中小企业融资问题研究

杨扬+张晓晴

[摘 要]改革开放后，我国经济迅速发展，中小企业也为其做出了巨大的贡献。然而，在发展过程中，中小企业面临着融资困难的处境。本文在分析中小企业融资状况的基础上，对其出现的问题进行了梳理，并为该问题的解决提出建议。

[关键词]中小企业；融资结构；金融机构

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2016.24.017

[中图分类号]F275 [文献标识码]A [文章编号]1673-0194（2016）24-00-02

1 我国中小企业融资现状

1.1 融资结构不合理

中小企业经营范围极其广泛，涉及各个领域。调查研究，中小企业的融资结构越合理企业的规模就越大，结构越不合理规模就越小，融资结构与企业规模之间成正比例关系。中小企业的规模越大时，其所承受的风险就会有所减少，相应的，融资就会变得相对容易。 在融资渠道上，中小企业比大企业更多的依赖内源融资；在外援融资方式的选择上，中小企业更多的依赖债务融资；中小企业的债务融资表现出规模小、频率高和更加依赖流动性强的短期贷款的特征；与大企业相比，中小企业更依赖企业之间的商业信用、设备租赁等来自非金融机构的融资渠道及民间的各种非正式规模融资渠道。

1.2 融资门槛高

我国中小企业在发展中受到多方面的制约，其中最为突出的就是融资门槛过高，从而制约了其发展壮大。根据我国企业上市的要求，上市公司必须达到一定的条件时，才能上市融资。因上市条件的苛刻和中小企业自身各方面能力较弱的问题，所以，中小企业进行上市融资是不切实际的。在债权融资方面，我国目前实行“规模控制、集中管理、分批审批”的管理制度，且在债权发行时又有严格的要求，中小企业在额度方面达不到要求，所以发行债券对中小企业来说是一个比较难的融资方式。在股权融资方面，资本市场在我国的发展还不完善，存在或多或少的缺点，国家对上市融资的条件十分严格，主板市场是中小企业难以企及的平台。

1.3 融资渠道单一

我国企业的融资渠道以内源性融资为主，外源性融资为辅，其中又以间接融资和债权融资为主。金融体系往往向国有大型企业倾斜，而中小企业进入市场的准入条件较高。国有商业银行信贷不畅，银行方面的信贷以流动性贷款为主，中长期贷款少之又少，同时国有商业银行也存在着思想观念上、制度体制上的不足。

2 解决我国中小企业融资难的对策

2.1 整体上改善融资环境

第一，政府要发挥宏观指导作用。现阶段中小企业发展缓慢主要是自身的原因与外部的原因，中小企业要想拥有一个对发展有益的、健康的环境，政府就必须加大力度扶持中小企业发展，既要对中小企业进行监管又要放开对中小企业诸多的限制条件。政府应加快制度建设，重点建立健全社会信用体系、融资服务体系、市场经济体系等使中小企业的融资渠道得以拓宽。政府应该建立统一的服务机构专门为中小企业的起步、发展、转型等进行服务，例如美国的中小企业管理局，为中小企业提供融资服务。政府应该发挥其宏观方面的职能调配社会资源，协调各项工作，对那些发展不好的中小企业给予一定的技术及资金支持，将政府的职能充分发挥。同时对中小企业发展面临“税收”问题，政府也应当给予中小企业税收方面的优惠。

第二，改善中小企业的外部环境。借助国外成功的经验，比如美国1953年通过的《中小企业法》使中小企业不断地完善和发展。所以应该制定与完善中小企业融资相关的法律法规。根据我国中小企业的发展情况，出台切实符合我国中小企业发展的相关法律。

2.2 金融机构改善经营模式

第一，金融机构要加大力度进行融资体制创新。中小企业在我国数量庞大，分布不均，受在地域和经济发展程度等各个方面的限制，使其在融资过程中困难。银行应建立为中小企业服务的组织体系，从客户咨询、支付结算、贷款扶持等环节要有相应的服务机构，包括中小企业客户服务中心、中小企业信贷部等，为中小企业提供方便、快捷、高效的金融服务。

第二，完善中小金融机构的融资体系，拓宽中小企业的融资渠道。当前中小金融机构发展尚不完善，要想中小企业融资难的问题得以解决，政府部门就应鼓励中小金融机构的发展，放宽中小金融机构进入市场的限制条件，中小金融机构发展得好，中小企业的发展就会顺利的多。

2.3 中小企业完善自身

2.3.1 提升中小企业的管理水平及经营能力

中小企业要想真正的提升自身的管理水平和经营能力，就必须根据市场经济建立先进的管理模式，根据社会的发展让中小企业拥有超前发展方向的判别能力，根据市场的需求使其能够具有强劲的竞争力。首先，中小企业要使内部结构趋于合理，在管理制度上就要去除个体、私营管理中的弊端，规范中小企业的管理制度，要更新管理理念，提高经营管理水平，只有这样中小企业才能在贷款时，更加容易让金融机构认可自己。在让企业管理模式进步的同时，人力、物力、财力是必不可少的需要，这对企业的可持续发展是十分重要的。建立好自身的管理模式是金融机构较为看重的问题。其次，财务管理制度又是中小企业面临的重大问题，要想使金融机构在放款时顺利的给予通过，就必须要加强自身财务管理制度。

中小企业的产业升级绝对是正确的选择。产业整体的升级是一个必然的过程，具体到个别企业，其升级方向应该与我国制定的企业发展规划及对中小企业今后发展的方向的指导相符合。中小企业只有投资定位准确，对产业结构予以调整，提高创新能力才能加强竞争力，最终实现从量变到质变的结果。

2.3.2 建立健全信用担保体系

信用担保是一种专业的服务，这种服务可以使中小企业的信用得到保障。假如中小企业偿还不了贷款，会给金融机构带来损失，但信用担保则很好的解决了这一问题。信用担保作为中小企业贷款的中间环节，很好地解除了因信用问题给中小企业带来的困扰。

我国中小企业数量庞大，这都是金融机构巨大的市场，但风险过高及不完善的契约使金融机构不愿意将钱贷给中小企业，由此可见担保机构是非常重要的。担保机构资产较多，可以更好的抵御中小企业所带来的各项风险，担保机构在担保的同时也会使金融机构的风险降低。对那些因企业规模小，可抵押资产少等问题而达不到银行贷款标准，但有发展潜力的科技型中小企业来说，社会信用担保体系能够解决这一问题。因此，担保机构作为重要的中间环节，可以很好地缓冲中小企业所带来的风险，所以必须要大力发展。

2.3.3 完善信息披露制度，建立信用评级制度

金融机构债务融资被中小企业获得时，有一个“信贷配给”的问题会摆在中小企业的眼前。在市场经济中最突出的问题之一就是“信贷配给”，中小企业和金融机构面临着一个较大的问题就是两者的信息是不对称的。这种问题存在于中小企业的身上，而那些大企业可以将企业的信息让金融机构利用很少的资源得到。还有一些没有进入股票市场的企业，金融机构通过自身所掌握的资源，及社会上提供的可靠的信息，了解企业。中小企业则有别于这些企业，其披露的信息不真实，且信息对外公开较少，所以金融机构很难获得真实的信息。如果想要改变这种环境，中小企业就要保证信息公开的真实性及公开性。如果中小企业自身没有自律性，信息无法公开、真实的披露，那么政府应该制定相应的法律强制其予以纠正。在融资方面中小企业想要获得资金就要对自己的信用负责，我国对企业进行信用评级的机构非常少，具有权威性的更是屈指可数。政府及社会各界要予以相应的关注，建立符合我国中小企业基本情况的信用评级方法。

3 结 语

我国中小企业融资难的问题，是多种原因造成的。其内部原因包括中小企业规模小，财务制度不健全、财务信息不真实、透明度不高，家族式的管理制度等问题；外部原因包括专门针对中小企业的金融机构少、信用体系不健全、适合中小企业的融资渠道较少等。只靠企业自身肯定解决不了当前的困境，这就要与政府相配合，加大中小金融机构的建设，完善机制建设等。解决中小企业融资难的问题不可能是一劳永逸的，而是要立足根本，政府在外部环境上做好完善法律制度、健全金融体系等工作，中小企业在内部也要提高自身的信用，不断增强自身的实力，以促进自身更好发展。

主要参考文献

[1]王计昕.美国中小企业融资问题研究[D].长春：吉林大学，2006.

[2]马常鸣.中小企业融资问题研究[D].北京：财政部财政科学研究所，2014.

[3]吕利红.我国中小企业融资租赁问题研究[D].开封：河南大学，2013.