互联网金融背景下中小企业融资问题研究

毛利　叶惠娟

摘 要：中小企业是国民经济发展的重要组成部分，然而一直被融资难问题因扰。互联网金融的出现和发展为解决中小企业融资问题提供了新的方向。通过分析互联网的状况，分析了其优势，同时探讨了互联网在中小企业融资中所遇困境以及对策。

关键词：互联网金融；中小企业；融资

中图分类号：F275 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2016）32-0013-02

现在大多数中小型企业面临的挑战还是融资问题，然而国民经济和互联网的不断发展为中小企业解决融资问题提供了可能。中小企业融资问题需要处理好三个外部因素：缺乏信用系统导致信息不对称、信贷配给和直接融资市场不发达。

一、互联网金融的现状

（一）互联网金融的概念

互联网金融因互联网技术的发展，使货币在许多方面都发生了很大的变化，比如存在形势、交易这些方面，尤其是在信息和分析方面作用更为显著，但是在日常生活中，他的表现形式和作用效果又存在着很大的区别[1]。互联网金融作为一种刚刚崛起的产业，它的发展空间很大，在很多方面甚至能够改变人们的生活，因此本文中所提到的互联网金融是一种广义的互联网金融。

（二）现有互联网金融模式

1.电子商务平台模式。到目前为止，阿里巴巴是中国最大的互联网金融企业。阿里金融主要是由电子商务平台发展而来的。阿里巴巴是从电子商务平台应运而生的互联网金融机构。电子商务的运营商因为互联网获得大量的企业经营、销售、资金、消费者评价等信息，同时，这些信息又为金融机构对中小企业提供信用贷款提供了最可靠的依据[2]。从本质上来说，电子商务平台的企业信息对征信体系又有一定的影响，这些信息解决了传统金融模式下信息不对称的问题。

2.P2P模式。从本质上来说，P2P网站与传统私人个人贷款基本相同。然而，随着媒体平台的变化，增加了资金流通的可行性。首先，借款和贷款双方打破了地域的限制，不再需要有人缘才可以贷款，只要有互联网的存在，地域和人际关系都不会成为问题。其次，信息的传达更为迅速。如果贷款双方有任何的信息变化，对方可以立即知道。最后，具有价格透明性。借贷双方都能看到彼此的数据信息，透明性将会使价格倾向于合理化和统一。但在中国，P2P网络借贷平台很容易演变成非法的私人筹资。

3.众筹模式。国内较为知名的众筹网站是以网站上某一项目为基础的，同时需要在网站上标明融资项目的内容和回报方式。众筹区别于其他融资方式的就是以一些非资金物资作为回报。

4.大数据融资模式。基于大数据的融资模式指的是利用小额贷款公司满足小微企业的融资需求。大数据融资模式的主要特点是通过搜集大量的信息和数据，通过互联网对信息进行分析和加工，评价企业偿还贷款能力，然后进行信贷。阿里巴巴集团就是基于大数据的融资模式的典型代表之一。

5.第三方支付平台模式。第三方支付企业指在收付款人之间作为中介机构提供网络支付、预付卡发行预受理、银行卡收单以及其他支付服务的非金融机构。代表企业为支付宝、易宝支付、拉卡拉、财付通互联网支付企业。

二、互联网金融的优势分析

（一）大数据优势

1.掌握大数据能力。中国有很多企业都是通过互联网平台获取大数据，其中最具代表性的是阿里小微金融，因此平台数据这样的大数据采集方法将通过阿里巴巴电子商务平台进行具体阐述[3]。电子商务平台为企业提供了简洁的方法，即通过订单交易，阿里巴巴获得其他中小企业的较为全面的数据。

2.掌握云计算能力。在互联网金融时代，金融机构收集到很多数据，但是这些数据只消除了信息不对称的必要条件，并没有解决根源问题，只有具备云存储技术和云计算能力，大数据的作用才能够得到施展。云存储技术允许金融机构合理使用，信息的保存和传输畅通无阻，大数据才能够充分利用。

3.个性化能力。阿里金融之所以可以在实现对中小企业资金状况判断的同时又提出贷款选择，这都离不开平台上提供的企业数据。它和互联网金融贷款还存在很大的区别，第一是通过互联网技术，运用计算机模型分析，较为容易找到需要贷款的中小企业；第二是由于技术发展，企业贷款成本大大降低。

（二）成本优势

1.信息处理成本优势。互联网金融公司对互联网技术的信任程度相对于来说比较高，系统设计、模型设计这些工作都需要大批的技术员工。前期要花费大量的成本，主要放在平台的建设上、模型的分析上，一旦系统和模型构建完成之后，信息的收集与处理花费的成本就会大大降低，这离不开云计算的大数据处理功能[4]。总体来说，刚开始投资高，后来信息方面的花费就会相对的减少很多，这就促使互联网金融模式下的小额信贷成为可能。

2.交易成本优势。以前金融机构为中小企业收集和评估信息花费大量成本，都是信息不对称造成的。在后期的贷款发放以及协议的签订，都将耗费大量的人力及物力。而互联网金融就不会存在这样的问题，互联网金融企业和企业的沟通主要依靠互联网通信，这样就减少了额外的开支，最终使得中小企业得到实惠。

三、互联网金融在中小企业融资中所遇困境

（一）难以扩大服务范围

如果要以一个企业为例，那最典型的就是阿里小微金融，其付费用户的数量上百万，加上免费用户就更多。这些用户在平台上进行交易，为小微金融的发展产生新的数据[5]。这种模式不是说就是完美的，它也存在着问题：是不是可以复制和推广。这么大规模的用户数量不是一朝一夕可以完成的，这些数据耗费了阿里巴巴十几年的时间，像这些客户和数据其他的企业就很难拥有。

（二）互联网金融的數据安全

用于发展互联网金融和解决中小企业融资问题的大数据资源在考量其价值的同时还要考虑数据的安全问题。电子时代的互联网信息方便了人们，也要求有更高的信息保护。由于电子信息有着可复制性和传播性，一旦信息泄露后果很严重，因此中小企业数据安全问题也是要面对的一个重大挑战。

（三）金融监管不到位

互联网金融作为一种新的金融形式，虽然前景看好、发展迅速，但因处在发展摸索中，会存在着问题。对于互联网金融，国务院、中国人民银行和中国银行业监督管理委员会都积极支持，并积极探索将互联网金融融入监管的范围。比如，中国人民银行副行长对于P2P模式提出两条警戒线：第一是不能成为非法的民间集资；第二是不能发展高利贷。在没有明确监管的情况下，互联网金融的发展会有风险存在。2013年9，阿里巴巴向国务院报告建立了网络银行方案，并准备正式申请成立网上银行，因为在此之前中国并没有网络银行的存在。因此，目前最重要的事情是解决网络银行对互联网金融的管控，防止出现金融事故和风险。由此可以看出，限制互联网金融发展的一个因素是互联网金融管控的缺少。互联网金融因为其具有的特点和优势，可以解决中小企业的融资问题，但互联网金融发展面临的挑战也需要解决[6]。要想更好解决中小企业的融资问题，还是离不开互联网金融的管控。

四、互联网金融背景下中小企业融资对策

（一）着力拓展服务范围

想要扩大小企业服务范围，不仅要加强各地区监管机构的沟通协调，完善监管体系，还要加强各大征信系统的管理，实现数据之间的相互联系，提高信用评估能力，同时适度减少小微企业的融资门槛和扩大服务范围，并拓宽与小微企业相关的服务平台。

（二）建立健全信息共享机制

建立并完善信息共享能够提高信息的质量，加强企业融资支持，防止企业重复融资。到目前中国的互联网金融还缺少企业的信用信息共享机制，针对这个情况我们要提出相应的解决方案。首先，加强顶层设计，设计和推行企业信用信息记录系统，依靠政府推广数据共享，推进中国人民银行信用信息和互联网金融企业信用信息系统的有效对接，并且明确信用数据的安全使用，提高隐私保护级别和数据导出权限管理；其次，建立行业信用信息共享系统；最后，探索信用信息共享过程中的利益分配机制。只有做到以上三点，才能实现信用信息共享。

（三）构建安全保障体系

从保护资金安全方面来说，我们要努力做到以下几点：（1）对互联网金融企业的监管力度要加强，不断优化企业的规范和机制；（2）加快客户资金保管制度实施的步伐，不但要保护客户资金安全，还要正确的记录资金的转移时间，使得金融交易方便快捷；（3）提高信用等级的准确性，加大对融资主体的信用监控力度[7]。在信息安全方面，由政府主导，行业监管部门加强信息安全的分析和监控，加大惩处力度，不断提升互联网对信息安全的隐私保护；互联网金融企业要主动添置新技术设备，提高计算机系统的安全防御能力，保护客户交易安全。客户则需要不断提高安全防范意识，加强自身信息保护，不要轻易相信他人。

（四）尝试过渡阶段的业务模式

由于监管制度的引入和完善，互联网金融企业在推进业务模式优化。以P2P网络贷款平台为例，为了防止投资资金的流失，平台要增强其风险控制能力，才能吸引投资资金。同时引入第三方担保，推进与保险公司合作等多元化合作方式，降低投资者的风险。对于建立银行托管账户，银行和平台的参与意愿不够，监管机构需要加强沟通协调。对于网上银行，创新丰富融资模式，完善和优化远程账户全部功能，才能实现互联网银行的融资服务功能。

参考文献：

[1] 陈俊岭，章知方.互联网金融是转型而非转行[N].上海证券报，2013-08-15（F07）.

[2] 宫晓林.互联网金融模式及对传统银行业的影响[J].南方金融，2013，（5）：86-88.

[3] 魏加宁.金融创新、金融监管与金融改革之间的关系[J].银行家，2013，（7）：124.

[4] 梁璋，沈凡.国有商业银行如何应对互联网金融模式带来的挑战[J].新金融，2013，（7）：47-51.

[5] 王雪玉.中国平安筹建征信公司创新互联网金融平台[J].金融科技时代，2013，（7）：16.

[6] 杨群华.我国互联网金融的特殊风险及防范研究[J].金融科技時代，2013，（7）：100-103.

[7] 王雪玉.互联网挑战银行之一：阿里金融[J].金融科技时代，2013，（5）：22-29.

[责任编辑 杜 娟]