高职院校基础设施BOT融资模式研究

张云华

（江西财经职业学院，江西 九江 332000）

高职院校基础设施BOT融资模式研究

张云华

（江西财经职业学院，江西 九江 332000）

高职教育是高等教育的重要组成部分，高职院校建设过程中需要大量的建设资金，论文在介绍BOT融资模式的概念基础上，还归纳了常见的几种BOT融资表现形式，结合我国高职院校发展的实际情况，阐述了高职院校引入BOT融资模式的必要性和可行性，并针对该模式在实践中可能存在的问题进行了探讨，以供高职院校在运用这一模式时可作为参考和借鉴。

高职院校；BOT融资模式；基础设施

在高等教育的快速发展中，高职教育对人才的应用型培养，为企业输送专业技术型人才起到了重要作用。但随着社会的进一步发展，高职教育也面临着发展中所出现的新困难、新情况。教育部颁布的《关于加强高职高专教育人才培养工作的意见》文件精神强调，高职人才必须要突出实践技能，实现企业需求与人才的无缝对接，服务经济发展是高职教育办学的重心。高职院校的发展建设需要投入大量资金，目前的资金来源不外乎这五个方面：政府财政拨款、教育收费、企业对高校的资助、社会捐赠和银行贷款。前两个来源是绝大多数高职院校的最重要来源，这无疑加大了对政府的财政负担。BOT（Building-Operate-Transfer，以下简称BOT）融资模式自国外传到国内，在政府的非盈利基础设施建设中应用广泛，受此启发，笔者认为将BOT融资模式引入到高职院校的设施建设也必将是高职教育发展的一个新思路。

一、BOT融资模式的概念及主要表现形式

BOT融资在我国叫做特许权投融资模式，是项目所在地方政府通过某种特许权协议，将该项目的投融资、建造、经营和维护授权项目公司，允许项目公司按照协议约定，在特许期内拥有使用权，并以收取恰当费用的方式向公众开放项目设施的使用，并以此作为收回项目成本和一定利润的补偿，当特许期满后，项目公司必须无偿将该项目的使用权转交给项目所在地方政府的一种融资模式。

表1　BOT融资模式

模式实际上就是先建设项目，后经营项目，最后移交项目，常用在基础设施建设中的一种融资模式。基本思路大致是：项目所在政府或代理机构为项目提供一种特许权协议，在协议框架下，项目的投资和经营者负责项目的建设、运营和维护，协议期结束后将该项目的使用权移交给政府的相应管理机构（见表1）。政府采用BOT融资除提供了应有的公共服务外，还减轻了自身的财政压力，充分调动了民间资本参与项目的积极性，是一个多赢的融资模式。

BOT融资模式在实践中会进行演化，可以根据不同的实际情况灵活调整。主要表现有：

1.CAO（Contract-Add-Operate）模式

政府将项目特许授权给承包商运营管理，当特许期结束后，承包商通过延长或增加特许期的形式继续经营。

2.BTL（Build-Transfer-Lease）模式

项目建成后由政府向承办人租用一定时间，租期满后项目移交政府。

3.BLT（Build-Lease-Transfer）模式

项目建成后，承办人无偿获得租用项目一定年限的权利，到期后将项目使用权移交给政府。

4.BT（Build-Transfer）模式

项目建成后，移交给政府，政府按照一定比例分期偿还项目协议总价。

5.TOT（Transfer-Operate-Transfer）模式

将政府部门的存量项目（政府已自行建成但处于闲置的项目）的经营权转让给承租方，在特许期满后移交存量项目给政府。

6.TBT（Transfer-Building-Transfer）模式

TBT是TOT+BOT的融资组合方式，相当于将待建的项目和已建项目捆绑处理，一并将两项目的经营权转让给承包方，特许期满后同时将两项目移交给政府。

二、高职院校BOT融资模式的必要性和可行性

在高职院校办学水平评估和国家骨干高职院校建设过程中，都有对人均面积的数量指标，再加上高职院校的大面积扩招，高职院校在基础设施建设、实训（验）室的扩建上承受着巨大的财务压力。BOT融资模式经过社会实践检验是一种成功模式，对传统高职院校基础设施的资源配置方式定将起到有益的补充和创新。结合实际情况，高职院校也亟待需要BOT融资模式，其必要性和可行性主要体现在以下方面：

1.教育的大力发展，势必需要完善的配套设施

国家在高职教育改革中进行职业本科教育，强化应用型本科，以区别学术型本科。同时，国家教育部在全国高校办学水平评估中所制定的评估指标体系也对基础设施及办学条件作了明确的要求，如果不达标，要亮黄灯、红灯，直至停止办学。

2.基础设施发展资金不足，催生新的融资方式

我国经济发展不平衡，光靠个人学费收入是不能作为支撑基础设施建设的主要来源。通过BOT模式可快速筹集到大量的社会闲置资金，既有利于将闲置资金盘活起来实现资金的保值增值，也可有效缓解国家对高职教育投入不足的现实困难，还可将投融资主体和融资渠道联结起来，实现融资的多元化。

3.对国家产业政策的有力支持

《中国教育改革与发展纲要》指出，高等教育体制也要深化改革，做一些有益的探索，可以适当放宽社会资源准入门槛，在坚持以政府办学为主体的根本上，走共同办学的道路格局。这为BOT投资方式引进高校，提供了一定程度上的法律依据。

4.BOT模式有效实现了资金需求方与供给方的对接

我国现在有大量的闲置民间资本没有合适的投资去处，造成社会上有的产业重复投资、过度投资现象。若能将高职院校扩建、改建等基础设施项目资金需求与民间资本对接，可有效解决资金的供求矛盾。

三、高职院校BOT融资模式的运用

从高职院校的功能性构成结构看，较完备的一所高职院校必须包括教学行政、后勤服务和对外交流等模块。大体上又可细分为五类，主要有：①行政设施（主体是行政办公楼）；②教学设施（教学用楼）；③教学辅助设施（实验（训）室、教学设备、图书馆和计算机中心等）；④后勤服务设施（学生宿舍、食堂、澡堂、医院等）；⑤对外交流设施（校办产业、科研成果转化形式的开发园区等）。不同设施与实施BOT融资的强弱如表2所示：

表2　BOT融资强弱与基础设施建设对照表

行政设施和教学设施是高职院校办学的根基，采用狭义BOT融资方式显然是不可行，可以采用BT模式较为恰当。项目公司融资建成后，有偿转让给学校，学校以合适的收购价格分期支付项目建设投资费用，关于回收期和投资回报率等问题，可以在特许权协议中进行细化。

教学辅助设施可以适当收取费用，但现金流不太稳定，而且回收费用不足，考虑到教学辅助设施今后逐步走向开放性和免费性，可尝试用BOST（Building-Operate-Subsidy-Transfer）模式，当项目的现金流未达到合同约定的数额，在不影响学生正常使用及不增加学校额外负担下，由学校支付给项目公司缺额现金以弥补经营不足。

后勤服务设施项目具备长期的稳定现金流和经济效益，同时经营风险非常小，特别适合BOT融资，不仅能提高后勤服务运营效率，还能为在校师生提供更优质的服务。对外交流设施因项目本身具有投资和盈利的特点，采用BOT模式能迅速有效地筹集到大量资金，实现科技成果的转化，实现资金的增值，甚至还可以采用PPP融资模式（投资方与高职院校共同组建项目公司，利益共享、风险共担）。

四、高职院校BOT融资模式应注意的问题和对策

高职院校在培养人才、提高教学质量的前提下，采用BOT融资模式引入民间资本，需要妥善解决以下问题：

1.高校BOT面临人才紧缺现象

BOT融资模式在国家公共基础设施中已得到广泛运用，但引入高职院校建设还是一种创新尝试，所以在采用BOT项目建设时，应当注重BOT人才的引进和培养。

2.法律法规的缺失

完整的BOT法规在我国还没有对BOT的发起、运行过程以及由此产生的相互关系进行规范，要想BOT模式的运作能走上规范化轨道，我国应当完善立法、加强监督，根据我国国情、BOT管理体系的国际管理以及BOT项目运作中的实践经验尽早制订出针对项目融资的法律法规，明确各方权利、义务和责任。

3.建立协调机制

高职院校隶属于教育机构体系，为国家培养应用型的学生是高校存在的根本意义，它的目标不像企业那样追求经济利益的最大化，而投资者一般确以追求利益的最大化为目标，两者有不同的诉求，企业的优势在于项目的论证、建设和运营，高校的优势在与学生思想教育和学生后勤服务管理，投资方与高职院校间沟通和协调

机制的建立，有利于双方避免冲突。

4.进一步探索高职院校基础设施BOT项目融资体系建设

高职院校在采用BOT项目融资时，还可以考虑与TOT项目中的其他方面结合起来，实现融资的多种形式，比如债权融资、融资租赁等。管理模式在自营的基础上可以采取多种方式来进行有效的管理，如对项目进行托管、租赁或承包等，真正找到一条同时符合企业和高职院校发展情况的市场化基础设施经营模式之路。

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1673-0046（2016）8-0007-03