企业，促进当地经济发展。

通过审视南沙新区的科技金融体系，基本形成了政府、金融中介和金融市场等全方位覆盖的金融产业和科技产业的融合发展模式。该模式的构建对南沙新区科技产业的发展具有积极作用。根据《南沙区第三次全国经济普查主要数据公报》所示，2013年末，全区共有规模以上高技术产业（制造业）企业法人单位17个，占规模以上制造业的4.52%。2013年，规模以上高技术产业（制造业）企业法人单位R&D经费内部支出52，133.3万元，占规模以上制造业的54.05%；R&D经费投入强度为4.59%。2013年，规模以上高技术产业（制造业）企业法人单位全年专利申请量78件，其中发明专利申请32件，发明专利申请占全年专利申请量的41.03%，比规模以上制造业平均水平高15.59个百分点。（表2）

三、南沙新区科技金融发展模式的启示及建议

南沙新区作为广州市科技金融发展中的前沿示范区，以金融功能的视角审视其整个科技金融体系，南沙新区通过金融改革改善市场储蓄投资功能、交易支付功能、风险防范功能和公司治理功能，提升金融服务科技产业的水平。

首先，深化金融改革促进金融市场创新发展。南沙新区抓住粤港澳大湾区和广东自贸区建设的机会，依靠南沙金融服务区，大力发展融资租赁、跨境金融、航运金融等行业，建立广州金融新增长点，为广州跨境金融中心提供强而有力的支持。支持港澳金融机构设立第三方支付公司、消费金融公司、融资租赁公司、金融租赁公司等新型金融公司。支持符合要求的港澳保险公司设立分公司。引进外资银行，设立中外合资银行，试点设立有限牌照银行。这对南沙新区金融资本相互流通、资本投入科技发展得到很好的资本配置作用。

其次，依托政府引导基金强化金融市场储蓄与投资转化效率。相比其他企业而言，科技金融型企业的风险巨大，尤其是处于初创期的中小企业。该类型企业的风险溢价需要高信誉机构进行担保，才能够实现闲置社会资本由储蓄到投资的转化。以南沙新区为例，南沙区政府通过设立引导基金间接地实现对有前景的科技型企业进行金融支持和担保，利用政府在区域产业发展的信息优势，引导社会资本，降低投资风险，有效发挥政府基金的汲水作用。

最后，打造科技企业信用体系提升科技资本风险防范水平。基于初创期科技型企业小规模资产的特点，传统的商业银行融资模式并不支持其融资需求，所以金融创新和深化成為科技金融企业可持续发展的重要前提。南沙新区通过构建科技企业信用体系，实现新兴金融机构与科技企业的信息对称，同时借助信用评估机构的专业服务，实现保险产品的有效创新，并依据不同发展阶段的科技企业承担的风险大小与融资诉求进行不同金融机构的融资安排，形成金融担保中介、保险公司、证券公司与商业银行的科学合作，有效提升企业科技资本的可持续获取能力。

主要参考文献：

[1]李心丹，束兰根.科技金融——理论与实践[M].南京：南京大学出版社，2013.

[2]刘斌.我国高科技园区科技金融发展时间策略的比较研究[J].上海金融，2013.4.

[3]张明喜.我国科技创新与金融创新结合问题研究[J].金融实务，2013.1.

[4]杨晓丽.金融支持科技创新的多角度思考[J].科学管理研究，2013.10.