新疆小微企业发展的融资障碍及对策探究

【摘要】融资难是制约新疆小微企业发展的主要因素。本文立足于新疆小微企业的发展现状，在深入剖析当前小微企业面临的融资障碍及其成因的基础上，从企业自身、金融机构以及政府政策这三个方面为之提出相应的对策建议，以期为新疆小微企业的发展献计献策。

【关键词】小微企业 融资障碍 对策

一、引言

近年来，伴随着“一带一路”战略构想的政策倾斜和“丝绸之路经济带核心区”地位的确立，新疆经济的发展速度不断加快，综合经济竞争力也在逐步增强。据统计，2014年新疆GDP达到9264.10亿元，且增速位于全国前列，经济发展势头强劲。而新疆经济的发展向好也离不开广大企业的贡献，在当前企业构成中，小微企业占新疆企业单位总数的80%左右，成为名副其实地“中流砥柱”，小微企业的发展壮大也为新疆的经济发展、扩大就业、人民增收以及社会和谐做出来突出贡献。然而，由于受到自身规模较小、管理经验欠缺和资本缺乏等诸多因素的影响和制约，新疆广大小微企业发展面临着很大的困难和较为严重的资金瓶颈，而如何化解严重的融资困境，已成为目前发展小微企业的关键所在。针对这一问题，学术界也展开了不同层次的研究，通过广泛的文献阅读发现：现有文献中，如达潭枫（2014）[1]与何剑，蔡玉婧（2015）[2]等的研究为破解新疆小微企业的融资瓶颈提供了一定的参考，同时也为本文提供了一定的经验和借鉴。因此，本文将立足于新疆广大小微企业的发展现状，深入剖析其融资面临的障碍及背后的具体成因，并为之提出行之有效的解决对策，以期为新疆小微企业的发展献计献策。

二、融资障碍及成因

总的来看，新疆广大小微企业的融资困境主要在于：融资渠道较为狭窄，而融资策略主要包含直接融资和间接融资两大类，下面将逐一分析。

（一）新疆小微企业普遍上市困难，采取直接融资渠道时门槛过高

目前企业直接融资主要有两种：即发行上市和发行债券。首先从上市融资这条路径来看，由于新疆小微企业大部分都存在规模小、营业额有限以及注册资本不足等方面的问题，很难达到二板、三板发行上市的上市硬性要求和约束，因此，基本不能在国内的二板、三板发行上市以取得融资。其次，从第二种方案来看，企业要想发行债券必须具备较硬的底子，也即资产雄厚、预期收益可观、管理有序、征信记录良好、业绩较为优良以及财务体系完备等基础条件，这些条件已经使得很多企业望而却步，同时当地政府存在天然的“重上市，轻债券”的长期偏见之下，不注重当地债券市场的发展壮大，且管理方式又较为严格，这无疑又使得小微企业在债券市场融资时困难重重。加之新疆本身的资本市场发展较为滞后，区域性的融资市场不健全，这些错综复杂的因素都使得小微企业难以从资本市场获得有效的融资。

（二）新疆小微企业难以向传统金融机构取得贷款，采取间接融资策略时的条件较为苛刻

新疆经济的底子比较薄，虽然近年来发展速度还算比较快，但新疆整体的综合经济发展水平仍然较为滞后，而且，当地政府对小微企业的扶持力度有限，小微企业的融资渠道仍然是比较狭窄的，由于在直接融资市场很难取得所需资金，广大小微企业不得不选择向银行等金融机构贷款。然而，小微企业向金融机构贷款的路径并非难么平顺，据统计，新疆80%以上的小微企业难以获得充足的贷款资金，几家大型国有银行在提供贷款时往往更加偏好那些规模大、收益好的大型企业，对小微企业往往条件较高，甚至苛刻，从而使得小微企业的间接融资之路障碍重重，筹资之路变得狭窄，诚然，有些小微企业征信记录不够完备，容易出现资金出逃挪用，拖欠账款等不良情形，以致出现银行“慎贷”，乃至“恐贷”的情形，从而形成恶性循环。加之现有的担保公司担保机构缺乏有效的贷款补偿制度，因此也很难发挥作用，从而使得新疆小微企业也难以通过间接融资难以获得发展所需的资金，资金供需之间的矛盾日益加剧，融资困境的现状亟待打破。

三、解决对策

针对新疆小微企业发展中存在的诸多问题以及现存的融资障碍，结合上文中的融资困境的原因分析，下面笔者将从从企业自身、金融机构以及政府政策这三个方面为之提出相应的对策建议，以供相关部门参考。

（一）要加强小微企业自身的发展水平，提高综合实力

首先，新疆广大小微企业要加强自身主营业务的发展，做到规范经营，力争增大利润，进而有效提高企业收益率，进而提高自身的综合竞争力；其次，要努力树立诚信经营的观念，落实征信要求，杜绝恶意欠债逃债的不良行为，增强企业的软实力；最后，要强化内源融资，加大企业的自身资本积累，努力增加融资渠道，防范现金流风险。

（二）要改善金融生态环境，健全金融市场体系

首先，要大力发展新疆本土地化的金融机构，建设区域性的小微型金融服务机构，如城市商业银行和小贷公司等等，减少银企之间的信息不对称现状，切实加大金融资源的供给，从供给侧改善小微企业的融资环境；其次，要加强新疆本地担保公司的建设，为小微企业的贷款提供其实有效的担保，从而为银行等金融机构免除后顾之忧，并且起到分散风险，保证融资的作用。

（三）要加大政府的支持力度，适时合理地介入为小微企业的发展保驾护航

首先，要加大财政资金及税收优惠对小微企业的支持力度，尽量减少小微企业的发展负担，同时还要适量地为小微企业的信用担保公司提供“启动资金”，从而对担保公司起到有效的支持调节作用；其次，协助金融机构建立新疆“四板”市场，即建立健全区域性股权交易市场，促进新疆金融市场的建立健全和金融深化水平；最后，还要简化企业债券的审批程序，提高小微企业在资本市场的融资效率，为广大小微企业的发展保驾护航，进而促进整个新疆经济的发展繁荣。

参考文献

[1]达潭枫.新疆小微企业金融支持体系创新机制研究[J].金融发展评论，2014（06）：85-92.

[1]何剑，蔡玉婧.小微企业融资难成因与解决途径研究——有形之手与无形之手之争[J].会计之友，2015（10）：79-86.

作者简介：温中甲（1989-），男，河南南阳人，石河子大学商学院审计学在读本科生。