构建以创业投资机制为主导的科技金融服务体系

摘 要：科技金融服务体系是科技与金融整合发展、内生互动的高级阶段，与我国的产业转型升级密切相关，对我国建设社会主义创新型国家有重要意义。在科技金融不断寻求创新的背景下，通过构建以创业投资机制为主导的科技金融服务体系成为了必然出路。

关键词：构建；创业投资机制；科技金融；服务体系

最近几年，我国屡次提出“提高自主创新能力，建设创新型国家”的国家发展战略核心。在我国相关部门的带领和帮助下，全国各个地区的科技工作取得了很优异的成绩，并逐渐形成了自己独特的优势。然而，因为我国现阶段的资本市场结构和市场机制等方面都存在一定的缺陷，导致我国大部分的自主创新科技型企业遇到很多的困难，并在很大程度上阻碍了其快速发展。

自主创新科技型企业大多遇到融资瓶颈，严重阻碍了跨越式发展。因此，需要在当前的可支配资源和投入规模基础上，进行整合和集成，构建以创业投资机制为主导的科技金融服务体系，力求打造促进自主创新科技型企业实现跨越式发展和推动高新技术产业取得突破的制度化平台。

一、以创业投资机制为主导的科技金融服务体系的功能定位

根据党的十七大报告，致力于建立一种有助于要素聚集和成果转化并能够加速技术创新体系的形成过程的有效机制是构建科技金融服务体系的基本原则。一些发达国家的经验表明，想要实现这种聚集和转化，就需要在完全发挥和利用现有市场资源以及金融机构的基础上，全面构建以创业投资体系为主导的资本市场。因此，科技金融服务体系在功能设计和职能定位上应致力于成为：（1）支撑国家科技中长期发展规划实施要素的平台，（2）展示优质自主创新科技型企业健康发展价值的平台，（3）长期服务于全社会资源效率提升的制度化平台，（4）集合各地高新技术产业化进程金融资源的平台。

二、以创业投资机制为主导的科技金融服务体系的架构特征

在建立科技金融服务体系的过程当中，要始终将实现国家科技中长期发展规划作为最终的发展目标，将科技管理体制的不断创新作为有效方法，进而渐渐建立以创业投资机制作为主导而以商业银行、保险公司等相关的金融机构作为基础，来为自主创新科技型企业提供一系列金融服务的高水平制度化平台。其构架特征主要包括以下借个方面：

（1）在依托载体方面，要将不同中介服务机构以及各类金融机构的金融服务功能充分地发挥出来，进而为那些满足相关条件的自主创新科技企业构建一个多元化、多层次的资信联络以及沟通机制。

（2）在主导机制方面，要加快促进构建创业投资体系，从本质上解决自主创新型企业在传统融资模式中的资金获取问题。

（3）在指导思想方面，要全面坚持市场化的基本原则，尽量遵循市场配置资源的相关机制，并尊重适者生存的市场竞争规律，进而定位处置好国家政策与市场选择之间的关系。

（4）在资金构成方面，要始终将建立社会资本为主、政府资金为辅的信息网络，使其充分具备多元化、多层次的金融服务功能。

（5）在服务对象方面，要始终以提升并实现自主创新型企业的市场价值作为最终目标，将资本市场资源的配置充分利用起来，进而完善内部治理结构，促进其中具有优势的企业快速成长。

三、构建以创业投资机制为主导的科技金融服务体系的必要性

构建科技金融服务体系应以全面提升全社会资源效率制度化为主旨，在形成技术创新体系的整个过程当中，应充分重视那些有利于促进高新技术产业化发展的微观经济基础，为实现国家科技中长期发展规划提供大力支持。总而言之，通过构建多元化、多层次的资本市场体系来进一步发展并推行创业投资事业的顺利开展。

能够进一步促进创新要素向相关企业的聚集，进而有利于科技成果向现实生产力的转化并最终实现其重构与支撑。因此，构建以创业投资机制为主导的科技金融服务体系的必要性主要体现在以下几个方面：

1.银行体系难以支撑微观经济基础的重构。虽然，商业银行在我国的金融资源分配当中有着极其重要的地位，但是，不管如何改善商业银行的财务状况、运营机制及治理结构，都无法大幅度提高对金融资源配置的效率，进行的所有改革都只是在某种程度上减小了某些潜在的系统性金融风险。究其原因主要是：在分业经营的情况下，尽管商业银行可以为信贷市场提供有限的短期资金，但在微观经济基础的重新构造方面所起到的作用却非常有限。

2.传统的金融模式及服务手段使得我国的自主创新型企业出现了非常严重的资金可得性问题。现阶段，我国的经济仍处在投入产出效率较低的阶段，也就是自主创新科技型企业在企业组成中所占比重比较小。所以，基于现阶段银行在资金分配但中占绝对统治地位的现状，我国的这种金融体系已经不能为自主创新企业带来一些新型科技，也不能在我国的传统产业技术升级方面提供有用的金融服务。

3.以创业投资机制为主导的科技金融服务体系在某种程度上有利于自主创新科技型企业价值的实现。在资本市场上，参与者素质的高低能够决定资本市场的运行效率，而参与者中占主导地位的就是上市公司以及机构投资者。现阶段，我国的资本市场的基本现状是上市公司质量偏差且股票投资价值比较低，究其根本原因主要是我国的创业投资活动比较滞后，且对那些有着良好的成长性以及那些投资价值比较高的优质企业缺乏一种有效的资本市场输送机制，而这进一步导致了金融资源配置效率低下的问题产生。若要改变这种现状，就必须加大开展和推动构建以创业投资机制为主导的科技金融服务体系，通过国家资金和政策的支持和引导，推动自主创新型企业成长和创业资本聚集。

四、以创业投资机制为主导的科技金融服务体系的实施手段

科技金融服务体系在建设实施的过程中，通过分析和研究其功能定位和构架特征，提出了以下几种有效的实施手段：

1.设立政府创投引导基金支持创新型企业发展

为了全力支持科技型中小企业的发展，应该设立政府创投引导基金，为符合要求的相关企业提供政策引导，使得高新技术企业可以通过向政府申报的方式，来获取创投引导基金的支持。目前，北京、天津等地方政府已经设立了政府创投引导基金，并且对科技型中小企业的发展起到了良好的推动作用。

2.落实创业投资企业的财政税收政策

必须落实当前对于创业投资企业的财政税收政策的规定，即如果创业投资企业通过股权投资的方式对没有上市的自主创新企业进行投资，并且投资时间超过两年，则其应纳税所得额可以用其投资额的70%进行抵扣。如果当年不能完全抵扣的，可以逐年延续抵扣。

3.充分利用政策性银行的融资通道

政府可以充分利用政策性银行的有关政策，解决金融体服务体系中市场失灵的问题，完善系统中的不足。另外，政府可以通过政策性银行对社会资金进行引导，加大对科技型自主创新企业以及国家重大科技项目研究与开发的融资支持力度，支持能够推动国家经济发展的融资活动。而且，政府还可以利用政策性银行为自主创新企业提供信用担保，降低企业发展的风险。

4.积极争取商业银行的信贷支持

政府应该对科技含量较高、成长性好、具有良好产业发展前景、符合国家产业政策的科技型自主创新企业要积极给予信贷支持。另外，对当前的信贷模式进行改革，积极开展多种形式的信贷服务项目，为自主创新企业提供高质量、全方位的信贷支持。

5.进一步发挥科技保险的积极作用

政府部门还应该不断推动和发展科技保险的试点工作，通过科技保险来降低科技型自主创新企业的风险，还应该建立完善的保险机制，为新产品研发以及成果转让提供保障。此外，地方政府还要提供一部分科技保险补贴资金，来保证科技保险能够充分发挥的积极作用。

五、总结

总之，构建以创业投资机制为主导的科技金融服务体系是一项具体而又复杂的工程，与我国的产业转型升级密切相关。在科技金融不断寻求创新的时代下，我国逐渐加快了科技金融服务体系的建设，但在这个过程中，也随之出现了许多问题，这就需要我们不断加以解决和完善，同时还需要政府提供不断的支持，只有这样才能打造促进自主创新科技型企业实现跨越式发展和推动高新技术产业取得突破的制度化平台，实现跨越式发展，最终形成具有中国特色的科技金融服务体系，实现产业转型升级和建设创新国家的宏伟目标。

参考文献：

[1]陈冠英.我国科技金融资源配置分析[D].中共中央党校，2012.

[2]李士华，邓天佐，李心丹.创业投资在科技金融中的定位研究[J].科技进步与对策，2013.

[3]汪泉.加快构建科技金融服务体系[J].群众，2011（3）：36-37.

作者简介：周启运（1977.04- ），男，汉族，湖北武汉人，讲师，博士，研究方向：网络金融、科技金融