我国科技金融制度建设和根基夯实的研究

王琳

摘 要：经济新常态下科技企业是中国重要的技术创新源泉之一，也是面临融资约束最严重的企业群体，本文针对我国科技金融的发展以及存在的问题提出了科技金融在制度建设和根基夯实两方面的发展对策。

关键词：科技金融；风险投资；产业集群；融资融券

一、引言

科技金融是科技与金融结合的产物，因此技术创新理论和企业融资理论构成科技金融理论的基础。熊彼特在他的创新理论中指出，经济发展有赖于创新的实现，而创新离不开各生产要素的组合。

二、我国科技金融的发展以及存在的问题

科技金融属于产业金融的领域，主要是指科技产业与金融产业的有机结合。科技创新带来的产品更新、产业升级推动着金融体系的健康有序发展，同时科技产业的发展也需要金融的强力支持。由于高科技企业属于新兴产业，不同于传统产业，其投入高，风险大，同时对资金和技术的需求比较大，因此，将金融产业与科技产业的融合是科技企业寻求融资必不可少的过程。

科技金融在不断发展的过程中也面临着许多问题。政府部门对科技金融不重视，缺乏健全的金融生态体系和信息交流平台，导致科技金融在政策方面得不到很好的落实；金融法律法规不健全、秩序不规范，导致金融管制制度跟不上金融实践的发展，不利于金融监管；由于全球竞争力不能满足科技产业不断上涨的高消费需求，产业结构的不合理未能及时做出调整，服务部门在整个经济总量中所占比例不断提高，而物质生产部门相对下降，导致经济长期增长速度不高。因此，中国在向发达国家迈进的过程中，必须提高自己的全球竞争力，才能满足不断增长的消费需求。通过金融与科技的相互结合，加速中国经济结构的转型和产业结构的调整。进行金融改革和创新为经济与科技服务。

三、加快制度建设，促进科技金融的发展

1.改善科技金融生态系统

金融生态系统主要包括融资供给系统、融资保证系统与融资辅导系统，根据国际经验，建立健全科技金融生态体系具有一定的复杂性。根据实际情况总结，我国科技金融生态体系的改善可以从以下几个方面入手：（1）建立健全为科技企业服务的金融组织、配套服务以及信用担保体系。首先，引导商业银行建立为科技企业服务的部门，不断完善科技企业的金融服务；其次，可建立科技企业政策性银行，科技企业银行是供给科技企业信用的专业银行，在政策上给与科技企业金融倾斜政策；最后，建立信息咨询服务系统，为科技企业发展提供相应得贷款咨询、资金筹集、投向指导与信息服务。（2）设立科技企业发展基金，为科技企业发展提供多方位资金支持，大力发展全国性科技企业融资服务资本市场，特别是加快中小企业资本市场融资的建设。（3）完善金融法律法规，建立支持科技企业发展的金融法律法规体系，为科技企业发展提供合理的法律保障，明确金融机构及科技企业融资各主体的责任范围和权利义务，使科技企业的融资和正常发展得到有效保证。

2.完善科技金融运行系统

加快发展中小科技企业板块市场，主板市场是多层次金融市场体系的核心，由于主板市场初创时期主要任务之一就是为国企融资服务的，至今依然在惯性作用下，这种现象依然存在，导致大量的资金本引入资源配置效率不高的一些企业，从而扭曲了资本市场资源配置优化的功能，突出表现就是融资歧视。完善主板市场，为整个资本市场树立公平、高效、合理、正确投融资氛围。大力发展“创业板市场”即二板市场，大力培育“新三板”市场，以北交所为契机，为全国中小科技企业融资提供多元化的技术创新金融服务。

建立有效的风险投资机制，风险投资业是中国发展科技金融的重要融资途径和必然趋势，我们可以借鉴其他国家成功经验，吸取以往的教训，不断优化我国的投资产业，促进投资业的平稳发展。完善风险投资，实现风险资本来源多元化，中国现阶段国情表明，目前必须依靠政府作用来推动风险投资的发展。加大市场约束，防止政府“包办式”做法，建立有效的激励约束机制。目前中国拥有数量巨大的民间资金，政府应该鼓励民间资本加入，建立起多元化风险投资主体，比如包括国家、个人、投资银行、风险投资机构、大公司、境外风险资本等。发展风险投资是为了大力发展中国的高新技术产业，促进大量的高新技术中小企业成长，并且最终将中国的风险投资活动引入到一个完善的市场机制下运作。然而这是一个长期的过程，中国经济正处于转型时期，与改革进程相适应，风险投资应逐步分阶段发展。

灵活选择风险投资基金设立方式，组建风险投资基金，风险投资基金设立一般有公募和私募两种方式，公募型基金的特点是基金规模大，并且基金设立一段时间后可申请上市。私募型基金的特点是启动快，信息披露限制少，筹资成本低。在中国当前情况下，大范围向社会公众发起公募型基金时机还不成熟，可以引入私募基金，吸引机构投资者和富裕的个人组建以封闭式基金为主的风险投资基金，有利于保证基金规模的稳定性和长期稳健的投资。在风险投资企业具体运作中，最重要的就是对风险投资项目的评估，由于其运作特征、目标及风险有不同侧重，每个时期企业所承担的风险不同，区分不同风险可以使市场更好的运转，因此，规范风险投资企业运作和风险投资活动需要为企业的创始阶段、成长阶段以及扩展阶段组建不同的风险投资市场，这样可以为企业提供充足的资金支持，从而更好的帮助不同时期的企业发展。

四、大力发展科技产业集群，夯实科技金融发展根基

科技产业集群是指由于相互联系的大量高新技术企业因集群经济而在空间集聚形成的一种产业组织形式。产业集群的优点表现在集群经济存在降低空间成本、交易成本和生产成本，实现规模经济，创新扩散等优势，为中小企业积聚提供了优势舞台，而且在组织聚集体优势会不断累积。科技产业集群为培育大量优势企业提供了较好的发展平台，因而在全球化经济中产生了较高的创新优势。在大企业具有规模经济优势的今天，科技产业集群应引起我们足够的重视。

1.产业集群发展策略

培育与发展产业集群网络，集群经济之所存在，在于产业集群中的集群网络内产生的正外部性，网络内企业享有更好的资源整合能力和优势。政府应该引导和培养集群网络的发展，为中小企业提供投融资和信息共享平台，建立内部协调机制，提高集群网络吸引力，发挥集群网络的资源吸附能力和整合能力。促进创新体系的建设，在培育产业集群网络的时候，需要均衡发展，要避免产业结构畸形，资源过于集中于某一个产业，要培育和促进新产业及其衍生企业的发展，避免产业过于狭窄。推进企业孵化器平台建设，构筑多元化科技创业支撑体系，吸引国际、国内高科技人才和高科技企业入住，为各层次研究机构创造研发条件。大力加强科技知识产权保护，重点支持关键技术与核心技术得突破，并以各地高新区为支点辐射带动整个地区发展。加强高新区品牌建设，不同的高新区要确立自己的优势产业集群，并利用产业结构理论科学定位自己的品牌，采取先进的营销方式，吸引全国甚至全球各要素资源流入各高新产业区。以高、精、尖产品为支点，以品牌为平台，打造高新区内专业化、开放型的生产方式，提高各地高新区的吸引力和知名度，鼓励人才流动，实现科学现代化管理方式。

2.产业集群调整方案

对于在高新区中处于衰退期的产业集群，要及时给与引导，及时进行调整，为其提供流畅的要素流转机制。对于产业集群内不合理和衰退期的产业结构，内部企业将面对外部创新企业挑战和内部经营困难压力，此时依赖于自身调整是相对困难的，特别是在更新换代较快的高新技术产业方面。对于困难高新区应及时调整管理，并提出相应的支持方案，以促进企业及时提高与转型。比如实施区域性产业转移，既可延缓产业寿命，也可促进国内其他地区经济发展。根据市场的发展情况，及时向新兴产业转移；提供金融服务支持以帮扶调整；出台政策吸引各地人才；通过建立产学研合作模式，帮助企业技术升级和产品更新。产业是一国经济运行的基础，产业结构反映了一国经济领域中各种要素资源配置的情况。一国产业结构层次的高低与合理性，决定着该国在国际分工中的地位、竞争力大小，以及是否能实现持续而健康的增长。美国“次贷危机”和欧债危机反映了产业结构的不合理性对经济发展的扭曲作用，欧美在石油危机之后，服务部门在整个产业结构中处于主导地位，形成了经济的“服务化”倾向。产业结构的不合理性，导致相对竞争力下降，技术差缩小。可以说金融危机的重要原因就是发达国家产业结构不合理导致全球相对竞争力下降，难以获取过去高额利润维持高福利和高消费。金融危机的发生，反映欧美产业结构问题的同时，也加大了中国产业调整的压力。面对外部冲击中国产业结构的不合理性进一步凸现，比如房地产畸形，过度发展，价格过高；资本市场的不完善，以及低端产业比例过大等。因此，在当前，急需合理的产业理论指导来调整和优化中国的产业结构。

参考文献：

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[2]宋圭武.谨防“中等收入陷阱”.中国发展观察，2010年第9期.

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